ETF與國家儲備讓比特幣成功站上10萬美元，正式宣告比特幣超越加密貨幣的內(nèi)涵，外延成為了全球堅挺的抗通脹資產(chǎn)，價值儲藏得到認(rèn)可，BTC開始從數(shù)字黃金逐步向超主 權(quán)貨幣進(jìn)發(fā)，標(biāo)志著這場始于中本聰?shù)氖⒋蠼鹑趯嶒炄〉昧穗A段性勝利。

另一方面，比特幣生態(tài)在今年得到擴(kuò)展，雖然銘文、符文甚至L2都處于火熱到滅亡的冰火兩重天中，但比特幣多元生態(tài)已然初步形成，BTCFi、NFT、游戲、社交等應(yīng)用持續(xù)發(fā)展，比特幣DeFi TVL從年初的3億美元狂飆至67.55億美元，全年增長超過20倍，其中，Babylon成為了比特幣鏈上的最大協(xié)議，截至 12 月 20 日，Babylon的 TVL 已經(jīng)達(dá)到55.64億美元，占總量的 82.37%。廣義的BTCFI在今年更是表現(xiàn)亮眼，比特幣現(xiàn)貨ETF的份額飆升、選入納指100的MicroStrategy被競相模仿，都反映出比特幣在Cefi領(lǐng)域的壓倒性成功。

那么，2025年的加密市場該如何走？今天腳本之家小編給大家詳細(xì)介紹下2025年加密市場的走勢分析吧！

2025 投資者路在何方？

盡管論點略有不一，細(xì)分領(lǐng)域也存在差異，但不難看出，所有的機(jī)構(gòu)對于明年都抱有樂觀且積極的期待，不論是價格的提升、生態(tài)的拓展還是主流的采用，都預(yù)計會在2025年繼續(xù)勇攀高峰。

可以預(yù)見，僅從價格論，主流幣價格迎來抬升已是必然，尤其明年Q1，將會是密集的政策利好期。山寨市場仍會延續(xù)分化，受ETF影響，符合合規(guī)調(diào)性的山寨幣更易獲取資金流入與敘事延續(xù)，而其他幣種將緩慢收縮，若宏觀流動性出現(xiàn)緊張，山寨幣的風(fēng)險將愈發(fā)凸顯。

從產(chǎn)業(yè)來看，強(qiáng)勢老公鏈雖仍占據(jù)生態(tài)領(lǐng)先優(yōu)勢，但來自新公鏈的沖擊也難以避免。以太坊的價值捕獲與敘事方式會持續(xù)發(fā)酵，但樂觀的是，外部資金的流入或許會對此有所緩解，而技術(shù)層面的擴(kuò)容與賬戶抽象的普及也將成為25年以太坊的重要突破。Solana在資本話語權(quán)下增長動力猶在，但高度依賴MEME存在隱性危機(jī)，Base與其的競爭將日益激烈。此外，預(yù)計還會有一批新公鏈加入市場角逐，例如Monad和Berachain。

從基礎(chǔ)建設(shè)向應(yīng)用發(fā)展是未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大方向，消費級應(yīng)用將是后續(xù)幾年中的應(yīng)用重點，應(yīng)用鏈以及鏈抽象或?qū)⒊蔀镈APP構(gòu)建的主要方式。從賽道來看，DeFi復(fù)興已成共識，但現(xiàn)階段還是投射在AAVE上，至于中心化的重點則聚焦于支付賽道，Hyperliquid與Ethena仍值得重點關(guān)注。

MEME的投機(jī)潮短期內(nèi)大概率還會持續(xù)，但節(jié)奏會顯著放緩，尤其是在山寨季的影響下，然而，重點方向例如Politifi還有相對較長的敘事可走。盡管如此，圍繞MEME的基礎(chǔ)設(shè)施仍有望完善，用戶體驗得以優(yōu)化，使用門檻降低與MEME機(jī)構(gòu)化是必然趨勢。值得注意的是，新型的代幣發(fā)射方式在任何時候都會引起新一輪轟動。

由于增量市場來自機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)看好的賽道預(yù)計會加速發(fā)展，穩(wěn)定幣、AI、RWA、DePin仍會成為下一輪的重點敘事。此外，在流動性緊張的背景下，任何可以增加杠桿的鏈上流動性工具與協(xié)議，大概率會受到青睞。

新周期即將來臨，而作為投資者，除舊迎新，發(fā)現(xiàn)周期、順應(yīng)周期，深入研究與參與，才是唯一選擇。

一、BTC 有更多上漲空間

- BTC 繼續(xù)符合 Delphi 的周期策略，該策略預(yù)測 BTC 在 2024 年第四季度創(chuàng)下新高。

- 到目前為止，BTC 的每次新高都與月度 RSI 突破 >70 相吻合。之前的牛市直到月度 RSI 突破 90 才停止。

- 根據(jù)月度價格回歸通道，BTC 仍低于預(yù)示頂部的 1-2 個標(biāo)準(zhǔn)差走勢。

- 機(jī)構(gòu)興趣和寬松的監(jiān)管環(huán)境可能是此次牛市的驅(qū)動力。

二、 Solana 才剛剛起步

- Solana 將繼續(xù)超越以太坊，原因很簡單：卓越的用戶體驗和更好的內(nèi)容。無需代幣批準(zhǔn)或包裝代幣。在 Solana 上，它就能正常工作。

