摘要：

以太坊向權(quán)益證明（proof-of-stake）的轉(zhuǎn)變使盯盤成為網(wǎng)絡(luò)安全和以太坊持有者賺取被動(dòng)收益的核心部分。如今，用戶可以通過(guò)集中式交易所、運(yùn)行自己的驗(yàn)證器或使用流動(dòng)盯盤協(xié)議進(jìn)行盯盤，從而在賺取獎(jiǎng)勵(lì)的同時(shí)保持以太坊的可訪問(wèn)性。

為了幫助投資者根據(jù)收益率、費(fèi)用和策略靈活性選擇正確的方法，我們回顧并比較了 2025 年用于 ETH 定投的頂級(jí)平臺(tái)：

1、Binance- 最適合初學(xué)者的定投選擇

2、Rocket Pool- 去中心化的 ETH 賭注，費(fèi)用極低

3、Coinbase- 可信平臺(tái)，輕松實(shí)現(xiàn)加密貨幣定投

4、Kraken- 安全交易所，無(wú)憂押注

5、Lido- 以太坊液體定投的最佳平臺(tái)

6、Bybit- 零費(fèi)用押注的領(lǐng)先交易所

7、Frax- 收益率最高的流動(dòng)盯市衍生品

2025年最佳以太坊盯盤平臺(tái)

我們分析了30多個(gè)以太坊分賬平臺(tái)，從分賬收益、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、代幣流動(dòng)性、去中心化和風(fēng)險(xiǎn)敞口等方面對(duì)其進(jìn)行了評(píng)估。我們的目標(biāo)不僅僅是找到最高的年利率，而是要突出性能與可用性、透明度和 DeFi 集成之間的平衡。

下面的七個(gè)平臺(tái)代表了穩(wěn)定獎(jiǎng)勵(lì)、易用性和可選性的最佳組合，既適合被動(dòng)持有者，也適合 DeFi-native 用戶。其中一些平臺(tái)針對(duì)希望通過(guò)交易所入股的初學(xué)者進(jìn)行了優(yōu)化，而另一些平臺(tái)則支持使用流動(dòng)入股代幣作為抵押品的更高級(jí)策略。

以下是它們?cè)陬愋?、收益率、成本和?zhàn)略靈活性方面的比較：

1.Lido

Lido被廣泛認(rèn)為是以太坊流動(dòng)定投的標(biāo)準(zhǔn)，它提供了一種直接的 ETH 定投方式，同時(shí)又不放棄靈活性。它的核心吸引力在于 stETH，這是一種能反映 ETH 價(jià)值和累積獎(jiǎng)勵(lì)的代幣，同時(shí)還能在數(shù)十種 DeFi 協(xié)議中使用。

麗都的驗(yàn)證器操作分布在一組經(jīng)過(guò)審核的專業(yè)節(jié)點(diǎn)操作員身上，在避免集中化的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。治理和協(xié)議升級(jí)由麗都 DAO 負(fù)責(zé)，LDO 代幣持有者決定協(xié)議的未來(lái)方向。

Lido 的與眾不同之處在于其在借貸、期權(quán)和固定收入平臺(tái)上的深度整合。從抵押貸款到像Pendle;這樣的收益市場(chǎng)，幾乎所有接受 ETH 的地方都將 stETH 視為一流資產(chǎn)。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• APY:~2.78% 基本定額收益率。
• 費(fèi)用賭注獎(jiǎng)勵(lì) 10% 的費(fèi)用。
• 頂級(jí) DeFi 策略：跳入 Pendle 的 stETH 池（2025 年 12 月），以 2033 萬(wàn)美元 TVL 獲得高達(dá) 8.85% 的年利率。

2. Bybit

Bybit(官方注冊(cè)、官方下載)允許用戶直接在其平臺(tái)上進(jìn)行 ETH 定投，無(wú)需支付任何定投費(fèi)用，是最具成本效益的集中式選擇之一。它吸引了那些希望以簡(jiǎn)單、低摩擦的方式賺取 ETH 定投獎(jiǎng)勵(lì)，而不用擔(dān)心獎(jiǎng)勵(lì)削減或鎖定的人。

該平臺(tái)支持使用 stETH 和 cmETH 等代幣進(jìn)行流動(dòng)計(jì)價(jià)，使用戶能夠在整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中移動(dòng)、交易或使用計(jì)價(jià)資產(chǎn)。該平臺(tái)還提供一鍵轉(zhuǎn)換工具，允許在 ETH、stETH、mETH 和 cmETH 之間進(jìn)行免手續(xù)費(fèi)交換，以簡(jiǎn)化投資組合管理。

