投資加密貨幣時(shí)，常常會(huì)聽到ICO這個(gè)詞，完整英文是Initial Coin Offering，代表首次貨幣發(fā)行的意思，這是一種類似股票常見的IPO行為，只是買的是虛擬貨幣而非股票。

那么投資ICO安全嗎？會(huì)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)？

先說在前面，ICO并不安全，它本身有非常大的風(fēng)險(xiǎn)，

目前類似ICO的概念已有更受控管的方式叫做STO。

這篇文章為個(gè)人經(jīng)驗(yàn)分享與數(shù)據(jù)整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風(fēng)險(xiǎn)，虛擬貨幣屬于極高風(fēng)險(xiǎn)的投資標(biāo)的，投資前務(wù)必自行研究判斷。

ICO 是什么意思？

ICO (英文: Initial Coin Offering)又稱為首次貨幣發(fā)行，

是一種類似IPO(Initial Public Offering)首次公開募股的行為，只是ICO發(fā)行的是虛擬貨幣、IPO是發(fā)行股票。

ICO是一種籌措資金的方式，一家公司希望籌集資金來創(chuàng)建一個(gè)新的虛擬貨幣或服務(wù)，舊會(huì)推出ICO來募集資金，讓有興趣的投資人可以買入，

通過ICO募集資金的公司提供的是類似于股份(但不等于股份)的區(qū)塊鏈-加密貨幣，

大部分情況下，投資人會(huì)用比特幣、以太幣等較知名的虛擬貨幣，來購(gòu)買這些新發(fā)行的貨幣。

投資人的好處是獲得這間公司發(fā)行的新加密貨幣，

這個(gè)貨幣在未來也許可以用來購(gòu)買這間虛擬貨幣公司的產(chǎn)品或服務(wù)，但是絕大多數(shù)ICO發(fā)行的貨幣僅是一種讓投資人獲得特定項(xiàng)目的功能，而不是公司本身的所有權(quán)。

整體來說，ICO就是虛擬貨幣公司發(fā)行一個(gè)新的加密貨幣來籌措資金，

募集到的資金用來支付公司的營(yíng)運(yùn)，而投資人的回報(bào)則是獲得這個(gè)新的虛擬貨幣。

至于得到的虛擬貨幣到底具體有什么用途、是否有價(jià)值，則是需要根據(jù)該ICO的項(xiàng)目細(xì)節(jié)而定，因?yàn)槊恳粋€(gè)虛擬貨幣的ICO條件內(nèi)容及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都完全不同。

ICO例子：

任何人都可以發(fā)起ICO，

舉例來說，假設(shè)Elon Musk想要?jiǎng)?chuàng)辦一個(gè)新的事業(yè)(只是舉例假設(shè))，為這個(gè)事業(yè)他想要募集一些資金，

所以他發(fā)行了一個(gè)新的虛擬貨幣叫做Elon Coin，并設(shè)置一個(gè)價(jià)值，提供一份白皮書(white paper)說明他的事業(yè)，并說明他發(fā)行的Elon Coin未來會(huì)有怎樣的功能或價(jià)值。

接著有興趣投資的人可以用其他虛擬貨幣(通常是 比特幣BTC或以太幣ETH)，來?yè)Q取相對(duì)數(shù)量的Elon Coin。

對(duì)發(fā)行者來說，他只需提供Elon Coin給有興趣的人，并且清楚承諾Elon Coin未來的效益，不需要發(fā)布本身的股權(quán)，不用擔(dān)心經(jīng)營(yíng)權(quán)受影響又可以完成籌資。

但這對(duì)投資人實(shí)際上很沒保障，因?yàn)槟悴⒉皇窍馡PO一樣買到實(shí)際的股權(quán)，買Elon Coin的人是沒有經(jīng)營(yíng)權(quán)的，有的僅是一紙對(duì)未來的承諾。

