April 11th, 2023 | Lao Bai

近期香港大會如火如荼，一級市場回暖，ABCDE Q1看了超過100個項目，親身體驗了市場幾個特別火熱的賽道，其中最熱的包括Appchain、ZK和Gaming。

今年以來，這3個賽道也發(fā)生了一些變化，我們也有了重新的思考，記錄為Memo，供大家參考。

一. Appchain(尤其是RAAS，Rollup as a Service)

RAAS是去年底興起的賽道，跟OP Stack發(fā)布有較大的關(guān)系，但Appchain as a Service早就存在，以Cosmos SDK為代表，在Celestia提出模塊化區(qū)塊鏈之后開始逐漸火熱，RAAS可以看成是其中一個近期較熱的子集.

為什么Appchain as a Service這個賽道近期可能被OverHype了呢

首先，如果你是開發(fā)者，想要自己做一條Appchain，你所面臨的選項如下

如果你的鏈?zhǔn)荅VM的，那么你可以

1. 做一個類似Ronin那樣的純ETH側(cè)鏈(現(xiàn)在相信很少人會這么干了)

2. 用Skale做一個ETH側(cè)鏈

3. 用Avax發(fā)一個鏈，接入Avax的P鏈

4. 用Polygon Supernet發(fā)個EVM鏈

5. 用BAS做一條基于BNB Chain的側(cè)鏈

6. 用OP Stack做一個Rollup Appchain

7. 用Caldera做一個Rollup Appchain(本質(zhì)上也是Op Stack)

8. 用Zk-Sync做一個L3 (今年估計能看到)

9. 正在寫的時候Arbitrum也發(fā)布了他們的Orbit，也是一個類似Opstack的L3基礎(chǔ)設(shè)施

10. 后面還有正在開發(fā)中的Opside，Stackr，Sovereign SDK等一眾項目

如果你的鏈?zhǔn)欠荅VM的，那么你可以

1. 用Cosmos SDK做一個鏈，或者獨立自主自力更生，或者共享ATOM安全性(ICS提案剛剛通過)

2. 用Substrate 發(fā)一個鏈，或者競拍波卡插槽，或者接入章魚網(wǎng)絡(luò)，或者誰都不接，自己歲月靜好

3. 用Celestia 的Rollkit做一個Rollup Appchain，DA用Celestia，結(jié)算可選

4. 用Dymension做一個Rollup Appchain

5. 用Saga做一個Rollup Appchain

6. 基于Starkware做一個L3 (今年估計能看到)

7. 后面肯定還有許多正在開發(fā)中的，我不知道的或是遺漏了沒有想到的

有沒有覺得 — “選項過于豐富了那么一點點?!”

其次，究竟哪些應(yīng)用適合做成Appchain?還記得幾個月前網(wǎng)上那篇關(guān)于Uniswap是否應(yīng)該自己做成一個Appchain的文章以及各路爭論么

總的來說，Uniswap如果做成Appchain，會有交易費用，代幣價值捕獲，抗Mev，資源獨占等優(yōu)勢，但同時獲得了用戶體驗，安全，以及可組合性下降的Debuff

總之，我們目前還沒有看到Uniswap要做成一個Appchain的計劃或是“野心”

Compound原本想要拿Substrate做條鏈，后來放棄，現(xiàn)在Compound與Aave V3都是多鏈部署，目前來看做成Appchain的可能性似乎也并不大

至于Curve，應(yīng)該從來就沒有過這個打算

唯獨對可組合性沒有什么依賴的DYDX選擇跑去Cosmos做一條應(yīng)用鏈，今年Q3應(yīng)該會看到，也許既Luna之后，這是最值得期待的一條的Appchain。屆時DYDX也會給許多Builder展示出一條路徑 — 如果你在一個賽道占據(jù)了龍頭，同時對可組合性要求不高，那么獨立出來做一條“有主權(quán)+高性能”的Appchain是Make Sense的。在那之前，可以先選一個通用鏈生態(tài)作為Dapp猥瑣發(fā)育打怪升級，等到級別足夠高了之后再單飛

這條路徑相對可行，比如如果將來有個基于Lens Protocol的SocialFi DAPP做大做強(qiáng)，日活很高，Polygon的吞吐沒法滿足了，自己單飛拿上面那些基礎(chǔ)設(shè)施做成一個Rollup Appchain完全make Sense。不過這種Case短期來看，能符合上述條件做成鏈的項目應(yīng)該還沒有能發(fā)鏈的基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量多……

