香港特區(qū)政 府明確虛擬資產(chǎn)交易平臺持牌經(jīng)營，代表著虛擬資產(chǎn)服務(wù)在香港地區(qū)正式受到認(rèn)可，并將完全納入監(jiān)管。

香港推動虛擬資產(chǎn)發(fā)展邁出關(guān)鍵一步!

香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(香港證 監(jiān) 會)近日明確，所有在香港經(jīng)營業(yè)務(wù)或向香港投資者積極進(jìn)行推廣的中央虛擬資產(chǎn)交易平臺，將需獲香港 證 監(jiān) 會發(fā)牌，并就虛擬資產(chǎn)交易平臺能否向零售投資者提供服務(wù)征求建議。

那么，什么樣的平臺能獲牌?怎樣的零售投資者能參與交易?多位行業(yè)專家指出，交易平臺需要滿足投資者保障、繳足股本、反洗錢、私鑰管理、平臺業(yè)務(wù)范圍等多個方面的條件，才有可能獲得香港虛擬資產(chǎn)牌照。而零售投資者需要達(dá)到平臺對其虛擬資產(chǎn)知識和風(fēng)險狀況評估標(biāo)準(zhǔn)，才能獲得服務(wù)。

虛擬資產(chǎn)交易所牌照來了

香港虛擬資產(chǎn)牌照發(fā)布倒計時!根據(jù)將于2023年6月1日生效的新發(fā)牌制度《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集(修訂)條例》(下稱《修訂條例》)，所有在香港經(jīng)營業(yè)務(wù)或向香港投資者積極進(jìn)行推廣的中央虛擬資產(chǎn)交易平臺，將需獲香港證監(jiān)會發(fā)牌。

香港證監(jiān)會表示，計劃申領(lǐng)牌照的虛擬資產(chǎn)交易平臺(包括原有平臺，即在2023年6月1日前于香港設(shè)有具意義且實質(zhì)的業(yè)務(wù))的營運者應(yīng)開始檢視及修改有關(guān)系統(tǒng)及監(jiān)控措施，為新制度作好準(zhǔn)備。至于無意申領(lǐng)牌照的營運者，則應(yīng)著手預(yù)備以有序方式結(jié)束其于香港的業(yè)務(wù)。

中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈專委會共同主席、香港區(qū)塊鏈協(xié)會榮譽(yù)主席于佳寧告訴記者，香港特區(qū)政府明確虛擬資產(chǎn)交易平臺持牌經(jīng)營，代表著虛擬資產(chǎn)服務(wù)在香港地區(qū)正式受到認(rèn)可，并將完全納入監(jiān)管。在新制度下，虛擬資產(chǎn)交易所將與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣，須嚴(yán)格遵守打擊洗錢及恐怖分子資金籌集和保護(hù)投資者方面的規(guī)定。

“監(jiān)管以牌照管理的方式來管理虛擬資產(chǎn)交易平臺，是針對當(dāng)前資產(chǎn)交易平臺資產(chǎn)安全性不足的問題。香港此舉實際上是給市場機(jī)構(gòu)劃定了紅線，能夠提高香港對虛擬資產(chǎn)交易平臺的吸引力。”浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任盤和林對記者表示，事前審批牌照只是一部分，未來持續(xù)性的信披跟進(jìn)才是關(guān)鍵，要對虛擬資產(chǎn)交易平臺的資金進(jìn)行監(jiān)管，防止挪用。

那么，什么樣的平臺能獲牌?根據(jù)2019年11月6日香港證監(jiān)會發(fā)表的《立場書：監(jiān)管虛擬資產(chǎn)交易平臺》及其附錄一《適用于虛擬資產(chǎn)交易平臺營運者的發(fā)牌條件和條款及條件》中規(guī)定，虛擬資產(chǎn)交易平臺的發(fā)牌條件涵蓋了財務(wù)穩(wěn)健性、運營、預(yù)防市場操縱及違規(guī)活動、與客戶進(jìn)行交易等多個方面。

香港證監(jiān)會近日發(fā)布的相關(guān)咨詢文件顯示，虛擬資產(chǎn)交易平臺需要滿足投資者保障、繳足股本、反洗錢、私鑰管理、平臺業(yè)務(wù)范圍等多個方面的條件，才有可能獲得牌照。文件要求，平臺營運者須時刻維持不少于500萬港元的繳足股本(即“繳足股本最低數(shù)額”)，平臺營運者應(yīng)在私人密鑰管理方面設(shè)立并實施嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)控措施及管治程序，種子及私人密鑰均在香港儲存。

