執(zhí)行摘要

Stride (STRD) 是 Stride 的治理和質(zhì)押代幣，Stride 是一個 Cosmos 流動質(zhì)押協(xié)議，允許用戶質(zhì)押 ATOM、TIA、OSMO 等資產(chǎn)，同時(shí)獲得流動質(zhì)押代幣，他們可以在跨鏈通信 (IBC) 生態(tài)系統(tǒng)中的 DeFi 中部署這些代幣。STRD 目前交易價(jià)格約為 0.026-0.027 美元，市值約為 1-17 百萬美元（取決于數(shù)據(jù)來源和流通供應(yīng)量），使其躋身于市值較小的 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施代幣之列。CoinGecko 報(bào)告稱，STRD 的流通供應(yīng)量和總供應(yīng)量接近 9250 萬枚，最大供應(yīng)量為 1 億枚，這意味著與許多新代幣相比，未來的稀釋相對有限。

該項(xiàng)目的內(nèi)核敘事是作為 Cosmos 的專業(yè)流動質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施中心，從流動質(zhì)押收益中獲取協(xié)議手續(xù)費(fèi)，并將價(jià)值分配給 STRD 質(zhì)押者和 Stride DAO。Cosmos Hub、Celestia、dYdX、Osmosis 和其他鏈的總鎖定價(jià)值 (TVL) 約為 26-30 百萬美元，Stride 已成為 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)中重要的流動質(zhì)押提供商，市值/TVL 比率低于 1。

本文根據(jù)當(dāng)前的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、TVL 趨勢以及宏觀/加密周期考量，提供了 2026-2030 年基于情景的 STRD 價(jià)格范圍（保守、基礎(chǔ)、樂觀）。這些范圍僅供參考，不作保證，STRD 仍然是一種高風(fēng)險(xiǎn)的 DeFi 治理資產(chǎn)，可能受到市場周期、競爭和協(xié)議特定事件的嚴(yán)重影響；本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成金融建議。

項(xiàng)目概述 — Stride 是什么以及它是如何運(yùn)作的

Stride 是一個基于 Cosmos 的權(quán)益證明流動質(zhì)押協(xié)議，允許用戶質(zhì)押 PoS 代幣（如 ATOM、TIA、DYM、DYDX、OSMO 等），并獲得流動質(zhì)押衍生品 (stTokens)，這些衍生品在保持 DeFi 可用性的同時(shí)繼續(xù)賺取質(zhì)押獎勵。Stride 于 2022 年作為獨(dú)立的 Cosmos SDK 鏈推出，通過 IBC 連接到主要的 Cosmos 鏈并與 DeFi 場所集成，以便用戶可以同時(shí)賺取質(zhì)押收益并部署其資金。

從架構(gòu)上講，Stride 是一個由權(quán)益證明保護(hù)并與 Cosmos Hub 的跨鏈安全 (ICS) 集成的獨(dú)立應(yīng)用鏈，這意味著 Cosmos Hub 驗(yàn)證者可以幫助保護(hù) Stride，而 STRD 繼續(xù)作為協(xié)議的治理和質(zhì)押代幣發(fā)揮作用。當(dāng)用戶流動質(zhì)押資產(chǎn)時(shí)，Stride 會將其質(zhì)押在底層鏈上，并發(fā)行相應(yīng)的 stToken，該代幣可以交易、用作抵押品或存入流動性池；底層質(zhì)押獎勵反映在 stToken 的價(jià)值中，并扣除協(xié)議手續(xù)費(fèi)后分配給用戶。

主要特點(diǎn)