而Elon Coin這個(gè)虛擬貨幣在未來可能隨著企業(yè)成長(zhǎng)而價(jià)值大漲，但也可能一文不值。

從這例子可以發(fā)現(xiàn)，ICO更像是發(fā)行一種虛擬代幣，而不是一種證券資產(chǎn)。

對(duì)于心懷不軌的人，其實(shí)運(yùn)用ICO這個(gè)說法，就可以賣空行騙，而且還不受監(jiān)管。

（后來有出現(xiàn)所謂治理代幣，讓一些項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)去中心化組織，由治理代幣的擁有者投票表決各種事項(xiàng)進(jìn)行，但其中弊端也很多，就先不展開討論）

ICO優(yōu)缺點(diǎn) 是什么？

以前聽到很多在推ICO的人，會(huì)用IPO來舉例，說ICO就是虛擬貨幣的IPO，盡管名字很像，但實(shí)際意義還差的很遠(yuǎn)。

ICO和IPO最大不一樣在于：投資人不是購(gòu)買股票，購(gòu)買的加密貨幣也不象征股權(quán)

投資時(shí)要特別注意，一間公司發(fā)行ICO募集資金很容易，
但這些貨幣并不象征著股票，他并不代表你擁有那間公司任何一部分，只是擁有一些事前訂好的權(quán)利，
而且虛擬貨幣沒有任何內(nèi)在價(jià)值或法律保障，

ICO管理者只是根據(jù)ICO的條款來生成代幣，再將代幣轉(zhuǎn)讓給投資人并進(jìn)行分配。

ICO優(yōu)點(diǎn)

對(duì)發(fā)行者來說，通過ICO可以在不用發(fā)布股權(quán)、不用受到監(jiān)管的情況下完成募資，減免稅 務(wù)、時(shí)間成本。

對(duì)投資人來說，通過ICO就可以先獲得新虛擬貨幣的所有權(quán)，若未來這個(gè)虛擬貨幣的價(jià)值上漲，之后就有很大的獲利空間。

直白的說，大多時(shí)候就是投機(jī)用。無論對(duì)發(fā)行者或者對(duì)投資人，至少大比例是如此。

的確一定有少數(shù)ICO是不錯(cuò)的案子，但這對(duì)投資人辨識(shí)成本其實(shí)是很高的。

至于是否有其他實(shí)際用途，則是根據(jù)各公司在白皮書上對(duì)于代幣的用途規(guī)定而定。

ICO缺點(diǎn)

許多投資人買ICO是希望能快速獲得報(bào)酬，但是ICO不受美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)等金融當(dāng)局的監(jiān)管，
因此若是被詐 騙，這些資金可能永遠(yuǎn)都無法追回。

ICO是一個(gè)對(duì)于發(fā)行者和投資者風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬不對(duì)稱的事情，你只看到很多人靠著當(dāng)ICO發(fā)行者成為富豪，但有多少人做為投資者而致富呢？

另外到了近年，許多代幣在ICO之前就已經(jīng)由許多創(chuàng)投在許多輪投資中參與其中，也許他們承擔(dān)了早期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于后來參與者來說，會(huì)導(dǎo)致ICO發(fā)行時(shí)價(jià)格墊高，

此外牛市的時(shí)候ICO的加密貨幣可能毫無理由的大漲，但熊市時(shí)也可能毫無理由下跌。

ICO vs. IPO

ICO在概念上類似于首次公開募股IPO，兩者都是公司籌集資金的過程，
但I(xiàn)CO是提供加密貨幣(虛擬貨幣)，與IPO首次公開發(fā)行的股票完全不同。

