為什么大家都在虧錢？當前加密貨幣市場的一個顯著特點是資本和注意力的高度分散。這樣的市場環(huán)境，加上內(nèi)部人士的強勢影響力和快速變化的市場熱點，使得普通散戶投資者更難獲得優(yōu)勢?？偟膩碚f，“人人都能賺錢”的時代已經(jīng)成為過去。

在《RuneScape》的虛擬世界中，荒野 (Wilderness) 曾是一個充滿危險與機遇的區(qū)域，而其中最臭名昭著的策略之一被稱為“誘捕 (luring)”。這種策略利用了玩家的信任與貪婪，通過虛假的安全承諾或豐厚的回報，將毫無戒備的玩家引誘至荒野深處——一個高風險的玩家對玩家 (PVP) 區(qū)域。

具體來說，誘捕者會偽裝成友好的盟友，提供看似慷慨的幫助或獎勵，精心設(shè)計情節(jié)來降低受害者的戒備心。一旦受害者進入荒野，這一偽裝便會被撕下，誘捕者會露出真面目，發(fā)動伏擊，掠奪對方的物品，最終讓受害者一無所有。

這種策略充分利用了心理操控和人性中的弱點，是早期虛擬環(huán)境中社會動態(tài)被“武器化”的典型例子。它提醒我們，所謂的安全承諾或穩(wěn)賺不賠的機會，往往隱藏著不對等的陷阱，最終讓發(fā)起者獲利，而參與者承擔損失。

市場現(xiàn)狀

荒野深處 I @Darkfarms 1 

分散的流動性與短暫的敘事

• 項目與區(qū)塊鏈的過剩

隨著加密市場的擴展，越來越多的區(qū)塊鏈、協(xié)議和代幣涌現(xiàn)，導致交易者的注意力被分散。新項目層出不窮，每一個都試圖通過“熱點”敘事吸引資本。

• 快速的流動性輪動

市場資金以極快的速度從一個“熱點”轉(zhuǎn)移到另一個。一旦某個敘事失去吸引力，投資者便會迅速轉(zhuǎn)投其他機會。這種現(xiàn)象導致價格短期暴漲后迅速回落，許多交易者來不及獲利便被套牢。

關(guān)鍵結(jié)論：過多的競爭項目和有限的資金，使得任何單一敘事都難以維持長期的上漲趨勢。

重疊的利益與分 裂的市場情緒

• 有利益驅(qū)動的意見 (KOL)

KOL 們往往根據(jù)自身利益推廣項目。社交媒體上的討論更多是由那些試圖推高自己持倉的人主導，這進一步加劇了市場敘事的分 裂。

• 矛盾的市場信號

市場情緒呈現(xiàn)出分 裂狀態(tài)：盡管某些宏觀指標顯示市場有向好的趨勢，但散戶投資者普遍虧損，情緒極度消極。這種矛盾的局面加劇了市場的波動性。

關(guān)鍵結(jié)論：由于利益驅(qū)動的不一致性，市場變得更加分 裂，甚至原本被信任的聲音也可能因為自身利益隨時從看漲轉(zhuǎn)向看跌，反之亦然。

比特幣獨占交易與山寨幣季節(jié)的幻象

• 提前布局比特幣

在本輪加密市場周期中，那些精準抓住比特幣上漲時機的交易者獲得了豐厚回報。而許多期待山寨幣季節(jié)來臨的散戶卻被打了個措手不及，未能如愿。

• 散戶追求高回報的風險

由于比特幣市值較大，潛在漲幅有限，散戶投資者往往選擇避開比特幣，試圖尋找“下一個爆款”。然而，許多人將資金投入到小型山寨幣中，卻發(fā)現(xiàn)預(yù)期中的山寨幣季節(jié)并未真正到來。

關(guān)鍵結(jié)論：比特幣的上漲主要惠及那些經(jīng)驗豐富的交易者，而試圖通過山寨幣實現(xiàn)暴利的散戶投資者卻因山寨幣季節(jié)的缺席而感到失望。

