對于投資衍生品、玩期貨、玩Long Short的人來說，資金費(fèi)率肯定不會太陌生。

然而，也有很多人對這個概念還不熟悉。

因此，在本文中，讓我們來了解什么是資金費(fèi)率以及如何基于該指數(shù)進(jìn)行交易。

什么是資金費(fèi)率？資金費(fèi)用對交易者來說有多重要？

資金費(fèi)率是針對買入（多頭）或賣出（空頭）的投資者定期支付的費(fèi)用。它常見于保證金和期貨交易所，被視為持有和維持訂單的費(fèi)用。

該指數(shù)根據(jù)永續(xù)合約市場價格與現(xiàn)貨價格之間的差異而變化。

因此，根據(jù)投資者的立場，他們必須向其他人支付或收取資金。

資金利率或資金費(fèi)用是定期向買入或賣出賣空的投資者支付的利率或交易費(fèi)用。該費(fèi)用的目的是維持期貨合約價格與實(shí)際市場價格之間的平衡。

通常，資金費(fèi)率是根據(jù)現(xiàn)貨和期貨資產(chǎn)價格的差額計算的。此外，它以百分比表示。

交易者根據(jù)頭寸和資金費(fèi)率獲得或必須支付費(fèi)用，具體而言：

• 資金費(fèi)率為正：資產(chǎn)期貨價格高于現(xiàn)貨價格，下多單的交易者向下空單的交易者支付費(fèi)用。
• 資金費(fèi)率處于負(fù)值：資產(chǎn)期貨價格低于現(xiàn)貨價格，下達(dá)空頭訂單的交易者向下達(dá)多頭訂單的交易者支付費(fèi)用。

事實(shí)上，資金費(fèi)率可以被認(rèn)為是表達(dá)交易者和市場心理的工具。在牛市、資金費(fèi)率等重要時期，如果為正，投資者就會有樂觀的心理，反之亦然。

請注意，資金費(fèi)率有時會快速增加或減少，并且無法預(yù)測。

資金費(fèi)率的目的是什么？它是如何運(yùn)作的？

資金費(fèi)用的目的是為了防止期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格相差太大。

通常情況下，該指數(shù)每天會更新數(shù)次。具體而言，在幣安合約交易平臺上，該指數(shù)每8小時（7:00、15:00和23:00）調(diào)整一次。

重要的是，您只需在指數(shù)調(diào)整時支付這筆費(fèi)用。

換句話說，如果您在資金費(fèi)率計算的時間范圍內(nèi)開倉和平倉訂單，我們將不需要支付這筆費(fèi)用。

例如，在上圖中，紅色框中的白色數(shù)字表示指數(shù)調(diào)整前剩余的時間。

具體來說，距離下次調(diào)整還有將近4小時02分鐘的時間，如果您在時間結(jié)束前完成交易，則無需支付或收取資金費(fèi)用。

資金費(fèi)率的大小取決于兩個市場之間的價差。在市場波動較大時，永續(xù)合約的價格與現(xiàn)貨價格可能會有所不同。

當(dāng)資金費(fèi)率為正數(shù)時，即期貨市場價格高于現(xiàn)貨市場價格時，買入方（多頭）需要向賣出方（空頭）支付費(fèi)用。

相反，如果該指數(shù)為負(fù)，則期貨市場的幣價低于現(xiàn)貨市場。這意味著賣單方需要向買單方支付費(fèi)用。

如何計算交易所每筆交易的資金費(fèi)用？

資金費(fèi)用的計算方法比較簡單，您可以通過以下方式快速計算：

資金費(fèi)用=訂單金額*資金費(fèi)率

回到上面的例子，如果您有 10 美元，您以 x20 杠桿開立一個多頭訂單，該訂單價值 200 美元。

圖中資金費(fèi)率（紅色方框中的橙色數(shù)字）為 -0.0025%。這意味著您需要支付 200 * (-0.0025%) = -0.005 美元。也就是說，您將從空頭獲得 0.005 美元。

在幣安交易所，無論市場波動如何，最高資金費(fèi)率為 0.5%。

資金費(fèi)率如何影響交易者？

從歷史上看，融資利率通常與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格趨勢具有一定的相關(guān)性。

BTC價格與融資利率之間的相關(guān)性。資料來源：幣安

因此該指數(shù)往往與交易者的心理有較高的相關(guān)性，市場越樂觀，交易者就越積極，反之亦然。

一個典型的例子就是，在近期BTC下跌的過程中，該指數(shù)長期保持負(fù)值。

BTCUSDT 永續(xù)合約圖表和資金指數(shù)

但這僅是一個參考指標(biāo)，有時會有錯誤，還請大家酌情考慮。

基于資金利率的交易方法可提高利潤

您現(xiàn)在可以使用此指標(biāo)作為影響您的交易決策的因素。

強(qiáng)負(fù)資金利率

這意味著買家從賣家那里獲得了很大的利益，因此他們會增加購買量以享受資金費(fèi)用。

為了方便理解，我以幣安合約交易平臺上的BLZUSDT永續(xù)合約交易對為例。具體來說，當(dāng)時該交易對的資金費(fèi)率大幅下跌至-0.5261%。

