Hyperliquid與幣安平臺對比概覽

Hyperliquid是一家去中心化交易所，通過HyperCore技術(shù)構(gòu)建了完全基于鏈上的中央限價(jià)訂單簿，支持現(xiàn)貨及永續(xù)合約交易。該平臺于2023年上線，目前支持超過100種資產(chǎn)交易，最高杠桿達(dá)40倍，每秒可處理高達(dá)20萬筆訂單。

幣安(官方下載 官方注冊)成立于2017年，是全球最大的中心化交易所，提供現(xiàn)貨、杠桿（最高10倍）及期貨交易服務(wù)，主要交易對如BTC/USDT的最高杠桿可達(dá)125倍。平臺支持500余種資產(chǎn)，并配備業(yè)界領(lǐng)先的匹配引擎，可處理高交易量。

下表對比了Hyperliquid與幣安的功能與工具：

Hyperliquid 與幣安產(chǎn)品對比

Hyperliquid獨(dú)家提供基于其自有第一層網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的去中心化永續(xù)合約與現(xiàn)貨交易，與幣安覆蓋現(xiàn)貨、期貨及各類金融產(chǎn)品的龐大中心化產(chǎn)品矩陣形成鮮明對比。

Hyperliquid產(chǎn)品

Hyperliquid通過其雙重HyperCore和HyperEVM架構(gòu)提供永續(xù)合約和現(xiàn)貨交易：

• HyperCore第一層：專為高頻交易優(yōu)化的定制化L1區(qū)塊鏈，支持每秒20萬筆訂單處理，具備透明的亞秒級區(qū)塊最終性。
• 鏈上永續(xù)合約：支持100余種資產(chǎn)的完全鏈上CLOB交易，提供最高40倍杠桿，采用透明可驗(yàn)證的平倉機(jī)制。
• 現(xiàn)貨交易：無需許可的鏈上現(xiàn)貨訂單簿，支持用戶直接將原生HIP-1代幣及橋接資產(chǎn)與USDC進(jìn)行交易。
• HyperEVM：一種與EVM兼容的執(zhí)行環(huán)境，使智能合約能夠直接與HyperCore的深度流動性及原生金融原語進(jìn)行交互。
• 超流動性提供者（HLP）：一個(gè)由社區(qū)擁有的協(xié)議金庫，通過民主化做市和清算機(jī)制，使存款人能夠共享產(chǎn)生的利潤和手續(xù)費(fèi)。
• 用戶金庫：投資策略中，領(lǐng)導(dǎo)者可獲得10%的利潤分成，而投資者則能在區(qū)塊鏈上直接透明地復(fù)制交易。
• HIP-1資產(chǎn)：一種原生代幣標(biāo)準(zhǔn)，支持在HyperCore與HyperEVM之間無許可部署可原子轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)。
• HIP-2 超流動性：一種自動化的去中心化鏈上做市策略，旨在為新推出的HIP-1現(xiàn)貨代幣訂單簿錨定流動性。
• HYPE 質(zhì)押：一種委托權(quán)益證明機(jī)制，用戶通過向驗(yàn)證者質(zhì)押 HYPE 代幣來保障網(wǎng)絡(luò)安全并獲取獎(jiǎng)勵(lì)。

幣安產(chǎn)品

幣安提供全面的中心化金融產(chǎn)品套件，涵蓋現(xiàn)貨、期貨及挖礦服務(wù)，面向全球零售及機(jī)構(gòu)交易者：

• 現(xiàn)貨交易：支持500余種加密貨幣及1,500余種交易對的中心化交易所，具備深厚流動性與行業(yè)領(lǐng)先的匹配引擎速度。
• Convert：實(shí)時(shí)匯率即時(shí)兌換加密貨幣或法幣，零手續(xù)費(fèi)，單一界面支持?jǐn)?shù)百種資產(chǎn)。
• 美元計(jì)價(jià)保證金期貨：支持USDT或USDC結(jié)算的永續(xù)合約與季度合約，提供最高125倍杠桿，涵蓋比特幣等主流資產(chǎn)。
• COIN-保證金期貨：采用基礎(chǔ)加密貨幣結(jié)算的永續(xù)合約與季度合約，允許交易者持有資產(chǎn)的同時(shí)賺取質(zhì)押收益。
• 保證金交易：使用借入資金進(jìn)行現(xiàn)貨交易，隔離保證金交易對最高提供10倍杠桿，交叉保證金交易對最高提供5倍杠桿。
• 幣安賺：一套被動收入產(chǎn)品，包括簡易賺、ETH質(zhì)押和雙幣投資，助您獲取加密貨幣收益。
• P2P：幣安P2P支持使用800多種支付方式進(jìn)行交易，涵蓋100多種法定貨幣，廣告商訂單限額清晰可見。
• 交易機(jī)器人：自動化工具如網(wǎng)格交易、再平衡機(jī)器人和現(xiàn)貨定額平均法，旨在全天候執(zhí)行策略，無需人工干預(yù)。
• 期權(quán)： 幣安期權(quán)以USDT結(jié)算，并提供經(jīng)典模式或簡易模式下單，實(shí)現(xiàn)簡化的期權(quán)交易。
• BNB金庫：一款收益聚合器，為存入BNB代幣的用戶整合了簡單收益和啟動池的獎(jiǎng)勵(lì)。

