在波動(dòng)劇烈的加密貨幣市場(chǎng)中,合約交易以其高杠桿和雙向交易的特性,吸引了無(wú)數(shù)尋求高回報(bào)的投資者。然而,高回報(bào)的背后是同等的高風(fēng)險(xiǎn)。若缺乏扎實(shí)的合約交易技巧和周詳?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理,投資者很容易陷入「爆倉(cāng)」的困境。本文將為您提供一份詳盡的永續(xù)合約教學(xué)指南,從基礎(chǔ)概念入手,深入講解保證金計(jì)算,并分享五大核心實(shí)戰(zhàn)技巧,助您在合約交易的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

本文核心觀點(diǎn)

• 核心區(qū)別：合約交易允許使用杠桿進(jìn)行多空雙向操作,而現(xiàn)貨交易只能買(mǎi)入持有,等待價(jià)格上漲獲利。
• 風(fēng)險(xiǎn)基石：理解杠桿、保證金與強(qiáng)制平倉(cāng)（爆倉(cāng)）是參與合約交易前最重要的第一課,是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。
• 策略核心：成功的合約交易離不開(kāi)明確的策略,包括趨勢(shì)判斷、精準(zhǔn)入場(chǎng)、資金管理、止賺止損設(shè)定以及穩(wěn)定的交易心態(tài)。
• 實(shí)踐出真知：從選擇合適的交易所到學(xué)會(huì)不同類(lèi)型的下單方式,是將理論知識(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)際操作的關(guān)鍵步驟。

什么是合約交易？新手入門(mén)必讀基礎(chǔ)

合約交易,本質(zhì)上是一種金融衍生品交易。交易雙方約定在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn),以預(yù)設(shè)的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)特定資產(chǎn)（如比特幣、以太幣等）。與傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易不同,您在合約交易中買(mǎi)賣(mài)的并非資產(chǎn)本身,而是一紙「合約」。這讓投資者無(wú)需實(shí)際持有加密貨幣,也能透過(guò)預(yù)測(cè)其價(jià)格漲跌來(lái)獲利。

合約交易vs 現(xiàn)貨交易：核心分別是什么

對(duì)于新手而言,最容易混淆的便是合約交易與現(xiàn)貨交易。以下透過(guò)一個(gè)清晰的表格,為您剖析兩者的核心差異：

了解關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)：杠桿、保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)(爆倉(cāng))

在踏入合約戰(zhàn)場(chǎng)前,必須先掌握這三個(gè)「生死攸關(guān)」的關(guān)鍵詞：

杠桿(Leverage)

杠桿是合約交易的核心魅力所在,它允許您用較少的資金（稱(chēng)為「保證金」）去撬動(dòng)一筆價(jià)值高出數(shù)倍的交易。例如,使用10倍杠桿,您僅需100美元的保證金,就能開(kāi)立價(jià)值1000美元的倉(cāng)位。杠桿在放大潛在利潤(rùn)的同時(shí),也同等放大了虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

保證金(Margin)

保證金是您為了開(kāi)立杠桿倉(cāng)位而抵押在交易所的資金。它分為「起始保證金」（開(kāi)倉(cāng)所需的最低資金）和「維持保證金」（維持倉(cāng)位不被平倉(cāng)所需的最低資金）。您的倉(cāng)位占用的保證金會(huì)隨著資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)而變化。

強(qiáng)制平倉(cāng)(Liquidation) / 爆倉(cāng)

這是所有合約交易者最不愿見(jiàn)到的情況。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格朝著您預(yù)測(cè)的相反方向劇烈波動(dòng),導(dǎo)致您的倉(cāng)位虧損侵蝕掉大部分甚至全部保證金,觸及維持保證金水平時(shí),交易所的系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將您的倉(cāng)位強(qiáng)制賣(mài)出,以防止您產(chǎn)生超過(guò)保證金總額的虧損。這個(gè)過(guò)程就稱(chēng)為強(qiáng)制平倉(cāng),俗稱(chēng)「爆倉(cāng)」。

