小幣種合約作為一種新興的加密貨幣衍生品，具有高波動性、多樣化的保證金選擇、靈活的交易機制等特點，吸引了大量投資者的關(guān)注。然而，小幣種合約也存在市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、團隊風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險等。投資者在參與小幣種合約交易時，應(yīng)充分了解市場動態(tài)，選擇可靠的交易平臺，合理設(shè)置風(fēng)險控制措施，以實現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報。

一、小幣種合約概念

1.1 小幣種合約定義與特點

1.1.1 定義

小幣種合約是以小幣種資產(chǎn)為標的物的標準化合約，其在加密貨幣衍生品交易領(lǐng)域逐漸嶄露頭角。與主流幣種合約相比，小幣種合約所涉及的小幣種通常市值較低、市場流通量相對較小，在加密貨幣市場總市值占比較小。

1.1.2 獨特特點

小幣種合約具有顯著特點。

• 其具有高波動性，小幣種由于市值較小、市場深度較淺，價格極易受到市場資金流動、項目消息、社交媒體輿論等因素影響。在某一利好消息傳出后，小幣種價格可能在短時間內(nèi)大幅上漲；相反，一旦出現(xiàn)負面消息，也可能迅速暴跌。據(jù)統(tǒng)計，部分小幣種單日價格波動幅度可達 50% 甚至更高，遠超過比特幣、以太坊等主流幣種的波動水平。
• 小幣種合約具備高潛在回報，高波動性在帶來高風(fēng)險的同時，也蘊含著高潛在回報的機會。若投資者能夠準確把握小幣種價格走勢，通過合約交易合理運用杠桿，便有可能在短期內(nèi)實現(xiàn)資產(chǎn)的大幅增值。在過去市場行情中，部分小幣種在短短幾周內(nèi)價格漲幅達數(shù)倍，持有相應(yīng)合約的投資者獲利頗豐。
• 小幣種合約存在低流動性的特點，由于小幣種的市場參與者相對較少，交易活躍度不高，導(dǎo)致其合約的流動性相對較差。在進行大額交易時，可能會對市場價格產(chǎn)生較大沖擊，出現(xiàn)難以按照預(yù)期價格成交的情況，即所謂的 “滑點” 問題。在極端行情下，小幣種合約的買賣盤深度不足，可能導(dǎo)致投資者無法及時平倉，從而面臨更大的風(fēng)險。

1.2 與主流幣種合約對比

1.2.1 交易規(guī)模與流動性差異

主流幣種合約如比特幣、以太坊合約，憑借其龐大的市值、廣泛的市場認可度和大量的投資者基礎(chǔ)，擁有巨大的交易規(guī)模。在全球各大加密貨幣交易平臺上，比特幣合約的日均交易量常常數(shù)以億計，其流動性極高，投資者可以在任何時間以相對穩(wěn)定的價格進行大額買賣交易。市場上隨時有充足的買賣盤，確保交易能夠迅速、順利地完成，交易滑點極小。

小幣種合約的交易規(guī)模則相對較小，部分小幣種合約的日均交易量可能僅在數(shù)百萬甚至更低。這是由于小幣種的市場受眾有限，參與交易的投資者數(shù)量較少，導(dǎo)致交易活躍度不高。低流動性使得小幣種合約在交易時容易出現(xiàn)較大滑點，投資者下達的交易指令可能無法以理想價格成交，尤其是在進行大額交易時，價格波動可能會對交易成本產(chǎn)生顯著影響。

1.2.2 價格波動特征差異

主流幣種的價格波動相對較為平穩(wěn)，其價格走勢更多地受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場整體趨勢、重大監(jiān)管政策等因素的影響。比特幣價格在一段時間內(nèi)可能會呈現(xiàn)出相對穩(wěn)定的上升或下降趨勢，波動幅度相對較小。在市場平穩(wěn)時期，比特幣價格單日波動幅度通常在 5% 以內(nèi)。

小幣種合約價格波動頻率和幅度都更為劇烈。除了受宏觀因素影響外，小幣種價格還極易受到項目自身進展、團隊動態(tài)、社區(qū)活躍度等微觀因素的左右。一個小的技術(shù)升級、團隊成員變動或者社區(qū)內(nèi)的一篇熱門帖子，都可能引發(fā)小幣種價格的大幅波動。一些小幣種在一天內(nèi)價格可能出現(xiàn)多次超過 10% 甚至更高幅度的波動，這種高頻率、大幅度的價格波動為投資者帶來了更多的交易機會，但同時也伴隨著更高的風(fēng)險。

1.2.3 市場關(guān)注度與參與者結(jié)構(gòu)差異

主流幣種合約一直是加密貨幣市場的焦點，受到全球范圍內(nèi)投資者、金融機構(gòu)、媒體等的高度關(guān)注。大型金融機構(gòu)的研究報告、市場分析師的觀點以及各類媒體的報道，都會對主流幣種的市場價格產(chǎn)生影響。參與者結(jié)構(gòu)豐富多樣，包括專業(yè)的金融機構(gòu)投資者、對沖基金、大型交易商以及廣大的零售投資者。這些投資者具有不同的投資目標、風(fēng)險偏好和交易策略，使得主流幣種市場更加成熟和多元化。

