2025 年對(duì)加密行業(yè)來(lái)說(shuō)是充滿挑戰(zhàn)的一年——盡管美國(guó)現(xiàn)任總統(tǒng)曾承諾要讓美國(guó)成為全球的加密與 AI 中心，但今年的加密市場(chǎng)依然十分艱難。

自從特朗 普在一月正式上任后，市場(chǎng)一次次經(jīng)歷壓力時(shí)刻，其中最致命的是 10 月的閃崩事件——那次暴跌幾乎讓整個(gè)加密行業(yè)陷入癱瘓。

雖然這場(chǎng)閃崩的連鎖反應(yīng)至今尚未完全化解，但宏觀背景與行業(yè)順風(fēng)因素卻在指向一個(gè)更積極的季度，以及更積極的 2026 年展望。

本文將深入拆解 6 條正在幕后重塑加密行業(yè)的趨勢(shì)，為你提供一幅關(guān)于 2026 年可能圖景的早期預(yù)覽。讓我們開(kāi)始吧。

1. 預(yù)測(cè)市場(chǎng) = 加密版期權(quán)產(chǎn)品找到 PMF

預(yù)測(cè)市場(chǎng)（PM）在行業(yè)層面近期迎來(lái)突破，兩周前其周度名義成交量首次沖上 30 億美元的新歷史高點(diǎn)。

我們看到市場(chǎng)類型快速擴(kuò)張——政治、體育、電竟、流行文化、提及類市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)、加密、金融、財(cái)報(bào)、科技等等，全面開(kāi)花。

@Polymarket 與 @Kalshi 按照“萬(wàn)事皆可預(yù)測(cè)”的方向發(fā)展，覆蓋所有熱門主題；而新興 PM 項(xiàng)目如 @trylimitless 與 @opinionlabsxyz 則在垂直細(xì)分領(lǐng)域深挖——Opinion 專注純宏觀市場(chǎng)，提供美國(guó)、歐盟、日本的利率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測(cè)；Limitless 則聚焦加密資產(chǎn)，提供更廣泛幣種、更豐富時(shí)間框架的市場(chǎng)。

加密期權(quán)在 2021 年大牛市曾風(fēng)靡一時(shí)，但隨后因多重問(wèn)題而衰退，其中最關(guān)鍵的是 UI/UX 糟糕和缺乏流動(dòng)性。

而預(yù)測(cè)市場(chǎng)正好補(bǔ)上期權(quán)的短板。它提供極其友好的界面，讓沒(méi)有任何金融知識(shí)的人也能下 注任何事件；同時(shí)，通過(guò)創(chuàng)建有趣的市場(chǎng)吸引用戶參與，任何人都可以參與其中，成為做市商和交易者（同時(shí)押注“是”和“否”）。相比理解一堆希臘字母與復(fù)雜術(shù)語(yǔ)，你只需要買 Yes 或 No 份額即可。

與期權(quán)相同，用戶同樣可以利用預(yù)測(cè)市場(chǎng)對(duì)沖自身資產(chǎn)敞口。

例如：

• 你拿到大額空投但想提前對(duì)沖？去該市場(chǎng)買 No。
• 你的投資組合多頭敞口太大？去宏觀或 BTC 市場(chǎng)買 No。

你懂的。

預(yù)測(cè)市場(chǎng)本質(zhì)上是在把期權(quán)重新包裝成一種更大眾化、人人都能參與且能收益的產(chǎn)品，而其中最大的受益者之一，就是機(jī)器學(xué)習(xí)/預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì)。

2. 預(yù)測(cè)市場(chǎng) = 機(jī)器學(xué)習(xí)團(tuán)隊(duì)的完美試煉場(chǎng)

越來(lái)越多團(tuán)隊(duì)在預(yù)測(cè)市場(chǎng)上加倍投入，打磨自己的信號(hào)與模型，例如： @sportstensor、@SynthdataCo、@sire_agent、@AskBillyBets 等。

Sportstensor 是 Polymarket 的流動(dòng)性提供者層，任何 PM 交易者都可以參與信號(hào)競(jìng)賽。表現(xiàn)最好的信號(hào)可獲得 Alpha 代幣激勵(lì)，而這些信號(hào)也會(huì)反饋到 Sportstensor 用于進(jìn)一步強(qiáng)化其預(yù)測(cè)模型，以實(shí)現(xiàn)未來(lái)盈利。