常見(jiàn)的合約類(lèi)型：永續(xù)合約與差價(jià)合約

目前市場(chǎng)上主流的合約產(chǎn)品主要有兩種：

• 永續(xù)合約(Perpetual Contracts)：這是加密貨幣市場(chǎng)獨(dú)有且最受歡迎的合約類(lèi)型。它沒(méi)有到期日,只要您的保證金充足,就可以無(wú)限期持有倉(cāng)位。為了使其價(jià)格能緊貼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格,永續(xù)合約引入了「資金費(fèi)率」機(jī)制,由多空雙方定時(shí)結(jié)算費(fèi)用,促使合約價(jià)格回歸。
• 差價(jià)合約(Contracts for Difference, CFD)：CFD廣泛應(yīng)用于外匯、股票、商品等傳統(tǒng)金融市場(chǎng)。它同樣沒(méi)有到期日,交易者賺取的是開(kāi)倉(cāng)價(jià)與平倉(cāng)價(jià)之間的價(jià)差。 CFD的價(jià)格通常由交易平臺(tái)報(bào)價(jià),可能存在輕微價(jià)差。

制定你的合約交易策略：5大核心技巧

僅僅了解規(guī)則并不足以在市場(chǎng)中獲利,一套行之有效的交易策略才是致勝關(guān)鍵。以下五大技巧,是每位新手都應(yīng)深入學(xué)習(xí)和實(shí)踐的核心心法。

技巧一：順勢(shì)而為－趨勢(shì)判斷與跟蹤策略

「趨勢(shì)是你的朋友」,這句交易界的古老諺語(yǔ)在合約交易中尤其重要。逆勢(shì)操作無(wú)疑是火中取栗,尤其在高杠桿下,風(fēng)險(xiǎn)極高。新手應(yīng)學(xué)習(xí)利用簡(jiǎn)單的技術(shù)分析入門(mén)教學(xué)工具,如移動(dòng)平均線（Moving Average）或趨勢(shì)線,來(lái)判斷當(dāng)前市場(chǎng)是處于上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)還是盤(pán)整階段。策略核心是：在上升趨勢(shì)中尋找買(mǎi)入（做多）機(jī)會(huì),在下降趨勢(shì)中尋找賣(mài)出（做空）機(jī)會(huì)。

技巧二：精準(zhǔn)入場(chǎng)－支撐阻力與突破交易法

判斷了趨勢(shì)方向后,下一步是找到合適的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。支撐位和阻力位是兩個(gè)非常實(shí)用的概念：

• 支撐位：價(jià)格下跌時(shí)可能獲得支撐的價(jià)格水平,通常是買(mǎi)入的潛在時(shí)機(jī)。
• 阻力位：價(jià)格上漲時(shí)可能遇到壓力的價(jià)格水平,通常是賣(mài)出或觀望的區(qū)域。

當(dāng)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)突破關(guān)鍵的阻力位,可能意味著新一輪上漲的開(kāi)始,構(gòu)成「突破做多」的機(jī)會(huì)。反之,若價(jià)格跌破關(guān)鍵支撐位,則可能是下跌趨勢(shì)的延續(xù),構(gòu)成「跌破做空」的機(jī)會(huì)。

技巧三：資金管理－倉(cāng)位大小與風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比

資金管理是決定您能在市場(chǎng)存活多久的命脈。切勿將所有資金投入單一一筆交易,即「All-in」。

• 倉(cāng)位控制：建議新手初期每次交易動(dòng)用的保證金不應(yīng)超過(guò)總資金的1%-5%。這樣即使判斷失誤,單筆虧損也在可控范圍內(nèi),不會(huì)影響整體交易心態(tài)。
• 風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比(Risk/Reward Ratio)：在開(kāi)倉(cāng)前,必須預(yù)先評(píng)估這筆交易的潛在回報(bào)和潛在虧損。一個(gè)健康的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比至少應(yīng)為1:1.5或1:2,意味著您愿意用1元的潛在虧損去博取1.5元或2元的潛在利潤(rùn)。絕不參與那些潛在虧損大于潛在利潤(rùn)的交易。

技巧四：防守致勝－如何設(shè)定有效的止賺止損(TP/SL)

止賺（Take Profit, TP）和止損（Stop Loss, SL）是您保護(hù)利潤(rùn)、限制虧損的最重要工具。這是在您開(kāi)倉(cāng)時(shí)就應(yīng)該設(shè)定好的「離場(chǎng)策略」。

重要提示：永遠(yuǎn)不要在沒(méi)有設(shè)定止損的情況下進(jìn)行任何合約交易！這等同于在高速公路上開(kāi)車(chē)卻沒(méi)有剎車(chē)。

技巧五：心態(tài)修煉－克服貪婪與恐懼的交易心理學(xué)

