比特幣在近幾年可說是成長最快的資產(chǎn)類別之一，但是暴漲暴跌的特性也讓人對比特幣望之卻步，不知道該不該投資。

本篇文章將解析，為什么在資產(chǎn)配置中納入比特幣，將可以有效提升你的投資報酬，同時控制下跌的風險。

在開始之前，我們要強調(diào)的是，雖然比特幣具有巨大的潛力，但它仍然是一種風險較高的投資方式，因此在投資前必須做好全面的研究和理解。

將比特幣納入資產(chǎn)組合的好處

在探討比特幣為何成為投資組合的一部分之前，我們先來看看它作為投資工具的吸引力。

比特幣是高風險高報酬的資產(chǎn)

比特幣是一種高風險、高報酬的資產(chǎn)。自2008 年誕生以來，盡管經(jīng)歷過多次價格的劇烈波動，比特幣的價值卻有驚人的增長。

從1 美元不到的價格，至2025 年一度站上109,000 大關(guān)，是近年來成長速度最快的資產(chǎn)之一。

不過比特幣的波動程度也相當驚人，自2021 年站上歷史高點后，市場隨后進入熊市修正階段，從最高點下修接近80%。 然后在2023-2025牛市中大放光彩。

數(shù)字資產(chǎn)的時代紅利

比特幣從2008 年發(fā)展至今，僅有不到20 年的歷史。

雖然聽過的人多，但實際配置的資產(chǎn)仍

根據(jù)Coinmarket統(tǒng)計，全加密貨幣市值的歷史高點大約在3.9萬億美元，至2025 年5 月回落到2.4 萬億美元。

加密貨幣占全球整體資產(chǎn)的比重仍然極低，具有龐大的成長潛能。

像這樣類似的案例在黃金上也曾經(jīng)出現(xiàn)。

1971 年美國停止金本位制度后，美元停止和黃金掛鉤，使黃金價格回歸自然供需。

之后的幾年隨著國際局勢不穩(wěn)、油價飆升等議題，黃金成為熱門的避險資產(chǎn)，使金價走了40 年的多頭，漲幅超過50 倍之多。

同樣的，隨比特幣的問世，其抗審查、去中心化的特性，使供需無法被單一政府操控，具有避險資產(chǎn)的極佳潛力。

另一方面，根據(jù)美國上市交易所Coinbase 調(diào)查，即便經(jīng)過2022 年加密熊市，仍有20% 美國人持有加密貨幣，其中有76% 受訪民眾認為加密貨幣是「未來」，特別是年輕世代。

而未來，這些年輕世代還將傳承父母輩的龐大資產(chǎn)，只要傳統(tǒng)資產(chǎn)的資金流入1% 到比特幣，即會造成巨大的升值。

如何將比特幣納入你的投資組合

確定投資目標和風險承受度

投資任何種類的資產(chǎn)，首先要做的就是確定自己的投資目標和風險承受能力。

如果你是一種風險承受能力較高的投資者，你可能會愿意分配更多的資金來投資比特幣。

曾有研究指出，最佳投資組合應包含至少6% 的比特幣，該研究由耶魯經(jīng)濟學家Aleh Tsyvinski 進行。

該研究還指出，即使是反對比特幣的人也應該保持至少4% 的BTC，就算你是最強烈的反對者，最好也將資產(chǎn)中的1% 投資在這個領域，以達到分散投資的效果。

以一個剛接觸加密貨幣的投資人而言，可以嘗試配置5 %內(nèi)的比特幣，等你更了解加密貨幣的價格走勢、市場特性后再嘗試加大部位。

分散投資

比特幣的價格波動性極高，因此不應將所有資金都投入到比特幣上。

即使你對比特幣的前景充滿信心，你的投資組合也應該包含其他類型的資產(chǎn)，如股票、債券、房地產(chǎn)等。

使用專業(yè)的投資平臺

投資比特幣需要使用專門的交易所。

這些交易所通常提供安全的數(shù)位錢包來存儲比特幣，你應該選擇信譽良好的交易平臺，以確保資金的安全。

2023 年精選5 大加密貨幣交易所，新手交易所選擇懶人包

如果你打算進一步提升安全性，可以學習如何使用冷錢包來保存比特幣，冷錢包將比特幣的所有權(quán)和控制權(quán)完全授予用戶。只有用戶自己能夠使用他們的比特幣，而不是像許多線上錢包或交易平臺那樣，需要依賴第三方機構(gòu)。

可能的風險和限制

盡管比特幣具有吸引力且全球接受度增長，但其也存在其風險和限制。

價格波動性

比特幣的價格波動性極高，可能在短時間內(nèi)發(fā)生大幅度的變動。根據(jù)歷史紀錄，一周內(nèi)最大漲跌幅可高達50% 以上。

也因這種高度的波動性，盡管比特幣走勢長期向上，也不建議你將所有資產(chǎn)重壓在比特幣。

舉個例子，若將資產(chǎn)全部投入到比特幣上，當比特幣下跌50%，對總資產(chǎn)就是50% 的損失。若我們投入10 % 的資產(chǎn)到比特幣，當比特幣同樣下跌50%，對總資產(chǎn)也僅有5% 的損失。