兩者的不同之處整理如下：

• IPO根據(jù)投資人購(gòu)買股份的數(shù)量給予公司所有權(quán)，而ICO可能只給投資人特定項(xiàng)目的權(quán)利，而不是公司所有權(quán)。
• IPO的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)交易所規(guī)則來發(fā)布，而ICO是將這些數(shù)據(jù)通過區(qū)塊鏈的方式公開，或者按照ICO白皮書與投資人的協(xié)議進(jìn)行公開。
• 通過IPO方式推出的公司必須納稅，投資人也必須繳納資本利得稅；而ICO公司可能不需要繳稅，只有投資人需要繳納資本利得稅。
• IPO是一次性銷售，在確定條件、定價(jià)等過程中會(huì)有多家機(jī)構(gòu)參與，但I(xiàn)CO可以多輪募資。
• ICO的開放時(shí)間往往從幾周到一個(gè)月不等，有些ICO的開放時(shí)間更長(zhǎng)，而且ICO籌資可能會(huì)在多個(gè)場(chǎng)合進(jìn)行，不像IPO是一次性 事件。
• 證券交易所和通過IPO上市的公司受到嚴(yán)格監(jiān)管，而ICO發(fā)起的交易所則不受監(jiān)管。

ICO安全嗎？

那么，參與ICO安全嗎？

就比例上我認(rèn)為不安全，當(dāng)然這是主觀的看法。

這不是說你投資一定不會(huì)賺錢，可能有人大賺、有人歸零，只是比例上歸零的遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大賺。

投資虛擬貨幣本身就存在風(fēng)險(xiǎn)，為了避免遇到一些吸金詐 騙，建議：

• 確保開發(fā)者能夠明確定義它們的目標(biāo)是什么，成功的ICO通常都有簡(jiǎn)潔明確、易懂的發(fā)行白皮書。
• 發(fā)起ICO的公司必須100%透明。
• 確保ICO資金被保存在一個(gè)托管錢包中，這個(gè)錢包必須要多個(gè)密鑰才能訪問，以防止詐 騙。
• 要了解ICO的發(fā)行與代幣最終的運(yùn)作方式、是否有實(shí)際的應(yīng)用并非只是作為代幣、為什么不是使用既有的代幣？

沒有實(shí)用應(yīng)用是個(gè)很大的問題，許多ICO都宣稱他們有個(gè)虛擬貨幣的應(yīng)用場(chǎng)景，但實(shí)際上沒人用那些功能，人們買幣只為了炒作、發(fā)幣者只為了圈錢。

綜觀過去所有成功的ICO，全都是延伸于工程技術(shù)相關(guān)的應(yīng)用，如果不具備至少進(jìn)程相關(guān)背景，不建議輕易的踏入。

基本上好的案子都是放在網(wǎng)絡(luò)上就很多人搶的。如果有人面對(duì)面說服你投資，你又不是什么大戶，那基本上詐 騙吸金的幾率就是極高。

ICO的法律問題

目前在部分國(guó)家(例如南韓、中國(guó))，ICO已經(jīng)被認(rèn)為是違法的行為全面禁止，

主要是認(rèn)為ICO承諾的內(nèi)容已經(jīng)涉及證券交易的范疇，需要被管理，也避免一些詐 騙吸金問題擴(kuò)大變成社會(huì)問題。

在另一些國(guó)家則是給出明確的法源或指引，對(duì)ICO做出更細(xì)的定義，來區(qū)別被監(jiān)管的程度。

即便是在美國(guó)這樣比較金融開放的國(guó)家，也要求必須受美國(guó)證券交易委員會(huì)SEC管轄。

不過虛擬貨幣本身的特性，就是它的電子交易可以做到完全不受監(jiān)管，

所以基本上這些法律禁止其實(shí)也保護(hù)不到那些硬是要買的人，投資人最終還是需要靠自己去分辨。

成功的ICO案例

前面提到，就比例上ICO很危險(xiǎn)，我個(gè)人不建議一般人輕易參與，失敗案例太多就不枚舉了。

不過為了平衡報(bào)導(dǎo)，還是說一下成功的例子，也作為一個(gè)參考或標(biāo)準(zhǔn)，讓你思考如何挑選有機(jī)會(huì)成功的ICO。
以下簡(jiǎn)述一些在過去成功的ICO，由于每種加密貨幣都牽涉到一些技術(shù)性的敘述，我這邊只簡(jiǎn)略說一下它的由來和功能，有興趣的可以自己去查找研究，詳細(xì)介紹等以后有空再分別撰文。

