0x協(xié)議（ZRX）是一種去中心化交易基礎(chǔ)設(shè)施，可以在多個(gè)區(qū)塊鏈之間實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。本深度文章探討了0x的架構(gòu)、治理和質(zhì)押中ZRX代幣的實(shí)用性、歷史價(jià)格表現(xiàn)，以及2025年至2030年的價(jià)格預(yù)測(cè)。了解0x如何通過(guò)流動(dòng)性聚合、NFT支持和跨鏈擴(kuò)展塑造去中心化金融的未來(lái)。

0x 協(xié)議（代幣：ZRX）是一種去中心化的交易基礎(chǔ)設(shè)施，可以在多個(gè)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)加密貨幣交易。0x 在 2017 年推出，率先提出了離鏈訂單中繼與鏈上結(jié)算的概念，使用戶(hù)能夠在不依賴(lài)中心化中介的情況下交易基于以太坊的代幣。在本博文中，我們?nèi)娼榻B了 0x 協(xié)議及其架構(gòu)，解釋了 ZRX 代幣在治理和流動(dòng)性提供方面的實(shí)用性，回顧了 ZRX 的歷史價(jià)格表現(xiàn)，并提供了 2025–2026 年和 2027–2030 年的價(jià)格預(yù)測(cè)。我們還重點(diǎn)介紹了 0x 的主要用例以及其生態(tài)系統(tǒng)隨時(shí)間的發(fā)展。這份正式分析面向全球加密貨幣受眾，為大家闡明了 0x 協(xié)議加密貨幣和 ZRX 代幣在不斷發(fā)展的 DeFi 場(chǎng)景中的前景。

0x協(xié)議是什么？概述和架構(gòu)

0x是一個(gè)開(kāi)源的去中心化交易（DEX）協(xié)議，為開(kāi)發(fā)人員構(gòu)建自己的DEXs和交易應(yīng)用進(jìn)程提供技術(shù)支持。與傳統(tǒng)交易所不同，0x不會(huì)托管用戶(hù)資產(chǎn)或在中央服務(wù)器上匹配訂單。相反，它采用混合架構(gòu)：訂單在鏈下創(chuàng)建并經(jīng)過(guò)加密簽名，只有最終的交易結(jié)算在鏈上執(zhí)行。這種方法顯著減少了燃?xì)赓M(fèi)和網(wǎng)絡(luò)擁塞，因?yàn)榇蟛糠钟唵蜗l(fā)生在以太坊區(qū)塊鏈之外。通過(guò)維護(hù)一個(gè)鏈下訂單簿，0x允許任何人（在早期版本中稱(chēng)為中繼者，現(xiàn)在通常只被稱(chēng)為流動(dòng)性來(lái)源）托管和聚合訂單，同時(shí)交易者保留對(duì)其資產(chǎn)的控制，直到通過(guò)0x智能合約在鏈上執(zhí)行交換。

0x協(xié)議架構(gòu)由可公開(kāi)訪問(wèn)和審計(jì)的智能合約以及一組訂單廣播器組成。 創(chuàng)造者（流動(dòng)性提供者）可以發(fā)布出售或購(gòu)買(mǎi)代幣的訂單，而接受者則通過(guò)0x智能合約填補(bǔ)這些訂單，該合約驗(yàn)證訂單的簽名和參數(shù)。 然后通過(guò)原子方式結(jié)算交易 - 這意味著兩個(gè)資產(chǎn)在單筆交易中進(jìn)行交換，無(wú)需中間人。 這種設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)了無(wú)信任交易：用戶(hù)直接從他們的錢(qián)包交易，而協(xié)議的智能合約確保交易要么按約定條件執(zhí)行，要么根本不執(zhí)行。

隨著時(shí)間的推移，0x已經(jīng)發(fā)展到不僅支持ERC-20代幣，還支持其他資產(chǎn)類(lèi)型（包括0x v4中的NFTs），并且已經(jīng)擴(kuò)展到以太坊之外的多個(gè)區(qū)塊鏈和Layer-2網(wǎng)絡(luò)。例如，0x已部署在Polygon、幣安智能鏈、Avalanche、Celo等上，使其成為一個(gè)多鏈流動(dòng)性協(xié)議。這種廣泛支持有助于0x作為去中心化金融的基礎(chǔ)層，為不同生態(tài)系統(tǒng)提供統(tǒng)一的流動(dòng)性和交易功能。