市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)直接沖擊人的情緒。盈利時(shí)的貪婪會(huì)讓您不愿平倉(cāng),錯(cuò)過(guò)最佳離場(chǎng)時(shí)機(jī)；虧損時(shí)的恐懼則可能讓您過(guò)早離場(chǎng),或因?yàn)椴辉附邮芴潛p而死扛到底,最終導(dǎo)致爆倉(cāng)。成功的交易者懂得如何控制情緒,嚴(yán)格執(zhí)行既定策略,做到「計(jì)劃你的交易,交易你的計(jì)劃」。

如何開(kāi)始第一筆合約交易

理論學(xué)習(xí)完畢,接下來(lái)就是進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)。以下是簡(jiǎn)單的三個(gè)步驟,引導(dǎo)您完成第一筆交易。

步驟一：選擇適合的加密貨幣交易所

一個(gè)安全、可靠的交易所是交易的基礎(chǔ)。選擇時(shí)應(yīng)考慮以下因素：

• 安全性：是否有良好的安全紀(jì)錄、資金儲(chǔ)備證明（PoR）。
• 流動(dòng)性：交易深度是否足夠,避免因流動(dòng)性不足導(dǎo)致滑點(diǎn)過(guò)大。
• 手續(xù)費(fèi)：交易費(fèi)率是否合理,包括開(kāi)平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)和資金費(fèi)率。
• 用戶體驗(yàn)：交易介面是否友好,下單操作是否流暢。

步驟二：開(kāi)立合約帳戶與資金劃轉(zhuǎn)教學(xué)

在注冊(cè)并完成身份驗(yàn)證（KYC）后,您需要將資金從現(xiàn)貨帳戶（或資金帳戶）劃轉(zhuǎn)到合約帳戶。這個(gè)過(guò)程在交易所內(nèi)部是即時(shí)且免費(fèi)的。請(qǐng)確保只劃轉(zhuǎn)您計(jì)劃用于交易且能夠承受虧損的資金到合約帳戶。

步驟三：如何下單：市價(jià)、限價(jià)與條件單詳解

在交易介面,您會(huì)看到主要的下單類(lèi)型：

新手建議從限價(jià)單開(kāi)始,以更好地控制您的入場(chǎng)成本。

幣安合約交易圖文教學(xué)

幣安合約怎么下單，首先，要有一個(gè)幣安帳戶才能開(kāi)始合約交易：

如果你還沒(méi)有注冊(cè)幣安交易所，可以通過(guò)下文的注冊(cè)鏈接和APP下載地址，結(jié)合視頻教程，自行注冊(cè)。

幣安官網(wǎng)注冊(cè)（復(fù)制網(wǎng)址到瀏覽器打開(kāi)）

幣安安卓版APP下載

延伸：2025幣安教學(xué):幣安入金、出金、手續(xù)費(fèi)和安全性完整攻略

接著打開(kāi)幣安APP（官方注冊(cè) 官方下載），點(diǎn)擊右下角的【合約】。

然后左上角這里可以選擇我們想要交易的幣種，比如說(shuō)我想選擇比特幣USDT這個(gè)交易對(duì)。

然后下面我們就可以選擇全倉(cāng)或者是逐倉(cāng)，還有杠杠的比例，可以去拉動(dòng)杠桿。

接下來(lái)你就可以選擇我們是要買(mǎi)入還是賣(mài)出，如果你買(mǎi)入做多就選擇這個(gè)綠色的按鈕，如果你要賣(mài)出做空就選擇這個(gè)紅色的按鈕。

合約的一個(gè)特性就是它可以先賣(mài)出，然后再買(mǎi)入去補(bǔ)回。合約是通過(guò)一買(mǎi)一賣(mài)，它可能沒(méi)有辦法像現(xiàn)貨一樣，你買(mǎi)完之后就沒(méi)事了。合約的部分你買(mǎi)了，相對(duì)應(yīng)的要賣(mài)出才能夠達(dá)到一買(mǎi)一賣(mài)中間的差價(jià)。

接著就可以輸入我們想要買(mǎi)入或者是賣(mài)出的價(jià)格，以及我們要投入的數(shù)量。杠桿越大我們能夠投入的數(shù)量就越大，不過(guò)相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)更容易虧損，或者說(shuō)賺錢(qián)的比例會(huì)越高。

比如說(shuō)我選擇逐倉(cāng)的10倍杠桿，拉動(dòng)數(shù)量，點(diǎn)擊右上角的圖標(biāo)，利用K線圖去分析一下比特幣價(jià)格的走勢(shì)，然后選擇你要做多還是做空就可以了。

