RWA代幣是指將實體或傳統(tǒng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在區(qū)塊鏈上表示的數(shù)字代幣的過程，這一概念近年來獲得了巨大的關注，填補了傳統(tǒng)金融(TradFi)與去中心化金融(DeFi)之間的空白。該賽道市場還在持續(xù)發(fā)展，并且有專家預測，RWA代幣市場預計在2030年將達到數(shù)萬億美元的規(guī)模。

本文為大家詳細分析的是Ondo (ONDO)、Parcl (PRCL)、Mantra (OM)、OriginTrail (TRAC) 和 Clearpool (CPOOL) 是 2025 年 4 月值得關注的五種 RWA 山寨幣。

2025年4月值得關注的5種現(xiàn)實世界資產(chǎn)(RWA)山寨幣

盡管本周下跌了7%，ONDO仍以24億美元的市值保持領先地位；而PRCL則受市場整體疲軟拖累，跌幅接近40%。同期Mantra僅微跌1.5%，展現(xiàn)出較強的抗跌性，不過其鏈上實際影響力仍存疑。此外，TRAC和CPOOL雙雙進入回調(diào)階段，未來走勢或?qū)⑷Q于關鍵支撐位與阻力位的博弈。

1、Ondo (ONDO)幣

盡管過去七天下跌了 7%，ONDO 仍然是加密貨幣領域領先的風險加權(quán)資產(chǎn) (RWA) 山寨幣之一。它憑借近 24 億美元的市值保持著強勁地位。

若下行趨勢延續(xù)，ONDO或?qū)⑹紫仍囂?.73美元的關鍵支撐位。失守該位置可能引發(fā)更深度的回調(diào)，目標下看0.66美元；若拋壓持續(xù)加劇，甚至可能跌破0.60美元心理關口——這一水平自2024年初以來尚未被觸及。

反之，若多頭重奪主導權(quán)并實現(xiàn)趨勢逆轉(zhuǎn)，ONDO有望開啟上行通道：初步阻力位于0.82美元，突破后或?qū)⒁来螠y試0.90美元和0.95美元兩個關鍵位。持續(xù)強勁的買盤支撐下，代幣可能進一步上攻1.23美元高位——這將成為看漲情緒強勢回歸的確鑿信號。

2、Parcl (PRCL)幣

Parcl 是一個去中心化的房地產(chǎn)交易平臺，目前的市值接近 160 億美元。

然而，過去七天對于 PRCL 來說很艱難，在山寨幣普遍回調(diào)和市場情緒減弱的背景下，其價格暴跌近 40%。

如果 PRCL 能夠從當前的低迷中恢復過來，那么需要關注的第一個關鍵阻力位是 0.073 美元。

突破該水平可能為價格向 0.10 美元邁進打開大門，這可能預示著勢頭的轉(zhuǎn)變，并恢復尋求 RWA 領域反彈的投資者的信心。

另一方面，如果看跌壓力持續(xù)，PRCL 可能會下滑至測試 0.050 美元的關鍵支撐位。

3、Mantra (OM)幣

Mantra 近期崛起為 RWA 賽道的領跑者之一，市值已突破 60 億美元大關。 與多數(shù)競品不同，OM 在近期的市場回調(diào)中展現(xiàn)出較強韌性，過去七日僅微跌 1.5%，跌幅遠低于同類 RWA 代幣。這一表現(xiàn)與 幣安研究院 的最新報告相呼應——該報告指出，在市場動蕩時期，RWA 山寨幣往往比比特幣更具防御性。

然而，Parfin 首席執(zhí)行官 Marcos Viriato 表示，現(xiàn)在宣布 Mantra 為本輪贏家還為時過早：

“現(xiàn)在宣布最終的贏家還為時過早。Mantra 表現(xiàn)良好，勢頭強勁，但 RWA 領域廣闊且仍在不斷成熟。我們很可能會看到一個多平臺格局，不同的參與者在不同的領域表現(xiàn)出色，無論是機構(gòu)托管、收益生成還是結(jié)算基礎設施。贏家將是那些兼具監(jiān)管準備、可組合性和現(xiàn)實世界實用性的人，而且仍然有很大的創(chuàng)新空間，”Viriato 告訴 BeInCrypto。