Bybit推出的cmETH是一種通過(guò)mETH協(xié)議鑄造的流動(dòng)認(rèn)購(gòu)代幣，它釋放了重新認(rèn)購(gòu)的機(jī)會(huì)并提高了潛在收益。在限時(shí)活動(dòng)期間，用戶可以用ETH來(lái)鑄造cmETH，并在基本獎(jiǎng)勵(lì)的基礎(chǔ)上賺取獎(jiǎng)勵(lì)年利率，同時(shí)將cmETH用作其他Bybit產(chǎn)品的抵押品。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• 年利率：包括獎(jiǎng)金年利率在內(nèi)，最高可達(dá) 7%。
• 費(fèi)用：ETH 賭注零費(fèi)用。
• 頂級(jí) CEX 策略：用 ETH 購(gòu)買 cmETH（一種具有 80% 抵押價(jià)值的可恢復(fù)流動(dòng)性的 ETH 代幣）。

3.Binance

Binance（官方注冊(cè) 官方下載）支持超低最低存款額，并提供引導(dǎo)式盯盤界面，讓以太坊盯盤變得簡(jiǎn)單易行。整個(gè)過(guò)程在后臺(tái)是非托管的，但對(duì)用戶來(lái)說(shuō)是抽象的，這降低了技術(shù)門檻，同時(shí)還能獲得驗(yàn)證者級(jí)別的獎(jiǎng)勵(lì)。

用戶不會(huì)鎖定 ETH，而是會(huì)收到 WBETH，這種代幣可以追蹤他們的賭注金額和累積獎(jiǎng)勵(lì)。WBETH 原生支持 Binance 的交易和借貸產(chǎn)品，也可以提取到外部錢包，用于更廣泛的 DeFi 使用。

在幕后，Binance 將用戶的 ETH 批量存入驗(yàn)證器節(jié)點(diǎn)，并每日分配獎(jiǎng)勵(lì)。雖然對(duì)用戶來(lái)說(shuō)過(guò)程簡(jiǎn)化了，但該平臺(tái)仍通過(guò)單一資產(chǎn)提供了接觸核心定投機(jī)制和收益流的機(jī)會(huì)。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• APY:估計(jì)年收益率為 2.75%。
• 費(fèi)用：估計(jì) 10% 的獎(jiǎng)勵(lì)傭金。
• 頂級(jí) CEX 策略：在 Binance 上用 ETH 購(gòu)買 WBETH，用于交易或抵押。

4.Frax

Frax Finance通過(guò)其 Frax Ether (frxETH) 和 Staked Frax Ether (sfrxETH) 代幣提供了一種創(chuàng)新的流動(dòng)性注資替代方案。用戶可以投注 ETH 以獲得 frxETH，然后可以進(jìn)一步投注以獲得 sfrxETH，這種代幣會(huì)隨著時(shí)間的推移累積投注獎(jiǎng)勵(lì)。

sfrxETH金庫(kù)的設(shè)計(jì)目的是將所獲獎(jiǎng)勵(lì)的 90% 分配給持有者，剩余的 10% 分配給協(xié)議和保險(xiǎn)基金，從而最大限度地提高定投收益。這種結(jié)構(gòu)可確保 sfrxETH 持有者直接從 Frax 驗(yàn)證者的定投活動(dòng)中獲益。

Frax 與其借貸平臺(tái) Fraxlend 集成后，sfrxETH 持有者可以借出他們的代幣并獲得額外收益。Frax 產(chǎn)品之間的這種協(xié)同作用為用戶提供了在生態(tài)系統(tǒng)中提高收益的多種途徑。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• APY：約 3.38% 的基本定額收益率。
• 費(fèi)用：投注獎(jiǎng)勵(lì)的 10%用于協(xié)議和保險(xiǎn)。
• 頂級(jí) DeFi 策略：在 Fraxlend 上借出 sfrxETH，年利率為 12.87%；可借入 FRAX 作為回報(bào)。

5.火箭池Rocket Pool

Rocket Pool擁有遍布 149 個(gè)地區(qū)的 3,900 多個(gè)節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商，是當(dāng)今最分散的以太坊分賬網(wǎng)絡(luò)。其流動(dòng)分賬代幣 rETH 反映了分賬 ETH 的價(jià)值和獎(jiǎng)勵(lì)，用戶無(wú)需運(yùn)行節(jié)點(diǎn)或信任集中式中介。