再就是天生就適合上來直接發(fā)一條鏈做成Appchain的賽道，這個賽道項目會是上述基礎(chǔ)設(shè)施的最大用戶。目前來看，在鏈間異構(gòu)可組合性問題完全攻克之前，非Cosmos生態(tài)Defi走這條路的可能性不大，最適合的賽道毫無疑問是Gamefi(包括Onchain Autonomous World — 鏈上自主世界)。比如基于AVAX的DFK與螃蟹，前段時間挺火的OPcraft，用Caldera發(fā)鏈的Curio等

看了看自己的小狐貍和Keplr錢包，在Luna崩塌之后貌似除了DFK和Osmosis，似乎沒有怎么用過其他的Appchain，這不禁讓我疑惑，我們這一輪周期，真的需要“數(shù)十個Appchain 或是Rollup as Service”這么龐大的基礎(chǔ)設(shè)施么?

最后關(guān)于最近大火的RAAS可以單獨“輕微吐槽”下

1.1. OP系列

目前看到的基于OP系的RAAS基本上就是Fork OP Stack來做，本身沒有什么技術(shù)壁壘，OP的代碼和文檔寫的非常工整+清晰，我們ABCDE的技術(shù)大神跟著文檔走基本不到一天就能搭起一條OP Rollup的Appchain，所以這類RAAS給客戶提供的價值更多在于Sequencer，區(qū)塊瀏覽器與快速部署等附加價值，營銷能力遠(yuǎn)大于技術(shù)能力

再就是此類Appchain的TPS，出塊時間，使用費用等基本和Optimism是完全同質(zhì)化的，沒有任何性能費用上的優(yōu)化舉措，所以理論上除非OP堵了，否則你在這條AppChain上面是得不到比OP通用鏈“更好的體驗”的。而OP目前的缺點，這類RAAS也完全一并繼承，比如那個遙遙無期至今不上線的的欺詐證明……

但是還是要贊一下OP Stack超級鏈的愿景，未來拿OP Stack或是OP Stack Fork發(fā)的Rollup Chain越多，OP超級鏈就越有可能變成一個類似無需插槽拍賣，自帶通信協(xié)議，完全異步可組合的“類波卡”架構(gòu)，雖然這個愿景還離得很遠(yuǎn)，但畫的這張餅也是真的香。OP也憑著OP Stack的敘事一舉跟Arbitrum那邊如火如荼的Defi創(chuàng)新斗了個平分秋色，研報寫到一半Arbitrum也發(fā)布了Orbit，我就說這么大的一塊肥肉Arb不可能不吃，果然發(fā)幣+新項目一氣呵成，OP VS Arb又有的看了!

1.2. ZK系列

從理論上來說，ZK系列的RAAS是有可能提升Appchain使用體驗的，因為像是ZK-Sync，Scroll這些走ZKEVM路線的都是重點關(guān)注兼容性，所以電路設(shè)計多少會犧牲一些效率，沒法針對某個特定的Dapps進(jìn)?優(yōu)化。如果RAAS可以根據(jù)不同的DAPP做單獨的電路設(shè)計或是優(yōu)化的話，ZK Appchain的性能和體驗肯定是要好過通用型的ZkEVM的

然而，這個世界上既懂ZK又懂區(qū)塊鏈的人才太少了，為數(shù)不多的基本都集中在Starknet，Zk-Sync，Scroll，Polygon那邊，就目前市面上看到的ZK系RAAS，基本就是在拿Zk-Sync的Alpha開源版本給你發(fā)條Zk-Sync的Fork鏈出來。。等到Polygon，Scroll上線+完全開源之后，最多也就是提供客戶選項，你喜歡ZK-Sync還是Polygon還是Scroll的EVM啊，有那么點AWS里面創(chuàng)建Linux虛擬機(jī)的時候你選Redhat，還是Centos，還是Debian的即視感

所以，同樣的，沒什么技術(shù)壁壘，依舊是BD為王，且不如OP系成熟，畢竟幾個ZK系Rollup正式版還沒上線或是沒有完全開源，現(xiàn)在能用的都只是一些開源測試版，Bug，體驗之類的肯定是不如OP那邊流暢。希望未來可以看到針對每個Appchain做單獨電路設(shè)計或是優(yōu)化的ZK系RAAS出現(xiàn)

