Pi Protocol是什么？Pi Protocol有什么作用？Pi Protocol未來前景如何？

近年來，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)和去中心化金融（DeFi）的快速發(fā)展，穩(wěn)定幣作為加密貨幣市場的重要組成部分，已成為連接傳統(tǒng)金融與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的橋梁。

然而，傳統(tǒng)穩(wěn)定幣如USDT和USDC雖然在價值穩(wěn)定方面表現(xiàn)出色，卻往往無法為持有者提供額外的收益，限制了其在投資領(lǐng)域的吸引力。

為了解決這一問題，Pi Protocol應(yīng)運(yùn)而生，推出了全球首個收益型穩(wěn)定幣USP，旨在為用戶提供穩(wěn)定的價值儲存手段，同時賦予其資產(chǎn)增值能力。本文將詳細(xì)介紹Pi Protocol協(xié)議及其核心產(chǎn)品USP的設(shè)計理念、運(yùn)作機(jī)制以及潛在影響。

下面腳本之家小編給大家詳細(xì)介紹Pi Protocol是什么？以及Pi Protocol的全面介紹。有需要的朋友一起看看吧！

Pi Protocol協(xié)議概述

Pi Protocol 是一款去中心化穩(wěn)定幣協(xié)議，旨在突破傳統(tǒng)穩(wěn)定幣僅作為交易媒介或價值錨定工具的局限，為穩(wěn)定幣賦予收益屬性，使其兼具 穩(wěn)定性 與 投資潛力。

其核心產(chǎn)品 USP（Unified Stablecoin Protocol） 以 1:1 錨定美元，并內(nèi)置收益分配機(jī)制，讓持有者獲得額外回報。不同于傳統(tǒng)穩(wěn)定幣收益主要歸于發(fā)行方，Pi Protocol 選擇將資產(chǎn)收益直接回饋給 USP 持有者，增強(qiáng)用戶參與度和協(xié)議吸引力。

穩(wěn)定幣雙層機(jī)制：

USP：持有美元價值，可在任何場景交易或使用。

USI：提升收益，默默創(chuàng)造回報。

Pi Protocol 通過智能合約與 DeFi 收益優(yōu)化策略，確保 USP 價值穩(wěn)定的同時，實現(xiàn)資金高效管理，打造全新的去中心化穩(wěn)定幣生態(tài)。

來源：https://piprotocol.com/

USP的運(yùn)作機(jī)制

USP 作為 Pi Protocol 的核心產(chǎn)品，采用獨特的機(jī)制，不僅保持價值穩(wěn)定，還能為持有者提供持續(xù)的被動收益。

1. 生成與抵押機(jī)制

用戶可通過 Pi Protocol 質(zhì)押 ETH、BTC、USDC 等主流資產(chǎn)鑄造 USP。不同于傳統(tǒng)穩(wěn)定幣，Pi Protocol 會將這些抵押資產(chǎn)投入 Aave、Curve 等 DeFi 生態(tài)，以獲取額外收益并提升資本效率。

2. 收益分配機(jī)制

Pi Protocol 通過智能合約定期將 DeFi 生態(tài)中的收益分配給 USP 持有者，用戶無需手動操作，USP 余額將自動增長，實現(xiàn)類似 自動復(fù)利 的效果。

3. 贖回與流動性

USP 持有者可隨時贖回抵押資產(chǎn)，確保資金的流動性和可取回性，滿足市場對靈活性的需求。

創(chuàng)新機(jī)制

1. 超額抵押與智能合約保障

USP 采用超額抵押機(jī)制（類似 DAI），用戶可存入 ETH、BTC 等資產(chǎn)鑄造 USP。智能合約負(fù)責(zé)：

實時監(jiān)控抵押資產(chǎn)價值，確保抵押率始終高于 100%；

在市場波動時自動觸發(fā)清算機(jī)制，保障系統(tǒng)償付能力；

消除中心化穩(wěn)定幣的不透明性和信任風(fēng)險。

2. 收益代幣 USI

USP 的收益分配機(jī)制進(jìn)一步增強(qiáng)其吸引力。鑄造 USP 時，用戶同時獲得 USI（Unified Stablecoin Interest），該代幣代表持有者對底層資產(chǎn)收益的 索取權(quán)。