Solana 與 Ethereum 的 Meme 之爭：流動性稀釋的困境

• Meme 的狂熱：Pump.fun 的興起

像 Pump.fun 這樣的平臺催生了大量 Meme，吸引了散戶投資者的目光。這些代幣的受歡迎程度更多依賴于炒作和社交媒體的病毒式傳播，而非任何實際的價值支撐。

• Meme 的本質(zhì)：投機還是騙 局？

Meme 的價格上漲通常依賴于持續(xù)的市場關(guān)注和不斷注入的流動性。許多投資者心知肚明，這是一場比誰更快買入的博弈，形成了短暫的價格泡沫。

• 以太坊：曾經(jīng)的 Meme 之王

在 2021 年牛市中，以太坊憑借 NFT 熱潮成為 Meme 的主戰(zhàn)場；2024 年初，$PEPE 和 $MOG 等 Meme 也相對比特幣表現(xiàn)出色，為早期參與者帶來了豐厚收益。然而，隨著市場在特 朗普選舉前趨于橫盤震蕩，大部分上漲勢頭被消耗殆盡。到 2024 年中期，市場中“輕松獲利”的機會已經(jīng)所剩無幾，如今的 Meme 交易者正面臨以下挑戰(zhàn)：

• 專業(yè)玩家的入場——當前市值高達數(shù)十億美元的 Meme 市場，已經(jīng)被經(jīng)驗豐富的交易者和算法化做市商所主導，普通投資者的獲利空間大大縮小。

• 高估值的壓力——Meme 的市值普遍偏高，未來再出現(xiàn)大幅上漲的可能性已經(jīng)非常渺茫。

關(guān)鍵結(jié)論：無論是 Solana 還是 Ethereum 生態(tài)系統(tǒng)，都充斥著大量微型市值代幣，這些代幣爭奪有限的資金，進一步稀釋了市場流動性。早期階段的“撿錢”機會已經(jīng)過去，如今的市場更加復(fù)雜，主要由專業(yè)交易者掌控。

Hyperliquid 與超額回報的追逐

• 空投與投機熱潮

Hyperliquid 憑借慷慨的空投政策和創(chuàng)新的產(chǎn)品功能，吸引了大量活躍交易者和資金流入。然而，大量資本的涌入也催生了高風險的投機行為，導致市場波動加劇。

• 大多數(shù)交易者面臨虧損

根據(jù)平臺上的 PnL（盈虧）數(shù)據(jù)，大多數(shù)短期交易者在 Hyperliquid 上都未能盈利，尤其是在追逐炒作行情時更容易虧損。盡管該平臺提供了許多創(chuàng)新機會，但頻繁參與 Meme 或高風險資產(chǎn)的交易，往往會讓虧損風險進一步增加。

關(guān)鍵結(jié)論：即使是在創(chuàng)新平臺上，激進的投機行為仍然是“零和博弈”，即一方獲利的同時另一方必然虧損。交易者在代幣之間頻繁切換，試圖追逐高額回報，但這些收益常常在專業(yè)玩家的競爭下迅速消失。

PVP 博弈：散戶與大玩家的對決

• 信息不對稱的劣勢

內(nèi)部人士和機構(gòu)投資者往往能夠搶先布局，甚至掌握普通投資者無法獲得的內(nèi)幕信息。而散戶投資者通常是在價格大幅上漲后才跟風買入，錯過了最有利的時間窗口。

• “上架效應(yīng)”與市場操控

所謂的“上架效應(yīng)”指的是代幣在被主流交易所宣布上線后價格暴漲的現(xiàn)象。這種趨勢進一步加劇了內(nèi)部人士的優(yōu)勢——他們可以在消息公布前低價吸籌，而散戶則在高價時接盤。

關(guān)鍵結(jié)論：加密市場本質(zhì)上是一個高風險的“玩家對玩家 (PVP)”競技場。大玩家利用信息不對稱和提前布局賺取利潤，而普通投資者則往往成為犧牲品。

山寨的擴張與特 朗普代幣的沖擊

• 流動性被新代幣分流

特 朗普和梅拉尼婭代幣的推出，生動地展示了新代幣如何從一個已經(jīng)疲軟的市場中吸走剩余的資金流動性。

• 散戶成為接盤俠

像許多由市場狂熱推動的代幣發(fā)行一樣，內(nèi)部人士在代幣熱潮中獲得了大部分收益，而遲到的散戶投資者則被套牢。這種現(xiàn)象進一步加劇了市場的悲觀情緒，許多投資者開始對市場失去信心。