• Cosmos 流動質(zhì)押中心：支持多個 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)資產(chǎn)（ATOM、TIA、DYM、DYDX、OSMO 等）的流動質(zhì)押，使用戶能夠在保留流動性的同時(shí)賺取質(zhì)押獎勵。
• 跨鏈安全集成：利用 Cosmos Hub 的 ICS 增強(qiáng)安全性，同時(shí)保持 Stride 自身的治理和經(jīng)濟(jì)設(shè)計(jì)。
• stToken 設(shè)計(jì)：發(fā)行代表質(zhì)押資產(chǎn)和獎勵的 stToken，允許用戶在 IBC 連接鏈上的 DeFi 應(yīng)用進(jìn)程中部署這些代幣。
• 協(xié)議收入分成：Stride 從流動質(zhì)押代幣產(chǎn)生的質(zhì)押獎勵中收取約 10% 的手續(xù)費(fèi)作為協(xié)議手續(xù)費(fèi)，這些手續(xù)費(fèi)歸協(xié)議和 STRD 代幣經(jīng)濟(jì)所有。
• 多鏈 TVL 足跡：Stride 的 TVL 分布在 Cosmos Hub、HAQQ、Osmosis、Celestia、dYdX、BandChain、Injective 和 Juno 等鏈上，使其風(fēng)險(xiǎn)和覆蓋范圍多樣化。
• 以治理為中心的代幣：STRD 持有者可以質(zhì)押代幣參與治理，并獲得 STRD 和流動質(zhì)押獎勵衍生的激勵組合，使長期參與者與協(xié)議增長保持一致。

項(xiàng)目類別

Stride 主要屬于 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)中的 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施和流動質(zhì)押類別。其內(nèi)核功能是通過發(fā)行流動衍生品來釋放權(quán)益證明資產(chǎn)的資本效率，這些衍生品在保留質(zhì)押獎勵的同時(shí)實(shí)現(xiàn) DeFi 用途。

更具體地說，Stride 涉及：

• Cosmos Hub、Celestia 和其他鏈的流動質(zhì)押衍生品 (LSD/LST)。
• 通過 IBC 進(jìn)行跨鏈 DeFi，因?yàn)?stToken 可以在多個 Cosmos 鏈之間移動。
• 圍繞 stToken 和合作伙伴協(xié)議構(gòu)建的收益優(yōu)化和流動性提供策略。

代幣經(jīng)濟(jì)學(xué) — STRD 的作用

CoinGecko 數(shù)據(jù)顯示，STRD 的流通供應(yīng)量和總供應(yīng)量約為 9250 萬枚代幣，最大供應(yīng)量上限為 1 億枚 STRD。在 0.026-0.03 美元的價(jià)格區(qū)間，這意味著市值和完全稀釋估值接近 16-17 百萬美元，鑒于 TVL 約為 26-30 百萬美元，市值/TVL 比率約為 0.55。這種相對較低的 MC/TVL 表明協(xié)議的鎖定價(jià)值目前超過其代幣估值，這是衡量 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的常用指標(biāo)。

STRD 的主要用途包括：

• 治理：STRD 是 Stride 區(qū)塊鏈的治理代幣，允許持有者對協(xié)議參數(shù)、驗(yàn)證者集和升級進(jìn)行投票。
• 質(zhì)押和獎勵：STRD 持有者可以質(zhì)押代幣以獲得 STRD 獎勵以及流動質(zhì)押代幣產(chǎn)生的收益份額，排放量會隨著時(shí)間的推移進(jìn)行調(diào)整。
• 協(xié)議收入一致性：Stride 對流動質(zhì)押代幣的質(zhì)押獎勵收取 10% 的手續(xù)費(fèi)，這些收入使 STRD 持有者受益，將協(xié)議使用和代幣價(jià)值累積之間創(chuàng)建了直接聯(lián)系。

Stride 已修改其代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)以減少 STRD 排放，與原始設(shè)計(jì)相比，STRD 質(zhì)押獎勵率減半，以提高長期可持續(xù)性。此外，約 15% 的質(zhì)押獎勵與 Cosmos Hub 共享，加強(qiáng)了 Stride 與更廣泛的 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)之間的經(jīng)濟(jì)一致性。分配涵蓋社區(qū)、團(tuán)隊(duì)、投資者、生態(tài)系統(tǒng)激勵和金庫，大部分供應(yīng)已在流通，與許多較新的 DeFi 代幣相比，降低了未來極端解鎖的風(fēng)險(xiǎn)。

市場地位和競爭優(yōu)勢

Stride 與 Cosmos 內(nèi)外的其他流動質(zhì)押和 DeFi 協(xié)議競爭，包括 Quicksilver、Persistence (pSTAKE) 等平臺以及鏈原生流動質(zhì)押解決方案。其優(yōu)勢在于它是最早和最大的專注于 Cosmos 的流動質(zhì)押提供商之一，TVL 約為 26-30 百萬美元，并強(qiáng)烈關(guān)注 IBC 生態(tài)系統(tǒng)中的多鏈支持。

