在快速發(fā)展的去中心化金融(DeFi)領(lǐng)域中，很少有協(xié)議能夠像 Treehouse Protocol 一樣全面地解決基礎(chǔ)設(shè)施方面的差距。

本指南全面探討了 TREE 代幣和突破性的 Treehouse 生態(tài)系統(tǒng)，該生態(tài)系統(tǒng)正在徹底改變加密貨幣的固定收益市場。無論您是 DeFi 愛好者、機(jī)構(gòu)投資者還是加密貨幣新手，本文都能幫助您深入了解 Treehouse 如何通過創(chuàng)新的代幣化資產(chǎn) (tAssets) 和去中心化報價利率 (DOR) 解決關(guān)鍵的市場低效問題。您將了解該協(xié)議獨特的利率套利方法、其復(fù)雜的共識機(jī)制，以及 Treehouse 協(xié)議的基礎(chǔ)設(shè)施如何通過其 tAssets 和 DOR 系統(tǒng)將傳統(tǒng)金融與去中心化協(xié)議連接起來。

關(guān)鍵要點

• TREE 代幣狀態(tài)：TREE 代幣尚未發(fā)行。Treehouse 協(xié)議目前通過 tETH 和 DOR 機(jī)制運行，并計劃未來實現(xiàn)治理代幣化。
• 核心創(chuàng)新：兩種革命性的 DeFi 原語——用于利率套利的 tAssets 和用于在加密市場中創(chuàng)建去中心化基準(zhǔn)利率的 DOR。
• 解決了市場問題：解決了相同資產(chǎn)在不同平臺以不同匯率交易的碎片化問題，從而造成了限制機(jī)構(gòu)采用的低效率。
• 未來潛力：旨在成為加密貨幣市場的主要參考利率提供商，實現(xiàn)利率互換等復(fù)雜金融工具。

什么是 Treehouse Protocol

Treehouse Protocol是一個開創(chuàng)性的去中心化應(yīng)用，它將革命性的固定收益原語引入加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)。與專注于借貸或質(zhì)押的傳統(tǒng) DeFi 代幣不同，該協(xié)議支持一個全面的基礎(chǔ)設(shè)施，旨在解決鏈上市場利率碎片化的根本問題。

Treehouse 協(xié)議通過兩項主要創(chuàng)新填補(bǔ)了加密固定收益領(lǐng)域的關(guān)鍵缺口：Treehouse 資產(chǎn)（tAssets）和去中心化報價利率（DOR）。tAssets 是一種流動性質(zhì)押代幣，使用戶能夠通過利率套利獲得實際收益；而 DOR 則創(chuàng)建了加密貨幣市場中首個用于基準(zhǔn)利率設(shè)定的去中心化共識機(jī)制。該協(xié)議目前通過 tETH 和 DOR 機(jī)制運行，未來治理代幣化計劃作為去中心化路線圖的一部分。

Treehouse Crypto 解決了哪些問題

1. 利率碎片化的危機(jī)

加密貨幣固定收益市場嚴(yán)重碎片化，相同資產(chǎn)在各種協(xié)議上的交易利率差異巨大。傳統(tǒng)金融通過標(biāo)準(zhǔn)化的基準(zhǔn)利率來確保市場效率，而 DeFi 則不同，缺乏統(tǒng)一的參考點，導(dǎo)致效率低下，阻礙了機(jī)構(gòu)的采用，并限制了復(fù)雜金融產(chǎn)品的開發(fā)。

這種碎片化在以太坊的借貸市場中體現(xiàn)得最為明顯，Aave、Compound 和 Spark 等平臺之間的 ETH 借貸利率差異巨大。這種差異給尋求最優(yōu)條款的用戶帶來了不確定性，并阻礙了需要穩(wěn)定、可預(yù)測參考利率的復(fù)雜金融工具的開發(fā)。

2. 缺乏專業(yè)財務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施

傳統(tǒng)金融嚴(yán)重依賴倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR，現(xiàn)為SOFR）等基準(zhǔn)利率來為數(shù)萬億美元的金融產(chǎn)品（從公司債券到衍生品合約）定價。加密貨幣市場缺乏類似的基礎(chǔ)設(shè)施，限制了機(jī)構(gòu)投資者所需的復(fù)雜固定收益產(chǎn)品的發(fā)展。如果沒有標(biāo)準(zhǔn)化的參考利率，創(chuàng)建利率互換、浮動利率票據(jù)或復(fù)雜收益率曲線等產(chǎn)品幾乎是不可能的。