小幣種合約的市場關(guān)注度相對較低，主要吸引一些對高風(fēng)險投資有偏好、追求高收益的個人投資者，以及部分專注于新興項目的小型投資機構(gòu)。這些投資者通常對加密貨幣市場有較深入的了解，愿意承擔較高風(fēng)險以獲取潛在的高回報。小幣種社區(qū)的參與者也在一定程度上影響著合約交易，社區(qū)成員的積極推廣、項目討論等活動，可能會引發(fā)市場對小幣種的關(guān)注，從而影響其價格走勢。但整體而言，小幣種合約的市場關(guān)注度和參與者結(jié)構(gòu)的多樣性與主流幣種合約相比，仍存在較大差距。

二、小幣種合約的市場風(fēng)險

2.1 價格操縱風(fēng)險

小幣種市場規(guī)模較小，市值和流通量有限，這使得其價格極易被少數(shù)大戶或機構(gòu)操縱。據(jù)行業(yè)研究報告顯示，在部分小幣種市場中，僅需數(shù)百萬美元的資金量，就可能對價格產(chǎn)生顯著影響。一些不法分子可能通過集中資金優(yōu)勢，在短時間內(nèi)大量買入或賣出小幣種合約，制造虛假的市場供需關(guān)系，誤導(dǎo)其他投資者。

2.1 高度波動性風(fēng)險

小幣種合約價格具有高度波動性，這是其市場風(fēng)險的重要表現(xiàn)。由于小幣種項目大多處于發(fā)展初期，技術(shù)、市場、應(yīng)用等方面存在諸多不確定性，任何一個因素的變化都可能引發(fā)價格的劇烈波動。項目的技術(shù)升級是否順利、市場推廣效果如何、是否有新的競爭對手出現(xiàn)等，都會對小幣種的價格產(chǎn)生重大影響。

社交媒體上的輿論導(dǎo)向也能對小幣種價格產(chǎn)生巨大影響。一條關(guān)于某小幣種的虛假負面消息，可能在短時間內(nèi)引發(fā)投資者的恐慌情緒，導(dǎo)致大量拋售，價格大幅下跌。這種高度的波動性雖然為投資者提供了獲取高額收益的機會，但同時也增加了投資的風(fēng)險。如果投資者不能準確把握價格走勢，很容易在價格波動中遭受嚴重損失。

三、小幣種合約風(fēng)險管理策略

3.1 倉位管理技巧

采用分散投資的方法，將資金分散到多個不同的小幣種合約中。這樣可以避免因單個小幣種出現(xiàn)問題而導(dǎo)致全部資金受損?？梢赃x擇不同應(yīng)用領(lǐng)域、不同發(fā)展階段的小幣種進行投資，降低投資組合的整體風(fēng)險。在投資小幣種合約時，控制單個合約的倉位至關(guān)重要。根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力，合理確定每個合約的投資比例。

3.2 止損止盈設(shè)置

合理設(shè)置止損止盈點是風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在設(shè)置止損點時，要考慮小幣種合約的價格波動特點和自身的風(fēng)險承受能力。可以根據(jù)技術(shù)分析，如參考支撐位、均線等指標來確定止損價格。當價格跌破某一關(guān)鍵支撐位或重要均線時，觸發(fā)止損，及時平倉，以限制損失進一步擴大。

止盈點的設(shè)置則可以結(jié)合投資目標和市場情況。若投資者的投資目標是獲取一定比例的收益，當小幣種合約價格上漲達到該目標比例時，可設(shè)置止盈點，鎖定利潤。也可以采用移動止盈的方法，隨著價格的上漲逐步提高止盈點，以在保證一定收益的前提下，盡可能獲取更多利潤。設(shè)置止損止盈點后，要嚴格執(zhí)行，避免因情緒波動而隨意更改，確保風(fēng)險管理策略的有效實施 。

3.2 套期保值

加密貨幣套期保值是一種風(fēng)險管理策略，用于降低與加密貨幣價格波動相關(guān)的風(fēng)險。套期保值是指在現(xiàn)貨市場和合約市場對同一種類的加密貨幣同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動。從而利用金融工具來抵消加密貨幣價格不利變動帶來的損失。

幣圈合約最穩(wěn)的玩法 永續(xù)合約賺錢技巧

一、幣圈合約最穩(wěn)的玩法

選好幣，做好人。作為杠桿交易者，波動可以通過杠桿倍數(shù)放大，交易的過程中首要考慮的不是波動性而是確定性。

上漲行情做多強勢的幣種，反之，下跌行情做空最弱的幣種。

舉個例子，新季度剛開始時，漲勢最強的就是eos和eth，回落做多首選的就是這兩個幣種，下跌的時候做空首選比特幣，哪怕最后的結(jié)果是主流幣跌幅比比特幣大，但是只做空或追空比特幣能極大程度避免暴力反抽的風(fēng)險。

幣圈大部分都是短線交易者，做交易的時候很難有機會堅持到理想的點位平倉，同時也不太精通倉位控制，也不能依靠震蕩做T拉均價，基于這種情況，對于大部分交易者來說，好的開倉價位勝過一切。