例如，若協(xié)議通過國債或 DeFi 投資獲得 5% 年化收益，這些收益將按比例分配給 USI 持有者；

用戶可選擇持有 USI 以累積收益，或在二級市場交易 USI 以獲得流動性。

這一機(jī)制不僅提升了 USP 的長期持有價值，還為市場提供了新的收益捕獲工具。

3. 治理代幣 USPi

Pi Protocol 通過治理代幣 USPi 實現(xiàn)去中心化治理，USPi 持有者可投票決定：

風(fēng)險參數(shù)設(shè)置（如抵押率、清算規(guī)則）；

抵押資產(chǎn)類型的擴(kuò)展；

收益分配比例調(diào)整等關(guān)鍵決策。

官方披露，團(tuán)隊和顧問獲得 25% USPi 代幣，其余將通過社區(qū)激勵和預(yù)售逐步釋放，以平衡開發(fā)動力與社區(qū)治理的公平性。

來源：https://x.com/piprotocol/status/1892879513618375079

團(tuán)隊背景

Reeve Collins 是 Pi Protocol 的創(chuàng)始人兼主席，他是加密領(lǐng)域的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者。

Tether 聯(lián)合創(chuàng)始人：2013 年推動 USDT 誕生，實現(xiàn)美元代幣化，打造全球最成功的穩(wěn)定幣。截至 2025 年 3 月 18 日，USDT 市值已達(dá) 1434.2 億美元。

BlockV 聯(lián)合創(chuàng)始人：2017年通過ICO募集2200萬美元，推出首個NFT創(chuàng)作平臺，奠定Web3基礎(chǔ)。

SmartMedia Technologies：創(chuàng)建企業(yè)級Web3平臺，為品牌提供NFT技術(shù)支持。

其他創(chuàng)業(yè)：早年在數(shù)字營銷領(lǐng)域創(chuàng)立多家公司，如Traffic Marketplace和Pala Interactive。

來源：https://coinmarketcap.com/currencies/tether/ （2025年3月18日）

Bundeep Singh Rangar（CEO）金融科技連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，擁有超過21年的金融、技術(shù)和媒體經(jīng)驗。

PremFina 創(chuàng)始人：2015年在倫敦創(chuàng)立保險科技公司，挑戰(zhàn)英國保險市場雙寡頭，獲2700萬英鎊融資（投資方包括Rakuten、Draper Esprit等）。

Fineqia CEO：領(lǐng)導(dǎo)數(shù)字資產(chǎn)投資公司（CSE: FNQ），推動區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，推出了首款DeFi ETP（交易所交易產(chǎn)品）。

融資能力：在英國、歐洲、加拿大和印度累計募集超5億美元股權(quán)和債務(wù)資金。

教育：哥倫比亞大學(xué)新聞學(xué)碩士，拉瓦爾大學(xué)學(xué)士，加州大學(xué)伯克利分?；ヂ?lián)網(wǎng)與廣告文憑等。

其他：經(jīng)常在彭博社、BBC等媒體評論金融科技趨勢，投資多家金融科技公司，并擔(dān)任體育平等大使。

來源：https://piprotocol.com/

路線圖

第一季度（Q1 2025） – Beta 測試階段

Pi Protocol 進(jìn)入 Beta 測試，采用限邀模式，確保核心功能穩(wěn)定，收集用戶反饋優(yōu)化協(xié)議。

第二季度（Q2 2025） – 正式發(fā)布 & DEX 上線

Pi Protocol 正式向公眾開放，USP 穩(wěn)定幣在 去中心化交易所（DEX） 可用，提升流動性和市場可訪問性。

第三季度（Q3 2025） – 治理機(jī)制啟動 & USPi 上市

引入 Pi 治理架構(gòu)，增強(qiáng)社區(qū)決策權(quán)；同時，USPi 代幣上線交易所，推動生態(tài)治理和激勵機(jī)制。

第四季度（Q4 2025） – 生態(tài)擴(kuò)展 & RWA 集成

Pi Protocol 進(jìn)一步拓展 生態(tài)系統(tǒng)，擴(kuò)大 真實世界資產(chǎn)（RWA） 覆蓋范圍，為穩(wěn)定幣賦能更多場景，推動 DeFi 與傳統(tǒng)金融融合。