該協(xié)議與跨鏈安全的集成及其與 Cosmos Hub 的明確收入共享安排進(jìn)一步鞏固了其作為 Cosmos 內(nèi)核基礎(chǔ)設(shè)施的地位。與通用 DeFi 收益平臺不同，Stride 專注于流動質(zhì)押利基市場，這使得其代幣價(jià)值可能與質(zhì)押資產(chǎn)流、質(zhì)押收益和協(xié)議手續(xù)費(fèi)捕獲更直接相關(guān)，而不是純粹的投機(jī)活動。

主要風(fēng)險(xiǎn)

• 集中生態(tài)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：Stride 高度依賴 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)及其 IBC 連接鏈的健康和采用；如果 Cosmos 停滯不前，協(xié)議需求可能會減弱。
• 流動質(zhì)押競爭：競爭性 LST 提供商和基于原生鏈的解決方案可能會侵蝕 Stride 的市場份額或壓縮手續(xù)費(fèi)，從而影響 STRD 的價(jià)值累積。
• 智能合約和協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)：Stride 合約、IBC 橋或集成 DeFi 場所中的錯誤或漏洞可能導(dǎo)致資金損失或用戶信任崩潰。
• 代幣流動性和波動性：由于市值相對較小且交易量適中，STRD 可能會經(jīng)歷劇烈的價(jià)格波動和滑點(diǎn)，使得大額交易具有挑戰(zhàn)性。
• 治理和激勵風(fēng)險(xiǎn)：手續(xù)費(fèi)分配、排放或治理規(guī)則的更改可能會稀釋代幣持有者價(jià)值或使驗(yàn)證者和用戶的激勵不一致。
• 監(jiān)管不確定性：圍繞質(zhì)押服務(wù)和生息代幣的不斷變化的法規(guī)可能會影響 Stride 的運(yùn)營，特別是如果流動質(zhì)押受到特定政策措施的針對。

值得關(guān)注的采用和生態(tài)系統(tǒng)指標(biāo)

DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，Stride 的 TVL 約為 26-27 百萬美元，其中 Cosmos Hub 約占 16-17 百萬美元，其余分布在 HAQQ、Osmosis、Celestia、dYdX、BandChain、Injective、Juno 和其他鏈上。通過鏈和資產(chǎn)監(jiān)控 TVL 可以直接衡量用戶對 Stride 流動質(zhì)押服務(wù)的信任和需求。

其他關(guān)鍵指標(biāo)包括：

• 市值/TVL 比率，根據(jù) CoinGecko 的數(shù)據(jù)，目前約為 0.55，衡量市場如何根據(jù)協(xié)議中鎖定的資產(chǎn)來評估 STRD。
• Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)中 DEX 上主要 stToken 的交易量和流動性，表明用戶交易和使用其流動質(zhì)押倉位的便捷程度。
• STRD 的治理參與度和質(zhì)押率，反映代幣持有者的參與程度以及有多少 STRD 被鎖定在治理中而不是交易。
• 支持的資產(chǎn)范圍以及與新鏈和 DeFi 協(xié)議的集成，這擴(kuò)大了 Stride 流動質(zhì)押服務(wù)的潛在市場。

STRD 價(jià)格分析和預(yù)測 2026、2027-2030

最新數(shù)據(jù)顯示，STRD 交易價(jià)格約為 0.026-0.03 美元，遠(yuǎn)低于其 2024 年 2 月約 7.77 美元的歷史最高點(diǎn)，高于其接近 0.146-0.15 美元的歷史最低點(diǎn)（注意：一些舊數(shù)據(jù)反映了更高的價(jià)格區(qū)間）。根據(jù) CoinGecko 的表現(xiàn)指標(biāo)，在過去一年中，STRD 從低迷水平上漲了約 80-90%，但仍比其峰值下跌了 95% 以上，這凸顯了典型的 DeFi 代幣繁榮-蕭條動態(tài)。憑借中低八位數(shù)的市值和低于 1 的 MC/TVL 比率，市場情緒似乎謹(jǐn)慎樂觀但仍對風(fēng)險(xiǎn)敏感。

