近年來，預測市場已成為去中心化金融領域最引人入勝的實驗之一。這些平臺將公眾預期和數(shù)據(jù)轉化為可交易資產，模糊了投機和信息發(fā)現(xiàn)之間的界限。參與者不再依賴運氣，而是進行集體預測——每一筆交易都反映了群體的智慧、情緒和信心。

本文探討了預測市場的運作方式、它們?yōu)楹卧?DeFi 領域獲得廣泛關注，以及是什么使它們成為下一代數(shù)據(jù)驅動型經濟的潛在支柱。

什么是預測市場

預測市場是一種允許參與者根據(jù)未來事件的結果進行交易或下 注的模式，其運作方式類似于微型股票交易所。

在此，每份合約代表事件的一種可能結果。如果事件如預測般發(fā)生，合約價值將達到最大值（例如 1 美元）；否則，合約價值為 0。合約價格反映了人們對事件發(fā)生概率的集體預期，并隨著新信息的出現(xiàn)而不斷變化。

與賭場玩家完全依靠運氣不同，預測市場允許那些擁有知識或提前獲得信息的人根據(jù)他們的分析獲利。

預測市場是如何運作的

預測市場的運作原理是通過金融交易機制匯集集體智慧。用戶不僅“預測”結果，還會積極買賣代表未來事件結果的份額。 

例如“候選人 A 贏得選舉”、“比特幣在年底前突破 10 萬美元”或“電影 X 獲得奧斯卡獎”。

具體運作方式如下：

• 參與者選擇他們認為將會發(fā)生的結果，并購買相應的份額。每份份額的價格在 0 到 1 美元之間，反映了市場對該結果發(fā)生概率的預期。
• 隨著新信息的出現(xiàn)，股價會發(fā)生波動。如果消息增強了某種結果發(fā)生的可能性，股價就會上漲；反之，如果出現(xiàn)不利信息，股價就會下跌。
• 投資者可以在股價上漲時賣出股票鎖定利潤，也可以持有股票直到事件結束。如果預測正確，每股價值 1 美元；如果預測錯誤，每股價值 0 美元，這與股票對公司新聞的反應類似。

例子：

假設有一個預測市場，預測比特幣到 2025 年 12 月 31 日是否會超過 10 萬美元。

• 一位用戶認為這種情況會發(fā)生，并以每股 0.45 美元的價格購買了 100 股“Yes”股票（投資 45 美元）。
• 幾個月后，各大機構宣布計劃投資比特幣，導致“Yes”股票價格上漲至 0.75 美元。
• 此時，用戶可以選擇賣出鎖定 75 美元的利潤，或者持有到年底，如果預測正確，則有可能獲得 100 美元。

通過這種機制，預測市場不僅是一個“下 注”的平臺，也是一個反映集體信念和社區(qū)對現(xiàn)實世界事件（涵蓋經濟、政治、體育和文化）的期望的工具。

為什么預測市場蘊藏著潛力

應用程序

預測市場不僅僅是投注事件結果的平臺，它們正日益成為集體智慧系統(tǒng)，其應用領域涵蓋眾多領域。

參與者并非為了贏錢而下 注，而是基于自身信念和數(shù)據(jù)進行交易，從而產生反映大眾對未來預期的價格。這種“觀點→價格→現(xiàn)實”的機制使預測市場成為研究行為和趨勢的高精度工具。

未來，預測市場可用于：

• 市場調研和消費者行為：企業(yè)可以在推出產品設計、定價或廣告活動之前測試消費者的反應。
• 商業(yè)決策：管理者可以根據(jù)預測性價格信號預測風險、需求或競爭趨勢。
• 醫(yī)療保健與技術：預測新藥的成功、研究進展或新技術的采用。
• 文化與社會：分析社交媒體現(xiàn)象、文化趨勢，甚至公眾投票結果。

隨著用戶體驗的改善和權威數(shù)據(jù)的整合，預測市場將不再僅僅是一個“博彩平臺”，而是成為社會和企業(yè)新的決策層，個人可以在這里將信息轉化為價值，并將價值轉化為決策。