來源：https://piprotocol.com/

優(yōu)勢

1. 技術(shù)突破

智能合約驅(qū)動的鑄幣機(jī)制：USP 通過智能合約實現(xiàn)去中心化鑄造，用戶可提交抵押品（如國債）換取 USP，系統(tǒng)自動評估資產(chǎn)質(zhì)量并確保超額抵押。這種自動化提高了效率和透明度。

多鏈部署：初期支持以太坊（交易確認(rèn)約 2.3 秒）和 Solana（約 0.4 秒），利用兩者的速度和生態(tài)優(yōu)勢，支持每日超 150 萬筆交易，增強(qiáng)了 USP 的可用性。

現(xiàn)實資產(chǎn)錨定：通過將國債等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)代幣化，Pi Protocol 橋接了區(qū)塊鏈與傳統(tǒng)金融，提升了穩(wěn)定性和合規(guī)性，相較傳統(tǒng)穩(wěn)定幣（如 USDT）更具創(chuàng)新。

2. 經(jīng)濟(jì)模型

收益吸引力：穩(wěn)定與增長兼得

與傳統(tǒng)穩(wěn)定幣不同，USP 通過 USI 代幣 為用戶提供額外收益，使其不僅適用于支付和儲值，還能成為穩(wěn)健的投資工具，吸引兼顧穩(wěn)定性和收益的投資者。

高效收益管理與安全性

1. 智能收益優(yōu)化：讓資金獲得最佳回報

Pi Protocol 采用智能收益管理策略，自動在 Aave、Curve 等 DeFi 平臺 進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化，確保用戶資金獲得最高回報。

2. 資金安全與透明度：用戶資金有保障

嚴(yán)格的智能合約審計：所有合約經(jīng)過專業(yè)審計，防止漏洞與攻擊。

鏈上透明追蹤：所有收益與資產(chǎn)流動均可 鏈上公開查看，確保安全與透明。

USP 不僅是穩(wěn)定幣，更是一個兼具收益、安全性和去中心化治理的金融創(chuàng)新工具。

來源：https://piprotocol.com/

3. 治理框架

去中心化治理：社區(qū)驅(qū)動，增強(qiáng)信任

Pi Protocol 通過 USPi 治理代幣賦能社區(qū)，使持有者能夠共同決策協(xié)議發(fā)展，增強(qiáng)用戶的信任感與歸屬感，真正實現(xiàn)去中心化治理。

透明與安全：去中心化機(jī)制保障穩(wěn)定性

超額抵押：確保 USP 價值穩(wěn)定，并降低市場波動風(fēng)險。

智能合約自動執(zhí)行：規(guī)避中心化風(fēng)險，確保資金安全。

鏈上透明度：所有資金流向公開可查，提高信任度。

風(fēng)險

Pi Protocol 主要面臨技術(shù)、市場和合規(guī)三大類風(fēng)險。其中，跨鏈橋漏洞、監(jiān)管政策變化、抵押資產(chǎn)波動、市場競爭和代幣集中度是高風(fēng)險因素，可能導(dǎo)致資產(chǎn)損失、合規(guī)問題或市場份額下降。

智能合約漏洞、擠兌風(fēng)險、市場波動和外部經(jīng)濟(jì)沖擊也具有較大影響，需要重點防范。其他風(fēng)險如 預(yù)言機(jī)依賴、高收益可持續(xù)性、團(tuán)隊管理和通脹泡沫影響相對較小，但仍需關(guān)注。

整體來看，項目的核心挑戰(zhàn)在于 技術(shù)安全、流動性管理和合規(guī)應(yīng)對，需綜合優(yōu)化以降低潛在風(fēng)險。

1. 技術(shù)風(fēng)險

智能合約風(fēng)險

智能合約風(fēng)險：Pi Protocol 依賴智能合約在以太坊和 Solana 發(fā)行 USP，若存在漏洞，可能被黑客利用，導(dǎo)致資金被盜或系統(tǒng)受損。例如，Poly Network 和 Wormhole 跨鏈橋曾因合約漏洞損失數(shù)億美元。

