移動平均線是什么？

移動平均線Moving Average，簡稱MA，是將價格平均化后形成曲線的技術(shù)指標(biāo)，目的在于過濾市場中潛在的雜訊，讓整體趨勢變得更容易以視覺化的方式觀察。

基本概念：用平均值讓價格走勢更平滑

市場中的價格波動時常雜亂且毫無規(guī)律，加密市場中更是如此，因此移動平均線的基本概念就是透過平均值將這些跳動的數(shù)字抹平，讓交易者看到更具代表性的趨勢方向。

簡單來說，當(dāng)一段時間內(nèi)的平均價格正往上漲，均線就會呈現(xiàn)向上的趨勢；反之若平均價格下跌，均線則會往下，因此可以單憑均線判斷該段價格處于上漲或下跌。

核心用途：判讀趨勢方向

均線能夠廣為流傳的原因在于它足夠視覺化且相當(dāng)易學(xué)，舉例來說：

• 當(dāng)目前價格處于均線之上：代表目前價格高于過去一段時間的平均值，為多頭市場。
• 當(dāng)目前價格處于均線之下：代表目前價格低于過去一段時間的平均值，為空頭市場。

均線類型介紹：SMA、EMA、WMA 差異

均線有多種計算方式，不同類型的均線對于價格變化的反應(yīng)速度不同，進(jìn)而影響均線對于市場的敏銳度，最常見的三種均線為SMA、EMA、WMA。

SMA 簡單移動平均線

SMA 是三種均線中最容易理解的均線，計算方式是將期間內(nèi)所有天數(shù)的價格進(jìn)行平均，因此每一天的價格權(quán)重都相同，如此一來將可獲得三種均線中最平滑的曲線，適合用來觀察長期趨勢。

EMA 指數(shù)移動平均線

EMA 會針對接近當(dāng)下的價格進(jìn)行加權(quán)，因此對較新的價格較為敏感，好處在于能夠最快的表現(xiàn)出市場趨勢，進(jìn)而較早抓到趨勢變化。

WMA 加權(quán)移動平均線

WMA 同樣會對近期的價格進(jìn)行加權(quán)處理，差異在于WMA 是以線性的加權(quán)方式進(jìn)行處理，因此反應(yīng)速度會慢于EMA 但優(yōu)于SMA。

三種均線比較

本段落整理出SMA、EMA、WMA 三種均線的優(yōu)缺點幫助讀者快速判別差異。

均線怎么看？

移動平均線的用途不只是單一一條線，投資者們可以藉由均線快速判斷市場趨勢、支撐壓力位置與可能的轉(zhuǎn)折訊號，例如：

• 看價格與均線之間的關(guān)系：與前述相同，當(dāng)價格位于均線上方時為多頭市場，反之若在均線下方則為空頭市場。
• 均線作為動態(tài)支撐與壓力：均線會形成動態(tài)的支撐壓力，顧名思義均線會依據(jù)市場價格進(jìn)行變化，與傳統(tǒng)認(rèn)知靜態(tài)的水平支撐壓力不同。
• 均線排列與糾結(jié)：當(dāng)均線依序排列時，市場可能正處于多頭、空頭趨勢中，而均線糾結(jié)時則代表趨勢不明朗，隨時可能突破進(jìn)而走出趨勢。

均線糾結(jié)與排列型態(tài)

至于均線糾結(jié)與排列該怎么看？本段落將一一告訴你判別的方法及其背后所代表的市場趨勢。

均線糾結(jié)

均線糾結(jié)指得是短期、中期、長期均線彼此靠近、互相交纏，此時各均線間并沒有一定的排列順序，視覺上呈現(xiàn)纏繞狀態(tài)。

均線糾結(jié)時市場正處于多空不明的狀態(tài)，同時價格波動縮小、波動率下降，此時市場正在等待一個明確方向，因此可將均線糾結(jié)視為市場正在蓄勢待發(fā)的訊號。

均線排列

均線排列則是明顯呈現(xiàn)出市場趨勢，例如當(dāng)均線呈現(xiàn)出短期均線＞中期均線＞長期均線（如5MA＞20MA＞60MA）時即是明顯的多頭市場，反之若短期均線＜中期均線＜長期均線則是明顯的空頭市場。

均線糾結(jié)突破的交易方式

均線糾結(jié)本身不是訊號，但糾結(jié)之后的突破方向通常能夠視為趨勢方向，例如當(dāng)價格向上突破糾結(jié)區(qū)且多條均線開始呈現(xiàn)上揚(yáng)狀態(tài)時，則可視為多頭訊號并嘗試進(jìn)場多單，若保守一點則可等待價格突破糾結(jié)后回踩短期均線再進(jìn)行操作。

均線參數(shù)設(shè)定教學(xué)

不同的均線參數(shù)將反映出不同的市場節(jié)奏，周期設(shè)定的越短，均線將會采樣越短時間的資料進(jìn)行呈現(xiàn)，呈現(xiàn)出的結(jié)果也會越敏感，而周期越長，單一價格影響整體均線的難度變高，呈現(xiàn)出的結(jié)果會更為穩(wěn)定。

常見參數(shù)設(shè)定

在實戰(zhàn)中往往會一次開啟多條均線進(jìn)行市場判斷，如此一來較不容易受單一均線誤導(dǎo)，以下是在股市及加密貨幣市場的常見參數(shù)。

均線黃金交叉與死亡交叉的判斷

交叉指得是短期均線穿過長期均線，由下往上穿意味著短期動能大于長期動能，上漲的機(jī)率較高，因此將其稱為黃金交叉；而由上往下穿則相反，短期動能被長期動能所覆蓋，下跌機(jī)率較高，稱作死亡交叉。