中國計算機(jī)學(xué)會區(qū)塊鏈專委會執(zhí)行委員高承實在接受記者采訪時表示，虛擬資產(chǎn)交易平臺要獲得牌照，一是平臺要具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實力;二是平臺要具有較強(qiáng)的技術(shù)實力;三是平臺要具備良好的產(chǎn)品設(shè)計能力，如何結(jié)合虛擬資產(chǎn)特點，設(shè)計出良好的交易產(chǎn)品，是交易平臺的核心競爭能力，也是交易平臺對外服務(wù)的最主要模式;四是平臺要能夠做好投資者教育和投資者保護(hù)，能夠防止重大金融和社會問題。

合格零售投資者可獲取服務(wù)

雖然香港證監(jiān)會建議允許各類投資者(包括零售投資者)使用由持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺營運者提供的交易服務(wù)，但前提是在一系列妥善投資者保障措施之下。持牌平臺營運者在向投資者提供任何服務(wù)前，須對投資者進(jìn)行知識評估。若客戶未能通過該評估，營運者只可在向該客戶提供培訓(xùn)后，才向其提供服務(wù)。

文件指出，營運者還應(yīng)評估客戶的風(fēng)險承受水平及風(fēng)險狀況，并據(jù)此為客戶厘定風(fēng)險狀況，以及評估客戶是否適合參與虛擬資產(chǎn)的交易。營運者亦應(yīng)為每名客戶設(shè)定上限，以在參照客戶的財政狀況及個人情況的前提下，確?？蛻艟吞摂M資產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險根據(jù)平臺營運者的判斷是合理的。該上限應(yīng)予定期檢視，以確保其仍屬適當(dāng)。

歐易OKX首席研究員趙偉對記者表示，需要明確的是，此次香港擬允許散戶交易虛擬資產(chǎn)并非是允許散戶去香港虛擬資產(chǎn)平臺交易，而是允許香港持牌的虛擬資產(chǎn)交易平臺為合格的零售投資者提供服務(wù)，這帶來的最直觀的影響是既加強(qiáng)了加密行業(yè)推廣和普及，同時為行業(yè)帶來新的增量資金。

高承實認(rèn)為，香港擬允許零售投資者交易比特幣等虛擬資產(chǎn)，會在一定程度上提高虛擬資產(chǎn)交易的活躍程度，但影響程度不會特別顯著。允許散戶交易比特幣等虛擬資產(chǎn)，除了要求交易平臺不能動用用戶資產(chǎn)，做好風(fēng)險控制，還需要做好投資者教育，必要時可能也需要引入合格投資者的相應(yīng)制度安排。

火必(Huobi)相關(guān)人士對記者表示，擬允許散戶交易比特幣等虛擬資產(chǎn)還需要幾方面保障措施(制度安排)：首先是特區(qū)政府相關(guān)部門要出臺 完善的監(jiān)管機(jī)制和清晰的監(jiān)管條文，從而吸引全球優(yōu)秀的交易所和項目方的入駐;其次是特區(qū)政府相關(guān)部門要重視加密資產(chǎn)的重要性，推動更多優(yōu)質(zhì)虛擬資產(chǎn)合規(guī)上市;再次是特區(qū)政府要聯(lián)合行業(yè)企業(yè)做好行業(yè)知識普及和教育，讓進(jìn)入虛擬資產(chǎn)領(lǐng)域的用戶做好充分準(zhǔn)備。

于佳寧表示，放開散戶交易可能在反洗錢、打擊恐怖分子資金籌集、金融穩(wěn)定等方面存在風(fēng)險。因此，監(jiān)管部門應(yīng)通過數(shù)據(jù)分析，對日常交易進(jìn)行監(jiān)測、識別、評估，以了解其轄區(qū)內(nèi)的洗錢風(fēng)險;平臺必須對用戶進(jìn)行嚴(yán)格的KYC身份驗證，還應(yīng)對交易用戶及交易種類進(jìn)行限制，諸如衍生品等高風(fēng)險的交易產(chǎn)品，應(yīng)遵循適當(dāng)性原則，對其設(shè)立較高的準(zhǔn)入門檻，以保證進(jìn)行交易的投資者具有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力及專業(yè)分析能力。

“最后，根據(jù)國際經(jīng)驗，還應(yīng)將虛擬資產(chǎn)交易納入稅收監(jiān)管范圍。對虛擬資產(chǎn)交易平臺進(jìn)行征稅，需要明確征稅適用范圍，即對平臺的哪些收益以何種名義征稅以及如何確定應(yīng)納稅金額等，可基于交易平臺建立有效的虛擬資產(chǎn)交易監(jiān)控系統(tǒng)，隨時掌握平臺交易情況，并可將交易記錄作為征稅依據(jù)，規(guī)范虛擬資產(chǎn)稅收監(jiān)管。”于佳寧表示。