3. 收益優(yōu)化途徑有限

歷史上，只有擁有雄厚資本和完善基礎(chǔ)設(shè)施的機(jī)構(gòu)投資者才能運用能夠產(chǎn)生穩(wěn)定回報的利率套利策略。散戶投資者和小型機(jī)構(gòu)無法有效利用不同協(xié)議之間的利率差異，錯失了專業(yè)交易員通常能夠獲得的更高收益機(jī)會。

Treehouse 代幣協(xié)議背后的故事

Treehouse Protocol 由一支由傳統(tǒng)金融和加密貨幣領(lǐng)域的資深人士組成的團(tuán)隊創(chuàng)立，他們意識到 DeFi 的基礎(chǔ)設(shè)施存在缺陷，阻礙了其在機(jī)構(gòu)層面的落地。該團(tuán)隊最初以 Treehouse Analytics 的名稱運營，并在 2020 年 DeFi 盛夏期間開發(fā)了先進(jìn)的鏈上風(fēng)險分析系統(tǒng)，并創(chuàng)建了可追蹤 400 多個協(xié)議倉位的投資組合管理工具。

2022 年市場危機(jī)期間，LUNA 和 FTX 等行業(yè)巨頭紛紛倒閉，凸顯了加密貨幣市場缺乏可靠的參考利率和風(fēng)險管理工具。團(tuán)隊沒有退縮，而是將這場危機(jī)視為一個契機(jī)，以彌補(bǔ)加密貨幣市場最關(guān)鍵的缺失之一：標(biāo)準(zhǔn)化的基準(zhǔn)利率，從而促進(jìn)固定收益市場的成熟。

創(chuàng)始團(tuán)隊汲取傳統(tǒng)金融背景和深厚加密貨幣專業(yè)知識的啟發(fā)，開發(fā)了其開創(chuàng)性著作《一元利率統(tǒng)治一切》中概述的理論框架。這項全面的分析展示了智能合約如何超越簡單的交易處理，從而創(chuàng)建復(fù)雜的利率發(fā)現(xiàn)共識機(jī)制，最終促成了 tAssets 和革命性的 DOR 系統(tǒng)的發(fā)展。

該協(xié)議從分析平臺到基礎(chǔ)設(shè)施提供商的演變反映了一種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，即構(gòu)建加密貨幣下一階段機(jī)構(gòu)采用所需的基礎(chǔ)工具，將 Treehouse 定位為傳統(tǒng)金融成熟度與 DeFi 創(chuàng)新之間的橋梁。

Treehouse 加密協(xié)議的主要特點

1. 革命性的 tAssets 技術(shù)

Treehouse Assets（tAssets）代表了流動性質(zhì)押技術(shù)的突破，旨在通過系統(tǒng)化的套利策略聚合分散的鏈上利率。首個實現(xiàn)項目 tETH 采用了一種復(fù)雜的杠桿質(zhì)押方法，以較低的利率借入資產(chǎn)，然后進(jìn)行質(zhì)押以獲得更高的回報，從而有效地推動市場向理論上的無風(fēng)險利率收斂。

這一機(jī)制使機(jī)構(gòu)級套利策略的獲取變得民主化，而此前只有擁有雄厚資本的專業(yè)交易員才能獲得這些策略。通過整合資源并自動化執(zhí)行復(fù)雜的策略，tAssets 使散戶投資者能夠參與收益優(yōu)化，同時提升整體市場效率。

2. 突破性的DOR共識機(jī)制

去中心化報價利率 (DOR) 引入了首個無需信任的系統(tǒng)，用于在加密貨幣市場中建立基準(zhǔn)利率。與由中心化機(jī)構(gòu)控制的傳統(tǒng)參考利率不同，DOR 采用了一種復(fù)雜的共識機(jī)制，由多個利益相關(guān)者提交利率預(yù)測，并通過經(jīng)濟(jì)獎勵和懲罰機(jī)制來激勵預(yù)測的準(zhǔn)確性。

該系統(tǒng)具有先進(jìn)的異常值剔除、隨機(jī)抽樣以確保統(tǒng)計可靠性，并通過質(zhì)押機(jī)制實現(xiàn)加密經(jīng)濟(jì)安全性。這創(chuàng)造了透明且不易操縱的參考利率，可作為從利率互換到浮動利率債券等復(fù)雜金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)。

3. 通過套利實現(xiàn)市場效率

Treehouse Protocol 通過識別和利用 DeFi 協(xié)議之間的利率差異，積極提升市場效率。當(dāng)借貸利率低于質(zhì)押收益率時，該協(xié)議會自動執(zhí)行套利策略，從而提高利用率并推動價格趨近均衡。