跨鏈安全隱患：USP 在以太坊和 Solana 運(yùn)行，若跨鏈橋漏洞或 Solana 宕機(jī)，可能影響資金安全和用戶體驗。

2. 市場風(fēng)險

資產(chǎn)抵押風(fēng)險（RWA 相關(guān)）

抵押資產(chǎn)波動：USP 依賴美國國債、貨幣市場基金、保險產(chǎn)品等 RWA 進(jìn)行超額抵押，但若國債因利率上升貶值，可能導(dǎo)致抵押率下降，影響 1:1 錨定穩(wěn)定性。

擠兌風(fēng)險：市場信心崩潰可能引發(fā)大規(guī)模贖回，導(dǎo)致流動性枯竭，類似 2022 年 TerraUSD（UST）崩盤，放大系統(tǒng)性風(fēng)險。

預(yù)言機(jī)依賴：USP 的 RWA 估值依賴預(yù)言機(jī)數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)失真、遭遇攻擊或更新延遲，可能導(dǎo)致抵押率計算錯誤，觸發(fā)誤清算或系統(tǒng)性風(fēng)險。

來源：https://x.com/piprotocol/status/1897061075381813304

市場競爭與采用風(fēng)險

截止2025年3月18日，USDT 依然主導(dǎo)：Tether（USDT）市占 62.77%，已成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，USP 需在 信任度與流動性 上超越 USDC、DAI、USDe，面臨巨大挑戰(zhàn)。

USDC 增長迅速：市占率已從 2024 年 11 月的 20.2% 上升至 25%，并受益于透明監(jiān)管與 MiCA 立法，威脅 USP 的市場份額。

用戶信任問題：若 Pi Protocol 不能提供清晰的儲備證明和定期審計，可能難以獲得市場認(rèn)可，影響采用率。

來源：https://defillama.com/stablecoins （2025年3月18日）

收益來源風(fēng)險

高收益可持續(xù)性：USP 通過 USI 代幣或 USPi NFT 分配收益，若 RWA 資產(chǎn)的利息或平臺收入無法支撐長期高收益，可能導(dǎo)致資金枯竭，類似 龐氏騙 局 崩盤。

市場波動影響：收益受宏觀經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲政策影響，若利率下降，USP 的收益能力可能削弱，影響用戶信心。

治理與中心化風(fēng)險

治理集中化：USPi NFT 賦予治理權(quán)，但若團(tuán)隊持有 25% 以上代幣，可能導(dǎo)致決策傾向核心利益集團(tuán)，損害普通用戶權(quán)益。

例如，截至 2025 年 3 月 22 日，MakerDAO 的 MKR 代幣前 10 名持有者共持有 47.75% 的代幣，這意味著少數(shù)持有者對關(guān)鍵決策擁有絕對影響力，普通用戶的投票權(quán)相對較弱。高代幣集中度可能帶來的風(fēng)險包括決策不透明、治理被 操控，以及潛在的利益沖突，使得協(xié)議的去中心化特性受到挑戰(zhàn)。

團(tuán)隊風(fēng)險：Pi Protocol 由 Tether 聯(lián)合創(chuàng)始人 Reeve Collins 支持，盡管帶來初期信任，但若管理不善或內(nèi)部糾紛（如 Tether 早期分歧），可能影響項目穩(wěn)定性。

來源：https://etherscan.io/token/tokenholderchart/0x9f8f72aa9304c8b593d555f12ef6589cc3a579a2?range=10 （2025年3月22日）

經(jīng)濟(jì)模型風(fēng)險

通脹與泡沫：若 USI 獎勵過高，可能導(dǎo)致通脹稀釋價值，影響長期持有者收益。

外部經(jīng)濟(jì)沖擊：如全球經(jīng)濟(jì)衰退、債券市場危機(jī)，可能影響 RWA 資產(chǎn)穩(wěn)定性，進(jìn)而影響 USP 運(yùn)作。