與傳統(tǒng)博彩業(yè)的直接競爭

傳統(tǒng)博彩（賭 博）市場規(guī)模要大得多，用戶行為也類似：對結果下 注以賺取利潤。

然而，預測市場在透明度（通過區(qū)塊鏈）、無地域限制和費用更低方面具有優(yōu)勢。以下是基于2025年數(shù)據(jù)的關鍵指標對比：

事實上，預測市場的潛在市場規(guī)模（TAM）可以無限增長。由于任何事件都可以被引入平臺進行預測，這些市場的市值可以持續(xù)擴大。

預測市場格局的組成部分

預測平臺

• Polymarket的估值為90億美元。
• Kalshi估值 50 億美元
• Limitless也引發(fā)了散戶投資者的 FOMO（害怕錯過）情緒，該公司已在市場上籌集了超過 2 億美元的資金。
• 除了這些已經在該領域占據(jù)一定地位的大公司之外，還有幾個較小的項目也在努力爭取市場份額，尤其是 BNB Chain 上的項目——目前 YZi Labs 設立了一個 10 億美元的基金專門用于支持開發(fā)者。

這些構成了整個預測市場的基礎平臺，事件就是在這里創(chuàng)建和交易的。

目前，Polymarket 和 Kalshi 占據(jù)市場主導地位，這兩個平臺占據(jù)了市場總交易量的 97% 以上。

然而，盡管投注主要只在這兩個平臺上進行，但這個領域也暴露出了一些問題：

• 流動性問題：預測市場的運作依賴于用戶的關注度，如果無法吸引足夠的社區(qū)參與，價差就會變得非常大。此外，訂單簿市場的訂單撮合可能需要很長時間，導致用戶長時間等待訂單執(zhí)行。
• 資本效率問題：這也是一個極具挑戰(zhàn)性且亟待解決的問題，尤其對于周期較長的市場而言——例如，預測哪支球隊將贏得2025/2026賽季英超聯(lián)賽冠軍，該賽季將于2026年第二季度結束，而現(xiàn)在才2025年9月。這意味著需要等待超過半年的時間才能知道比賽結果。

隨著解決這些痛點的項目不斷涌現(xiàn)，這些問題正在拓展預測領域的整體格局。

預測市場中的貸款

預測市場中的許多事件需要相當長的時間才能得出最終結果。因此，一些項目應運而生，允許用戶抵押其投注頭寸，從而優(yōu)化資金效率。

然而，該細分領域的組件仍然相當有限，主要集中于解決長期投注頭寸中的資金鎖定問題。

一些值得關注的項目包括：

• Gondor：這是該領域的領先項目，作為一個專門用于預測市場的DeFi協(xié)議運行。其機制允許用戶將Polymarket等平臺上的未平倉頭寸（例如，政治或體育賽事的“是/否”股票）作為抵押，借入USDC等穩(wěn)定幣，從而在不平倉的情況下釋放資金。風險評估系統(tǒng)基于事件概率和價格波動性，并支持循環(huán)交易。Gondor被譽為“預測市場的Aave”，專注于流動性和安全性。該項目已獲得Maven11 Capital等風險投資機構的投資，并正在快速擴張。

預測市場中的聚合

預測市場中的聚合是指收集和整合來自各種來源的信息，以產生更準確的預測，而不是依賴單一意見的過程。 

想象一下：用戶不再需要請一位專家預測選舉結果，而是從成千上萬的人那里收集見解（通過買賣股票），并將這些見解與現(xiàn)實世界的數(shù)據(jù)、人工智能分析，甚至來自其他市場的數(shù)據(jù)相結合。

其結果是“眾包”預測，這種預測通常比傳統(tǒng)民 意調查更準確，因為人們會用真金白銀來支持自己的觀點。

例如，在“誰將贏得2026年世界杯？ ”的預測市場中，聚合可能涉及以下組合：

• 交易員提供的股票價格（反映基于交易的概率）。
• 來自人工智能的歷史數(shù)據(jù)和球員傷情更新。
• 利用 Polymarket 和 Kalshi 等其他平臺的數(shù)據(jù)來識別套利機會。