Synth 走的是預(yù)測(cè)市場(chǎng)版“高頻對(duì)沖基金”路線，用自身信號(hào)預(yù)測(cè)加密資產(chǎn) 1 小時(shí)與 24 小時(shí)價(jià)格，并在預(yù)測(cè)市場(chǎng)下 注。當(dāng)前初步結(jié)果顯示——一個(gè)月從 3000 美元做到 15000 美元，收益率 500%。

Sire 正在構(gòu)建一個(gè) Alpha Vault，利用 Sire 的模型與 SN44 Score 數(shù)據(jù)進(jìn)行體育預(yù)測(cè)，目前的初步結(jié)果超過(guò) 600% PnL。它是目前準(zhǔn)備公開(kāi)發(fā)布的最佳預(yù)測(cè)市場(chǎng) DeFi 保險(xiǎn)庫(kù)產(chǎn)品。

Billy 提供分析與自動(dòng)投注工具，利用團(tuán)隊(duì)的體育博彩洞察（BCS）。他們正在 Kalshi 的串關(guān)（Parlays）市場(chǎng)尋找自身優(yōu)勢(shì)，并計(jì)劃擴(kuò)張策略與金庫(kù)規(guī)模（未來(lái)收益會(huì)在金庫(kù)規(guī)模達(dá)到門檻后反饋給代幣持有人）。

預(yù)測(cè)市場(chǎng)的魅力在于，它天然孕育多重類似“達(dá)爾文式 AI 競(jìng)賽”的場(chǎng)景，ML 團(tuán)隊(duì)可以在真實(shí)市場(chǎng)環(huán)境中證明自己的策略。

Synth、Sire、Billy 都可以參加 Sportstensor 的競(jìng)賽，并很快還可以參與 @aion5100 的 @futuredotfun 所計(jì)劃在 Polymarket 與 Kalshi 上推出的 War of Markets。

更酷的是，Polymarket 即將發(fā)布 Poly 代幣，而新 PM 項(xiàng)目也都通過(guò)代幣激勵(lì)吸引流動(dòng)性與成交量。機(jī)器學(xué)習(xí)團(tuán)隊(duì)可以一邊找錯(cuò)價(jià)、做套利，一邊順便薅代幣激勵(lì)。

是不是讓你想起 Hyperliquid 早期的日子？

一樣的事情又發(fā)生了，只不過(guò)這次發(fā)生在預(yù)測(cè)市場(chǎng)，而不是永續(xù)合約。

3. Neobank 戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)啟

我們看到關(guān)鍵變化：大型 Web2 初創(chuàng)與企業(yè)正在推出 L1/L2，并集成穩(wěn)定幣支付鏈路，以便直接服務(wù)用戶。同時(shí)，加密原生項(xiàng)目也在向現(xiàn)實(shí)世界金融服務(wù)推進(jìn)。

像 @ether_fi、@useTria、@AviciMoney、@UR_global 等團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)在都提供非托管加密消費(fèi)卡，讓用戶能直接用鏈上資產(chǎn)在現(xiàn)實(shí)世界消費(fèi)。

短短一年，這個(gè)市場(chǎng)從藍(lán)海變成擁擠戰(zhàn)場(chǎng)，已有 20–30 個(gè)重量級(jí)玩家競(jìng)爭(zhēng)同一批加密用戶。

當(dāng)前的差異化主要集中在：

• 返現(xiàn) / 回扣比例：Tria 的返現(xiàn)最高，但需繳年費(fèi)
• 匯率、轉(zhuǎn)賬、ATM 費(fèi)用
• 權(quán)益體系（旅行、酒店等級(jí)、機(jī)場(chǎng)休息室、活動(dòng)）
• Earn / DeFi 集成（閑置資金收益、借貸消費(fèi)）：EtherFi 在此方向領(lǐng)先，提供高收益 + 借貸消費(fèi)能力

盡管如此，但大部分產(chǎn)品底層結(jié)構(gòu)相同。它們依賴持有 Visa/Mastercard 牌照的合作銀行/發(fā)行方，因此更像“用戶獲取入口”，而不是真正意義的 Neobank。

因此：

• 合規(guī)受合作銀行管理，而不是項(xiàng)目自身
• 用戶的余額只是虛擬賬戶，不是真正銀行賬戶
• 功能通常止步于“加密消費(fèi)”，缺乏完整法幣 off-ramp 或銀行服務(wù)