ZRX 代幣的作用：治理和流動(dòng)性角色

ZRX代幣是0x協(xié)議的本地實(shí)用代幣，發(fā)揮著兩個(gè)關(guān)鍵作用：治理和激勵(lì)流動(dòng)性。作為治理代幣，ZRX賦予持有者對(duì)協(xié)議未來(lái)的發(fā)言權(quán)。ZRX持有者可以就0x改進(jìn)建議（ZEIPs）進(jìn)行投票，以升級(jí)或更改協(xié)議的智能合約和參數(shù)。每個(gè)代幣等于一票，因此持有更多ZRX的人在決策中具有更大的影響力。0x中的治理投票被設(shè)計(jì)為離鏈的（通過(guò)簽名消息和快照代幣余額），以避免燃?xì)獬杀?，同時(shí)仍然強(qiáng)制只有某個(gè)區(qū)塊的代幣持有者可以影響提案。

這種治理機(jī)制確保了協(xié)議保持社區(qū)驅(qū)動(dòng)，使利益相關(guān)者能夠安全地引導(dǎo)0x的發(fā)展，從費(fèi)用結(jié)構(gòu)到支持的功能，而不依賴(lài)于中央管理機(jī)構(gòu)。本質(zhì)上，擁有ZRX就等于擁有0x網(wǎng)絡(luò)治理的股份，使代幣持有者與協(xié)議的長(zhǎng)期成功和適當(dāng)管理緊密相連。

ZRX的第二個(gè)主要功能是促進(jìn)和獎(jiǎng)勵(lì)網(wǎng)絡(luò)上的流動(dòng)性提供。2019年，0x團(tuán)隊(duì)改進(jìn)了代幣經(jīng)濟(jì)模型，引入了與交易流動(dòng)性?huà)煦^的質(zhì)押機(jī)制。做市商(在0x上提供大量訂單和流動(dòng)性的用戶(hù)或公司)可以質(zhì)押ZRX代幣，以獲取協(xié)議產(chǎn)生的交易費(fèi)的一部分。這些協(xié)議費(fèi)通常在執(zhí)行交易時(shí)以ETH的形式收取。

通過(guò)抵押ZRX，做市商甚至普通代幣持有者（通過(guò)委托）可以獲得流動(dòng)性獎(jiǎng)勵(lì) - 實(shí)質(zhì)上是與他們的抵押份額和他們所幫助生成的流動(dòng)性成比例的費(fèi)用部分。這種設(shè)計(jì)鼓勵(lì)那些從0x中受益的人（如活躍的流動(dòng)性提供者）也持有和抵押代幣，從而使激勵(lì)措施保持一致。甚至并非專(zhuān)業(yè)做市商的ZRX持有者也可以通過(guò)將他們的代幣委托給做市商運(yùn)營(yíng)的抵押池來(lái)參與，并獲得一部分獎(jiǎng)勵(lì)。

與權(quán)益證明區(qū)塊鏈不同，在0x中，質(zhì)押用于保障流動(dòng)性：一個(gè)人為協(xié)議的交易量貢獻(xiàn)越多（并質(zhì)押ZRX），就能獲得越多的獎(jiǎng)勵(lì)。這種動(dòng)態(tài)和治理權(quán)利共同賦予了ZRX在0x生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的內(nèi)在價(jià)值-它不僅僅是一種被動(dòng)資產(chǎn)，而是參與和促進(jìn)協(xié)議增長(zhǎng)的主動(dòng)工具。

ZRX價(jià)格歷史和市場(chǎng)表現(xiàn)

ZRX的價(jià)格歷史表現(xiàn)出高波動(dòng)性，反映了更廣泛的加密貨幣市場(chǎng)周期和代幣的不斷演變的實(shí)用性。0x于2017年8月推出，初始代幣銷(xiāo)售價(jià)格約為0.05美元，交易價(jià)格開(kāi)始在0.10至0.20美元之間波動(dòng)。隨著2017年加密牛市的加速，ZRX迅速上漲。它在2018年1月達(dá)到約2.50美元的歷史最高點(diǎn)，乘著ICO熱潮和對(duì)去中心化交易所日益增長(zhǎng)的興趣而飆升。