技術(shù)面顯示，OM仍處于短期下行通道。若回調(diào)延續(xù)，代幣可能下探6.11美元的關鍵支撐位，失守該價位或?qū)⑦M一步下探5.68美元。值得注意的是，若該支撐區(qū)間最終失守，可能暗示買方動能衰竭，特別是在當前整體市場維持risk-off情緒的情況下。

多頭反 攻情景下，若Mantra（OM）成功實現(xiàn)趨勢反轉(zhuǎn)，首道上行目標將聚焦6.40-6.51美元關鍵阻力區(qū)間。有效突破該區(qū)域可能激活更強勁的買盤動能，推動價格挑戰(zhàn)7美元的重要心理關口——站穩(wěn)該價位將為中長期看漲結(jié)構(gòu)提供實質(zhì)性確認。

DeFi RWA 借貸生態(tài)系統(tǒng) RAAC.io的創(chuàng)始人 Kevin Rusher辯稱，盡管價格有所波動，但 Mantra 對整個 RWA 生態(tài)系統(tǒng)的價值并不大：

“我認為現(xiàn)在說 Mantra 壟斷了 RWA 市場還為時過早。如果你想談論價格走勢，你可能會宣布他們是迄今為止的贏家，但他們實際上在鏈上帶來的價值微乎其微。根據(jù) DeFi Llama 的數(shù)據(jù)，Mantra 目前的 TVL 僅為 430 萬美元——這甚至沒有將其列入 TVL 排名前 45 的 RWA 項目之列，”Rusher 告訴 BeInCrypto。

4、OriginTrail (TRAC)幣

TRAC 是 OriginTrail 的原生代幣，OriginTrail 是一個去中心化的生態(tài)系統(tǒng)，致力于為人工智能構(gòu)建可信的知識基礎設施。它的使命是為去中心化的人工智能創(chuàng)建一個可驗證的網(wǎng)絡。

盡管過去七天下跌了8.6%，但TRAC已顯示出復蘇的跡象，過去24小時內(nèi)反彈了7.6%。如果這種反彈勢頭持續(xù)，該代幣可能很快測試0.37美元的阻力位。

突破該水平可能為邁向 0.44 美元鋪平道路，預示著更強勁的看漲逆轉(zhuǎn)和對 OriginTrail 項目的重新興趣。

"目前，0.31美元支撐位仍是多頭防守的關鍵防線，若TRAC失守該位置，可能加速跌破0.30美元心理關口，并觸發(fā)更劇烈的拋售浪潮。"

5、Clearpool (CPOOL)幣

Clearpool 是一個去中心化的資本市場生態(tài)系統(tǒng)，允許機構(gòu)借款人直接從 DeFi 應用程序獲得無抵 押 貸 款。該項目的一個重大進展是，最近推出了 Ozean——一項新的區(qū)塊鏈計劃，專注于實現(xiàn)現(xiàn)實世界資產(chǎn) (RWA)收益。

Clearpool 的原生代幣 CPOOL 在過去七天內(nèi)下跌了 7.5%，跌破 0.12 美元大關。

技術(shù)面來看，若回調(diào)趨勢延續(xù)，CPOOL可能下探0.106美元支撐位。一旦失守，價格或?qū)⑦M一步滑向0.10美元心理關口下方，這可能加劇市場的看跌情緒。

轉(zhuǎn)折方面，若RWA板塊整體回暖帶動買盤復蘇，CPOOL首個上行目標將指向0.137美元阻力位。有效突破后，代幣可能打開上行空間，依次測試0.154美元和0.174美元兩個關鍵阻力，具體漲幅將取決于市場買盤的持續(xù)強度。

RWA項目的代幣有什么用？

RWA項目的代幣主要作用是通過區(qū)塊鏈將現(xiàn)實世界的資產(chǎn)(如房地產(chǎn)、債券、商品等)進行數(shù)字化和代幣化，為投資者提供參與真實資產(chǎn)的機會。RWA代幣代表現(xiàn)實世界資產(chǎn)的數(shù)字版本，允許它們在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡上進行交易、分散所有權(quán)或用作抵押品。這些代幣在鏈上通過智能合約進行保護，智能合約會自動執(zhí)行與資產(chǎn)相關的規(guī)則和所有權(quán)轉(zhuǎn)移。下文是具體分析：