二. ZK

如果說Appchain as Service 算是模塊化區(qū)塊鏈的代表賽道的話，那今年區(qū)塊鏈兩大顯學(xué) — 模塊化與ZK。

ZK的障礙可以在以下幾個方面分別來看

2.1 擴(kuò)容

這個不用說，幾大的ZK-Rolllup的主網(wǎng)今年紛紛上線，但上線歸上線，上線之后其實問題還是挺多的

完成度

目前無論是ZK-Sync，Scroll，Polygon，上線的都是EVM兼容主網(wǎng)，唯獨Starknet不是，但Starknet上也有一個叫做kakarot的“親兒子”在做ZKEVM。筆者從業(yè)內(nèi)的ZK專家那里了解到，其實幾大明星ZK-Rollup的主網(wǎng)上線，都多多少少有點“趕鴨子上架”的Feel，各家產(chǎn)品的完成度或者說成熟度，都還沒有真的達(dá)到傳統(tǒng)意義上的“主網(wǎng)完成度級別”，上線之后免不了會有性能或是Bug上的各種問題，大概率需要后續(xù)不斷的繼續(xù)升級打補(bǔ)丁等等。這一點從各家原本計劃的測試網(wǎng)從去年到今年的一拖再拖也大概能看出個端倪。究其原因還是因為ZKEVM確實“太難了”，難到業(yè)內(nèi)最頂級的這幫工程師也要花比原先想象長的多的時間去攻克。至于為什么都趕著今年上主網(wǎng)，我想跟OP這邊生態(tài)不斷豐富，主網(wǎng)不斷升級和穩(wěn)定帶來的壓力有關(guān)，ZK系再不上，黃花菜都涼了，只要基本上能用，咱就先上線。后面大不了再不斷更新迭代版本就是了。

性能

ZK系的性能，至少在現(xiàn)階段，是要 <=OP系的。當(dāng)然從用戶角度可能感知不明顯，因為都是Sequencer上幾秒內(nèi)給你確認(rèn)了，ZK證明什么的，其實可以慢慢做(通常要10–20分鐘做完一個塊)，用戶對于交易在L1上真正實現(xiàn)“Finality”，是不怎么Care，也感知不到的?，F(xiàn)在流行的電路優(yōu)化，或是硬件加速，加速的其實是那個10–20分鐘的證明時間，但對用戶體驗來講，反而沒什么影響

費用

人家OP那邊欺詐證明基本不花錢，你這邊做ZK證明，是要消耗大量算力的，這都是錢……當(dāng)然你可以說ZK上傳L1的數(shù)據(jù)比OP少，也就是傳到CallData那邊花費的Gas低，但這個減少的Gas大概率是比不過Prover上多花的錢，尤其等4844的Blob出來之后，上傳L1費用大幅降低，OP那邊的費用優(yōu)勢會比現(xiàn)在更加明顯

安全

這是個見仁見智的問題，傳統(tǒng)意義上的理解是，ZK基于數(shù)學(xué)證明，OP基于經(jīng)濟(jì)博弈，數(shù)學(xué)>博弈，所以ZK比OP要安全

這個從長期來看當(dāng)然沒毛病。

但現(xiàn)階段不一定是這樣。

所謂安全，也就是交易要真的在ETH L1上“終結(jié)”，目前Arb是每兩三分鐘提交一次，OP是10分鐘左右。ZK這邊，因為證明的耗時耗力，基本上會是10–20分鐘這個級別，且還是在區(qū)塊打滿的情況下，若是生態(tài)不夠繁榮，區(qū)塊不滿，時間會更久

于是乎，雖然數(shù)學(xué)確實大于博弈，但現(xiàn)階段ZK系交易終結(jié)的時間也遠(yuǎn)高于OP系，這就得靠ZK算法的進(jìn)化，電路優(yōu)化以及硬件加速不斷縮小那個10–20分鐘的時間，如果哪一天真的可以縮短到10–20秒那個級別(5–10年后?)，那ZK系至少在安全這個領(lǐng)域，就絕對可以完爆OP了。

2.2. 中間件與其他

這其實是不少人相對擴(kuò)容更加看好的賽道，因為拿ZK來做擴(kuò)容是個非常“重”的活，看這幾個Rollup折騰幾年主網(wǎng)還沒上線就知道，而中間件則相對輕量很多，同時可以完美的發(fā)揮ZK特性