- SVM 是增長最快的 alt-vm 生態(tài)系統(tǒng)，有助于增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。此外，Anza、Firedancer 和改進(jìn)的錢包基礎(chǔ)設(shè)施將繼續(xù)改善用戶體驗。

-@aeyakovenko 增加帶寬減少延遲的愿景可以幫助 Solana 在競爭加劇的情況下保持優(yōu)勢。

三、NFT 死而復(fù)生

- 我們相信 NFT 會通過極端情緒與基本面不匹配的混合形式卷土重來。

- 雖然代幣更容易交易，但 NFT 允許在鏈上編碼唯一性。美術(shù)、葡萄酒等異質(zhì)資產(chǎn)有可能被代幣化為 NFT。

- NFT 也經(jīng)歷了一些重大的財富創(chuàng)造事件。

@pudgypenguins、@MiladyCult 和 @Azuki 空投可能會引發(fā)其他 NFT 項目效仿。

- NFT 也更適合散戶。并不是每個人都喜歡交易。NFT 是展示文化和地位的友好替代品。

四、DeFi 變成 DeAI

- DeAI 將從根本上改變我們與 DeFi 的互動方式。代理將取代前端，幫助用戶進(jìn)行交易、交換、尋找收益，并簡化我們與自然語言處理的互動方式。

- 未來大多數(shù)資本配置決策將由代理自動完成。

@griffaindotcom 是這方面的先行者，但其他 DeAI 項目也在獲得關(guān)注，例如 @HeyAnonai。

五、AI 代理成為一級加密 VC

- 未來不太可能是 PVP 人類交易，而將由代理進(jìn)行中介。代理能夠全天候監(jiān)控市場并處理更多數(shù)據(jù)。

- 交易將變成一場爭奪計算能力和獨特數(shù)據(jù)集的競賽。

- 到 2025 年，至少有三個代理框架將成為十角獸。

六、高吞吐量鏈將推動創(chuàng)新

- 高吞吐量鏈將為 2025 年開辟新的機(jī)遇和實驗。

- 我們密切關(guān)注的主要項目是@HyperliquidX、@SuiNetwork 和 @monad_xyz，但還有其他鏈（如 @berachain）值得關(guān)注。

-@megaeth_labs 也是一個值得關(guān)注的項目，但我們相信 MegaETH 將與 L2 而不是 L1 爭奪市場份額。

七、DePin 東山再起

- 一個大型 DePIN 項目成功實現(xiàn)自給自足，從而推動整個行業(yè)的評級上調(diào)，并引發(fā)其他行業(yè)的“基本面”反射性上漲。

- 雖然競爭激烈，但 DePin 有可能顛覆無線服務(wù) (@helium)、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施 (@doublezero)、地圖 (@Hivemapper)、醫(yī)療保健和電網(wǎng)運營。

八、這將是 zkVM 的變革之年

- zkVM 將改善 rollup 之間的互操作性，從而實現(xiàn)鏈之間的無縫交互。

- zkVM 將極大地擴(kuò)展開發(fā)者市場，因為開發(fā)者將能夠使用 Rust 等其他語言開發(fā) zk 應(yīng)用程序。

九、AI 將為 GameFi 帶來新機(jī)遇

- AI 驅(qū)動的開發(fā)工具可以提高游戲開發(fā)者的生產(chǎn)能力。

- AI NPC 正在開發(fā)中，InWorldAI 等項目旨在成為游戲的 AI NPC 服務(wù)提供商。

- @virtuals_io Game Framework 和 Eliza 與 Unreal 和 Unity 的集成等開源計劃可能會改變 AI 游戲的游戲規(guī)則。

十、消費者 DeFi 是下一個前沿

- 2025 年是加密原生應(yīng)用可以完全投入鏈上金融的一年。

- zkTLS 將允許敏感的 web2 數(shù)據(jù)在鏈上傳輸，同時保持隱私。這開辟了許多可能性，例如個性化代理、信任分?jǐn)?shù)等。

- 隨著發(fā)行方和分銷商之間的激勵措施保持一致，收入共享穩(wěn)定幣將擴(kuò)大。

展望2025：新周期、新應(yīng)用、新方向

視野回到現(xiàn)在，新年鐘聲即將敲響，展望2025，隨著特 朗普政府掀開加密新紀(jì) 元，資本雄厚的機(jī)構(gòu)們也正躍躍欲試。截止到目前，已有超過15個機(jī)構(gòu)發(fā)布了明年的市場預(yù)測。