1.Ethereum 以太坊

以太坊除了提供做為虛擬貨幣的功能，也提供了虛擬帳本技術(shù)，可以創(chuàng)建去中心化的智能合約。它的虛擬貨幣則是作為這些運(yùn)算的媒介以及手續(xù)費(fèi)。

以太坊算是最早的ICO之一，Ether代號(hào) ETH，當(dāng)時(shí)大約0.31美元左右，在2014年剛推出時(shí)募集了1800萬美元。后來也經(jīng)歷許多問題挑戰(zhàn)，撰文當(dāng)下市價(jià)則是1700美元左右。

2.IOTA

IOTA主要是提供物聯(lián)網(wǎng)上各機(jī)器之間信息安全的通信以及付款，讓物聯(lián)網(wǎng)這種龐大的信息量的數(shù)據(jù)可以低成本且安全的被傳輸與共享運(yùn)用。

IOTA最早發(fā)行時(shí)，當(dāng)年價(jià)格遠(yuǎn)低于0.001美元，當(dāng)時(shí)它ICO募集了40萬美元。撰文當(dāng)下價(jià)格約1美元，漲幅超過1000倍以上，但具體數(shù)字不可考。

3. NEO

NEO原名叫做Antshares，人稱中國(guó)的以太坊，同樣是ETH智能合約，主要應(yīng)用在通過智能合約管理數(shù)字資產(chǎn)。跟傳統(tǒng)去中心化有些不同在于，雖然它的運(yùn)作仍是屬于去中心化，但它本身卻有要求所有在NEO平臺(tái)上的用戶身分驗(yàn)證，這相對(duì)更有安全性、可控管性，但也和去中心化宗旨相沖突。這方面的特性，讓人們認(rèn)為它可以做為中心化(政府或大機(jī)構(gòu)管制)與去中心化之間的橋梁。

NEO最初發(fā)行時(shí)價(jià)格約0.03美元左右，初期第一次ICO募集了55萬美元，第二次ICO則募集了450萬美元。撰文當(dāng)下價(jià)格約39美元，離最初發(fā)行也同樣有約1000倍漲幅。

4. Stratis

Stratis與以太坊、NEO等功能類似，差別在于它是使用Microsoft .NET框架使用C＃，與許多編程語(yǔ)言兼容，因此對(duì)于開發(fā)者來說應(yīng)用起來更友善、維護(hù)成本更低。

Stratis的虛擬貨幣是STRAT(代號(hào)STRAX)，最初ICO時(shí)價(jià)格約為0.007美元，募集了約1000枚比特幣，募集了約59萬美元資金(當(dāng)時(shí)市價(jià))。這些比特幣如果用今天市價(jià)來算大約3800萬美元。撰文當(dāng)下目前STRAX市價(jià)約1美元上下

5. EOS

EOS功能其實(shí)也和以太坊類似，但更加強(qiáng)于解決速度、彈性、可擴(kuò)張性等問題。目的是希望傳輸成本比以太坊更低、速度更快、能處理更大的交易量作為它的特點(diǎn)。

EOS最初ICO價(jià)格是0.925美元，幾天便籌集了超過一億美元。不過后來被美國(guó)證券管理委員會(huì)SEC盯上，付了一大筆罰款和解，目前EOS市價(jià)是4.6美元。雖然價(jià)格在ICO后并沒有持續(xù)向上，但它的交易量仍是在全球的加密貨幣中排名靠前段。

要注意的是，上面提到成功案例都是過去的情況，未來仍可能有變量。有些貨幣曾經(jīng)紅極一時(shí)，但并沒有持續(xù)。

ICO本意沒有不好，但缺乏監(jiān)管就是會(huì)讓很多詐 騙吸金通過同樣的名目渠道混進(jìn)來，最終對(duì)一般人而言也逐漸很難分清楚到底哪些ICO是可靠的。

(本文提到標(biāo)的均為教學(xué)范例使用，并非任何投資推薦。虛擬貨幣有極高的風(fēng)險(xiǎn)，想投入前務(wù)必要自己做足功課。)