1、資產(chǎn)權(quán)益的憑證：RWA代幣可以代表現(xiàn)實資產(chǎn)的部分所有權(quán)或股權(quán)。持有代幣的用戶相當于持有該資產(chǎn)的部分權(quán)益，類似于持有公司的股票。在債權(quán)類資產(chǎn)的RWA項目中，代幣可以表示對項目的債權(quán)。例如，持有某種房地產(chǎn)債券類RWA代幣的用戶，可以獲得基于該債權(quán)的利息收益。

2、流動性提升：傳統(tǒng)資產(chǎn)如房地產(chǎn)、藝術(shù)品等流動性較低，但代幣化后可以在二級市場上交易和轉(zhuǎn)讓，提升了這些資產(chǎn)的流動性。RWA代幣可以在去中心化或中心化交易所上進行買賣，讓更多人能方便地投資或退出。RWA代幣可以將大額的現(xiàn)實資產(chǎn)分割成小額份額，使小額投資者也能夠參與到大宗資產(chǎn)的投資中，提高了資產(chǎn)的市場流動性。

3、分紅或收益分配：RWA項目代幣可以按照資產(chǎn)收益的比例，向持有者分配相應的收益。例如，房地產(chǎn)RWA項目會向代幣持有者分配租金收益，債權(quán)類RWA項目則會按比例分配利息。一些RWA項目將實際收益分成若干周期(如按月或按季度)，通過智能合約分配給持有代幣的用戶。

4、治理和投票權(quán)：一些RWA項目代幣賦予持有者治理權(quán)，持有者可以參與項目的決策，比如資產(chǎn)的運營、收益分配方式、未來擴展等。這使代幣持有者可以對項目的發(fā)展方向施加一定影響。持有代幣的用戶可以對有關項目發(fā)展的提案進行投票，表決是否通過，類似于公司股東大會的功能。

5、借貸和質(zhì)押：RWA代幣可用作抵押品，在去中心化金融(DeFi)協(xié)議中抵押，獲得流動性資金。例如，將RWA代幣作為抵押品，可以在平臺上借出穩(wěn)定幣等資金。一些RWA項目允許用戶將代幣質(zhì)押到平臺中，以獲取額外收益或獎勵代幣，類似于DeFi中的流動性挖礦。

6、促進資產(chǎn)上鏈和增信：RWA代幣通過區(qū)塊鏈技術(shù)，讓現(xiàn)實資產(chǎn)的所有權(quán)和收益流動更加透明，減少傳統(tǒng)金融系統(tǒng)中的信任問題。RWA代幣記錄在區(qū)塊鏈上，便于審計和監(jiān)管，同時可以引入托管公司等第三方增信，提高了投資的安全性和可信度。

7、降低交易成本：傳統(tǒng)的資產(chǎn)投資涉及較多中間商(如銀行、律師、經(jīng)紀商等)和繁瑣流程，而RWA代幣化可以減少交易中的中介環(huán)節(jié)，使得投資成本更低。通過智能合約自動化收益分配、交易記錄等流程，減少了人工操作和管理成本，提高了資產(chǎn)管理效率。