關(guān)鍵結(jié)論：隨著市場流動性逐漸枯竭，以及新代幣的無休止推出，普通投資者的虧損進一步放大，市場陷入了一種“無人愿意接盤”的消極循環(huán)。

市場未來的走向

• 反彈的可能性

盡管山寨幣市場目前看起來不容樂觀，但比特幣的機構(gòu)化進程仍然帶來了一些希望。在當前 105, 000 美元的價位上，$BTC 依然保持著強勁的上升趨勢。如果政府或主要監(jiān)管機構(gòu)釋放更多支持加密貨幣的信號，這可能會重新點燃市場的牛市情緒。

• 謹慎對待未來的行情

如果市場流動性回暖并再次出現(xiàn)狂熱情緒，投資者需要保持高度警惕。當前的市場依然由專業(yè)交易團隊和內(nèi)部人士主導，競爭異常激烈，普通投資者面臨較大的劣勢。

• 短線操作更為安全

在一個完全以 PVP（玩家對玩家）為特征的市場中，與其依賴長期趨勢，不如選擇快速進出策略更加穩(wěn)妥。過去那種通過簡單買入并持有 Meme 就能輕松獲利的日子（如 2024 年初）已經(jīng)成為歷史，至少在目前的市場環(huán)境下如此。

關(guān)鍵結(jié)論：如果宏觀環(huán)境改善并吸引更多新資金入場，市場可能會迎來更積極的氛圍。然而，投資者仍需謹慎行事，充分認識到當前市場的 PVP 特性，避免過度追逐短期熱點。

Deep Wilderness - 保持謹慎尤為重要

最終的思考

當前加密貨幣市場的一個顯著特點是資本和注意力的高度分散。這樣的市場環(huán)境，加上內(nèi)部人士的強勢影響力和快速變化的市場熱點，使得普通散戶投資者更難獲得優(yōu)勢。盡管未來仍有可能出現(xiàn)大幅波動的機會——特別是在宏觀經(jīng)濟環(huán)境對比特幣有利的情況下——但投資者在應(yīng)對任何市場反彈時，都需要以戰(zhàn)略性和嚴格的風險管理為核心，避免盲目跟風。

實用建議：

• 設(shè)定合理預(yù)期——過去那種輕松賺取 10 倍收益的時代可能已經(jīng)過去。

• 謹慎分散投資——不要把資金過于分散在多個熱門代幣上，以免難以集中管理風險。

• 保持靈活應(yīng)變——縮短持倉時間，及時鎖定收益，有助于在競爭激烈的 PVP 市場中立于不敗之地。

• 選擇優(yōu)質(zhì)項目——關(guān)注那些有實際價值或堅實基礎(chǔ)的項目，而不是盲目追逐市場炒作。

總的來說，“人人都能賺錢”的時代已經(jīng)成為過去。如今的市場更加殘酷，信息優(yōu)勢掌握在少數(shù)人手中。但只要保持高度謹慎，并善于發(fā)現(xiàn)真正的機會，聰明的投資者依然能夠在這片復(fù)雜的市場環(huán)境中找到盈利的空間。

如果你是一名新進入該領(lǐng)域的交易者，那么今天我繼續(xù)送你幾個小結(jié)建議（經(jīng)供參考）：

1.別人害怕時買入

因為每個人的心理承受能力、風險管理能力等都不同。如果你是一名新進入該領(lǐng)域的交易者，那么我的建議是，在項目受到廣泛關(guān)注之前你可以考慮買入，在項目快速增長時你可以考慮賣出，也就是說，當別人害怕時，我們買入，而當別人開始貪婪和過度興奮時，我們賣出。

就以大餅為例吧，雖然目前大餅的價格已經(jīng)漲到了 66000 左右（3月7日），但如果我們按 120000 的預(yù)期算的話，未來 1-2 年內(nèi)依然還有 1.8 倍左右的收益空間，所以，如果大餅接下來出現(xiàn)下跌，跌的越多說明別人越害怕，這個時候只要買入即可（分配買入、不要梭哈）。當然，這里僅以大餅為例，至于那些土狗垃圾幣，可能不適合本條策略。

