關(guān)于ETH流動(dòng)性質(zhì)押代幣

LST是流動(dòng)性質(zhì)押代幣（Liquid Staking Token）的簡(jiǎn)稱(chēng)，在以太坊生態(tài)系統(tǒng)中，流動(dòng)性代幣因其靈活性和收益潛力而受到越來(lái)越多投資者的青睞，也是當(dāng)前市場(chǎng)上給代幣持有者獲得獎(jiǎng)勵(lì)和支持網(wǎng)絡(luò)的主要方式之一。 流動(dòng)性代幣不僅為用戶(hù)在質(zhì)押以太坊時(shí)候獲得流動(dòng)性，還在市場(chǎng)上進(jìn)行交易或投資。

目前從市場(chǎng)占比來(lái)看盡管 Lido 及其 stETH Token 主導(dǎo)了當(dāng)前市場(chǎng)，但其他各種 Token 也都在積極創(chuàng)新更多玩法、提升代幣穩(wěn)健性以及在市場(chǎng)上長(zhǎng)期發(fā)展的潛力。

ETH LST Token 市場(chǎng)占比前十

十大流動(dòng)性質(zhì)押代幣是什么?

1. Lido Finance —— TVL：$25.737B

Lido是最早的流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議之一，也是目前規(guī)模最大的流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，具有一流的安全性、最深的流動(dòng)性和有競(jìng)爭(zhēng)力的回報(bào)。Lido 允許用戶(hù)以流動(dòng)性形式質(zhì)押 ETH，獲得 stETH 代幣。Lido 的協(xié)議因其去中心化和高效的收益分配而迅速獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

Lido 成立于 2020 年，主創(chuàng)人員來(lái)自一家是專(zhuān)業(yè)的非托管質(zhì)押平臺(tái) P2P Validator。 Lido 截止目前已完成了 4 輪融資，總?cè)谫Y額達(dá)到 1.7 億美元。

2020年12月，Lido Finance完成了200萬(wàn)美元的融資。2021 年 5 月份，由 Paradigm 領(lǐng)投，Three Arrows Capital（三箭資本）、DeFiance Capital、Jump Trading、Alameda Research、iFinex、Dragonfly Capital、Delphi Digital、Robot Ventures(Compound創(chuàng)始人的基金)、Coinbase Ventures、Digital Currency Group、The LAO等跟投，完成 7,300 萬(wàn)美元融資。2022 年 3 月份，a16z 宣布向 Lido 投資 7,000 萬(wàn)美元，同年5月獲得Dragonfly領(lǐng)投的2,500萬(wàn)美金。

Lido Staking 運(yùn)行圖

用戶(hù)可以通過(guò)官網(wǎng) lido.fi 選擇任意一個(gè)幣種，如 ETH，點(diǎn)擊進(jìn)入 Stake ，會(huì)收到對(duì)應(yīng)代幣，質(zhì)押ETH后獲得對(duì)應(yīng)代幣，比如 stETH。反之，用戶(hù)可直接賣(mài)出這個(gè)代幣來(lái)?yè)Q回 ETH，stETH 的價(jià)值會(huì)隨質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的增加而上升。

目前，stETH 的年收益率在 4%至 6%之間，具體取決于網(wǎng)絡(luò)的實(shí)際質(zhì)押率，而且 stETH 還可以通過(guò) curve、Uniswap、1inch 等其他 DEX 上換成 wETH 或者 ETH。此外，除了 ETH，Lido 還支持Solana、Polygon、Polkadot、Kusama 鏈的質(zhì)押。

2.Binance staked ETH —— TVL：3.738B

Binance 質(zhì)押

Binance 作為全球知名頭部加密貨幣交易所之一，Binance ETH 質(zhì)押為用戶(hù)提供了一種簡(jiǎn)單的方式，極大的降低了參與質(zhì)押的門(mén)檻，用戶(hù)可以從 0.0001 ETH 開(kāi)始質(zhì)押并獲得每日鏈上獎(jiǎng)勵(lì)。還可以將 ETH 質(zhì)押為 WBETH，用于多種用途，例如現(xiàn)貨交易、貸款抵押和 DeFi 收益。