合約做好之后，還需要設(shè)置合約的止盈止損，那如何設(shè)置呢？接著往下看。

當(dāng)我們開(kāi)好單子之后，如果你不想一直盯著它。我們就可以在這個(gè)單子上設(shè)置止盈止損，點(diǎn)擊【止盈止損】。

點(diǎn)擊上方的【倉(cāng)位止盈止損】。

“止盈”就是當(dāng)這個(gè)價(jià)格達(dá)到了一個(gè)對(duì)我有利的價(jià)格，我見(jiàn)好就收，不想繼續(xù)做了，我們就可以設(shè)置一個(gè)止盈的價(jià)格。我們開(kāi)倉(cāng)的價(jià)格是2423，我們止盈就可以設(shè)置為2450。

“止損”的價(jià)格就是盡可能的減少我們的損失，當(dāng)這個(gè)價(jià)格到一個(gè)什么樣的價(jià)格之后，為了不讓我們損失的更多，就強(qiáng)行把這個(gè)單子給我結(jié)束，我這里就可以設(shè)置為2420。

點(diǎn)擊【確認(rèn)】，這樣我們就設(shè)置好了。

了解完以上流程之后，我們還需要了解每次做合約的手續(xù)費(fèi)是多少，接著往下看。

幣安合約手續(xù)費(fèi)

幣安合約可以用U 本位或是幣本位的合約，而這兩者的手續(xù)費(fèi)都是相同的，以下為幣本位合約以及U 本位合約的手續(xù)費(fèi)：

U 本位幣安合約手續(xù)費(fèi)

幣本位幣安合約手續(xù)費(fèi)

歐易合約交易圖文教學(xué)

如果你還沒(méi)有注冊(cè)歐易交易所，可以通過(guò)下文的注冊(cè)鏈接和APP下載地址，結(jié)合視頻教程，自行注冊(cè)。

歐易官方注冊(cè)地址

OKX APP下載地址

延伸：2025最新歐易交易所攻略:OKX帳號(hào)申請(qǐng)+KYC身分驗(yàn)證圖文教學(xué)

溫馨提醒：通過(guò)上面的鏈接注冊(cè)(或者使用邀請(qǐng)碼：jbzj999)，新注冊(cè)用戶可以獲得高達(dá) 50 USDT 的獎(jiǎng)勵(lì)，必需要輸入邀請(qǐng)碼才能獲得這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)。

下面我們就來(lái)看看如何在 App端進(jìn)行合約交易吧

交易設(shè)置

1.進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，點(diǎn)擊【交易】頁(yè)面內(nèi)的劃轉(zhuǎn)按鈕，選擇【幣種】，將資產(chǎn)從【資金賬戶】劃轉(zhuǎn)到【交易賬戶】，填寫(xiě)【數(shù)量】，點(diǎn)擊【確定】。若進(jìn)行USDT保證金合約，劃轉(zhuǎn)幣種為USDT；若進(jìn)行幣本位保證金合約，就劃轉(zhuǎn)相應(yīng)的幣種。

2.點(diǎn)擊左上角幣對(duì)，在搜索框輸入幣種，選擇相應(yīng)幣對(duì)的合約類(lèi)型和保證金類(lèi)型。

合約類(lèi)型：

永續(xù)合約：永續(xù)合約沒(méi)有到期日，用戶可以一直持有，自己進(jìn)行平倉(cāng)操作。

交割合約：交割合約有具體交割日期，包括當(dāng)周、次周、當(dāng)季、次季交割合約，當(dāng)?shù)搅司唧w交割日期，無(wú)論盈虧，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)交割。

保證金類(lèi)型：

USDT保證金合約：是指您需要使用穩(wěn)定幣USDT作為擔(dān)保資產(chǎn)，只要賬戶中有USDT就可以進(jìn)行多個(gè)幣種的合約交易，盈虧所結(jié)算的是USDT。

幣本位保證金合約：是以標(biāo)的幣種作為擔(dān)保資產(chǎn)，在交易前需要持有對(duì)應(yīng)的幣種，盈虧所結(jié)算的也是該幣種。

3.選擇全倉(cāng)或逐倉(cāng)

全倉(cāng)/逐倉(cāng)