2.底部震蕩時買入

很多時候，不少項目都會經(jīng)歷一個比較長期的底部區(qū)間震蕩時期，這個時期也是該項目代幣最蕭條的階段，也是投資者對該項目最失望的階段，但其實如果是一個一直在保持發(fā)展和保持創(chuàng)新中的項目，這個階段恰恰也是你最好的買入機會。

我們隨便用 ATOM 舉個例子，去年的一篇關(guān)于 Cosmos 生態(tài)相關(guān)的文章中，我們也提到了該項目的一些情況，并且也對該項目生態(tài)在 2024 年的發(fā)展預(yù)期也比較看好。如下圖所示。

而且從價格上看，當時 ATOM 也經(jīng)歷了比較久的底部震蕩。如下圖所示。所以，如果你當時也對目前的牛市存在預(yù)期，并且也看好 Cosmos 生態(tài)后面的發(fā)展的話，那么在那個區(qū)間的任意位置買入（分批買入）并拿住都是可以的。

同理，即便現(xiàn)在已經(jīng)進入了牛市，如果是那些你看好的優(yōu)秀項目（土狗除外），即便是現(xiàn)在已經(jīng)處于相對高的位置橫盤整理，那么假如放在大牛市回看的話，現(xiàn)在的位置也許就是相對低位（因為你已經(jīng)錯過了之前更低位的底部區(qū)域）的震蕩區(qū)間呢？

3.嚴格遵守紀律

話李話外之前的文章中，我們多次提到過倉位管理和投資紀律的問題。很多的時候，一個人沒有賺到錢，也并不是因為自己沒有買對標的，而是沒有嚴格遵守自己的交易策略和交易規(guī)則。

這里再隨便舉一個短期的例子，記得在 1 月份的時候，我分享了一篇關(guān)于粉絲代幣話題的文章，文章主要是基于對今年 6 月份歐洲杯的預(yù)期，列舉了一些相關(guān)的幣種。而且當時我自己也買入了一點 Chiliz (CHZ)，因為是短期操作（其實我現(xiàn)在一年也做不了幾次短期交易），當時買入的價格為 0.09 左右，設(shè)定的止盈線是 0.14，但我個人沒有設(shè)止損線，且定好了計劃不管能否止盈都會在 6 月份之前清掉。前幾天我嚴格執(zhí)行了自己的紀律，在 0.14 左右的時候減了倉，雖然沒多久 CHZ 就漲到了 0.16，但與我沒關(guān)系了，因為我已經(jīng)按紀律完成了自己的操作。

因為大盤的波動，后面 CHZ 又很快跌回了 0.13 左右，這不是重點，重點讓我沒有想到的是，那天我突然收到了某伙伴的一條留言，說他當時也買了 CHZ，這幾天一直在盯盤，0.16 的時候沒有賣，感覺還能漲，但現(xiàn)在一直跌，不知道該不該賣，如果現(xiàn)在賣的話其實還能賺到一些，不賣的話又怕繼續(xù)跌，所以自己很糾結(jié)，問我該怎么辦。

于是我問他：當初你買的時候是基于長期目標還是短期目標，如果是長期的話，你設(shè)定的止盈目標是多少，如果是短期的話，止損和止盈又是多少。

他回復(fù)說：自己不知道，也沒有什么計劃，當初就是看完文章就直接買了。

然后我又問他：你了解這個 CHZ 嗎。

他回復(fù)說：之前不了解，看了文章的時候才知道有這么一個項目。

到這里，這個問題其實就比較明確了。這里大家不妨也可以試著總結(jié)一下該伙伴的主要問題出在了哪里吧？

最后我留言告訴了他兩點：第一，任何的文章（包括話李話外的文章）都不應(yīng)該成為投資的唯一參照標準，投資是一件比較嚴肅的事情，如果決定去投資一個項目，至少需要對該項目進一步做一些自己角度的調(diào)查和綜合了解。第二，現(xiàn)階段歐洲杯的預(yù)期還在，這幾天也不著急都賣掉，因為你的成本是 0.09 左右，可以繼續(xù)拿著，如果是短期交易的話，需要現(xiàn)在去給自己設(shè)定一個止盈目標和止損目標，但也不要太貪心，只要 6 月份之前進行減倉即可。