該機(jī)制通過減少價格碎片化、提高資本配置效率以及創(chuàng)造機(jī)構(gòu)投資者實施復(fù)雜策略所需的更可預(yù)測的收益環(huán)境，使整個生態(tài)系統(tǒng)受益。

4.跨協(xié)議集成

該協(xié)議的架構(gòu)支持與主流 DeFi 平臺（包括 Lido、Aave 和其他領(lǐng)先協(xié)議）無縫集成。這種互操作性可最大限度地提高資金效率，同時降低尋求跨平臺優(yōu)化收益的用戶的運營復(fù)雜性。

Treehouse 真實用例

1. 機(jī)構(gòu)收益率提升

專業(yè)投資者和基金經(jīng)理利用 Treehouse 協(xié)議實現(xiàn)復(fù)雜的套利策略，通過系統(tǒng)性的利率收斂產(chǎn)生持續(xù)的 Alpha 收益。該協(xié)議的機(jī)構(gòu)級基礎(chǔ)設(shè)施支持大規(guī)模資本部署，并具備強(qiáng)大的風(fēng)險管理和透明的績效歸因。

2. DeFi基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

協(xié)議開發(fā)者和 DAO利用DOR 參考利率來創(chuàng)建復(fù)雜的金融產(chǎn)品，包括利率衍生品、浮動利率工具以及復(fù)雜的收益管理工具。標(biāo)準(zhǔn)化的基準(zhǔn)利率使以往缺乏可靠參考點的產(chǎn)品創(chuàng)新成為可能。

3. 個人投資者收益優(yōu)化

散戶投資者可以通過 tAssets 獲得機(jī)構(gòu)級策略，在提升市場效率的同時賺取更高的收益。該協(xié)議可自動處理復(fù)雜的套利執(zhí)行，使用戶無需專業(yè)知識或大量資本投入即可享受專業(yè)級策略的收益。

4. 跨鏈利率發(fā)現(xiàn)

隨著協(xié)議擴(kuò)展到以太坊之外，Treehouse 為多個區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)提供了統(tǒng)一的參考利率基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)了跨鏈?zhǔn)找鎯?yōu)化和利用不同生態(tài)系統(tǒng)之間利率差異的復(fù)雜多資產(chǎn)策略。

Treehouse (TREE)空投

幣安將于2025年07月29日22:00（東八區(qū)時間）上市TREE，并開通對USDT、USDC、BNB、FDUSD和TRY的交易對，適用種子標(biāo)簽交易規(guī)則。 TREE充值通道將于2025年07月29日00:00（東八區(qū)時間）開放。

*請注意，TREE將在幣安Alpha活動中上線并交易（時間另行通知），但現(xiàn)貨交易開放后，TREE將不再在幣安Alpha上展示。

TREE HODLer空投詳情

代幣名稱：Treehouse (TREE)

創(chuàng)世代幣總供應(yīng)量：1,000,000,000 TREE 

代幣最大供應(yīng)量：1,000,000,000 TREE 

HODLer空投代幣總量：12,500,000 TREE（代幣最大總供應(yīng)量的 1.25%）

額外有12,500,000 TREE將在上市6個月后用于市場活動；詳細(xì)規(guī)則將另行公告；詳細(xì)規(guī)則將另行公告

在幣安上市時的流通供應(yīng)量：156,122,449 TREE（占代幣最大供應(yīng)量的 15.61%）

智能合約/網(wǎng)絡(luò)詳情：

• 幣安鏈 (0x77146784315ba81904d654466968e3a7c196d1f3)
• 以太坊鏈 (0x77146784315Ba81904d654466968e3a7c196d1f3)

上幣費：0

研究報告：Treehouse (TREE)（研報將于該公告四十八小時內(nèi)上線）

BNB持倉硬頂：單個用戶BNB平均持倉數(shù)量 / BNB總平均持倉數(shù)量*100% ≤ 4%，（若持倉占比大于4%，則BNB持倉比例將按4%計算）

條款和條件

幣安 Alpha 用戶需注意：

• 用戶可以從Alpha賬戶劃轉(zhuǎn)TREE到現(xiàn)貨賬戶。
• 當(dāng)幣安現(xiàn)貨交易開啟時，TREE將從幣安Alpha下架。用戶仍然可以通過 幣安Alpha繼續(xù)出售TREE。

在TREE從幣安Alpha下架后，用戶仍然可以在他們的Alpha賬戶中查看 TREE余額，并將其劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨賬戶以繼續(xù)在幣安現(xiàn)貨進(jìn)行交易。