然而，隨著2018年市場(chǎng)降溫，ZRX的價(jià)格急劇下跌。到2018年底，ZRX的交易價(jià)格大約在0.30美元左右，與其高峰相比急劇下降。2018年至2019年的熊市中，ZRX價(jià)格繼續(xù)下滑，曾一度跌至中期0.10美元左右（大約在2020年3月COVID引發(fā)的市場(chǎng)崩盤(pán)時(shí)）。早期投資者經(jīng)歷了一個(gè)完整的繁榮與蕭條周期：從幾美分開(kāi)始，一度飆升至幾美元，然后在幾年時(shí)間內(nèi)回落至ICO水平附近。

2017年至2025年中期ZRX的歷史價(jià)格表現(xiàn)（以美元計(jì)）。該圖表突出顯示2018年初和2021年的主要高峰和隨后的波動(dòng)性。

2020年中旬，DeFi夏季帶來(lái)了對(duì)DEX協(xié)議的興趣復(fù)蘇。隨著0x的流動(dòng)性聚合器和DEX基礎(chǔ)設(shè)施的使用增加，ZRX再次上漲至0.50美元以上。接下來(lái)的主要漲勢(shì)是在2021年加密牛市中出現(xiàn)的：ZRX從2021年初的大約0.30美元飆升至2021年4月的約2.40美元，幾乎與2018年的最高紀(jì)錄相匹配。這是由DeFi采用的浪潮推動(dòng)的-0x的技術(shù)被用于流行平臺(tái)（例如Matcha DEX聚合器），交易所代幣再次引起了投機(jī)興趣。

2021年春季后，市場(chǎng)進(jìn)入另一個(gè)修正階段，ZRX與其他山寨幣一起下跌；到2021年底，它穩(wěn)定在0.70美元至0.80美元左右。2022年熊市重創(chuàng)ZRX：2022年初，曾短暫突破1美元（特別是在2022年4月Coinbase宣布在其N(xiāo)FT市場(chǎng)使用0x時(shí)引起價(jià)格上漲），但此后ZRX隨著更廣泛的加密貨幣下滑。

截至2022年底，ZRX價(jià)格在0.15美元左右徘徊，呼應(yīng)四年前的低點(diǎn)。在2023年和2024年初，ZRX有較小的漲勢(shì) - 例如，2023年底其價(jià)格上漲至約0.6美元，而在2024年初甚至在一次持續(xù)時(shí)間較短的小幣種激增中再次突破了1美元。截至2025年中期，ZRX的交易價(jià)格在0.20美元至0.30美元區(qū)間內(nèi)。

總的來(lái)說(shuō)，其價(jià)格歷史顯示出典型的加密資產(chǎn)周期性的繁榮與蕭條：在網(wǎng)絡(luò)使用率和投機(jī)行為蓬勃的牛市期間迅速升值，隨后在熊市中迎來(lái)深度回撤。長(zhǎng)期持有者見(jiàn)證了ZRX從幾美分波動(dòng)到幾美元，再回落，突顯出其潛力和涉及的重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

ZRX價(jià)格預(yù)測(cè)2025–2026（短期展望）

展望短期未來(lái)，我們基于當(dāng)前趨勢(shì)和潛在催化劑分析了2025年和2026年的ZRX價(jià)格預(yù)測(cè)。到2025年，加密市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的牛市階段（許多人預(yù)計(jì)，比特幣在2024年減半后的時(shí)期可能會(huì)催生2025年更廣泛的上升趨勢(shì)）。如果是這樣，諸如ZRX之類(lèi)的交易所相關(guān)代幣可能會(huì)看到需求的復(fù)蘇。

在一個(gè)積極的情景中，ZRX可能會(huì)在2025年重新測(cè)試1美元的水平，這是它在上一個(gè)牛市周期中一直在交易的價(jià)格。一系列市場(chǎng)分析師已經(jīng)提供了在這個(gè)范圍內(nèi)的預(yù)測(cè) - 例如，一些算法模型預(yù)測(cè)ZRX可能會(huì)在2025年底達(dá)到1.5至2.0美元的范圍，這將意味著從2025年年中的價(jià)格大約增加了6到8倍。