 2025年有望暴漲10-100倍的RWA代幣

這些代幣正被 華爾街、基金巨鯨和內(nèi)幕人士 大量囤積：

1、$ONDO - #ONDO?? Finance

功能：證券代幣化，將傳統(tǒng)金融與數(shù)字資產(chǎn)連接，提高流動性。

合約地址：`0xfaba6f8e4a5e8ab82f62fe7c39859fa577269be3`

2、$CTC - Creditcoin

功能：全球首個區(qū)塊鏈 RWA 平臺，連接借款人、貸款人和投資者。

合約地址：`0xa3ee21c306a700e682abcdfe9baa6a08f3820419`

3、$PLUME - Plume Network

功能：為 RWA 量身定制的 L2 解決方案，內(nèi)置資產(chǎn)代幣化機制。

合約地址：`0x4C1746A800D224393fE2470C70A35717eD4eA5F1`

4、$CPOOL - Clearpool

功能：去中心化信用市場，為機構(gòu)借款人提供定制化流動性池。

合約地址：`0x4C1746A800D224393fE2470C70A35717eD4eA5F1`

2025年現(xiàn)實世界資產(chǎn)RWA賽道潛力項目匯總

1. Ondo Finance：美債代幣化

Ondo Finance是RWA 領域的龍頭項目，專注于代幣化金融衍生品。透過代幣化資產(chǎn)池，投資者可依據(jù)自身風險承受度挑選合適的資產(chǎn)，輕松參與固定收益市場，同時提升資產(chǎn)流動性。

Ondo 的核心產(chǎn)品涵蓋美國國債與貨幣市場基金的代幣化，為鏈上投資者提供穩(wěn)定幣以外的收益選擇，讓資產(chǎn)配置更靈活、更穩(wěn)定。

2. Maple Finance：為優(yōu)質(zhì)機構(gòu)級用戶提供資金流動性

Maple Finance 是一個去中心化的企業(yè)信貸市場，專為加密原生機構(gòu)借款方與DeFi 存款方搭建橋梁。企業(yè)或機構(gòu)可以透過Maple 獲取貸款或流動資金，而存款方則能獲取穩(wěn)定收益。自2021 年5 月推出以來，Maple 已在以太坊與Solana 上發(fā)放超過20 億美元貸款，成為DeFi 領域的重要信貸平臺。

Maple 設有多個專業(yè)管理的借貸池，由「池代表」負責信用評估與貸款管理，并透過智慧合約自動執(zhí)行貸款協(xié)議與還款，讓借貸流程更透明、高效、安全。

Maple 聚焦于優(yōu)質(zhì)借款人，為機構(gòu)級用戶提供專業(yè)的DeFi 借貸解決方案。

3. Centrifuge：現(xiàn)實世界資產(chǎn)上鏈平臺

Centrifuge是一個去中心化RWA 資產(chǎn)融資協(xié)議，讓資產(chǎn)管理人能夠?qū)諑た?、房地產(chǎn)或貸款等傳統(tǒng)資產(chǎn)代幣化，在鏈上進行管理與分配，同時讓投資者能參與更多元的代幣化資產(chǎn)投資。

Centrifuge 擁有自己的區(qū)塊鏈，并與去中心化金融（DeFi）生態(tài)相連，屬于Polkadot 生態(tài)，具備高安全性與跨鏈互通能力；此外，Centrifuge 與以太坊生態(tài)的MakerDAO 深度整合，讓資產(chǎn)池可直接鑄造DAI，提供投資者更多流動性選擇。

4. Goldfinch：發(fā)展中 國家法人金融

Goldfinch是一個去中心化信用協(xié)議，讓用戶不用提供加密資產(chǎn)作為抵押也能借款（加密貨幣），而是由鏈下實體資產(chǎn)作為擔保。

Goldfinch 由資助者和借款人共同運作，資助者提供資金，借款人則以實體資產(chǎn)作為擔保。憑借全球布局與對金融服務不足市場的支持，Goldfinch 在業(yè)界占有一席之地，幫助更多發(fā)展中國家的企業(yè)獲取全球資金流動性。企業(yè)可透過這個平臺，將債務代幣化，取得急需的資金。

5. RealT：美國市場房地產(chǎn)投資

RealT將房地產(chǎn)投資代幣化，讓投資者能持有房產(chǎn)的一部分，并透過區(qū)塊鏈自動分配租金收益，投資者則持有對應收益比例的代幣。

RealT 顛覆傳統(tǒng)房產(chǎn)所有權(quán)模式，讓全球投資者首次能透過合規(guī)、安全的方式，以代幣化的部分持有權(quán)參與美國房地產(chǎn)市場；RealT 提供底特律、芝加哥等熱門地區(qū)的房產(chǎn)，讓房地產(chǎn)投資變得更簡單、親民；投資門檻低，只需50 美元即可購買代幣，并透過以太坊智能合約確保交易透明，讓更多人都能輕松參與房地產(chǎn)投資。