Binance 擁有一系列加密產(chǎn)品和產(chǎn)品組合，包括交易和金融、教育、數(shù)據(jù)和研究、社會(huì)公益、投資和孵化、去中心化和基礎(chǔ)設(shè)施解決方案等。2024年9月Binance交易量達(dá)到了 100 萬(wàn)億美元的歷史里程碑。

Binance（幣安）創(chuàng)始人兼CEO趙長(zhǎng)鵬曾任OKCoin聯(lián)合創(chuàng)始人及CTO、Blockchain.info技術(shù)總監(jiān)、富訊信息技術(shù)有限公司創(chuàng)始人及中國(guó)區(qū)總裁、彭博社技術(shù)總監(jiān)等職，有豐富的交易和區(qū)塊鏈技術(shù)背景。

聯(lián)合創(chuàng)始人何一曾任前一下科技副總裁、比特幣交易平臺(tái)OKCoin聯(lián)合創(chuàng)始人。

技術(shù)總監(jiān)CTO王黎來(lái)為前摩根史丹利高級(jí)架構(gòu)師，對(duì)行業(yè)具有深刻洞察。

Binance 質(zhì)押流程

用戶(hù)通過(guò)質(zhì)押ETH 獲得WBETH，從而賺取獎(jiǎng)勵(lì)。每個(gè) WBETH 代表 1 個(gè) BETH（與質(zhì)押的 ETH 1:1）加上其累積的所有 ETH2.0 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，由于質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)不斷累積，1 WBETH的價(jià)值逐漸超過(guò)1 ETH的價(jià)值，并非固定1:1。

官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)Binance ETH質(zhì)押總數(shù)已達(dá)1,536,450個(gè)，APR 2.74%，ETH 質(zhì)押年利率是動(dòng)態(tài)的，跟隨鏈上以太坊質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，而鏈上獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)因鏈上活動(dòng)和共識(shí)獎(jiǎng)勵(lì)等各種因素而波動(dòng)。為確保產(chǎn)品可持續(xù)性。

3. Rocket Pool —— TVL：$3.189B

Rocket Pool 數(shù)據(jù)

Rocket Pool 是首個(gè)真正去中心化的以太坊質(zhì)押池，其主要目標(biāo)是培育一個(gè)去中心化的驗(yàn)證者社區(qū)，確保驗(yàn)證者權(quán)力不會(huì)集中在少數(shù)個(gè)人或?qū)嶓w手中。Rocket Pool 旨在降低質(zhì)押的門(mén)檻。用戶(hù)可以通過(guò)自己的節(jié)點(diǎn)參與網(wǎng)絡(luò)，或使用其他節(jié)點(diǎn)的服務(wù)。與需要存入 32 ETH 才能創(chuàng)建新驗(yàn)證者的單獨(dú)質(zhì)押者不同，Rocket Pool 節(jié)點(diǎn)只需為每個(gè)驗(yàn)證者存入 16 ETH。

根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，Rocket Pool 當(dāng)前已擁有 3,753 個(gè)節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)者，ETH 質(zhì)押數(shù)達(dá)到 721,536 個(gè)，占到整個(gè)質(zhì)押市場(chǎng)的 8.59%。

Rocket Pool 由 Darren Langley 創(chuàng)立。 在加入 Rocket Pool 之前，他在商業(yè)領(lǐng)域擁有超過(guò) 17 年的經(jīng)驗(yàn)，至今仍是Rocket Pool的靈魂人物。Rocket Pool 于 2021 年 11 月正式推出，并在 2023 年2月宣布獲得 Coinbase Ventures 私募輪融資，并未透露具體的投資金額。