最為火熱的中間件賽道自然是Interoperability — 互操作性這個賽道，通過ZK證明，免除對于第三方見證人的要求，大幅提升橋的安全性，甚至打通一些原本互相割裂，甚至很難互通的生態(tài)，比如各個Layer2之間，或是EVM與Cosmos的IBC互聯(lián)等等。目前在做的幾個團(tuán)隊有Succinct Labs(前幾天剛發(fā)布了他們的Telepathy產(chǎn)品，實現(xiàn)了ETH的單向ZK橋), Electron Labs (最早提出ZK-IBC的概念)，Polyhedra(ZK Bridge，ZK DID，ABCDE出手的第一個項目)

這個賽道雖然比Rollup輕量許多，但依舊是個超級硬核+費時費力的賽道，今年想要看到雙向的，性能滿意又安全的ZK橋，大概率不太可能。完全基于ZK的互操作性，我們依舊得找著2–3年這個時間線去規(guī)劃

至于其他的ZK賽道，今年算是有點井噴的感覺，去過ETH Denver的都懂，可以說拿ZK做啥的都有，鏈上保險箱，DID，預(yù)言機(jī)，甚至AI與機(jī)器學(xué)習(xí)都有團(tuán)隊在做了。怎么說呢，有些的確是Make Sense，也有很多你會疑惑 — 貌似這玩意不用ZK也能做啊……總而言之，有那么點2017年ICO爆火，拿區(qū)塊鏈當(dāng)錘子，到處找釘子的Feel，當(dāng)時誕生了各種去中心化打車，去中心化Airbnb之類的現(xiàn)在看來很無厘頭的項目，只不過這次，區(qū)塊鏈換成了ZK，感覺什么賽道我們都想著拿ZK給他改造一下……

三. Gamefi

Gamefi可能是目前最為火熱的賽道，沒有之一，算了算過去幾個月看的+聊的項目，如果切細(xì)到每一個子賽道劃分出來，Gamefi應(yīng)該是最多的。

原因不難理解，一方面，V神本人數(shù)年前就發(fā)話 ，金融與游戲會是區(qū)塊鏈最先落地的兩個場景。

另一方面，Defi，存儲，Socialfi等各個方向的嘗試，在Mass Adoption方面取得的進(jìn)展依舊不理想，雖然X2Earn的神話破滅，但Axie和StepN讓所有圈內(nèi)人看到了“破圈”的希望，甚至很多人堅定的認(rèn)為，大規(guī)模破圈，還得指望“游戲”

所以一時間，既有Web2的游戲開發(fā)人員目光開始頻頻投向這里，其中不乏大廠和知名游戲工作室出來的技術(shù)團(tuán)隊，又有Web3各種原生態(tài)NFT，Defi等生態(tài)圈的人開始考慮如何把自己的東西“套一層Gamefi”上去，前段時間Ape搞的Dookey Dash便是一次相對成功的嘗試。

但現(xiàn)在的Gamefi賽道其實處于一個略微尷尬的時期，X2Earn的陣痛和死亡螺旋剛剛結(jié)束，如何在激勵和游戲性之間取得一個平衡，大家其實并不知道，所有人都在“兩眼一抹黑的”摸著石頭過河，現(xiàn)階段基本取得的一個共識是 — Free 2 Play，像是跑鞋和Axie那種先花錢買NFT才能玩的模式已經(jīng)上看不到了。

我們目前看到了下面幾種形態(tài)的摸索

3A級別 — 從一個極端走向另一個極端，如果說Axie是在強(qiáng)調(diào)Earn的話，3A們就是在強(qiáng)調(diào)Play，其中強(qiáng)調(diào)的程度也不一。偏輕的比如主打Web3圈子的，通過NFT等形式吸引Web3玩家入場去玩，偏重的比如主打Web2圈子的，從制作到運營到地推完全走傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)手游那套模式，單純就是把交易系統(tǒng)搬上鏈，甚至連錢包可能都給你內(nèi)置+無感化……

休閑社交類 — Web2我們都經(jīng)歷過偷菜，農(nóng)場，搶車位的時代，Web3的Gamefi會不會也有這么一個時期?社交，休閑，加上一點點的Earn?不確定未來，但至少是一個之前沒怎么探索過的方向。

新的X to Earn模式 — 目前看到最多的應(yīng)該是以PSI為代表的Bet to Earn模式，也叫Risk to Earn，簡單來說就是，把Earn這件事與你的技巧和熟練度關(guān)聯(lián)起來，想象一個類似Web3吃雞的游戲，100個玩家都得花1美元參加游戲，最后贏家拿走100美元大獎，這基本上可以解決之前依賴新玩家高速增長的Ponzi模型以及后來不可避免的死亡螺旋，因為這個經(jīng)濟(jì)模型大致變成了PVP。不過這種和3A類似，需要足夠高的可玩性才能留得住玩家，因為對于普通用戶的經(jīng)濟(jì)激勵變得非常小了。