Hyperliquid與幣安安全

兩家交易所均通過主動漏洞懸賞計(jì)劃和多重身份驗(yàn)證協(xié)議嚴(yán)格保障安全。幣安強(qiáng)制要求所有登錄操作采用集中式雙重驗(yàn)證，而Hyperliquid則采用加密錢包簽名機(jī)制，允許用戶為程序化交易設(shè)置自定義API權(quán)限。

Hyperliquid的安全性基于其非托管設(shè)計(jì)，這意味著所有用戶資產(chǎn)均構(gòu)成可完全驗(yàn)證的鏈上儲備。其核心L1層已接受Dedaub和Zellic等多家機(jī)構(gòu)的多次審計(jì)。然而，市場操縱事件在歷史上仍導(dǎo)致了約500萬美元的壞賬損失。

幣安通過10億美元的SAFU基金及每月儲備金證明（顯示抵押率超過100%）保護(hù)著逾3億用戶。自2019年損失7,000枚比特幣（當(dāng)時(shí)價(jià)值4,000萬美元）以來，該平臺始終未發(fā)生重大償付能力危機(jī)或盜竊事件。

Hyperliquid與幣安永續(xù)合約交易對比

Hyperliquid在低延遲鏈上執(zhí)行方面表現(xiàn)卓越，最高支持40倍杠桿，而幣安憑借其龐大流動性及中心化期貨產(chǎn)品，可提供高達(dá)125倍杠桿。

Hyperliquid永動機(jī)

Hyperliquid為其永續(xù)合約交易所提供以下功能：

• 資產(chǎn)種類：支持交易超過100種永續(xù)合約資產(chǎn)，最高杠桿范圍為3倍至40倍，具體數(shù)值因資產(chǎn)而異。
• 合約類型：采用以USDT計(jì)價(jià)、USDC抵押的線性合約，其技術(shù)上采用量化合約結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)高流動性和便捷性。
• 保證金模式：提供兼顧資金效率的交叉保證金模式，以及將抵押品限定于單一頭寸的隔離保證金模式。
• 初始保證金/維持保證金：初始保證金等于持倉規(guī)模除以杠桿倍數(shù)；維持保證金在最高杠桿下始終為初始保證金的一半。
• 清算機(jī)制：清算操作首先向訂單簿發(fā)送市價(jià)單以追繳保證金，不同于中心化交易所（CEX）收取清算費(fèi)的模式。
• 部分強(qiáng)制平倉：超過100,000 USDC的倉位將進(jìn)行部分強(qiáng)制平倉（20%），并設(shè)有30秒冷卻時(shí)間，以幫助保留剩余保證金。
• 清算金庫：當(dāng)倉位跌破2/3維持保證金時(shí)，由金庫提供支持，將清算盈虧導(dǎo)入HLP社區(qū)。
• 訂單類型：提供包括止損/止盈市價(jià)/限價(jià)、分批成交、加權(quán)平均價(jià)格成交（TWAP）及僅掛單（ALO）在內(nèi)的進(jìn)階訂單類型，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)執(zhí)行。

幣安永續(xù)合約

幣安運(yùn)營著全球流動性最強(qiáng)的中心化期貨市場，提供多樣化的合約產(chǎn)品，并擁有深度的訂單簿。

• 合約類型：提供美元指數(shù)期貨（以USDT/USDC結(jié)算）和幣種期貨（以基礎(chǔ)加密貨幣結(jié)算）供選擇。
• 最高杠桿：主流幣對（如BTC/USDT）最高可達(dá)125倍杠桿，而小眾山寨幣的杠桿上限為25倍至75倍。
• 保證金模式：支持共享抵押品的跨倉保證金模式，以及僅限于單一頭寸的隔離倉保證金模式。
• 保證金/強(qiáng)制平倉：維持保證金采用區(qū)間式費(fèi)率，根據(jù)持倉名義價(jià)值計(jì)算，與所選杠桿倍數(shù)無關(guān)。
• 結(jié)算頻率：根據(jù)合約類型，資金費(fèi)率（用于使合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格保持一致）每4或8小時(shí)結(jié)算一次。
• 清算協(xié)議：采用標(biāo)記價(jià)格進(jìn)行清算，旨在通過市價(jià)單平倉，并收取清算清算費(fèi)。
• 風(fēng)險(xiǎn)后盾：SAFU基金及特定期貨保險(xiǎn)基金承擔(dān)破產(chǎn)頭寸，防止損失通過ADL機(jī)制社會化。
• 自動去杠桿化（ADL）：當(dāng)保險(xiǎn)基金耗盡時(shí)，作為最終保障機(jī)制，通過平倉盈利的對沖頭寸來彌補(bǔ)資金缺口。

