投資有分許多門派，其中基本面分析和技術(shù)面分析是兩大主要宗派。在加密貨幣市場，「技術(shù)分析派」更是占絕大多數(shù)，是人人必練的武功。

幣安（官方注冊 官方下載）在交易介面中整合了Trading view 功能，提供許多技術(shù)分析工具給投資人使用，但對于一些投資新手來說，看了或許也不是清楚每一項指標是什么意思。

因此接下來我們將推出一系列技術(shù)分析的教學文章，期望讓投資者可以在交易時更容易上手！

本文則會告訴你什么是技術(shù)分析，以及使用技術(shù)分析在加密貨幣市場時的優(yōu)缺點是什么？

什么是技術(shù)分析？

技術(shù)分析，主要是一種通過研究圖表預測未來價格變化的技巧。

從事技術(shù)分析的交易者認為：「未來的價格走勢，可以透過交易歷史做某種程度的推測，并強假設這樣的模式是有跡可循且穩(wěn)定的?！?/p>

最早的技術(shù)分析出現(xiàn)在17 世紀的阿姆斯特丹和18 世紀的日本，但現(xiàn)代技術(shù)分析技術(shù)的起源要追溯到Charles Dow。

Charles Dow作為金融記者和”華爾街日報”的創(chuàng)始人，首先注意到個人資產(chǎn)和市場通常呈現(xiàn)周期性趨勢，認為該趨勢可用于交易的分析和審查。

他的工作后來催生了道氏理論，促進了技術(shù)分析的進一步發(fā)展。 （未來會講解何謂道氏理論）

采用技術(shù)分析的投資者基本上相信：「股價反應了所有的資訊，包含基本面！」，因此價格和交易量才是最重要的。

技術(shù)分析的基本假設如以下：

• 股價反應所有資訊
• 過去歷史可套用在未來走勢

「技術(shù)分析是從過去的歷史交易中，透過型態(tài)、指標、價量走勢，去推算未來趨勢的一種學問」。

技術(shù)分析有哪些種類？

技術(shù)分析依照分析方法不同，基本上又可分為以下兩塊：

• 技術(shù)指標：透過計算公式，算出某些具有參考意義的數(shù)字，并以此為依據(jù)進行交易
• 型態(tài)學：透過圖形判斷價格走勢，并判斷多空走向

技術(shù)指標

前面提過，技術(shù)分析相信價格并非隨機，而是會依照一定的模式重復出現(xiàn)，而技術(shù)分析的根本即是交易量和成交價格的分析，從中體現(xiàn)出整體市場的情緒。