Pi Protocol的USP作為收益型穩(wěn)定幣，在創(chuàng)新性（收益分配、RWA整合）上具有吸引力，但也面臨智能合約、抵押資產(chǎn)、監(jiān)管和市場等多重風(fēng)險。用戶在參與前應(yīng)關(guān)注以下幾點：

透明度：要求項目方提供實時的儲備證明和審計報告。

分散風(fēng)險：避免將大量資金集中投入單一穩(wěn)定幣。

關(guān)注進(jìn)展：密切跟蹤Pi Protocol的測試網(wǎng)表現(xiàn)和主網(wǎng)推出（預(yù)計2025年第二季度）。

來源： https://piprotocol.com/

3. 合規(guī)風(fēng)險

監(jiān)管風(fēng)險

合規(guī)挑戰(zhàn)：Pi Protocol 需遵守不同司法管轄區(qū)的法規(guī)，如美國證券法、歐盟 MiCA 法規(guī)，若未能滿足要求，可能面臨罰款或資產(chǎn)凍結(jié)。

日益收緊的穩(wěn)定幣監(jiān)管，尤其是美國新法規(guī)，將對 Tether 形成重大沖擊。其長期缺乏透明儲備與公開審計，使其承受巨大監(jiān)管壓力。2024年年底，Tether 已因 未能滿足 MiCA 要求退出歐盟市場。

來源：https://lawandtech.ie/the-end-for-now-of-tether-in-europe-assessing-the-impact-of-the-markets-in-crypto-assets-regulation/

穩(wěn)定幣對比

截至 2025 年 3 月 18 日，Tether 的 USDT、Circle 的 USDC、Ethena 的 USDe 和 MakerDAO 的 DAI 主導(dǎo)穩(wěn)定幣市場，總市值突破 2360 億美元。Pi Protocol 的加入將進(jìn)一步加劇競爭。

穩(wěn)定幣可分為四大類別：

中心化穩(wěn)定幣（USDT、USDC）：由法幣儲備支持，流動性強(qiáng)但依賴中心化機(jī)構(gòu)。

去中心化超額抵押穩(wěn)定幣（DAI）：依賴加密資產(chǎn)抵押，去中心化但資金效率較低。

收益型穩(wěn)定幣（USP）：在穩(wěn)定幣基礎(chǔ)上，自動分配 DeFi 收益，兼顧收益與穩(wěn)定。

算法穩(wěn)定幣（FRAX）：通過算法調(diào)節(jié)供應(yīng)，資金利用率高，但穩(wěn)定性較弱。

Pi Protocol 的 USP 結(jié)合去中心化抵押機(jī)制與收益分配，在確保價值穩(wěn)定的同時，為持有者創(chuàng)造額外收益，提供了一種全新的穩(wěn)定幣解決方案。

來源：https://www.coingecko.com/en/categories/stablecoins

Pi Protocol 的 USP 相比其他穩(wěn)定幣的獨特優(yōu)勢

• 超越中心化穩(wěn)定幣：與 USDT/USDC 相比，USP 采用去中心化抵押機(jī)制，降低中心化風(fēng)險，同時提供收益分配，增加資產(chǎn)增值能力。
• 更智能的收益管理：相比 DAI，USP 自動分配 DeFi 收益，用戶無需手動操作，提高資金利用效率。
• 更穩(wěn)定的收益來源：不同于完全依賴市場情緒的算法穩(wěn)定幣，USP 通過真實資產(chǎn)收益支撐，避免劇烈波動。
• 可擴(kuò)展性：Pi Protocol 計劃與 RWA（現(xiàn)實世界資產(chǎn)）結(jié)合，未來有望擴(kuò)大 DeFi 與 TradFi（傳統(tǒng)金融）之間的橋梁。

綜上，Pi Protocol 通過 USP 將穩(wěn)定幣從單一的支付工具升級為收益型資產(chǎn)，在穩(wěn)定性、安全性和收益性之間找到了平衡，為用戶提供更優(yōu)的價值捕獲方式。

未來展望

根據(jù) Pi Protocol 的發(fā)展規(guī)劃，USP 預(yù)計將在 2025 年下半年正式推出，初期將通過試點測試驗證系統(tǒng)的穩(wěn)定性，并優(yōu)化用戶體驗。未來，協(xié)議的發(fā)展將圍繞以下核心方向展開：