從價格預(yù)測而言，所有機(jī)構(gòu)都對比特幣的價值表示看好，15-20萬是其中6家機(jī)構(gòu)所認(rèn)為的比特幣高峰價格段。

其中，VanEck、Dragonfly認(rèn)為明年價格會達(dá)到15萬美元，而Presto Research、Bitwise、Bitcoin Suisse則認(rèn)為會達(dá)到20萬美元，若是在戰(zhàn)略儲備的基礎(chǔ)上，Unstoppable Domains、Bitwise都提出了50萬美元甚至更高的論斷。至于其他幣種，VanEck、Bitwise以及Presto Research給出了預(yù)測，認(rèn)為ETH會在6000-7000美元左右，而Solana則在500-750美元，SUI也有可能上漲至10美元，Presto與福布斯認(rèn)為加密總市值會來到7.5-8萬億，Bitcoin Suisse則表示山寨幣總市值會上漲5倍。

價格預(yù)測自然也有支撐，幾乎所有的機(jī)構(gòu)都認(rèn)為明年美國經(jīng)濟(jì)會迎來軟著陸，宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)好，而加密監(jiān)管也會隨之放開，超過5家機(jī)構(gòu)對比特幣戰(zhàn)略儲備持積極看法，認(rèn)為至少會有一個主 權(quán)國家和眾多上市企業(yè)會將比特幣納入儲備中，所有的機(jī)構(gòu)都認(rèn)為ETF流入增多將成為客觀事實。

而從具體賽道來看，穩(wěn)定幣、代幣化資產(chǎn)以及AI是機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的領(lǐng)域。

從穩(wěn)定幣來看，VanEck認(rèn)為穩(wěn)定幣結(jié)算量將在明年達(dá)到3000億美元，而Bitwise則表示在立法加快、金融科技應(yīng)用加速以及全球結(jié)算的推動下，穩(wěn)定幣規(guī)模將達(dá)到4000億美元，Blockworks Mippo更為樂觀，給出了4500萬美元的預(yù)估。A16z也認(rèn)為，企業(yè)將日益接受穩(wěn)定幣作為支付方式，Coinbase也在報告中指出，加密貨幣的下一波真正采用（殺手級應(yīng)用）可能來自穩(wěn)定幣和支付。

從代幣化資產(chǎn)而言，A16z、VanEck、Coinbase、Bitwise、Bitcoin Suisse以及Framework都對賽道表示看好。A16z的預(yù)測中提到，隨著區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施成本下降，非傳統(tǒng)資產(chǎn)的代幣化將成為新的收入來源，進(jìn)一步推動去中心化經(jīng)濟(jì)。而VanEck給出了具體數(shù)值，認(rèn)為代幣化證券價值超過500億美元，這與Bitwise的預(yù)測數(shù)據(jù)不謀而合。Messari則結(jié)合實際給出了差異化結(jié)論，其認(rèn)為，隨著利率下降，代幣化國債預(yù)計將面臨阻力，但閑置鏈上資金或?qū)@得更多青睞，重點可能會從傳統(tǒng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)向鏈上機(jī)會。

AI方向，本就在AI領(lǐng)域下重注的A16z對于AI與加密的結(jié)合保持高度樂觀，其認(rèn)為AI 的自主代理能力將極大增強(qiáng)，人工智能可擁有專屬錢包以實現(xiàn)主體性行為，而去中心化自主聊天機(jī)器人將成為首批真正自主的高價值網(wǎng)絡(luò)實體。

Coinbase也對此表示認(rèn)可，直指配備加密錢包的人工智能（AI）代理將是顛覆的最前沿的領(lǐng)域。VanEck則表示，AI 智能體的鏈上活動超過100萬個，Robot Ventures還認(rèn)為AI 代理相關(guān)代幣的總市值將至少增長5倍。Dragonfly盡管同意代幣會大幅上漲，但對實際應(yīng)用仍持相對保守的看法，認(rèn)為底層協(xié)議的應(yīng)用可能相對有限。

Bitwise、Defiprime點出了核心使用場景，前者認(rèn)為AI Agent 將引領(lǐng) Meme爆發(fā)，而后者則表示DeFi才是深度融合場景。Messari 則給出了更具體化的路徑，認(rèn)為AI與加密的結(jié)合有三大方向，

• 一是新型AI賭場，如Bittensor 和 Dynamic TAO，
• 二是區(qū)塊鏈技術(shù)將用于小型與專業(yè)模型微調(diào)的領(lǐng)域，
• 三則是AI Agent與MEME的結(jié)合。

而在其他方面，機(jī)構(gòu)預(yù)測關(guān)注點各有不同，例如YBB認(rèn)為DeFi 復(fù)興會是2025主旋律，Robot Ventures認(rèn)為應(yīng)用鏈和 L2 賽道將出現(xiàn)整合浪潮，Messari預(yù)計幾乎所有基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)議都將在2025年采用 ZK 技術(shù)，DEPIN行業(yè)到2025年將實現(xiàn)8位數(shù)到9位數(shù)以下的收入，VanEck與Bitcoin Suisse認(rèn)為NFT將重新回歸等等，由于文字過多，在此也不一一贅述。

以上就是腳本之家小編給大家分享的2025年加密市場走勢分析了，希望2025年的加密市場是友好的！