這樣的增長(zhǎng)可能需要一個(gè)強(qiáng)勁的整體加密市場(chǎng)以及 0x 協(xié)議的特定成功（例如更高的交易量，更多項(xiàng)目集成 0x，并且積極的代幣投注減少流通供應(yīng)量）。在看漲情況下，如果 DeFi 活動(dòng)激增，2025 年甚至可能會(huì)看到 ZRX 打破其先前的歷史最高記錄，潛在地將代幣推高至 2 美元以上。然而，對(duì)于 2025 年更為保守的預(yù)期是看到 ZRX 重新奪回 0.50 到 1.00 美元的范圍，為以后的增長(zhǎng)奠定更高的基礎(chǔ)。

到2026年，短期前景將取決于0x中的創(chuàng)新是否能夠轉(zhuǎn)化為更大規(guī)模的采用。如果0x協(xié)議成為跨許多鏈的去中心化交易的首選流動(dòng)性層，那么對(duì)ZRX（用于質(zhì)押和治理）的需求應(yīng)相應(yīng)上升。

假設(shè)加密市場(chǎng)周期保持不變，2026年可能是2025年達(dá)到高點(diǎn)后的鞏固之年，或者如果2025年的漲勢(shì)溫和，可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。我們的短期預(yù)測(cè)表明，到2026年底，ZRX可能會(huì)穩(wěn)定在1美元至2美元的范圍內(nèi)。這意味著代幣將保持2025年潛在漲勢(shì)的大部分收益，并且隨著實(shí)用價(jià)值的鞏固可能會(huì)略微上升。

值得注意的是，這些水平（$1-$2）仍低于ZRX的歷史最高水平，反映出一種謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)，即雖然項(xiàng)目成熟，但去中心化交易所領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)（來(lái)自自動(dòng)做市商和其他協(xié)議）可能限制爆炸式增長(zhǎng)?？偟膩?lái)說(shuō)，ZRX的短期預(yù)測(cè)表明適度上漲：“ZRX價(jià)格預(yù)測(cè)2025”樂(lè)觀但不過(guò)分，目標(biāo)約為$1+ 在一個(gè)強(qiáng)勁的市場(chǎng)中，到2026年，如果基本使用增長(zhǎng)，代幣可能準(zhǔn)備進(jìn)行較長(zhǎng)期的攀升。一如既往，未預(yù)料到的市場(chǎng)條件可能會(huì)嚴(yán)重改變這一展望，短期加密貨幣預(yù)測(cè)具有很高的不確定性。

ZRX價(jià)格預(yù)測(cè)2027年至2030年（長(zhǎng)期展望）

當(dāng)將視野延伸至2027年至2030年時(shí)，我們考慮了對(duì)ZRX的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，該預(yù)測(cè)考慮了項(xiàng)目的持續(xù)發(fā)展和去中心化金融的更廣泛采用。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，關(guān)鍵問(wèn)題是0x是否將在未來(lái)的DeFi基礎(chǔ)設(shè)施中獲得一個(gè)內(nèi)核位置。如果有人相信許多資產(chǎn)（不僅僅是加密貨幣）將在去中心化協(xié)議上進(jìn)行代幣化和交易，0x對(duì)于開(kāi)放、互操作的交易網(wǎng)絡(luò)的愿景可能會(huì)扮演重要角色。

根據(jù)牛市的長(zhǎng)期情景，ZRX在2030年可能會(huì)顯著增值。一些樂(lè)觀的分析師預(yù)測(cè)ZRX代幣在2030年將達(dá)到遠(yuǎn)高于2018/2021年峰值的新高。例如，有預(yù)測(cè)稱(chēng)ZRX在2030年可能穩(wěn)步增長(zhǎng)至$3至$5以上。我們的示范預(yù)測(cè)（見(jiàn)下圖）顯示了一個(gè)潛在軌跡，在這個(gè)情景中，ZRX可能在本十年末攀升至中位數(shù)美元。在這種情況下，到2027年，ZRX可能在$2左右，隨后在2030年朝著$5迅速增長(zhǎng)，隨著協(xié)議的成熟和吸引更多交易量。

實(shí)現(xiàn)約5美元的價(jià)格將意味著市值在數(shù)十億美元左右(考慮到1億個(gè)ZRX的固定供應(yīng)量)，如果0x成為頂級(jí)DEX基礎(chǔ)設(shè)施之一，并在許多dApps和金融平臺(tái)上被廣泛使用，這樣的市值可能是合理的。