該協(xié)議采用無(wú)權(quán)限節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商模式，每個(gè)運(yùn)營(yíng)商設(shè)定 5%起的傭金，并分擔(dān)驗(yàn)證器的職責(zé)。這種架構(gòu)既能分散風(fēng)險(xiǎn)，又能使網(wǎng)絡(luò)抵御區(qū)域性或操作性故障。

多個(gè) DeFi 借貸市場(chǎng)都接受 rETH 作為抵押品，包括 Aave、Spark（Maker）和 MakerDAO 本身。通過(guò)這些整合，持有者可以借入穩(wěn)定幣，同時(shí)在后臺(tái)保留盯盤獎(jiǎng)勵(lì)。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• APY:2.95% 年化定額收益率。
• 費(fèi)用：節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商傭金，起點(diǎn)為 5%。
• 頂級(jí) DeFi 策略：在 Aave、Spark 或 MakerDAO 上使用 rETH 作為抵押，借入穩(wěn)定幣。

6.Coinbase

Coinbase提供直接的以太坊權(quán)益證明服務(wù)，允許用戶直接通過(guò)其平臺(tái)賺取獎(jiǎng)勵(lì)。這種用戶友好型方法吸引了那些尋求簡(jiǎn)單方法參與以太坊權(quán)益證明機(jī)制的用戶，而無(wú)需管理復(fù)雜的技術(shù)細(xì)節(jié)。

該平臺(tái)提供了靈活性，用戶可以將其抵押的 ETH 包裝成 Coinbase Wrapped Staked ETH（cbETH）。這一功能可以提高流動(dòng)性，因?yàn)?cbETH 可以出售、轉(zhuǎn)讓或用于各種去中心化金融（DeFi）應(yīng)用，同時(shí)還能獲得定投獎(jiǎng)勵(lì)。

Coinbase 對(duì) ETH 定投獎(jiǎng)勵(lì)收取 35% 的傭金，是主要平臺(tái)中最高的之一。雖然一些加入 Coinbase One 的用戶可能有資格享受 26.3% 的減免費(fèi)用，但違約率仍明顯高于行業(yè)平均水平。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• 年利率：約 2.08%，可能會(huì)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)條件發(fā)生變化。
• 費(fèi)用：標(biāo)準(zhǔn)傭金為 35%，符合條件的 Coinbase One 會(huì)員可將傭金降至 26.3%。
• 頂級(jí) CEX 策略：投入 ETH 以獲得 cbETH，提供流動(dòng)性并參與 DeFi 活動(dòng)。

7.Kraken

對(duì)于重視可靠性和監(jiān)管合規(guī)性的用戶來(lái)說(shuō)，Kraken提供了一條成熟的以太坊盯盤途徑。該交易所提供無(wú)需操作驗(yàn)證器的以太坊盯盤服務(wù)，使其成為美國(guó)和其他監(jiān)管嚴(yán)格的市場(chǎng)用戶的共同起點(diǎn)。

Kraken 通過(guò) EigenLayer 支持標(biāo)準(zhǔn)以太坊盯盤和綁定重新盯盤，后者引入了鎖定格式，以換取潛在的更高回報(bào)。標(biāo)準(zhǔn)以太坊盯盤沒(méi)有固定的鎖定期，而綁定重倉(cāng)則有 7 天的解綁期。

Kraken 上的傭金率按存款額大小而定，余額較小的用戶傭金率為 20%，余額較大的用戶傭金率則會(huì)降低。傭金定期發(fā)放，用戶可以隨時(shí)在賬戶儀表板上直接查看定投獎(jiǎng)勵(lì)。

平臺(tái)亮點(diǎn)：

• 年利率：視策略而定，介于 2.5% 至 7% 之間。
• 費(fèi)用：起始傭金為 20%，層級(jí)越高傭金越低。
• 頂級(jí) CEX 策略：通過(guò) Kraken 在 EigenLayer 中購(gòu)買 ETH 債券，以獲得更高的收益率。

ETH值得購(gòu)買嗎？

是的，對(duì)于希望在為以太坊安全做貢獻(xiàn)的同時(shí)賺取被動(dòng)收入的長(zhǎng)期持有者來(lái)說(shuō)，ETH 定投值得考慮。它還通過(guò)減少可用供應(yīng)量和激勵(lì)長(zhǎng)期結(jié)盟來(lái)支持以太坊成為"超音速貨幣"的貨幣政策愿景。