一旦有盈利，先走一部分，落袋為安，另外部分設(shè)置成本價止損。這也是我一直在我自己的社群里強調(diào)的。

合約交易策略的本質(zhì)

(一)找出主趨勢，順著主趨勢進場交易，否則不要進場。

(二)如果你正順勢交易，建倉點:

1、趨勢的新突破點;

2、橫盤整理趨向某個方向的突破點;

3、上漲趨勢的回調(diào)點或下跌趨勢的反彈點。

(三)順勢而為的倉位會你帶來豐厚的利潤，千萬不要提前下車;

(四)如果建倉符合大的趨勢，而且賬面利潤已證明你是對的，可以進行金字塔式技術(shù)加倉;(參考二)

(五)保持倉位不動，直到趨勢反轉(zhuǎn)平倉。

(六)如果市場趨勢與建倉相反，止損快跑。

除了堅持以上策略還要記住3個素質(zhì):紀律，紀律還是紀律!

交易之道是積少成多，復(fù)利為王，假如脫離成本了，就堅決不能重新變成虧損，假如有盈利了，一定落袋一部分防止白干。概況成一句話：有賺大膽走，剩下原價損。

二、永續(xù)合約賺錢技巧

1、杜絕滿倉干

資金應(yīng)該怎么分配？資金分配應(yīng)該從兩個層面去理解：

其一，從風(fēng)險方面理解資金分配首先明確我們手頭的帳戶可以或準備承受的虧損是多少。這是我們資金分配的思考基礎(chǔ)。這個總量確定后，再考慮按這個總量如果我們連續(xù)場內(nèi)失手的話，最少分幾次虧給市場，才能心甘情愿地自認倒霉承認失敗。

我個人認為：最冒險的方法也應(yīng)該分三次。也就是說，你應(yīng)該至少給自己三次機會 。比如帳戶資金總額為20萬，客戶最多許可你虧損20%即4萬，那么建議你最冒險的虧損方案是：第一次1萬，第二次1萬，第三次2萬。這樣的虧損方案我認為還有著一定的合理性。因為三次有一次做對，你就可以盈利或者說可以繼續(xù)在市場生存。沒有被市場踢出來本身就是一種成功、就有贏的機會。

2、把握市場總趨勢

趨勢要遠比震蕩難做，因為趨勢是追漲殺跌，要有持倉的定力，而高拋低吸很符合人性。

交易就是越符合人性的越賺不到錢，正是因為難做，才賺錢。

在一個上升的趨勢中，任何一次暴力回調(diào)，都要選擇做多，還記得我說的概率嗎? 所以，如果你沒在車上，或者下車了，耐心等待，出現(xiàn)跌 10~20%的情況，大膽多。

3、指定止盈止損目標

止盈止損可以說是決定能否盈利的關(guān)鍵，在若干筆交易中，我們要做到總盈利大于總虧損。要實現(xiàn)這一點其實并不難，做到以下幾點即可：

① 每次止損≤總資金的5%；

② 每次盈利＞總資金的5%；

③ 總交易勝率＞50%

滿足以上要求（盈虧比大于1且勝率大于50%），即可實現(xiàn)盈利，當然也可以高盈虧比低勝率、或低盈虧比高勝率。Anyway，只要保證總盈利為正即可，總盈利=初始本金×（平均盈利×勝率-平均虧損×敗率）。

4、切記過度頻繁交易

由于BTC永續(xù)合約是24h不間斷交易，很多新手，每天都會操作，一個月22個交易日恨不得每天都交易，正所謂：常在河邊走，哪有不濕鞋？操作多了總會失手的，失手之后心態(tài)就會變壞，心態(tài)一變壞就可能意氣用事，選擇“報復(fù)”式的操作：可能逆勢，可能重倉。這樣就會一步錯步步錯，很容易造成賬面上的巨大虧損，這些虧損甚至幾年都回不來。

三、合約類型有哪些

永續(xù)合約：永續(xù)合約沒有到期日，用戶可以一直持有，自己進行平倉操作。

交割合約：交割合約有具體交割日期，包括當周、次周、當季、次季交割合約，當?shù)搅司唧w交割日期，無論盈虧，系統(tǒng)會自動交割。

USDT保證金合約：是指您需要使用穩(wěn)定幣USDT作為擔保資產(chǎn)，只要賬戶中有USDT就可以進行多個幣種的合約交易，盈虧所結(jié)算的是USDT。

幣本位保證金合約：是以標的幣種作為擔保資產(chǎn)，在交易前需要持有對應(yīng)的幣種，盈虧所結(jié)算的也是該幣種。

結(jié)語

小幣種合約作為一種新興的加密貨幣衍生品，具有高波動性、多樣化的保證金選擇、靈活的交易機制等特點，吸引了大量投資者的關(guān)注。然而，小幣種合約也存在市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、團隊風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險等。投資者在參與小幣種合約交易時，應(yīng)充分了解市場動態(tài)，選擇可靠的交易平臺，合理設(shè)置風(fēng)險控制措施，以實現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報。