通過(guò)2030年，ZRX的潛在價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)（僅供參考）。這一長(zhǎng)期預(yù)測(cè)假設(shè)0x的采用率增加以及有利的市場(chǎng)周期，預(yù)計(jì)ZRX將從不到1美元逐漸上升至2030年的中個(gè)位數(shù)美元。

值得注意的是，長(zhǎng)期預(yù)測(cè)具有很高的投機(jī)性。更看漲的模型，利用基于人工智能的趨勢(shì)分析，甚至將ZRX放在2030年的10美元以上，這可能需要多次指數(shù)級(jí)別的采用飛躍，或者如果許多代幣被鎖定在質(zhì)押/治理中，則可能需要大幅減少流通中的代幣供應(yīng)。

另一方面，一些分析師保守的展望表明，如果競(jìng)爭(zhēng)加劇或0x協(xié)議未能顯著擴(kuò)大其市場(chǎng)份額，ZRX可能會(huì)在本十年末保持在3美元以下。影響ZRX走向的因素包括：DeFi的整體增長(zhǎng)（到2030年，去中心化交易是否會(huì)成為主導(dǎo)力量？）、0x在獲得合作伙伴和集成方面的成功，以及技術(shù)的發(fā)展（例如，0x的離線(xiàn)中繼模型是否仍然比自動(dòng)做市商和其他范式更有優(yōu)勢(shì)？）。

我們的平衡看法是，到2027年至2030年，ZRX有潛力超過(guò)先前的歷史最高點(diǎn)，并在幾美元的價(jià)格范圍內(nèi)交易，前提是該項(xiàng)目繼續(xù)創(chuàng)新。到2030年時(shí)，價(jià)格在3美元至5美元左右，將表明0x已大幅擴(kuò)展其網(wǎng)絡(luò)。然而，投資者應(yīng)該保持理性預(yù)期，并了解要實(shí)現(xiàn)這樣的長(zhǎng)期目標(biāo)，需要許多因素順利發(fā)展。

到2020年代末，加密貨幣市場(chǎng)可能會(huì)與今天大不相同，ZRX可能是大贏家，但也將面臨挑戰(zhàn)。與任何長(zhǎng)期加密貨幣預(yù)測(cè)一樣，存在很大的誤差范圍-審慎的投資者會(huì)監(jiān)控基本進(jìn)展（用戶(hù)采用率，交易量，協(xié)議收入），而不僅僅專(zhuān)注于價(jià)格。

免責(zé)聲明

2025年和2030年的這些價(jià)格預(yù)測(cè)是一種推測(cè)的情景，而非擔(dān)保。加密市場(chǎng)極其波動(dòng)，可能出現(xiàn)各種結(jié)果。在做投資決策之前，請(qǐng)進(jìn)行徹底的研究并考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

主要用例和生態(tài)系統(tǒng)增長(zhǎng)

除了價(jià)格波動(dòng)之外，重要的是要關(guān)注0x的主要用例以及其生態(tài)系統(tǒng)的增長(zhǎng)，因?yàn)檫@些是ZRX價(jià)值的基本推動(dòng)因素。 0x協(xié)議已經(jīng)被用于各種需要代幣交換功能的應(yīng)用進(jìn)程中。 其中一個(gè)主要用例是去中心化交易聚合器和中繼網(wǎng)絡(luò)。

例如，0x的團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了Matcha，這是一個(gè)用戶(hù)友好的DEX聚合器，它從0x和其他DEX獲取流動(dòng)性，為交易者提供最佳價(jià)格。Matcha和類(lèi)似的平臺(tái)使用0x API，這提供了對(duì)aggreGate.iod流動(dòng)性的便捷訪問(wèn)，不僅限于0x訂單簿，還包括Uniswap等熱門(mén)的自動(dòng)做市商。這意味著當(dāng)用戶(hù)通過(guò)這些聚合器進(jìn)行交易時(shí)，一部分交易量和路由通常會(huì)通過(guò)0x智能合約在幕后進(jìn)行。

許多以太坊錢(qián)包和 DeFi 接口已經(jīng)集成了 0x 的流動(dòng)性 - 例如，MetaMask 的交換功能和其他錢(qián)包交換服務(wù)有時(shí)會(huì)利用 0x 的網(wǎng)絡(luò)來(lái)填補(bǔ)訂單。這展示了 0x 如何作為更廣泛的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的“流動(dòng)性中間件”，在各種應(yīng)用進(jìn)程中隱形地支持交易。