隨著即將到來(lái)的Pectra 升級(jí)（EIP-7251），以太坊將把最大驗(yàn)證者余額從 32 ETH 提高到 2,048 ETH。這一變化將使大規(guī)模驗(yàn)證者的資金效率更高，并可能提高定值協(xié)議的收益一致性。

雖然 3% 到 4% 的年利率看起來(lái)并不高，但隨著時(shí)間的推移，復(fù)利的影響可能是巨大的。在模擬的情況下，如果 ETH 回到之前的歷史高點(diǎn) 4,800 美元，那么（現(xiàn)在）10,000 美元的注資投資在五年內(nèi)的復(fù)利增長(zhǎng)為 25,823.88 美元，而如果不注資，則為 21,154.47 美元。

購(gòu)買以太坊有什么風(fēng)險(xiǎn)？

與許多 DeFi 活動(dòng)相比，為以太坊注資的風(fēng)險(xiǎn)較低，但也不是沒(méi)有缺點(diǎn)。具體風(fēng)險(xiǎn)取決于您是直接投注、通過(guò)集中式交易所投注還是通過(guò)流動(dòng)交易平臺(tái)投注。

押注以太坊時(shí)應(yīng)考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)：

• 砍價(jià)：行為不端或離線的驗(yàn)證者可能會(huì)受到網(wǎng)絡(luò)的懲罰，導(dǎo)致永久損失部分已投入的 ETH。
• 托管：使用集中式平臺(tái)意味著您的 ETH 不再由您控制，可能會(huì)受到黑 客 攻 擊或破產(chǎn)的影響。
• 智能合約：液體定額協(xié)議依賴于智能合約，如果智能合約存在缺陷或漏洞，就可能失效或被利用。
• 流動(dòng)性：有些定投解決方案會(huì)延遲提款或提供有限的市場(chǎng)，從而使您在波動(dòng)期間更難獲得資金。
• 可變獎(jiǎng)勵(lì)：押注收益并不固定，可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而下降，這取決于網(wǎng)絡(luò)參與度和驗(yàn)證器的表現(xiàn)。
• 協(xié)議變更：以太坊升級(jí)（如 Pectra）可能會(huì)帶來(lái)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，或在網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)換期間導(dǎo)致意外行為。

存儲(chǔ) ETH 的最安全方式是什么？

最安全的 ETH 托管方式取決于您的技術(shù)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及您對(duì)資金的控制程度。每種方法在托管、去中心化、收益和復(fù)雜性之間都有不同的平衡點(diǎn)。

以下是四種主要的定樁方法：

• 單人盯盤（自行運(yùn)行驗(yàn)證器）：在家里運(yùn)行自己的驗(yàn)證器，可以完全控制自己的以太坊，避免托管或智能合約風(fēng)險(xiǎn)，但需要 32 個(gè)以太坊、技術(shù)設(shè)置和可靠的正常運(yùn)行時(shí)間。
• 去中心化的流動(dòng)認(rèn)購(gòu)：Rocket Pool 和 Lido 等平臺(tái)在許多節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商之間分配定額賭注，并發(fā)行 rETH 或 stETH 等代幣，提供非托管收益，將砍頭減到最少，并建立透明的驗(yàn)證網(wǎng)絡(luò)。
• 集中式交易所盯盤：像 Coinbase 或 Binance 這樣的服務(wù)可簡(jiǎn)化盯盤操作，只需點(diǎn)擊幾下即可完成，但需要放棄托管、接受高額費(fèi)用并面臨平臺(tái)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。
• 重置：新興協(xié)議（如EigenLayer）允許重置以太坊以獲得額外收益，但它們會(huì)在以太坊基礎(chǔ)層之外增加智能合約和削減風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)

無(wú)論您是通過(guò) Coinbase 或 Kraken 等集中式交易所入股，還是選擇 Lido、Frax 或 Rocket Pool 等流動(dòng)性較高的替代方案，關(guān)鍵在于了解控制權(quán)、流動(dòng)性和收益率之間的權(quán)衡。

Bybit還為可靠訪問(wèn)提供零費(fèi)用的盯盤，而 Binance 等平臺(tái)則降低了首次用戶的門檻。隨著像 Pectra 這樣的升級(jí)即將到來(lái)，ETH 的盯盤仍然是參與以太坊生態(tài)系統(tǒng)的最實(shí)用、最可持續(xù)的方式之一。

以上就是2025年最佳以太坊盯盤平臺(tái)(用于ETH定投的頂級(jí)平臺(tái))的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于以太坊定投平臺(tái)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！