Rocket Pool 運(yùn)營(yíng)圖

用戶(hù)持有 rETH 可以通過(guò)質(zhì)押獲得收益，當(dāng)前流動(dòng)性質(zhì)押 APR 在 2.58%，節(jié)點(diǎn)質(zhì)押在 5.01%，年收益率大約在 4% - 7%之間，取決于網(wǎng)絡(luò)狀況和參與的節(jié)點(diǎn)。用戶(hù)還可以通過(guò) Rocket Pool 輕松獲得被動(dòng)收入， 該網(wǎng)絡(luò)支持 ETH 和 RPL 的質(zhì)押池，任何人都可以通過(guò)提供 RPL 抵押品來(lái)從質(zhì)押池獎(jiǎng)勵(lì)中賺取傭金。

用戶(hù)可以選擇參與節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證者，持有并質(zhì)押 ETH 并操作以太坊驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)。在質(zhì)押期間可以通過(guò)自己的 ETH 獲得獎(jiǎng)勵(lì)，并且根據(jù)自己的節(jié)點(diǎn)為流動(dòng)權(quán)益者產(chǎn)生的獎(jiǎng)勵(lì)獲得傭金。此外，作為 Rocket Pool 節(jié)點(diǎn)質(zhì)押者，用戶(hù)可以直接進(jìn)行流動(dòng)質(zhì)押或單獨(dú)質(zhì)押從而獲得更多收益，相應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任也更大。

4.Mantle Staked ETH —— TVL：$1.332B

Mantle Staked ETH

Mantle Staked ETH 是部署在以太坊一層網(wǎng)絡(luò)的一種無(wú)需許可、非托管的 ETH 流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議。mETH 旨在成為最廣泛采用且資本效率最高的 ETH 質(zhì)押代幣，mETH 是一種用于 ETH 質(zhì)押的價(jià)值累積收據(jù)代幣，其獎(jiǎng)勵(lì)將贖回后以 ETH 實(shí)現(xiàn)。

Mantle背靠迄今為止最大的 DAO 組織之一 BitDAO ，BitDAO 由新加坡大型加密衍生品交易所 Bybit 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Daniel Yan 和 Ben Zhou 在 2021 年創(chuàng)立。投資方包括 Founders Fund、Pantera Capital、Dragonfly Capital 等，其 DAO 金庫(kù)管理著價(jià)值約 34 億美元的資產(chǎn)，主要由 BIT、MNT、ETH、USDC、USDT 組成。

mETH 質(zhì)押流程

Mantle 根據(jù)以太坊上海升級(jí)設(shè)計(jì)出更簡(jiǎn)約的形式，強(qiáng)調(diào) ETH : L1 上的 mETH 流程的完整性，而不會(huì)增加其他 PoS 代幣和鏈的復(fù)雜性。

用戶(hù)可以通過(guò)mETH協(xié)議質(zhì)押 ETH獲得 mETH，取消質(zhì)押 mETH 可獲得質(zhì)押的底層本金 ETH 和累積獎(jiǎng)勵(lì)。目前mETH年利率 3.39%，總質(zhì)押ETH數(shù)量達(dá)到 500,722 個(gè)。用戶(hù)取消質(zhì)押 mETH 可獲得質(zhì)押的底層本金 ETH 和累積獎(jiǎng)勵(lì)。

5. Coinbase Wrapped Staked ETH —— TVL：$528.18M

Coinbase官網(wǎng)

Coinbase 作為全球最大的加密貨幣交易所之一，推出 cbETH 為用戶(hù)提供流動(dòng)性質(zhì)押選項(xiàng)。

Coinbase 允許質(zhì)押 ETH 的用戶(hù)獲得一種名為 Coinbase Wrapped Staked ETH（“cbETH”）的代幣，作為他們質(zhì)押的 ETH 的流動(dòng)代表。用戶(hù)可以通過(guò)打包他們鎖定的質(zhì)押 ETH 獲取 cbETH，并用于其他 DeFi 和 去中心化應(yīng)用程序上。目前cbETH已完成以太坊和Base鏈上部署，并正在計(jì)劃支持Solana和Arbitrum網(wǎng)絡(luò)。

Coinbase于2016年由前 Airbnb 工程師 Brian Armstrong 創(chuàng)立，目前Coinbase共完成了6次融資，于2018年完成3億美金的E輪融資后，其估值高達(dá)80億美金，成為美國(guó)最具價(jià)值的私有企業(yè)之一。