Hyperliquid與幣安的監(jiān)管之爭

Hyperliquid作為去中心化L1交易所，未持有特定國家金融牌照，其運(yùn)營模式依賴于非托管及免KYC認(rèn)證的訪問機(jī)制。根據(jù)其服務(wù)條款，該平臺前端對美國、英國、加拿大等受限地區(qū)及多個(gè)受制裁國家實(shí)施地理封鎖。

幣安在全球持有18項(xiàng)以上牌照/注冊資質(zhì)（例如法國、西班牙、迪拜），但在美國、英國、加拿大和印度被禁止運(yùn)營。該平臺因違反反洗錢法規(guī)被處以43億美元罰款，導(dǎo)致監(jiān)管力度加強(qiáng)并退出多個(gè)國家市場。

Hyperliquid與幣安手續(xù)費(fèi)對比

Hyperliquid通常提供較低的基礎(chǔ)交易手續(xù)費(fèi)和負(fù)向掛單返現(xiàn)，而幣安則采用分級VIP制度和BNB代幣抵扣機(jī)制來實(shí)現(xiàn)具有競爭力的定價(jià)策略。

主要費(fèi)用結(jié)構(gòu)和折扣機(jī)制包括：

• 現(xiàn)貨交易：Hyperliquid收取0.04%/0.07%（掛單/吃單）基礎(chǔ)手續(xù)費(fèi)，低于幣安標(biāo)準(zhǔn)0.10%的費(fèi)率（需使用BNB才能享受折扣）。
• 永續(xù)合約：Hyperliquid提供0.015%/0.045%（掛單/吃單）的費(fèi)率，略低于幣安USD?-M標(biāo)準(zhǔn)期貨對普通用戶的0.02%/0.05%費(fèi)率。
• 代幣折扣：質(zhì)押HYPE可享高達(dá)40%的手續(xù)費(fèi)折扣，超越幣安通過BNB提供的25%現(xiàn)貨及10%期貨折扣。
• 做市商返利：Hyperliquid通過最高-0.003%的做市商返利激勵(lì)流動性，不同于幣安僅將做市商手續(xù)費(fèi)降至零的做法。
• VIP要求：幣安VIP等級需持有BNB資產(chǎn)；Hyperliquid的交易量等級與代幣持有量無關(guān)，完全由交易量決定。
• 法幣交易費(fèi)用：幣安對法幣交易對及點(diǎn)對點(diǎn)交易收取0.10%-0.15%的手續(xù)費(fèi)，而Hyperliquid平臺僅支持USDC交易，完全免除法幣相關(guān)費(fèi)用。
• 期權(quán)交易：幣安提供期權(quán)交易服務(wù)，手續(xù)費(fèi)約為0.03%，該衍生品目前尚未納入Hyperliquid生態(tài)系統(tǒng)。

Hyperliquid比幣安更好嗎？

幣安憑借無可匹敵的流動性深度、更廣泛的資產(chǎn)覆蓋、法幣入金通道、期權(quán)市場，以及在現(xiàn)貨、杠桿、期貨、點(diǎn)對點(diǎn)及機(jī)構(gòu)產(chǎn)品領(lǐng)域處理全球極端波動性的長期運(yùn)營記錄，整體排名更高。

盡管Hyperliquid憑借鏈上透明性實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，但幣安的SAFU保險(xiǎn)基金、成熟的合規(guī)體系、全球牌照、可靠的托管系統(tǒng)以及經(jīng)實(shí)踐驗(yàn)證的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，為當(dāng)今大多數(shù)交易者提供了更強(qiáng)有力的用戶保護(hù)、資金安全保障及可靠性。

最后的想法

Hyperliquid當(dāng)前的核心優(yōu)勢在于其閃電般的交易速度、無需KYC認(rèn)證的便捷體驗(yàn)以及類似中心化交易所的界面設(shè)計(jì)，這些特點(diǎn)吸引了追求極致隱私的專業(yè)交易者。

2026年，Hyperliquid將重點(diǎn)推進(jìn)EVM去中心化應(yīng)用集成與機(jī)構(gòu)級應(yīng)用落地，而幣安則優(yōu)先確保全球合規(guī)運(yùn)營并強(qiáng)化現(xiàn)實(shí)世界應(yīng)用場景。

歸根結(jié)底，Hyperliquid是DeFi資深用戶的優(yōu)選平臺，但幣安仍為全球絕大多數(shù)用戶提供著不可或缺的、風(fēng)險(xiǎn)可控的流動性樞紐。

以上就是Hyperliquid與幣安對比：永續(xù)合約、手續(xù)費(fèi)與安全性的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Hyperliquid與幣安對比介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！