技術(shù)分析基于此假設，衍生出許多分析工具，以下列舉常見的幾種：

• 移動平均線
• KD指標
• RSI指標
• MACD指標
• 布林通道

不同的分析工具會造成不同的觀點和走勢，因此通常投資老手都會一次參考多種指標，甚至獨創(chuàng)自己的分析工具/指標。

型態(tài)學

除了技術(shù)指標以外，型態(tài)學也是一個比較常拿來搭配的交易策略。

所謂的型態(tài)學，主要是透過「圖」來分析，一般會使用「蠟燭圖」來觀察是漲走勢。

觀念上，透過觀察搜集過去歷史交易的紀錄，從而發(fā)現(xiàn)在線圖上某種走勢的形狀出現(xiàn)時，會有特別的圖形，就稱之為型態(tài)。

透過這些圖型，可以幫助你推論未來價格走勢的發(fā)展，這就是型態(tài)學的意義。

常見的型態(tài)有以下幾種，將會在未來的文章中進行深入教學：

• W底
• M頭
• 頭肩頂
• 頭肩底

技術(shù)指標和型態(tài)學通常會搭配著一起使用——以技術(shù)指標判斷「進出場訊號」，以型態(tài)學判斷「多空走勢」。

技術(shù)分析的優(yōu)點是，一旦你熟悉了工具，花在投資上的時間相對就會變少，

對于沒時間研究基本面（看公司財報、白皮書…等等），或沒能力研究加密貨幣背后底層技術(shù)的人來說，技術(shù)分析無疑是比較好上手的分析方法。

為什么加密市場大部分的人使用技術(shù)分析，而非基本面分析

加密市場的公開資訊較少

加密貨幣市場的出現(xiàn)僅僅十年，而股票的發(fā)展歷史已超過三百年，故在市場上的公開資訊會比較少，

現(xiàn)在就連市場，有時候也還不是很清楚怎么樣的基本面資訊，才是對判斷加密貨幣「真正價值」是有用的。

除此之外，加密貨幣目前的基本面分析方法，并不像股票或是債券市場那么成熟，很多資訊都是必須在英文網(wǎng)站上研究、或者還沒有一個共識。

當然，加密貨幣的基本面分析依然有它的立足之地，而且將會隨著時間演進、加密貨幣的歷史逐漸綿延，而越來越進步。

未來加密貨幣和區(qū)塊鏈將會有更多實際落地應用，到時候想必也會有更成熟的基本面分析方法取得大家的共識，并且和技術(shù)分析互相搭配。

加密市場容易出現(xiàn)交易訊號

由于技術(shù)分析適用于中短期交易，恰好加密貨幣市場的波動性較一般金融資產(chǎn)更大，技術(shù)分析的便捷性優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

換句話說：「劇烈的波動將會帶來更多的賺錢機會」，在此條件下，使用技術(shù)分析就會是比基本面分析來得更方便且有效。

加密市場以散戶居多

我們都知道，一般基本面分析的知識門檻較高（股市中又稱為價值投資），因此大部分的散戶更傾向使用技術(shù)分析作為主要投資策略。

當市場上大家對于某種交易策略產(chǎn)生共識，進而設置一樣的買進賣出價位，這對于技術(shù)分析老手來說就很容易去判斷市場未來的走勢。

也就是說：「一旦你弄清楚了別人認為哪里是支撐位，哪里是阻力位，你就可以觀察到其他人看待市場的情緒，進一步深化自己的交易策略?！?/p>

技術(shù)分析應用于加密市場的問題

交易資料不足，歷史太短

跟基本面分析一樣，加密貨幣市場的歷史資料真的已經(jīng)足夠反應出技術(shù)指標的效果嗎？

又或者說，傳統(tǒng)技術(shù)分析指標在加密貨幣市場會不會失真，需不需要加以調(diào)整？

這些問題其實沒有答案，身為交易者的我們只能不斷優(yōu)化自己的能力，并按照狀況調(diào)整交易策略。

交易制度不同

由于絕大部分傳統(tǒng)金融交易市場都是有明確交易制度的，例如股票周末不開市，平日也有交易時間限制，臺股有上下10% 的漲停板和跌停板等等。

而加密貨幣是24 小時不間斷的交易，且沒有上下漲幅限制，導致波動性非常大，很有可能在交易者睡覺時就出現(xiàn)一個大反轉(zhuǎn)。

這就導致程式交易的出現(xiàn)，讓自動機器人學會技術(shù)指標并自動下單（例如網(wǎng)格交易），也是一個未來的趨勢。

交易所參差不齊

目前全世界約有200 多家的加密貨幣交易所，每家交易所會有自己的報價，交易制度也各自相異。

加密貨幣交易所不像傳統(tǒng)金融有政府監(jiān)管，許多交易所背后的公信力不足，甚至有經(jīng)營不善倒閉的問題。

面對這種情況，建議選擇有監(jiān)管、資金安全做足、全球大型的交易所，如幣安。

技術(shù)分析本身的問題

除了加密市場本身的特性之外，技術(shù)分析本身也有一些缺陷需要讀者們特別注意：

• 技術(shù)分析無法反映真實價值：由于技術(shù)分析只看價格，所以投資者無法透過這樣的方式得知資產(chǎn)的真實價值。
• 技術(shù)分析在發(fā)生黑天鵝事件時會失準：當發(fā)生黑天鵝事件時（如911 恐怖攻擊），往往是技術(shù)分析會失準的時候，因此在傳統(tǒng)金融投資中建議透過杠鈴策略來因應。
• 技術(shù)分析需搭配止損策略：由于技術(shù)分析通常用于短期交易，且每種分析法都有其勝率問題，因此在走勢不如預期時，必須要有嚴格執(zhí)行止損的好習慣。

總結(jié)

技術(shù)分析是交易者易學的工具，尤其是當你想進行現(xiàn)貨當沖、杠桿交易、合約交易這類短期投資時，技術(shù)分析會是你的利器。

透過本文，你已經(jīng)知道了技術(shù)分析的基本觀念、用于加密市場的優(yōu)缺點，以及技術(shù)分析本身的缺陷。