幣安將在現(xiàn)貨上幣后的24小時內(nèi)，把用戶的TREE余額從Alpha賬戶批量劃轉(zhuǎn)到用戶的現(xiàn)貨賬戶。

幣安Alpha 是代幣上市前觀察選擇池，幣安Alpha的項目在幣安現(xiàn)貨市場上架時，幣安Alpha將不再展示該項目的資產(chǎn)。

用戶須完成身份認(rèn)證（KYC）且來自符合條件的司法管轄區(qū)，才能參與HODLer空投；

空投代幣將在幣安現(xiàn)貨上線前自動轉(zhuǎn)入至每位用戶的現(xiàn)貨錢包中；

若非另行說明，如果有多個HODLer空投項目同時進(jìn)行，用戶在BNB保本賺幣產(chǎn)品（定期和/或活期）和鏈上賺幣產(chǎn)品中的BNB資產(chǎn)將分配到這些項目中；

在幣安借貸（活期利率）作為抵押的保本賺幣BNB活期產(chǎn)品，將無法獲得HODLer空投獎勵；

申購保本賺幣產(chǎn)品的BNB資產(chǎn)，仍可享有常用的福利，例如：參與Launchpool和Megadrop資格以及VIP等級福利；

HODLer空投獎勵計算將支持幣安無私鑰錢包中的質(zhì)押 Lista BNB （slisBNB）和slisBNB Non-Transferable Receipt (slisBNBx) ;

對于以上交易對，現(xiàn)貨算法訂單也同時將在2025年07月29日22:00（東八區(qū)時間）開始支持交易。交易機(jī)器人和現(xiàn)貨跟單交易將在上述代幣于現(xiàn)貨上市后1 小時內(nèi)啟用。針對目前已在運行中的現(xiàn)貨跟單投資組合，用戶可以通過【現(xiàn)貨跟單設(shè)置】-【個人交易對偏好】啟用新的交易對；

參與HODLer空投需根據(jù)用戶居住的國家或地區(qū)要求，以滿足參與資格；

幣安保留取消任何篡改幣安程序代碼或使用其他軟件干擾幣安程序代碼運行的參與者資格的權(quán)利；

TREE 代幣的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

根據(jù)對現(xiàn)有文獻(xiàn)的全面分析，TREE代幣目前并非單獨發(fā)行的加密貨幣。Treehouse協(xié)議通過其現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施（包括tETH（第一個tAsset）和DOR共識機(jī)制）運行，但尚未發(fā)行專用的治理代幣。

該協(xié)議當(dāng)前的代幣經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以 tETH 為中心，它既是一種收益資產(chǎn)，也是一種參與 Treehouse 生態(tài)系統(tǒng)的機(jī)制。用戶通過存入 ETH 或流動性質(zhì)押代幣來鑄造tETH 與協(xié)議進(jìn)行交互，從而獲得協(xié)議套利策略的曝光，并為 DOR 加密經(jīng)濟(jì)安全模型做出貢獻(xiàn)。

未來的代幣發(fā)行計劃（如有）可能會遵循協(xié)議文檔中概述的去中心化路線圖，隨著生態(tài)系統(tǒng)的成熟，從最初的團(tuán)隊治理過渡到社區(qū)驅(qū)動的基于代幣的治理。然而，目前可用的文檔中尚未定義 TREE 代幣的具體代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)細(xì)節(jié)、分發(fā)時間表或分配結(jié)構(gòu)。

TREE代幣在DeFi中的功能

由于現(xiàn)有文檔顯示 TREE 代幣尚未發(fā)行，因此本節(jié)內(nèi)容尚不成熟。該協(xié)議目前通過 tETH 和 DOR 機(jī)制運行，無需單獨的治理代幣，遵循開發(fā)團(tuán)隊在其去中心化路線圖中概述的初始決策權(quán)。

Treehouse Crypto 的未來

Treehouse Protocol 的定位是成為加密貨幣固定收益領(lǐng)域發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施，并制定了雄心勃勃的計劃，以擴(kuò)大地域覆蓋范圍并提升產(chǎn)品復(fù)雜度。其路線圖強(qiáng)調(diào)漸進(jìn)式去中心化，隨著生態(tài)系統(tǒng)逐漸穩(wěn)定和成熟，將從最初的團(tuán)隊治理模式過渡到社區(qū)驅(qū)動的代幣系統(tǒng)。

近期開發(fā)重點是將 tAsset 產(chǎn)品線擴(kuò)展到 tETH 之外，涵蓋更多區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)和資產(chǎn)類別。此次擴(kuò)展將創(chuàng)建覆蓋主要加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的全面收益率曲線基礎(chǔ)設(shè)施，從而支持復(fù)雜的跨鏈套利策略和多資產(chǎn)優(yōu)化方法。