目前大家都受這些限制，所以影響不大。但隨著競(jìng)爭(zhēng)激烈化，誰(shuí)能成為“真正的銀行”，誰(shuí)就具備核心優(yōu)勢(shì)。能控制自身合規(guī)與監(jiān)管體系的項(xiàng)目，將能提供真正的銀行賬戶、多幣種出入金通道，并在加密與傳統(tǒng)金融之間實(shí)現(xiàn)無(wú)縫集成。

在這方面，UR（來(lái)自 Mantle 生態(tài)）領(lǐng)先一步，目前已在 FINMA 監(jiān)管下運(yùn)營(yíng)，擁有瑞士銀行權(quán)限，支持七種法幣，并同時(shí)支持現(xiàn)實(shí)世界與加密金融服務(wù)（例如跨七種貨幣的傳統(tǒng)銀行體系轉(zhuǎn)賬）。

4. 加密行業(yè)的突破性應(yīng)用比以往更清晰

• 交易
• 預(yù)測(cè)
• DeFi 收益
• 穩(wěn)定幣
• 資產(chǎn)代幣化

我們已經(jīng)從 CEX → 現(xiàn)貨 DEX → 永續(xù) DEX，一路走到 Hyperliquid 的時(shí)代。

Pumpdotfun 引領(lǐng)的“超級(jí)投機(jī)型 Launchpad”浪潮，引發(fā)大量敘事驅(qū)動(dòng)的鏈上發(fā)射平臺(tái)崛起。

預(yù)測(cè)市場(chǎng)發(fā)展迅猛，首次真正觸達(dá)主流用戶（自 NFT 時(shí)代以來(lái)我們從未見(jiàn)過(guò)如此的病毒式傳播，而且這次人們是真的喜歡這個(gè)產(chǎn)品）。

DeFi 在結(jié)構(gòu)化收益、利息產(chǎn)品、穩(wěn)定幣、RWA/DePIN、資產(chǎn)代幣化等方向全面入局華爾街，人們意識(shí)到自己可以“擁有未來(lái)的一部分”，并在其上賺取收益（甚至以此抵押借錢）。

所有關(guān)鍵加密應(yīng)用都在被進(jìn)一步放大：CEX 正在推出錢包超級(jí) App，如 Base App、Binance、OKX 等，其他錢包也快速擴(kuò)展能力，讓普通用戶更容易上手。

ICO 正在回歸——Coinbase 已上線首個(gè) Monad ICO，其他平臺(tái)（Legion、Kaito）也快速增長(zhǎng)。

5. Crypto AI 找到 PMF

加密 AI 在早期被一堆 AI Meme 幣與 GPT 套殼項(xiàng)目占據(jù)，它們自稱 “AI Agents”，但現(xiàn)在這些噪音已經(jīng)退場(chǎng)。

如今，區(qū)塊鏈支付與穩(wěn)定幣正在支撐代理之間的自動(dòng)化交易；TEE、ZK 等密碼學(xué)技術(shù)加上代幣激勵(lì)與懲罰機(jī)制，讓 AI 系統(tǒng)變得可驗(yàn)證、可控、可預(yù)測(cè)。

支持層（例如 x402、ERC-8004、可編程錢包、計(jì)費(fèi)框架、可驗(yàn)證推理/計(jì)算）正在為“AI 與人類無(wú)縫協(xié)作”奠基，（基礎(chǔ)設(shè)施使 AI 和人類能夠隨時(shí)隨地?zé)o縫交易和協(xié)作，并提供防護(hù)機(jī)制避免 AI 失控）。

同時(shí)，“達(dá)爾文式 AI”作為元層競(jìng)賽崛起，通過(guò)真實(shí)激勵(lì)推動(dòng)代理演化、優(yōu)化信號(hào)、提高性能。目前最成功的用例仍然是交易與預(yù)測(cè)信號(hào)，這與加密行業(yè)的基因高度契合。

越來(lái)越多生態(tài)采用這種達(dá)爾文模型，用代幣激勵(lì)吸引開(kāi)發(fā)者、獎(jiǎng)勵(lì)貢獻(xiàn)者、補(bǔ)貼研發(fā)，推動(dòng)更高質(zhì)量的 AI 產(chǎn)品。雖然仍處早期，但 Bittensor 生態(tài)的一些子網(wǎng)已經(jīng)表現(xiàn)亮眼。

盡管如此，多數(shù) Crypto AI 項(xiàng)目的代幣表現(xiàn)并未同步反映這些進(jìn)展——許多項(xiàng)目仍比 TGE 價(jià)格低 30–90%，即便它們正在交付真正的基礎(chǔ)設(shè)施與實(shí)際效用。