基于NFT的Free to Own — 以DigiDaigaku為代表，其實APE的Dookey Dash也有那么點類似的Feel，總之就是吸引玩家過來免費或是很低的價格去持有NFT，后面再想辦法不斷的去給NFT賦能，這個對團(tuán)隊前期的懸念+神秘感+營銷能力要求很高，后期的開發(fā)制作游戲能力要求同樣高，所以是條門檻極高的路線，再就是前期往往NFT數(shù)量限制在1萬，如何擴(kuò)大圈子人數(shù)也是個不小的難題

游戲任天堂 — 這個自然是以TresureDAO與Gala為代表，其中Gala的游戲偏“重”一些，TresureDAO的游戲則更加“小游戲”風(fēng)格為主，在出了Beacon這樣一個爆款之后勢必會吸引到更多類似的小游戲進(jìn)入其生態(tài)。Web2上面小游戲一直經(jīng)久不衰，Web3能否成功復(fù)刻，目前沒人知道。

Defi游戲化 — 這里DefiKingdom算是獨苗，其野心也非常之大，系統(tǒng)及其復(fù)雜，讓人又看到“鏈上夢幻西游”即視感。然而在21年百倍Hype之后遲遲沒有取得大的進(jìn)展，幣價回到原點之后也是萎靡不振，這種與Defi深度結(jié)合的復(fù)雜型Gamefi目前看來前途充滿了崎嶇。

Fully Onchain Game(全鏈游戲) — 這可能是ETH Denver上最為Hype的一個Gamefi類別，原因無他，其他幾大類多多少少都帶著Web2.5的影子，只有全鏈游戲才是完全具備區(qū)塊鏈特性的Web3游戲，甚至有些都不能稱之為游戲，要叫做Onchain Autonoumous World- 鏈上自主世界。這可能是Defi與NFT之后，第三類真正“區(qū)塊鏈原生”的產(chǎn)物。但正如與Defi(MakerDAO)與NFT(加密貓)同時誕生于2017年，卻分別在2020，2021年爆發(fā)，F(xiàn)ully Onchain Game也同樣處在一個極其早期的探索期，可能同樣需要3–4年的時間才會贏來高光時刻。

目前這7大方向， 哪一個或幾個能夠走到最后現(xiàn)在很難說。再者，Gamefi的發(fā)展還存在著一個根本矛盾，雖然游戲是最容易從圈外往里圈用戶的，但游戲的本質(zhì)其實是創(chuàng)造一個與現(xiàn)實脫離的世界，讓人在繁忙的工作生活中暫時逃離出來，進(jìn)入游戲樂園這一方“凈土”。而與Web3或者說區(qū)塊鏈底層的鏈接，讓Gamefi不可避免的通過某種金融化的形式再次與現(xiàn)實世界連接起來，這種相連會不會打破游戲最本質(zhì)的“凈土”功能，可能是值得深思的一個問題

目前這7大方向， 哪一個或幾個能夠走到最后現(xiàn)在很難說。再者，Gamefi的發(fā)展還存在著一個根本矛盾，雖然游戲是最容易從圈外往里圈用戶的，但游戲的本質(zhì)其實是創(chuàng)造一個與現(xiàn)實脫離的世界，讓人在繁忙的工作生活中暫時逃離出來，進(jìn)入游戲樂園這一方“凈土”。而與Web3或者說區(qū)塊鏈底層的鏈接，讓Gamefi不可避免的通過某種金融化的形式再次與現(xiàn)實世界連接起來，這種相連會不會打破游戲最本質(zhì)的“凈土”功能，可能是值得深思的一個問題

總結(jié)：

重新思考這3個當(dāng)下最熱門的賽道，其實并不代表我們不看好這些賽道，正相反，ABCDE是長期看好上述這3個賽道，也都已經(jīng)或是計劃在這幾個賽道布局。我們往往高估一些技術(shù)的短期價值，而有往往低估一些技術(shù)的長期價值，這些賽道也許無法給投資機(jī)購與一二級市場帶來相符或是短期的投資回報率。而對于我們這種LP 5年退出期的長線投資型VC來講，時間會是我們最好的朋友。