代幣發(fā)行與主網(wǎng)上線：完成測試后，USP 和 USPi 代幣將全面上線，推動用戶增長并提升市場流動性。

生態(tài)擴(kuò)展：與更多 DeFi 協(xié)議及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，拓寬 USP 的應(yīng)用場景，例如作為抵押資產(chǎn)、交易媒介或收益工具。

全球推廣：在確保合規(guī)的前提下，Pi Protocol 計劃進(jìn)入多個國家和地區(qū)，推動 USP 走向全球。

Pi Protocol 創(chuàng)始人 Reeve Collins 曾表示：“Pi Protocol 是穩(wěn)定幣的進(jìn)化。” 這一愿景不僅彰顯了團(tuán)隊對 USP 的信心，也體現(xiàn)了他們對加密市場未來的深刻洞察。收益型穩(wěn)定幣的崛起，或?qū)⑼苿臃€(wěn)定幣從單一價值存儲工具演變?yōu)榧婢呤找鎸傩缘耐顿Y工具，為用戶創(chuàng)造更多價值。

來源：https://piprotocol.com/vision/

對加密市場的影響

• 穩(wěn)定幣創(chuàng)新：Pi Protocol 通過收益型穩(wěn)定幣 USP，結(jié)合了穩(wěn)定性和增值性，吸引了尋求回報的投資者。
• 推動DeFi發(fā)展：協(xié)議支持去中心化金融（DeFi）應(yīng)用，為借貸、質(zhì)押等提供穩(wěn)定資產(chǎn)支持，促進(jìn)DeFi生態(tài)擴(kuò)展。
• 增強(qiáng)信任與透明度：智能合約的去中心化和透明性增加了用戶信任，避免了人為干預(yù)。
• 多資產(chǎn)穩(wěn)定性：USP穩(wěn)定幣通過多種資產(chǎn)組合保持穩(wěn)定，避免單一資產(chǎn)波動的風(fēng)險，提升適應(yīng)性。
• 吸引新用戶：為投資者提供增值機(jī)會，吸引更多用戶進(jìn)入加密市場，推動市場發(fā)展。
• 合規(guī)與監(jiān)管：Pi Protocol 的設(shè)計有助于提升穩(wěn)定性，并可能為加密行業(yè)提供合規(guī)發(fā)展參考。

Pi Protocol 通過創(chuàng)新的收益型穩(wěn)定幣和去中心化設(shè)計，推動了加密市場的成熟，吸引了更多投資者，提升了市場的穩(wěn)定性和透明度。

結(jié)語

Pi Protocol 通過其創(chuàng)新的收益型穩(wěn)定幣 USP，為穩(wěn)定幣市場注入了新的活力。其超額抵押機(jī)制、收益分配模型以及去中心化治理設(shè)計，展現(xiàn)了區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的巨大潛力。然而，作為一個新興項目，Pi Protocol 仍需在競爭激烈的市場中證明自己的價值。

未來，USP 能否在穩(wěn)定幣領(lǐng)域占據(jù)一席之地，取決于其技術(shù)實現(xiàn)、社區(qū)支持以及對監(jiān)管環(huán)境的適應(yīng)能力。無論如何，Pi Protocol 的探索無疑為加密經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的思路，值得持續(xù)關(guān)注。

Pi Protocol 通過創(chuàng)新的收益型穩(wěn)定幣 USP，為 DeFi 生態(tài)帶來了全新的可能性。相較于傳統(tǒng)穩(wěn)定幣，USP 不僅保持了價格穩(wěn)定性，還能自動產(chǎn)生收益，為用戶提供更具吸引力的資產(chǎn)管理方式。隨著 DeFi 領(lǐng)域的不斷發(fā)展，Pi Protocol 及其 USP 可能成為未來穩(wěn)定幣市場的重要一環(huán)。

以上就是腳本之家小編給大家分享的是什么是Pi Protocol？USP的運(yùn)作機(jī)制、團(tuán)隊背景、路線圖、未來展望介紹了，希望此篇文章能夠幫助大家更好的了解Pi Protocol！