ICO怎么買？

雖然前面說ICO有風(fēng)險(xiǎn)，不過如果你查找到了一個(gè)投資案，你評(píng)估完覺得想?yún)⑴c，具體怎么做？

第一步：請(qǐng)先做足功課

包含對(duì)虛擬貨幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)。

此外這類投資(或用投機(jī)稱呼比較符合)的風(fēng)險(xiǎn)都極高，應(yīng)該只用自己總資產(chǎn)一小部分投入，不該重押。

第二步：注冊(cè)一個(gè)加密貨幣交易所、或者擁有一個(gè)加密貨幣錢包

加密貨幣可以不用通過交易所交易，你只要有電腦和網(wǎng)絡(luò)就行，但對(duì)大多數(shù)人來說因?yàn)椴痪邆溥M(jìn)程背景，因此建議還是用交易所，類似加密貨幣的券商平臺(tái)。

加密貨幣交易所上，可以方便你保存你的加密貨幣，在做交易時(shí)安全性比較高、交易成本比較低，交易進(jìn)程也比較簡(jiǎn)單。

選交易所也很簡(jiǎn)單：選大的，請(qǐng)不要用不知名的交易所，可以參考2025幣圈排名靠前交易所推薦(2025排行榜前十名）。

規(guī)模大的加密貨幣交易所：

• 全球前十大加密貨幣交易所：幣安（官方注冊(cè) APP下載）

交易所可以買賣加密貨幣現(xiàn)貨，或者一些合約衍生性商品。

另一個(gè)原因是，加密貨幣交易所會(huì)過濾掉一些很有問題的ICO，能夠ICO在交易所上被交易的虛擬貨幣，并非保證不賠，但至少是被篩選過的、是詐 騙的幾率低非常多。(前提是你用的是大型交易所)

第三步：買進(jìn)虛擬貨幣或者完成ICO指定參與條件

你必須有些虛擬貨幣，才能用于ICO的投入。

參與ICO會(huì)須要換成指定的幣別，因此可以手上先有穩(wěn)定幣(例如：USDT、USDC)，屆時(shí)在換成需要的幣別。

不同的ICO，有些會(huì)在交易所上發(fā)布，有些會(huì)在鏈上發(fā)布。如果你看不懂這是什么意思，那就先不要參噢。

第四步：了解ICO的時(shí)間，參與ICO相關(guān)項(xiàng)目

在交易所上參與ICO，各交易所的模式不同。

不過包含白皮書等ICO介紹數(shù)據(jù)文檔，其實(shí)在交易所上都能查的到。

要注意的是，熱門的項(xiàng)目名額是有限的，有時(shí)會(huì)需要抽簽才有(很類似股票抽簽)，有些則是先搶先贏。

如果成功屆時(shí)就會(huì)收到ICO的代幣，沒成功的話錢就退回來。

快速重點(diǎn)整理：ICO是什么？

• ICO是一種籌措資金的方式，一家公司希望籌集資金來創(chuàng)建一個(gè)新的虛擬貨幣或服務(wù)，就會(huì)推出ICO來募集資金。
• 投資人通過ICO購(gòu)買代幣就可以先獲得這個(gè)虛擬貨幣的所有權(quán)，一旦未來這個(gè)虛擬貨幣的價(jià)值上漲，之后就有很大的獲利空間。但也可能發(fā)生下跌，甚至歸零。
• ICO不受美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)等金融當(dāng)局的監(jiān)管，因此若是被詐 騙，這些資金可能永遠(yuǎn)都無法追回。
• ICO與IPO完全不同，ICO發(fā)行虛擬貨幣、IPO則是發(fā)行股份。
• 參與ICO前建議先完整了解加密貨幣市場(chǎng)，并控制投入的部位規(guī)模不宜過大。
• 可以用大型的虛擬貨幣交易所參與ICO。

到此這篇關(guān)于ICO是什么？一篇看懂ICO的玩法、風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)問題的文章就介紹到這了,更多相關(guān)ICO詳細(xì)介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！