幣安平臺 BLZUSDT 永續(xù)合約資金費(fèi)率

因此，您可以下達(dá)買入訂單，希望該指數(shù)繼續(xù)保持低位，從而在不久的將來提高 BLZ 的價格。

BLZUSDT 15 個月圖表和該交易對的資金指數(shù)

因此，自下單以來，BLZ的價格已上漲5％。因此，您可以在短時間內(nèi)獲利。

如果在更大的時間范圍內(nèi)進(jìn)行交易（在本例中為 4 小時范圍），您可以等待 4 小時蠟燭以強(qiáng)負(fù)資金利率收盤，并且蠟燭收盤時間為該指數(shù)調(diào)整時間之前 4 小時（7:00、15:00 和 23:00）。

然后，您下達(dá)買入訂單，希望下一根蠟燭的融資利率繼續(xù)為負(fù)，或者交易者會買入以享受豐厚的融資費(fèi)用。

BLZUSDT 4小時圖及該貨幣對的資金指數(shù)

另一個例子是幣安的BNXUSDT永續(xù)合約對。當(dāng)時該指數(shù)也大幅下跌，為-0.21%。

幣安的 BNXUSDT 永久資金利率。

因此，您會看到 4 小時蠟燭圖以強(qiáng)勁的負(fù)資金利率收盤，并且蠟燭收盤時間為 11:00，比該指數(shù)調(diào)整至 15:00 的時間早 4 小時。

如上所述，資金費(fèi)率為負(fù)值意味著下單做多的用戶將收取費(fèi)用。因此，您可以預(yù)期接下來的4小時K線圖會出現(xiàn)上漲并出現(xiàn)賣出。這是因?yàn)樵S多人希望做多以收取資金費(fèi)率。

BNXUSDT 4小時圖及該貨幣對的資金費(fèi)率

強(qiáng)勁的正向融資利率

負(fù)融資利率則相反。賣方從買方那里獲益良多，因此賣方會增加購買量以享受融資費(fèi)用。

個人經(jīng)歷

目前我對這種交易方式的評價不高，原因如下：

• 這種方法沒有止盈和止損水平。這在交易時非常糟糕。
• 這很大程度上取決于資金費(fèi)率。同時，這個指數(shù)很容易被鯨魚操縱，所以你很容易“撞到頂”。
• 成功率不高，利潤也不高。

因此，使用此方法時必須慎重考慮。

但如果將資金費(fèi)率與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合起來，成功率和收益會更高，因此資金費(fèi)率指標(biāo)會成為您的得力助手。

例如，幣安上的OCEANUSDT永續(xù)合約交易對。目前，該交易對的資金指數(shù)為-0.2471%，處于相當(dāng)強(qiáng)勁的負(fù)值水平。

幣安的 OCEANUSDT 永續(xù)融資利率。

如果我們更仔細(xì)地分析，除了這個負(fù)面指標(biāo)之外，OCEAN 價格還處于強(qiáng)勁支撐區(qū)域。同時，一根非常強(qiáng)勁的無影線看漲蠟燭也出現(xiàn)了，從而證實(shí)了這一點(diǎn)。