0x的另一個(gè)不斷增長(zhǎng)的用例是在NFT市場(chǎng)和多鏈資產(chǎn)交易中。隨著0x協(xié)議v4的推出，該平臺(tái)引入了對(duì)NFT交換的支持，使得可以交易獨(dú)特的代幣（ERC-721和ERC-1155資產(chǎn)），除了可替代的ERC-20代幣。一個(gè)知名的例子是Coinbase的NFT市場(chǎng)，選擇了0x作為后端交易協(xié)議，以便用戶(hù)可以買(mǎi)賣(mài)NFT。

這項(xiàng)于2022年宣布的合作驗(yàn)證了0x的技術(shù)實(shí)力- Coinbase引用了0x的燃?xì)庑剩╲4比以前版本高達(dá)50%）和強(qiáng)大的功能集作為使用它的原因。NFT的用例為0x打開(kāi)了一個(gè)新的領(lǐng)域，將其定位為標(biāo)準(zhǔn)，不僅適用于代幣交換，還適用于數(shù)字收藏品以及潛在的其他非同質(zhì)資產(chǎn)（如游戲物品或數(shù)字藝術(shù)），跨越不同的區(qū)塊鏈。

事實(shí)上，0x已經(jīng)擴(kuò)展到多個(gè)網(wǎng)絡(luò)（Polygon，BSC，Celo等），這意味著開(kāi)發(fā)人員可以實(shí)現(xiàn)跨鏈或多鏈交易體驗(yàn)。例如，創(chuàng)建在Polygon上的游戲可以使用0x來(lái)實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)的無(wú)信任交易，同時(shí)從其他來(lái)源受益于流動(dòng)性聚合。

0x生態(tài)系統(tǒng)還通過(guò)重要的機(jī)構(gòu)支持和社區(qū)倡議得到了發(fā)展。2021年，0x實(shí)驗(yàn)室（該協(xié)議背后的團(tuán)隊(duì)）獲得了1500萬(wàn)美元的A輪融資，在2022年初，他們完成了由Greylock Partners領(lǐng)投的7000萬(wàn)美元的B輪融資。這筆資金的注入被用于擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)并開(kāi)發(fā)諸如0x API和Matcha之類(lèi)的產(chǎn)品，從而推動(dòng)協(xié)議的使用。

0x DAO和資金庫(kù)的創(chuàng)建（部分資金來(lái)自Celo等合作伙伴的分配）意味著有資金專(zhuān)門(mén)用于社區(qū)贈(zèng)款和生態(tài)系統(tǒng)的進(jìn)一步發(fā)展。例如，數(shù)百萬(wàn)美元已被指定用于鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)者在0x上構(gòu)建或吸引用戶(hù)（通過(guò)流動(dòng)性挖礦或獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃）。

在社區(qū)中繼器方面，盡管像Radar Relay（曾經(jīng)很受歡迎的0x中繼器）這樣的早期中繼器項(xiàng)目已經(jīng)出現(xiàn)并消失，但這一概念已經(jīng)發(fā)展壯大 - 今天，許多項(xiàng)目簡(jiǎn)單地通過(guò)0x Mesh（用于共享訂單的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)）或API接入0x的共享流動(dòng)性池，而不是運(yùn)行獨(dú)立的訂單簿。圍繞共同流動(dòng)性的這種集成使0x網(wǎng)絡(luò)更加強(qiáng)大：而不是孤立的流動(dòng)性池，而是一個(gè)更大的全球訂單池，任何集成方都可以訪問(wèn)。

因此，0x的流動(dòng)性和交易量已在Gate.io上增長(zhǎng)。迄今為止，0x協(xié)議已促成了數(shù)十億美元的交易量，在去中心化交易所和應(yīng)用進(jìn)程之間進(jìn)行交易。每筆交易都會(huì)產(chǎn)生一筆小額協(xié)議費(fèi)（以ETH計(jì)價(jià)），這為ZRX持有者的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)提供支持，完成了使用和代幣價(jià)值累積之間的循環(huán)。