4.快速尋找潛力項目的四個步驟

昨天在看公眾號后臺留言的時候，還發(fā)現(xiàn)另外一條比較“有趣”的留言說：看了你寫的不少文章，道理好像是懂了一些，但我沒有時間去做太多的思考，也沒有時間去做什么調(diào)查和投研，我也不再問你具體可以買什么幣了，你那邊還有沒有什么更快更直接的方法或途徑能夠找到潛力幣？

這個問題其實本來我是不想回答的，第一呢，如果是真的看過話李話外的不少文章，那么應(yīng)該也能夠發(fā)現(xiàn)，其實之前方法 論系列專欄里面的不少文章我都在嘗試梳理這個話題，也列舉了不少尋找潛力項目的具體工具、方法等。第二呢，這個問題正好也契合了文章的主題，投資不是賭大小，任何的投資其實都是一件比較嚴肅的事情，在你決定去走捷徑之前，就應(yīng)該提前做好這里面的風險管理，越是所謂的捷徑，你面臨的風險可能會越大。

不過既然有人始終有這方面的偏好（似乎有不少人皆是如此），那么接下來，我就繼續(xù)給大家重新簡單梳理幾個快速找到潛力項目（土狗除外）的方法吧。

第一步，進入 CoinMarketCap 或 CoinGecko 平臺，通過 Categories 分類列表去發(fā)現(xiàn)目前比較熱門的敘事賽道，比如AI、DePin、RWA、GameFi、L2、Meme等。如果你相對比較求穩(wěn)，那么可以重點關(guān)注對應(yīng)賽道里面的頭部幾個項目，如果你承受風險的能力比較大，那么也可以關(guān)注其中的一些低市值項目。

第二步，把你看中的備選項目都加入到觀察清單中，在 CoinMarketCap 或 CoinGecko 平臺你可以看到這個項目的基本情況，比如市值、發(fā)行量、流通量、交易對、簡介等。對你選擇的項目做完最基本的了解后，接下來你可以再利用 CryptoRank 或 Crypto-Fundraising 這樣的平臺去查詢一下該項目的融資情況。如果一個項目已經(jīng)獲得了 VC 的投資，那么至少它是得了資本的認可的，相對的風險也會小一些。

第三步，通過上面的步驟了解項目，目的其實還是為了買“幣”，所以接下來我們可以繼續(xù)借助 Dropstab 這樣的平臺檢查一下該項目的代幣經(jīng)濟學、解鎖時間表并簡單分析一下它的拋售壓力。一般情況下，主流項目的代幣在解鎖之前、解鎖時和解鎖之后的短期波動都比較大。

第四步，繼續(xù)去了解一下該項目的社區(qū)情況，這個也可能是不少人容易忽視的部分，但其實我認為則是比較重要的部分，每個項目80%的增長都可能是來自于其強大的社區(qū)。直接通過其官網(wǎng)提供的對應(yīng)入口去加入社區(qū)了解即可，比如推特（X）、Dc頻道等等。

或者，你可以利用一些我們之前文章中提到的社交平臺分析工具去輔助分析一下，比如alphascan、lunarcrush、twitterscore、tweetscout?等平臺。

但這里需要額外提醒的一點是，了解歸了解，但不要輕易“愛”上一個項目，否則你可能會越陷越深。當然，這里的談?wù)撘廊徊话ㄍ凉罚凉返脑鲩L可能 99% 都是依靠社區(qū)，說白了就是建立在社區(qū)基礎(chǔ)上的各種 CX，這個你自己多漲個心眼就行，99.9% 的土狗最終的結(jié)局都是歸零。

最后，再說一遍我們之前文章中已經(jīng)提了多次的投資原則，對于新人而言，你在這個領(lǐng)域的投資一定要記住兩條：一是保住本金、二是不懂勿碰。

以上就是腳本之家小編給大家分享的是現(xiàn)在炒幣還能賺錢嗎？為什么大家都在虧錢的詳細解讀了，希望大家喜歡！