6. Propy：國際市場房地產(chǎn)投資

Propy是一家房地產(chǎn)科技公司，結(jié)合區(qū)塊鏈與智能合約，實現(xiàn)房地產(chǎn)代幣化，簡化買賣交易流程。

Propy 將房屋所有權(quán)契約上鏈，有效防止詐欺，并透過AI 自動化交易流程，提供24/7 全透明購屋體驗，確保交易安全無虞，徹底革新過戶流程。這套系統(tǒng)也為Propy 減少40% 人工作業(yè)，大幅提升效率。

Propy 交易平臺涵蓋各類房地產(chǎn)，從住宅到豪宅應有盡有。透過區(qū)塊鏈技術(shù)，投資者能更快速、輕松地跨國買賣房產(chǎn)，并透過智能合約自動處理法律協(xié)議，讓交易更順暢、高效。

7. Swarm：專注股票與商品的代幣化

Swarm 是少數(shù)專注于股票、債券與商品RWA 代幣化的DeFi 平臺，致力于在合規(guī)框架下提供去中心化交易體驗，讓傳統(tǒng)金融資產(chǎn)能夠安全地在區(qū)塊鏈上流通。目前Swarm 已推出多種代幣化資產(chǎn)，包括了：

• 股票代幣：特斯拉（TSLA）、蘋果（AAPL）、Coinbase（COIN）、微軟（MSFT）、英偉達（NVDA）等。
• 債券ETF：美國公債0-1 年期（TBONDS01）、1-3 年期（TBONDS13）。
• 商品RWA：黃金（xGOLD）。

8. Synthetix：合成資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議

Synthetix是一個建立在以太坊上的合成資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議，專門將商品和其他實體資產(chǎn)代幣化，讓這些數(shù)位資產(chǎn)的價值與現(xiàn)實世界的對應資產(chǎn)掛鉤。

在Synthetix，用戶可以鑄造、持有、交易各類資產(chǎn)，包含法幣、大宗商品、股票，甚至是比特幣等加密貨幣的合成資產(chǎn)。簡單來說，用戶不需要真正持有這些資產(chǎn)，就能參與市場交易。例如，代幣化黃金（sXAU）讓投資者免去實體存放的麻煩，在平臺上就能輕松買賣。

9. Tokeny Solutions：企業(yè)級代幣化服務

Tokeny Solutions 提供企業(yè)級代幣化服務，幫助企業(yè)合規(guī)發(fā)行、轉(zhuǎn)移與管理區(qū)塊鏈資產(chǎn)，提升資產(chǎn)流動性。平臺支援股票、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)代幣化，并確保符合各地法規(guī)，讓企業(yè)能夠安全運行，順利拓展全球市場。

透過完整的代幣發(fā)行與管理解決方案，Tokeny 協(xié)助企業(yè)加速數(shù)位轉(zhuǎn)型，讓資產(chǎn)交易更高效、便利且透明。

現(xiàn)實世界資產(chǎn)RWA 賽道展望

RWA 正在改變我們對實體資產(chǎn)的認知，串聯(lián)傳統(tǒng)金融與區(qū)塊鏈，結(jié)合了資產(chǎn)的穩(wěn)定性與區(qū)塊鏈的安全性，為企業(yè)與投資者帶來更多機會；也提升債務市場、大宗商品、房地產(chǎn)等領域的流動性與運作效率。

現(xiàn)在正是進入RWA 市場的最佳時機，掌握這場變革，2025 年將是搶占市場先機的關鍵時刻！

總結(jié)

RWA 代幣的黃金時代即將到來！

全球頂級基金正在悄悄布局 RWA，而普通投資者還沒完全察覺！

機構(gòu)資金的涌入 + 美國政府的支持 + 現(xiàn)實世界資產(chǎn)代幣化的趨勢 = 2025 年 RWA 賽道的超級行情！

未來 6-12 個月內(nèi)，這些 RWA 代幣或?qū)⒊蔀槭袌錾系拿餍琴Y產(chǎn)！你準備好了嗎？