ApeX 幣是什么？9月幣價(jià)為何暴漲5倍？技術(shù)特色、未來(lái)展望全方位解析
2025 年9 月底，加密貨幣市場(chǎng)的焦點(diǎn)再次聚集在ApeX。
這個(gè)去中心化永續(xù)合約交易所（Perp DEX）近期不僅宣布啟動(dòng)1,200 萬(wàn)美元代幣回購(gòu)計(jì)劃，還與Layer2 公鏈Mantle展開深度合作，更獲得Bybit CEO Ben Zhou 親自轉(zhuǎn)發(fā)支持。
對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，或許會(huì)好奇：ApeX 是什么？它的代幣APEX 有什么用途？和其他去中心化交易所比起來(lái)有什么不同？
本文將完整解析ApeX 的定位、內(nèi)核技術(shù)、代幣模型與最新動(dòng)態(tài)，并搭配新手友好的教學(xué)，幫助讀者快速掌握這個(gè)熱門協(xié)議。
ApeX Protocol 是什么？
ApeX Protocol 是一個(gè)去中心化衍生品協(xié)議（DEX）。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)不用依賴中介機(jī)構(gòu)的平臺(tái)，任何人都能通過(guò)智能合約直接交易永續(xù)合約產(chǎn)品，同時(shí)保有自己資產(chǎn)的掌控權(quán)。
幾個(gè)內(nèi)核特點(diǎn)：
- 自我托管：用戶始終掌握私鑰，不必把資金交給平臺(tái)。
- 無(wú)需許可：任何人都能參與，無(wú)地理限制。
- 永續(xù)合約：沒有到期日的衍生品，能追蹤標(biāo)的資產(chǎn)走勢(shì)。
- 技術(shù)創(chuàng)新：采用eAMM（彈性自動(dòng)做市商）與PCV（協(xié)議控制價(jià)值）模型，提升流動(dòng)性穩(wěn)定性，減少傳統(tǒng)AMM 容易遇到的流動(dòng)性不足與資金流失問題。
換句話說(shuō)，ApeX 想要做的是「像傳統(tǒng)交易平臺(tái)一樣流暢，但同時(shí)保持去中心化」。
在傳統(tǒng)中心化交易所（CEX）中，用戶必須把資金交給平臺(tái)保管，平臺(tái)代為撮合與清算，這就會(huì)帶來(lái)資金安全、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等問題。
相對(duì)來(lái)說(shuō)，ApeX 屬于DEX（去中心化交易所），用戶始終掌握自己的私鑰，通過(guò)智能合約自動(dòng)完成交易，完全無(wú)需信任中間人。
??最新協(xié)議數(shù)據(jù)（截至2025 年10 月）
根據(jù)DeFiLlama 數(shù)據(jù)：
ApeX 的鎖倉(cāng)總價(jià)值（TVL）約為3,847 萬(wàn)美元，
年化手續(xù)費(fèi)超過(guò)4,680 萬(wàn)美元，
累積手續(xù)費(fèi)達(dá)2,410 萬(wàn)美元。
這顯示ApeX 不僅維持穩(wěn)定的資金活躍度，也擁有持續(xù)增長(zhǎng)的交易量與協(xié)議收入。
APEX幣基本資訊表
| 項(xiàng)目 | 信息 |
| 名稱 | ApeX Protocol |
| 幣種代號(hào) | $APEX |
| 市值 | 約2.58 億美元（US$258.8M） |
| 完全稀釋估值（FDV） | 約9.63 億美元（US$963.02M） |
| 市值排名 | #225（依coinmarketcap 即時(shí)排名） |
| 類別 | 去中心化交易所（DEX）代幣 |
| 發(fā)行公鏈 | 以太坊區(qū)塊鏈 |
| 流通供應(yīng)量 | 約1.34 億顆（134.37M APEX） |
| 最大供應(yīng)量 | 約5 億顆（500M APEX） |
| 官方推特 | https://x.com/OfficialApeXdex |
| 官方網(wǎng)站 | https://www.apex.exchange/ |
Source：coinmarketcap（截至2025 年10 月）
ApeX 的內(nèi)核特色
彈性自動(dòng)做市商（eAMM）
在一般的去中心化交易所中，價(jià)格通常是由系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算出來(lái)的。這種機(jī)制雖然方便，但常常會(huì)出現(xiàn)交易價(jià)格偏離市場(chǎng)、或是資金利用率不高的情況。
ApeX 則創(chuàng)新提出eAMM（Elastic Automated Market Maker）模型：
- 會(huì)根據(jù)市場(chǎng)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整流動(dòng)性。
- 使用類似「算法穩(wěn)定幣」的方式，通過(guò)Rebase 機(jī)制，保持價(jià)格貼近真實(shí)市場(chǎng)。
- 提供類似「現(xiàn)貨交易」的體驗(yàn)，降低用戶在合約市場(chǎng)的摩擦。