DOR 系統(tǒng)或許代表了該協(xié)議最具變革性的長期機(jī)遇，它有可能使 Treehouse 成為加密貨幣市場的主要參考利率提供商。隨著機(jī)構(gòu)采用的加速，標(biāo)準(zhǔn)化基準(zhǔn)利率對于專業(yè)投資策略、監(jiān)管合規(guī)以及復(fù)雜的金融產(chǎn)品開發(fā)變得越來越重要。

戰(zhàn)略舉措包括與尋求加密貨幣投資的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)建立合作伙伴關(guān)系、與不斷發(fā)展的監(jiān)管框架進(jìn)行整合，以及開發(fā)滿足機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理和合規(guī)要求的企業(yè)級工具。該協(xié)議的愿景是成為連接傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施與去中心化金融創(chuàng)新的橋梁。

Treehouse Crypto 與競爭對手

Treehouse Protocol 運營于 DeFi 收益優(yōu)化和參考利率基礎(chǔ)設(shè)施的新興交叉領(lǐng)域，面臨著來自不同程度重疊的幾類項目的競爭。

收益率優(yōu)化領(lǐng)域的直接競爭對手包括 Pendle Finance（一家通過分離本金和收益成分開創(chuàng)了收益率代幣化技術(shù)的公司）和 Exactly Protocol（一家專注于固定利率借貸市場的公司）。Notional Finance 提供類似的固定收益產(chǎn)品，而 Yield Protocol 則提供固定利率借貸解決方案。

然而，Treehouse 的獨特優(yōu)勢在于其將收益率優(yōu)化與參考利率基礎(chǔ)設(shè)施相結(jié)合的綜合方法。競爭對手主要專注于單個產(chǎn)品類別，而 Treehouse 則填補(bǔ)了根本性的市場基礎(chǔ)設(shè)施缺口，而這一缺口限制了整個生態(tài)系統(tǒng)中復(fù)雜金融產(chǎn)品的開發(fā)。

該協(xié)議的競爭護(hù)城河通過網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)不斷增強(qiáng)：隨著越來越多的協(xié)議采用 DOR 參考利率，該系統(tǒng)的價值將日益提升，難以被取代。這使得 Treehouse 的地位與 LIBOR 主導(dǎo)傳統(tǒng)金融的地位相似——并非通過卓越的單個產(chǎn)品，而是通過成為賦能各類金融創(chuàng)新的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

Treehouse 團(tuán)隊的傳統(tǒng)金融專業(yè)知識為其提供了額外的競爭優(yōu)勢，確保協(xié)議設(shè)計能夠充分體現(xiàn)純粹的加密原生項目可能忽略的機(jī)構(gòu)要求和監(jiān)管考量。隨著加密貨幣市場日趨成熟，并朝著專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)邁進(jìn)，Treehouse 將更有利于機(jī)構(gòu)采用。

結(jié)論

Treehouse 協(xié)議代表了 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施的根本性突破，它通過針對利率碎片化和參考利率建立的創(chuàng)新解決方案，彌補(bǔ)了限制加密貨幣機(jī)構(gòu)應(yīng)用的關(guān)鍵缺陷。雖然 TREE 代幣尚未發(fā)行，但該協(xié)議先進(jìn)的 tAssets 和 DOR 機(jī)制展現(xiàn)了革新加密貨幣固定收益市場所需的技術(shù)基礎(chǔ)。

該協(xié)議通過 tAssets 實現(xiàn)收益優(yōu)化，并通過 DOR 創(chuàng)建基準(zhǔn)利率，其獨特組合使其成為 DeFi 下一階段發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。隨著加密貨幣市場逐漸成熟，并達(dá)到機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，Treehouse 全面解決市場根本性低效問題的方法，使其成為復(fù)雜金融產(chǎn)品開發(fā)的基石技術(shù)。

對于尋求接觸下一代 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施的投資者和機(jī)構(gòu)，Treehouse Protocol 通過其當(dāng)前的 tETH 產(chǎn)品提供了極具吸引力的機(jī)會，同時構(gòu)建了一個更全面的生態(tài)系統(tǒng)，可以定義固定收益市場在去中心化未來如何運作。

到此這篇關(guān)于什么是Treehouse(TREE幣)?如何運作?Treehouse團(tuán)隊背景,代幣經(jīng)濟(jì)與未來前景分析的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Treehouse(TREE幣)內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！