全倉(cāng)指賬戶所有的倉(cāng)位共用保證金，不同倉(cāng)位的盈虧可以互相抵消。

逐倉(cāng)指各倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)與收益獨(dú)立，各倉(cāng)位的保證金與盈虧均單獨(dú)核算。

4.填寫(xiě)委托信息，選擇【買(mǎi)入開(kāi)多】或【賣(mài)出開(kāi)空】。

買(mǎi)入開(kāi)多/賣(mài)出開(kāi)空

“買(mǎi)入開(kāi)多”是以合適價(jià)格買(mǎi)入合約，等待行情價(jià)格上漲后賣(mài)出（平倉(cāng)）賺取其中差價(jià)，與現(xiàn)貨交易相似，簡(jiǎn)稱(chēng)“先買(mǎi)后賣(mài)”。“賣(mài)出開(kāi)空”是以合適價(jià)格先賣(mài)出合約，等待行情價(jià)格下跌后買(mǎi)入（平倉(cāng)）賺取其中差價(jià)，簡(jiǎn)稱(chēng)“先賣(mài)后買(mǎi)”。

開(kāi)倉(cāng)后可在【倉(cāng)位】欄下，查看訂單信息，可設(shè)置止盈止損或進(jìn)行平倉(cāng)操作。

常見(jiàn)問(wèn)題(FAQ)

Q1：合約交易的杠桿開(kāi)越高越好嗎？

絕對(duì)不是。高杠桿意味著您的倉(cāng)位對(duì)價(jià)格波動(dòng)的容忍度極低,輕微的反向波動(dòng)就可能導(dǎo)致爆倉(cāng)。新手應(yīng)從低杠桿（如3-5倍）開(kāi)始,隨著經(jīng)驗(yàn)累積和策略成熟再考慮適度調(diào)整。杠桿是風(fēng)險(xiǎn)管理的工具,而非賭 博的籌 碼。

Q2：什么是資金費(fèi)率？會(huì)如何影響我的倉(cāng)位？

資金費(fèi)率是永續(xù)合約特有的機(jī)制,用于錨定合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格。它每隔一段時(shí)間（通常是8小時(shí)）結(jié)算一次。當(dāng)資金費(fèi)率為正,代表市場(chǎng)看多情緒濃厚,多頭方需支付費(fèi)用給空頭方；反之,當(dāng)資金費(fèi)率為負(fù),則由空頭方支付給多頭方。長(zhǎng)期持倉(cāng)的交易者需要將資金費(fèi)率視為持倉(cāng)成本的一部分。

Q3：如何計(jì)算合約交易的保證金與預(yù)計(jì)爆倉(cāng)價(jià)？

雖然大多數(shù)交易所會(huì)自動(dòng)為您計(jì)算并顯示這些數(shù)據(jù),但了解其基本原理很重要。起始保證金= (開(kāi)倉(cāng)價(jià)值/ 杠桿倍數(shù))。預(yù)計(jì)爆倉(cāng)價(jià)的計(jì)算則較為復(fù)雜,它取決于您的開(kāi)倉(cāng)價(jià)格、杠桿倍數(shù)、倉(cāng)位模式（全倉(cāng)或逐倉(cāng)）以及維持保證金率。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),您的倉(cāng)位虧損到接近起始保證金的總額時(shí),就會(huì)觸發(fā)爆倉(cāng)。建議直接參考交易所提供的預(yù)估爆倉(cāng)價(jià)位,并以此為依據(jù)設(shè)定止損。

結(jié)論

合約交易是一門(mén)結(jié)合了市場(chǎng)分析、資金管理與心理素質(zhì)的綜合藝術(shù)。它為投資者提供了在牛市和熊市中都能獲利的潛力,但高杠桿的特性也意味著風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存。對(duì)于新手而言,切忌抱持一夜暴富的心態(tài)。應(yīng)從學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識(shí)開(kāi)始,用小額資金進(jìn)行模擬或?qū)嵄P(pán)練習(xí),不斷打磨自己的交易策略。牢記本文提出的五大核心技巧——順勢(shì)而為、精準(zhǔn)入場(chǎng)、管理資金、嚴(yán)格止損、修煉心態(tài),您將能更穩(wěn)健地駕馭合約交易這艘船,在加密貨幣的海洋中航行得更遠(yuǎn)。

到此這篇關(guān)于合約交易全攻略:什么是合約交易?如何制定交易策略?幣安和歐易合約交易詳細(xì)教學(xué)的文章就介紹到這了,更多相關(guān)合約交易內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！