不同周期交叉比較

無論是一小時、四小時、日線還是周線皆可以看到均線交叉產(chǎn)生，差異在于若交叉發(fā)生于小周期，訊號可能會頻繁出現(xiàn)，同時假訊號機(jī)率也會增高，而大周期發(fā)生交叉的次數(shù)較少，但同時也更能有效過濾雜訊。

如何過濾假訊號

過濾假訊號的方法除了上述提及的觀察大周期外，還可透過以下方法避免：

• 觀察趨勢方向：在多頭市場中發(fā)生金叉可將其視為趨勢的延續(xù)，勝率相較在空頭趨勢中發(fā)生金叉而言將有感提升。
• 觀察成交量：發(fā)生交叉的同時若成交量也同步放大，則可推測目前市場上有大資金入場。

均線策略與實戰(zhàn)應(yīng)用

看完了均線大部分的使用及設(shè)定方法后，接下來將進(jìn)入到建立交易策略的環(huán)節(jié)，如此一來就可以將均線應(yīng)用在實戰(zhàn)市場上。

優(yōu)先項：利用均線判斷趨勢

利用均線交易時，若能跟隨趨勢將能取得較高的勝率，因此首先要利用均線判別目前究竟是多頭／空頭市場。

以下圖舉例，橢圓形處K 線大多位于均線上方，且短期均線位于長期均線上方，因此可將目前的市場判別為多頭市場，接下來即可尋找做多訊號再進(jìn)行入場。

黃金交叉／死亡交叉策略

確認(rèn)完前段為上漲趨勢后，接下來黃金交叉訊號就可以視為在多頭市場中的趨勢延續(xù)訊號，下圖中在發(fā)生金叉后進(jìn)場，并將止損設(shè)置在均線下方，即可成功完成一筆多單交易。

均線纏繞策略

若市場當(dāng)下發(fā)生均線纏繞，無法輕易判斷市場趨勢時，則可以利用均線纏繞／排列的方式進(jìn)行判斷及交易。

下圖中紅框處即為均線纏繞，三條均線毫無順序的互相交叉，難以判斷目前市場趨勢，此時就需要等待市場給出明確訊號。

隨后綠框處發(fā)生均線排列（短期均線＞中期均線＞長期均線）就是市場轉(zhuǎn)向多頭趨勢的訊號，因此入場多單交易并將止損設(shè)置在均線下方，該筆交易最終以止盈收場。

移動平均線常見錯誤與限制

雖然均線好用、易懂且相當(dāng)視覺化，但許多新手在使用時均線容易忽略部分細(xì)節(jié)而導(dǎo)致判斷失誤，尤其是以下三點需要多加注意。

指標(biāo)滯后性

均線的核心在于將過去的價格平均化，其中過去的價格就相當(dāng)于不記入當(dāng)前的市場價格，因此它相較于當(dāng)今的市場必定存在延遲。

這問題將導(dǎo)致利用均線交易的投資者無法在行情啟動時跟上，進(jìn)場點會落在趨勢啟動后的一段時間，若剛好碰上趨勢反轉(zhuǎn)，則可能進(jìn)場在一個最差的位置。

震蕩市場易失效

猶如前述均線纏繞的情況，市場中頻繁出現(xiàn)不規(guī)律的黃金交叉、死亡交叉，此時若于行情尚未明朗的情況下入場交易，非?？赡苁芗儆嵦栍绊懀M(jìn)而使多次交易皆以止損離場。

難以單獨判斷行情

許多新手會誤以為均線能夠詳細(xì)的分析市場，并透過單一訊號如：黃金／死亡交叉就能夠獲利，利用這種想法或許能在市場上獲利一兩次，但長久來看絕對是負(fù)收益。

仍建議使用MACD、RSI 等其余指標(biāo)搭配均線共同分析，較能有效過濾雜訊，進(jìn)而避免假訊號的干擾。

移動平均線常見問題

20MA、60MA、120MA 分別代表什么？

均線前面的數(shù)字代表計算過去幾根K 線的價格，例如20MA 即是采用過去20 根K 線所計算出的均線，而20MA、60MA、120MA 更是均線中投資者常用的短期／中期／長期均線參數(shù)。

均線適合短線還是長線？

兩者都適合，但它們的用途卻不盡相同：

• 短線：短參數(shù)（如：5MA、10MA、20MA）迅速判斷趨勢反轉(zhuǎn)，適合高頻交易者。
• 長線：長參數(shù)（如：60MA、120MA、200MA）判斷長期趨勢，適合長期持有者。

移動平均線會失效嗎？

會，特別是在行情不明朗的市場中，當(dāng)市場出現(xiàn)訊號但結(jié)果卻不如預(yù)期時，即可將此次訊號判定為失效，并復(fù)盤失效原因及考慮加入其他指標(biāo)作為濾網(wǎng)。

什么情況不應(yīng)該用均線？

首先震蕩盤使用均線時并不會增加交易勝率，反而容易因假訊號而使交易失效，其次就是在重大 事件后（例如因川普話語導(dǎo)致市場波動）也容易因價格波動劇烈使指標(biāo)失效。

結(jié)語

移動平均線之所以能成為技術(shù)分析中最經(jīng)典、最常被使用的指標(biāo)，不只是因為它簡單易懂，更因為它能用最直觀的方式呈現(xiàn)市場的趨勢，但是移動平均線并非萬能，無法幫助投資者達(dá)到100％ 勝率，更無法找出精確的進(jìn)出場點位，因此均線的正確用法是將其視為輔助判斷市場趨勢的工具，而非單一進(jìn)場訊號。

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