2026 年的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況具有不確定的利率和監(jiān)管背景，這往往比純粹的“敘事”資產(chǎn)更能影響生息 DeFi 和質(zhì)押代幣。如果 Cosmos 中的質(zhì)押收益和鏈活動在更廣泛的加密牛市周期中上升，流動質(zhì)押收入可能會增加，從而支持 STRD 估值；反之，避險(xiǎn)環(huán)境或特定鏈問題可能會抑制需求和手續(xù)費(fèi)產(chǎn)生。作為一種相對小市值的代幣，STRD 的價(jià)格可能仍將比大市值資產(chǎn)更具波動性，流動性條件和情緒將推動相對于基本面的超大波動。

情景假設(shè)

保守情景：

• Stride 的 TVL 保持在 20-40 百萬美元的范圍內(nèi)，除了當(dāng)前的足跡之外，對新資產(chǎn)或鏈的擴(kuò)展有限。
• 競爭性的 Cosmos 和跨鏈流動質(zhì)押提供商捕獲了大部分增量質(zhì)押流，壓縮了 Stride 的手續(xù)費(fèi)份額和協(xié)議收入。
• STRD 交易量保持適中，代幣主要跟蹤更廣泛的 DeFi beta，偶爾在治理或升級事件周圍出現(xiàn)飆升。

基礎(chǔ)情景：

• 到 2028-2030 年，TVL 穩(wěn)步增長到 40-80 百萬美元的范圍，這得益于主要 Cosmos 資產(chǎn)和 Celestia 更廣泛的流動質(zhì)押采用。
• 手續(xù)費(fèi)收入與 TVL 同步增長，排放量減少有助于穩(wěn)定凈代幣通脹，使 STRD 對長期質(zhì)押者更具吸引力。
• Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)活動保持健康，IBC 和 ICS 繼續(xù)使 Stride 和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目脫穎而出。

樂觀情景：

• Stride 成為 Cosmos 和模塊化生態(tài)系統(tǒng)中最領(lǐng)先的流動質(zhì)押中心之一，TVL 擴(kuò)展到 100-200+ 百萬美元的范圍。
• stToken 在 DeFi 中的高利用率、額外的跨生態(tài)系統(tǒng)集成以及強(qiáng)大的治理參與推動了顯著的協(xié)議手續(xù)費(fèi)捕獲和對 STRD 的需求。
• 更廣泛的加密市場進(jìn)入明顯的牛市階段，收益和基礎(chǔ)設(shè)施代幣表現(xiàn)強(qiáng)勁，使 STRD 相對于當(dāng)前水平實(shí)現(xiàn)倍數(shù)擴(kuò)張。

這些情景是說明性框架，而不是預(yù)測或保證，實(shí)際結(jié)果可能超出這些范圍。

預(yù)測表（說明性；非金融建議）

基于情景的 STRD 美元價(jià)格近似范圍：

這些范圍假設(shè)當(dāng)前價(jià)格約為 0.026-0.03 美元，市值處于八位數(shù)中段，上漲空間受限于適度的 TVL 和競爭，但受到相對有限的最大供應(yīng)量（1 億 STRD）的支持。樂觀情景設(shè)想，如果 Stride 在 Cosmos 流動性質(zhì)押中鞏固領(lǐng)先地位，到 2030 年價(jià)格將比今天上漲數(shù)倍；而保守情景則考慮了如果采用情況令人失望，可能出現(xiàn)長期停滯或進(jìn)一步下跌。

驅(qū)動因素解釋

在保守情景中，Stride 的 TVL 和資產(chǎn)覆蓋率趨于平穩(wěn)，這可能是由于競爭對手的 LST 協(xié)議、鏈原生解決方案或 Cosmos 活動低迷所致，導(dǎo)致費(fèi)用收入持平或下降，并且除了現(xiàn)有持有者之外，對 STRD 的新需求有限。在這些條件下，即使是適度的代幣發(fā)行或偶爾的拋售壓力也可能使價(jià)格保持不變或進(jìn)一步下跌，尤其是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的宏觀環(huán)境中。