這有助于我們堅守投資計畫，不會因一次下跌就恐慌而追高殺低。

高波動性比特幣價格波動顯著高于傳統(tǒng)資產(chǎn)，例如2025年3月曾一周內(nèi)從7.2萬美元跌至6.45萬美元，隨后反彈。盡管五年夏普比率（Sharpe Ratio）優(yōu)于標普500指數(shù)，但短期波動可能對風險承受能力較低的投資者構(gòu)成壓力。

監(jiān)管風險

雖然一些國家和地區(qū)已經(jīng)開始制定相關(guān)的加密貨幣法規(guī)，但全球的監(jiān)管環(huán)境仍然存在許多不確定性。這些不確定性可能影響比特幣的價格和其全球接受度。

監(jiān)管不確定性雖然美國通過《數(shù)字資產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)法案》明確比特幣的商品屬性，但部分國家（如印度、尼日利亞）仍實施嚴格限制或高額課稅。監(jiān)管環(huán)境的區(qū)域差異可能影響市場信心。

流動性風險

雖然比特幣的流動性正在提高，但在某些情況下，比如交易平臺當機時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)他們難以買賣比特幣。不過隨著近幾年Defi 去中心化交易所的興起，單一交易所故障的影響力也逐漸被降低。

能源消耗爭議

盡管58%的比特幣挖礦使用可再生能源，但能源密集型特性仍受批評。政策對清潔能源的推動可能增加合規(guī)成本。

比特幣的長期價值支撐

稀缺性與抗通脹屬性比特幣總量固定為2100萬枚，其稀缺性設計類似“數(shù)字黃金”，使其成為對沖法幣貶值的工具。尤其是在全球通脹壓力（如2025年美國CPI年增率3.6%）和貨幣寬松政策背景下，比特幣的固定供應機制吸引了大量抗通脹資金。

機構(gòu)與主權(quán)基金的采用2025年，機構(gòu)對比特幣的配置顯著增加。例如，貝萊德、富達等資管巨頭推出比特幣ETF，總規(guī)模已超800億美元；薩爾瓦多、不丹等國家通過比特幣儲備獲得經(jīng)濟對沖收益136。此外，國際清算銀行（BIS）允許各國央行配置不超過2%的比特幣，進一步推動其主流化。

技術(shù)基礎與市場流動性比特幣的底層技術(shù)（如閃電網(wǎng)絡）提升了交易效率，同時保持了去中心化和安全性。其市值占加密市場近50%，流動性強，適合大額交易。

配置建議與策略

配置比例：控制在1%-2%貝萊德建議在多資產(chǎn)組合中配置不超過2%的比特幣，以平衡風險與收益。這一比例與黃金配置類似，既能利用比特幣的分散化優(yōu)勢，又避免過度暴露于波動性。

長期持有與定投比特幣的長期回報顯著（如2024年漲幅135%），但需忽略短期波動。定投策略可平滑入場成本，降低擇時風險。

關(guān)注政策與市場信號

監(jiān)管進展：如美國比特幣儲備計劃或央行政策調(diào)整。

技術(shù)指標：監(jiān)測比特幣主導地位（若跌破40%可能預示市場過熱轉(zhuǎn)向山寨幣）、融資利率等。

宏觀經(jīng)濟：美聯(lián)儲降息預期（如2025年6月可能啟動）可能推高風險資產(chǎn)價格。

替代方案與補充工具

比特幣ETF通過合規(guī)ETF（如貝萊德IBIT）間接持有比特幣，降低托管和交易門檻，適合機構(gòu)及保守投資者。

多元化加密配置結(jié)合以太坊（ETH）、Solana（SOL）等具有智能合約功能的代幣，分散風險并捕捉創(chuàng)新賽道機會。

五、結(jié)論

比特幣在2025年仍是加密市場的核心資產(chǎn)，其稀缺性、機構(gòu)采用和抗通脹屬性為長期配置提供支撐。然而，高波動性和監(jiān)管風險需謹慎應對。對于風險承受能力較強的投資者，建議配置1%-2%的比特幣，并輔以長期持有策略；保守投資者可通過ETF等工具間接參與。持續(xù)關(guān)注政策動向、市場周期及技術(shù)創(chuàng)新，動態(tài)調(diào)整配置比例。

1. 由于比特幣具備以下優(yōu)點，我們建議在資產(chǎn)組合中納入比特幣。

• 對抗通脹：比特幣的數(shù)量上限固定在2,100 萬枚，這種特性使比特幣成為對抗通脹的工具。
• 多元化投資：比特幣的價格走勢和傳統(tǒng)資產(chǎn)（如股票和債券）之間的相關(guān)性較低。這使比特幣成為一種可以提高投資組合多樣性的資產(chǎn)，有助于降低投資組合的整體風險。
• 高報酬潛力：比特幣自創(chuàng)立以來，經(jīng)歷過多次劇烈波動，但整體來看，其價值已經(jīng)大幅度增加。如果這種趨勢繼續(xù)下去，比特幣可能會為投資者帶來高額的投資回報。

2. 在納入比特幣到資產(chǎn)配置之前，應該先厘清自己能承擔的風險。

3. 建議可從總資產(chǎn)5% 以內(nèi)的部位開始投資比特幣，等你更熟悉加密貨幣的價格走勢和市場周期后再考慮加大投入。