OCEANUSDT 4小時圖。資料來源：Tradingview

除了繪制更多模型之外，您還可以看到 OCEANUSDT 圖表很可能準(zhǔn)備創(chuàng)建三重底模型。

OCEANUSDT 4小時圖及該貨幣對的資金指數(shù)。資料來源：Tradingview

根據(jù)以上數(shù)據(jù)，您可以在支撐區(qū)域下方設(shè)置止損買入訂單，并在最近的主要阻力位獲利。

如果您查看較小的時間范圍，您可以等待具有強(qiáng)負(fù)融資利率的 15 分鐘蠟燭來購買。

OCEANUSDT 15個月走勢圖及該交易對的資金指數(shù)。資料來源：Tradingview

如您所見，此買單成功，您能夠獲得超過 50% 的利潤。

因此，資金費(fèi)率如果與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用，是一個很好的工具。

如何追蹤資金費(fèi)率？

目前有幾種方法可以追蹤該指數(shù)：交易所和聚合網(wǎng)站

查看交易所的融資利率

您可以簡單地跟蹤幣安和 FTX 的融資利率。

在幣安，您可以訪問此鏈接查看幣安期貨上該貨幣對指數(shù)的歷史記錄。

幣安資金歷史界面

然后通過單擊圖像上紅色區(qū)域中的代碼框來選擇您想要查看的貨幣對。

幣安歷史資金費(fèi)率界面

查看聚合網(wǎng)站上的融資利率

除了傳統(tǒng)方式，還可以在 Coinglass、Coinalyze 等網(wǎng)站上查看融資利率……

這里我以 Coinglass 為例。點(diǎn)擊此鏈接訪問該網(wǎng)站。

Coinglass 接口

資金費(fèi)率仍然存在一些限制

公平地說，資金費(fèi)率本身也會對交易者和交易所產(chǎn)生一些影響。

• 財務(wù)風(fēng)險：如果您不了解資金費(fèi)率的運(yùn)作原理，交易者可能需要支付大量資金。當(dāng)這種情況頻繁發(fā)生時，還會造成重大的財產(chǎn)損失。
• 欺騙：資金費(fèi)率可能遵循不可預(yù)測的軌跡。賣方可以故意下大額買單或賣單來改變溢價指數(shù)并提高資金費(fèi)率。他們這樣做正是為了盈利。這通常會導(dǎo)致市場失去公平性。
• 交易成本增加：如前所述，資金費(fèi)率經(jīng)常波動且波動劇烈，派系可能需要承擔(dān)大量交易成本才能維持其地位。
• 對流動性的影響：有時，資金費(fèi)率變化過快會影響流動性。
• 短期交易壓力：資金費(fèi)率是隨著時間的推移計算的，可能會給利益相關(guān)者帶來壓力。

用資金費(fèi)率賺錢？簡單但需要很多注意力

了解資金費(fèi)率的人往往會利用它進(jìn)行交易并帶來大量利潤。他們使用資金費(fèi)率來判斷市場情緒并使交易決策變得更容易。交易者可以通過以下一些策略賺取額外的資金費(fèi)用：

• 尋找資金費(fèi)率為正的資產(chǎn)：多頭交易者必須向空頭交易者付費(fèi)。
• 分割資金購買現(xiàn)貨資產(chǎn)：同時開立具有點(diǎn)對點(diǎn)交易量的空頭頭寸。

例如，交易者名為例如，資金費(fèi)率為0.01%。那么，1 天 X 收到 20,000 x 0.01% x 3 = 6 美元。推斷，X 將有 2190 美元/1 年，年利率為 10.95%/1 年。

資金費(fèi)率賺錢的基本屬性

如果您應(yīng)用上述方法，則需要考慮以下 注意事項(xiàng)：

• 上面介紹的這個策略只有在Ffunding Rate為正的情況下才能實(shí)施。
• 資金費(fèi)率會經(jīng)常變化。因此，不可能連續(xù)進(jìn)行。
• 使用小杠桿來規(guī)避價格風(fēng)險。
• 上述策略也是保護(hù)投資組合的一種方法。
• 當(dāng)資產(chǎn)的資金比例突然變高時，您可以嘗試使用它。

當(dāng)然，你需要多看視頻，多看網(wǎng)上的文章，以獲得更多的經(jīng)驗(yàn)。

如果您想通過資金費(fèi)率賺錢，需要注意什么？

• 了解其工作原理：有必要清楚地了解交易所的資金費(fèi)率是如何計算的。嘗試掌握溢價指數(shù)、標(biāo)記價格和資金間隔...
• 了解具體交易所：每個交易所都有自己的計算資金費(fèi)率的方式，并且頻率也可能不同（例如，每 8 小時、每 1 小時）。這可能會創(chuàng)造不同的機(jī)會或風(fēng)險。
• 良好的風(fēng)險管理：這項(xiàng)交易總是伴隨著高風(fēng)險。確保你有一個可靠的策略。不要將所有資金投入一筆交易，并在正確的時間使用止損。
• 持續(xù)監(jiān)控市場：市場總是在變化，資金費(fèi)率也會隨著時間的推移而變化。
• 限制杠桿：利用資金費(fèi)率賺錢時使用杠桿就像一把雙刃劍。要非常小心并始終考慮周到。

與資金費(fèi)率相關(guān)的一些術(shù)語

關(guān)于資金費(fèi)率的相關(guān)知識還有很多，請繼續(xù)瀏覽下面的有用信息。以下是與資金費(fèi)率相關(guān)的一些術(shù)語：

• 資金費(fèi)率：多頭方必須向空頭方支付的費(fèi)用，反之亦然。維持期貨市場頭寸平衡。
• 多頭（買方）：參與期貨市場希望資產(chǎn)價格上漲的人。
• 空頭（賣方）：參與期貨市場，希望資產(chǎn)價格下跌的人。
• 清算：是自動賣出期貨合約的過程。
• 永續(xù)合約：一種沒有特定到期日的期貨合約。
• 自動減倉 (ADL)：頭寸自動清算的過程。
• 資金間隔：資金費(fèi)率計算之間的時間間隔。

如果您參與加密貨幣投資，您應(yīng)該至少準(zhǔn)備三個不同交易所的賬戶，因?yàn)樵S多加密貨幣和代幣不會在幣安上線。您可以考慮以下三個交易所：幣安、Bybit、OKX

小編為您提供了基于該指數(shù)的資金費(fèi)率和交易方法的基本信息。您會發(fā)現(xiàn)，與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用時，它是一款非常有效的工具。讓我們學(xué)習(xí)并評估，以便做出最明智的投資決策。

以上就是什么是資金費(fèi)率？如何計算和追蹤資金費(fèi)率？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于資金費(fèi)率全面解析的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！