重要的是，0x的設(shè)計(jì)作為一個(gè)開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)意味著其成功不僅僅通過(guò)0x名稱(chēng)的知名度來(lái)衡量，還通過(guò)其技術(shù)在加密市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施中的普及程度。許多最終用戶(hù)可能會(huì)通過(guò)使用0x技術(shù)的應(yīng)用進(jìn)程進(jìn)行交易，而沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)。

DeFi 中前端聚合的趨勢(shì)（用戶(hù)使用單個(gè)接口來(lái)利用許多流動(dòng)性來(lái)源）實(shí)際上發(fā)揮了 0x 的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樵搮f(xié)議通常是底層的來(lái)源之一。因此，0x 的生態(tài)系統(tǒng)增長(zhǎng)可以從越來(lái)越多的集成、支持的資產(chǎn)種類(lèi)（從 DeFi 代幣到 NFT）以及 ZRX 持有者積極參與治理和質(zhì)押中看出。所有這些指標(biāo)都表明，雖然該項(xiàng)目在頭條新聞中可能沒(méi)有一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那么華麗，但已經(jīng)穩(wěn)步而有條不紊地?cái)U(kuò)大了它的足跡。

結(jié)論

總的來(lái)說(shuō)，0x（ZRX）在加密經(jīng)濟(jì)中脫穎而出，旨在實(shí)現(xiàn)任何資產(chǎn)都可以被代幣化并以去中心化的方式交換的世界。該協(xié)議的混合鏈下/鏈上架構(gòu)為可擴(kuò)展的去中心化交易所設(shè)計(jì)樹(shù)立了榜樣，并在多鏈DeFi成為常態(tài)的情況下仍然具有高度的相關(guān)性。

ZRX代幣在協(xié)調(diào)這一生態(tài)系統(tǒng)中的激勵(lì)方面起著內(nèi)核作用-賦予社區(qū)管理0x的發(fā)展的權(quán)力，并獎(jiǎng)勵(lì)那些提供流動(dòng)性以使市場(chǎng)效率的人。從市場(chǎng)的角度來(lái)看，ZRX經(jīng)歷了劇烈的高低起伏，反映了DeFi行業(yè)本身的軌跡。

ZRX（2025–2026）的短期前景似乎謹(jǐn)慎樂(lè)觀，隨著去中心化交易量的增長(zhǎng)，代幣有可能重新獲得價(jià)值。從長(zhǎng)期來(lái)看，ZRX代幣在2030年的預(yù)測(cè)將取決于0x能否保持技術(shù)領(lǐng)先地位并占據(jù)全球代幣化價(jià)值交換的重要份額。

如果0x的愿景成功，到本年代末，ZRX可能會(huì)更有價(jià)值，成為廣泛使用的協(xié)議中的重要治理和實(shí)用代幣。然而，投資者和觀察者應(yīng)當(dāng)保持對(duì)加密貨幣領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)的認(rèn)識(shí)。

最終，0x在過(guò)去幾年的發(fā)展歷程 - 從促進(jìn)基本的ERC-20交換到支持復(fù)雜的多鏈交易和NFT市場(chǎng) - 顯示了它的適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力。交易所、錢(qián)包和市場(chǎng)的主要使用案例驗(yàn)證了該協(xié)議的實(shí)用性。

隨著加密行業(yè)的不斷發(fā)展，生態(tài)系統(tǒng)的增長(zhǎng)和真正的采用將是關(guān)注0x的關(guān)鍵指標(biāo)。如果開(kāi)發(fā)人員繼續(xù)在0x上構(gòu)建，并且更多用戶(hù)通過(guò)其網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易（即使是間接地），那么理論上，ZRX的價(jià)值應(yīng)該隨時(shí)間累積。

對(duì)于對(duì)0x感興趣的讀者和加密貨幣愛(ài)好者，關(guān)注交易量、集成數(shù)量和治理活動(dòng)等指標(biāo)可以幫助了解項(xiàng)目的健康狀況，而不僅僅是代幣價(jià)格。

在加密貨幣這樣一個(gè)充滿(mǎn)活力的領(lǐng)域，0x 已經(jīng)證明自己是一個(gè)具有韌性和重要性的項(xiàng)目。擁有正式、全球化的視野，可以說(shuō) 0x 協(xié)議（ZRX）注定將繼續(xù)在去中心化交易領(lǐng)域扮演重要角色，它的發(fā)展將與未來(lái)幾年去中心化金融的更廣泛敘事緊密相連。

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