這讓ApeX 能在保留去中心化優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，提升交易深度與效率。
協(xié)議控制價(jià)值（PCV）
大多數(shù)DeFi 協(xié)議依靠TVL（總鎖倉(cāng)價(jià)值）作為流動(dòng)性來(lái)源，但這樣的模式容易因高收益活動(dòng)結(jié)束而造成資金大幅流失。
ApeX 采用PCV（Protocol Controlled Value）模型，協(xié)議本身?yè)碛辛鲃?dòng)性資產(chǎn)，確保流動(dòng)性長(zhǎng)期存在。
這代表，即使市場(chǎng)短期波動(dòng)，流動(dòng)性也不會(huì)因?yàn)榇髴舫焚Y而崩潰，保護(hù)了交易的穩(wěn)定性。
ApeX Omni 平臺(tái)
2024 年升級(jí)后的ApeX Omni，進(jìn)一步擴(kuò)展交易品項(xiàng)：
- 多鏈聚合：支持以太坊、Mantle 等Layer2 公鏈，實(shí)現(xiàn)跨鏈資產(chǎn)交易。
- 零Gas 體驗(yàn)：用戶在交易時(shí)無(wú)需支付額外Gas 費(fèi)。
- 高杠桿：永續(xù)合約最高支持100 倍杠桿。
- 產(chǎn)品多樣化：除了合約，還支持代幣化股票、預(yù)測(cè)市場(chǎng)、NFT 交易。
這讓ApeX 不僅僅是一個(gè)DEX，而是正逐漸演變?yōu)?strong>去中心化金融綜合平臺(tái)。
ApeX 與Mantle 關(guān)系
Mantle 是一個(gè)以太坊Layer2 網(wǎng)絡(luò)，主打低費(fèi)用、快速度，讓更多應(yīng)用可以在上面擴(kuò)展。對(duì)衍生品交易這類高頻應(yīng)用來(lái)說(shuō)，費(fèi)用和速度至關(guān)重要。
ApeX 與Mantle 的合作，可能意味著：
- 交易成本下降：Layer2 的低Gas 費(fèi)用將進(jìn)一步降低用戶成本。
- 體驗(yàn)更流暢：交易速度加快，體驗(yàn)接近中心化平臺(tái)。
- 生態(tài)交叉：Mantle 社群與ApeX 用戶群結(jié)合，擴(kuò)大生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。
這樣的合作，對(duì)想要提升用戶體驗(yàn)、同時(shí)擴(kuò)大規(guī)模的ApeX 來(lái)說(shuō)，具有戰(zhàn)略意義。
ApeX 最新消息
1. 回購(gòu)計(jì)劃
- 初期投入1,200 萬(wàn)美元，用于公開市場(chǎng)回購(gòu)APEX。
- 此后，每日收入的50% 也會(huì)持續(xù)用于回購(gòu)，比例還會(huì)逐步提高。
- 所有回購(gòu)代幣將進(jìn)入公開鏈上地址，社群可隨時(shí)查驗(yàn)。
這樣的安排減少了市場(chǎng)流通量，也提高了社群信任度，對(duì)于代幣價(jià)值和平臺(tái)長(zhǎng)期發(fā)展都有積極影響。
2. Mantle 合作預(yù)告
- ApeX 與Mantle 官方互動(dòng)頻繁，Bybit 也加入聲援。
- 雖然細(xì)節(jié)尚未公開，但從官方語(yǔ)氣來(lái)看，合作規(guī)模不小。
- 結(jié)合Layer2 技術(shù)優(yōu)勢(shì)，ApeX 的產(chǎn)品線有機(jī)會(huì)進(jìn)一步延伸。
ApeX 未來(lái)展望
從2022 的ApeX Pro，到2024 的ApeX Omni，再到2025 的回購(gòu)與Mantle 合作，ApeX 的演進(jìn)軌跡非常清晰：
- 技術(shù)層面：跨鏈聚合、Layer2 擴(kuò)容、低費(fèi)用體驗(yàn)。
- 社群層面：DAO 治理、NFT、回購(gòu)鎖倉(cāng)、透明機(jī)制。
- 市場(chǎng)層面：進(jìn)一步擴(kuò)展至代幣化資產(chǎn)與預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
如果Mantle 集成順利，ApeX 有望成為多鏈衍生品交易的內(nèi)核平臺(tái)。
結(jié)語(yǔ)
筆者觀察，ApeX 在2025 年9 月同時(shí)推出「回購(gòu)計(jì)劃」與「Mantle 合作」，顯示它正走向「技術(shù)升級(jí)+ 生態(tài)擴(kuò)張」的雙軌發(fā)展路線。
對(duì)于新手讀者來(lái)說(shuō)，理解這些動(dòng)作并不需要掌握所有專業(yè)細(xì)節(jié)，重要的是看到去中心化衍生品市場(chǎng)正在快速演化。
ApeX 正試圖在這場(chǎng)競(jìng)賽中，通過(guò)技術(shù)、社群與資本動(dòng)作來(lái)穩(wěn)固自己的位置。
未來(lái)是否能成為新一代的領(lǐng)跑者，值得持續(xù)關(guān)注。
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