基礎(chǔ)情景設(shè)想 TVL 和 stToken 集成持續(xù)增長，但并非爆炸式增長，Stride 在 Cosmos 流動性質(zhì)押提供商中占據(jù)穩(wěn)定地位。減少發(fā)行量和明確的收入分享途徑使 STRD 對長期質(zhì)押者和治理參與者更具吸引力，而支持資產(chǎn)和鏈的逐步擴(kuò)展則增強(qiáng)了協(xié)議抵御特殊沖擊的彈性。

在樂觀情景中，Stride 占據(jù)了 Cosmos 主要資產(chǎn)和模塊化資產(chǎn)流動性質(zhì)押流的很大一部分，stToken 廣泛嵌入 DeFi 策略、借貸和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中。強(qiáng)勁的 TVL 增長、高協(xié)議費(fèi)用捕獲和強(qiáng)大的治理參與可以證明更高的估值倍數(shù)和持續(xù)的價(jià)格上漲是合理的，特別是如果與更廣泛的收益和基礎(chǔ)設(shè)施代幣牛市保持一致；盡管如此，波動性和大幅下跌仍將是 STRD 特征的固有部分。

有用的官方鏈接

官方網(wǎng)站：

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官方文檔/代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)：

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官方社區(qū)（Telegram/Discord）：從官方網(wǎng)站的社區(qū)部分鏈接。

DefiLlama 協(xié)議頁面（TVL 指標(biāo)）：

https://defillama.com/protocol/stride

CoinGecko 頁面：

https://www.coingecko.com/en/coins/stride

常見問題解答

Stride (STRD) 是一項(xiàng)好的投資嗎？

STRD 提供了對具有真實(shí) TVL 和基于費(fèi)用的收入分享的內(nèi)核 Cosmos 流動性質(zhì)押協(xié)議的投資機(jī)會，但它也具有高波動性、智能合約和生態(tài)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及激烈的競爭，因此其適用性取決于個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和時(shí)間范圍。

是什么推動了 STRD 價(jià)格隨時(shí)間變化？

主要驅(qū)動因素包括 Stride 的 TVL 增長、stToken 在 DeFi 中的采用、協(xié)議費(fèi)用和代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的變化、Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)健康狀況以及影響小市值 DeFi 代幣風(fēng)險(xiǎn)偏好的更廣泛加密市場周期。

Stride 的流動性質(zhì)押在實(shí)踐中是如何運(yùn)作的？

用戶將支持的 PoS 資產(chǎn)存入 Stride，Stride 將其質(zhì)押在底層鏈上并發(fā)行累積質(zhì)押獎勵的 stToken；然后這些 stToken 可以在 DeFi 中使用，同時(shí)用戶繼續(xù)賺取收益，減去質(zhì)押獎勵的協(xié)議費(fèi)用。

持有 STRD 的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么？

持有者面臨協(xié)議和智能合約風(fēng)險(xiǎn)、由于市值較小導(dǎo)致的流動性和滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)、來自其他流動性質(zhì)押平臺的競爭、對 Cosmos 發(fā)展軌跡的依賴以及對質(zhì)押和收益生成服務(wù)的潛在監(jiān)管審查。

總結(jié)

Stride 旨在解決 Cosmos 生態(tài)系統(tǒng)中的一個明確問題：質(zhì)押收益和 DeFi 參與之間的權(quán)衡，通過 stToken 提供流動性質(zhì)押，同時(shí)保留收益和靈活性。STRD 作為協(xié)議的治理和價(jià)值累積代幣，處于該設(shè)計(jì)的內(nèi)核，其長期表現(xiàn)可能與 Stride 的 TVL 增長、費(fèi)用生成以及在流動性質(zhì)押提供商中的競爭地位掛鉤。2026-2030 年基于情景的價(jià)格范圍說明了結(jié)果如何因采用、競爭和宏觀條件而差異很大，強(qiáng)調(diào)需要謹(jǐn)慎調(diào)整規(guī)模和持續(xù)監(jiān)控，而不是依賴靜態(tài)預(yù)測。

到此這篇關(guān)于Stride(STRD)幣是什么？STRD代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場地位與價(jià)格預(yù)測2026–2030的文章就介紹到這了,更多相關(guān)STRD幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！