這些主要是分析平臺或終端，它們匯總來自 Polymarket 和 Kalshi 等預測市場的數(shù)據(jù)，幫助用戶分析、跟蹤和優(yōu)化他們的策略。

一些值得關注的項目包括：

• @polyburg（Polyburg Terminal）：它就像 Polymarket 的“耳語者”，Polymarket 是一款追蹤和匯總實時市場數(shù)據(jù)的工具。它幫助用戶“聆聽”價格走勢、交易者持倉和交易機會，無需猜測。例如，它匯總交易歷史記錄來預測趨勢。
• @poly_data（Polymarket Analytics）：專注于匯總來自 Polymarket 的詳細數(shù)據(jù)，包括所有交易者、市場、持倉和交易記錄。它如同一個“儀表盤”，展示誰在押注什么以及資金流向。該平臺由 Polymarket 和 Goldsky 提供支持，有助于發(fā)現(xiàn)交易模式或套利機會。
• @hash_dive（HashDive - 預測市場分析）：專注于 Polymarket 和 Kalshi 的高級分析，特別是“智能評分”——一種基于歷史數(shù)據(jù)評估預測準確性的綜合指標。它匯總來自多個數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)來計算評分，幫助用戶識別值得信賴的市場。
• @Polysights（Polysights）：利用人工智能技術聚合和分析來自 Polymarket 的數(shù)據(jù)，提供諸如機會提醒和市場套利等洞察。它充當“人工智能助手”，優(yōu)化策略，并將大型數(shù)據(jù)集轉化為易于理解的報告。

預測市場中的人工智能代理

預測市場中的 AI 代理部分指的是“智能代理”，它們自主使用人工智能來分析數(shù)據(jù)、預測事件結果（例如體育、政治或金融），并在無需人工干預的情況下執(zhí)行交易或投注。

這些代理在區(qū)塊鏈上充當“智能機器人”，利用來自預言機的實時數(shù)據(jù)、鏈上分析和機器學習來為用戶創(chuàng)造利潤（收益）。

例如，代理人可能會掃描 Polymarket 或 Kalshi 上的數(shù)千個市場，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和趨勢計算投注獲勝概率，并自動下單。

這一趨勢下的一些值得關注的項目包括：

• @aixbet_ai
• @sire_agent
• @BillyBets_ai

結論

Polymarket 和 Kalshi 等平臺的崛起凸顯了該領域日益增長的吸引力。隨著流動性和交易量的增加，預測市場正從簡單的博彩平臺演變?yōu)閺姶蟮臄?shù)據(jù)研究、政策制定、投資和風險管理工具。

如果 DeFi 是重新定義資本的地方，那么預測市場就是將信任數(shù)字化的地方——這是一個幫助人們了解市場，也幫助市場了解人們的新方向。

常見問題解答

Q1：什么是預測市場？

一個用戶可以交易未來事件股票的平臺——價格反映市場對結果的看法。

Q2. 它與賭 博有何不同？

與賭 博不同，預測市場使用真實數(shù)據(jù)和分析，而不是運氣來預測結果。

Q3. 為什么 Polymarket 和 Kalshi 很受歡迎？

它們占據(jù)了超過 97% 的市場份額，證明了強勁的增長勢頭和投資者的信心。

Q4. 實際應用中有哪些用途？

用于市場調研、政策預測、投資和風險管理。

Q5. Prediction Markets 的下一步發(fā)展方向是什么？

借助人工智能和區(qū)塊鏈技術，他們正在將信任和數(shù)據(jù)轉化為一種新的可交易資產類別。

以上就是什么是預測市場？它是如何運作的？為何獲得廣泛關注？一文詳解的詳細內容，更多關于預測市場詳細介紹的資料請關注腳本之家其它相關文章！