6. DeFi 進(jìn)入“動(dòng)態(tài) DeFi”時(shí)代

DeFi 長(zhǎng)期以來(lái)已成為加密行業(yè)的核心支柱，TVL 超過(guò) 1300 億美元，涵蓋 DEX、借貸、收益產(chǎn)品與穩(wěn)定幣。

DeFi 的優(yōu)勢(shì)在于可編程、可驗(yàn)證、可組合性高，頂級(jí)協(xié)議是整個(gè)行業(yè)里最經(jīng)得起考驗(yàn)的系統(tǒng)。但過(guò)去五年中 DeFi 的底層機(jī)制基本沒(méi)有變化，例如集中流動(dòng)性做市或借貸機(jī)制都相對(duì)靜態(tài)。

但現(xiàn)在想象一下：如果新的 DeFi 協(xié)議能夠根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)測(cè)價(jià)格自動(dòng)加杠桿/降杠桿，自動(dòng)再平衡 LP 頭寸，自動(dòng)進(jìn)出市場(chǎng)，會(huì)是什么樣？

這就是“動(dòng)態(tài) DeFi 時(shí)代”的開(kāi)端，由 AI 與機(jī)器學(xué)習(xí)驅(qū)動(dòng)。

機(jī)器學(xué)習(xí)強(qiáng)化的 DeFi

@AlloraNetwork 是核心玩家，正在與頂級(jí)協(xié)議合作，將機(jī)器學(xué)習(xí)智能注入傳統(tǒng) DeFi：

• 機(jī)器學(xué)習(xí) 驅(qū)動(dòng)的集中 LP 策略
• 動(dòng)態(tài)杠桿管理
• 基于前瞻風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的收益優(yōu)化

這些預(yù)測(cè)與信號(hào)由 Allora 推理網(wǎng)絡(luò)生成，AI/ML 工程師可貢獻(xiàn)模型，并通過(guò)達(dá)爾文式激勵(lì)機(jī)制獲得代幣獎(jiǎng)勵(lì)，該設(shè)計(jì)獎(jiǎng)勵(lì)性能更好的模型。

AI 生成與 AI 管理的 DeFi 策略

@gizatechxyz 與 @almanak 也在推動(dòng)一類新產(chǎn)品：

• Giza 是 AI 資產(chǎn)管理器，在多種 DeFi 協(xié)議間智能分配資金
• Almanak 讓 AI 代理在幾分鐘內(nèi)部署代幣化策略型 Vault，使其同時(shí)成為資金分配者與策略創(chuàng)建平臺(tái)。這使得 Almanak 既可以作為資本配置器（將 TVL 引入 DeFi 項(xiàng)目），也可以作為基金經(jīng)理的金庫(kù)創(chuàng)建平臺(tái)。

隨著 TradFi 與 DeFi 更深融合，機(jī)器學(xué)習(xí)加強(qiáng) DeFi 核心價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)管理，AI 設(shè)計(jì)更復(fù)雜的策略，我們可能在 2026 年迎來(lái)更快的 DeFi 擴(kuò)張速度，一個(gè)更智能、更自主、更具適應(yīng)性的互聯(lián)網(wǎng)金融層正在出現(xiàn)。

接下來(lái)是什么？

2026 年，我們可能看到多個(gè)敘事的融合——Crypto、AI、DeFi、RWA、DePIN、機(jī)器人等正在匯聚成一個(gè)由人類與代理共同運(yùn)行的互操作數(shù)字經(jīng)濟(jì)。

• DeFi 變得動(dòng)態(tài)化
• AI 推動(dòng) DeFi 擴(kuò)展到更多用戶
• 加密支付鏈路、穩(wěn)定幣與關(guān)鍵應(yīng)用獲得更大規(guī)模用戶
• Neobank 將 Web2 與 Web3 融為一體
• 預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)做大，機(jī)器學(xué)習(xí)團(tuán)隊(duì)成為核心組成部分

自然選擇加速，只有少數(shù)資產(chǎn)能真正升值。

加密項(xiàng)目更可能選擇 IPO 而非 ICO，通過(guò)傳統(tǒng)資本市場(chǎng)獲取流動(dòng)性、合規(guī)性與規(guī)模。

下一輪周期 = TradFi 與 DeFi 的深度融合周期。

到此這篇關(guān)于2026加密投資前瞻:六大結(jié)構(gòu)性力量正為下一周期鋪路的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密投資內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！