Coinbase ETH 質(zhì)押

Coinbase Wrapped Staked ETH（“cbETH”）是 ERC20 實(shí)用代幣，用戶(hù)可以通過(guò)打包他們鎖定的質(zhì)押 ETH 獲取 cbETH，并用于其他 DeFi 和 去中心化應(yīng)用程序上，且允許持有者參與質(zhì)押而不受鎖定或解綁期的限制。

從官方數(shù)據(jù)看 Coinbase 上 ETH質(zhì)押APR在2.26%，質(zhì)押代幣數(shù)3441.2萬(wàn)個(gè)，質(zhì)押占比28.59%。

Coinbase 使用多個(gè)以太坊客戶(hù)端，從而降低網(wǎng)絡(luò)癱瘓錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，該錯(cuò)誤可能導(dǎo)致削減事件發(fā)生。在節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商方面也有多個(gè)托管環(huán)境（例如裸機(jī)、AWS、GCP 等）和多個(gè)區(qū)域中共同運(yùn)行驗(yàn)證器，以最大限度地提高其基礎(chǔ)設(shè)施的彈性。同樣，也降低了相關(guān)削減的風(fēng)險(xiǎn)。

6.StakeStone —— TVL：$428.61M

StakeStone 官網(wǎng)

StakeStone 是一個(gè)基于以太坊的去中心化流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，旨在為用戶(hù)提供靈活且安全的質(zhì)押服務(wù)。整合主流質(zhì)押池、Re-Stake以及LSD藍(lán)籌DeFi策略收益，為所有協(xié)議提供全新的高適應(yīng)性質(zhì)押收益底層資產(chǎn)需要 LSD 的流動(dòng)性，為用戶(hù)提供更多的收益機(jī)會(huì)。 StakeStone 的獨(dú)特之處在于其Layerzero OFT 標(biāo)準(zhǔn)跨鏈兼容性和創(chuàng)新的質(zhì)押優(yōu)化機(jī)制。

StakeStone 已獲得多輪投資，今年3 月 Binance Labs 宣布投資 StakeStone，具體金額未披露。同月，OKX Ventures 也宣布投資 StakeStone，并與其建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。其他融資情況暫未披露。StakeStone 的核心團(tuán)隊(duì)由區(qū)塊鏈領(lǐng)域的技術(shù)專(zhuān)家和金融領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士組成，團(tuán)隊(duì)不斷發(fā)展其協(xié)議的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，致力于為用戶(hù)提供更加安全、透明且高效的質(zhì)押服務(wù)。

StakeStone 質(zhì)押頁(yè)面

STONE 的價(jià)格由智能合約決定，不受 DEX 價(jià)格或 CoinGecko 等信息平臺(tái)的影響。StakeStone 提供的收益主要來(lái)自?xún)刹糠郑?/p>

• 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。用戶(hù)可以將 ETH 質(zhì)押在 StakeStone 平臺(tái)上，參與以太坊網(wǎng)絡(luò)的驗(yàn)證并賺取 ETH 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)基于以太坊網(wǎng)絡(luò)的通脹模型和質(zhì)押者的數(shù)量，當(dāng)前StakeStone 的年化收益為3.19%，總質(zhì)押163,433枚以太坊。

• 流動(dòng)性收益。用戶(hù)通過(guò)獲得 STONE 代幣，不僅可以賺取質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，還可以在其他 DeFi 平臺(tái)或應(yīng)用中提供流動(dòng)性，同時(shí)用戶(hù)獲得質(zhì)押收益。通過(guò)提供 STONE-ETH 的流動(dòng)性，用戶(hù)還可以賺取交易手續(xù)費(fèi)以及流動(dòng)性挖礦獎(jiǎng)勵(lì)。

7.Frax Ether —— TVL：$362.15M

Frax Finance 官網(wǎng)

FraxFinance是一個(gè)創(chuàng)新的去中心化穩(wěn)定幣協(xié)議和DeFi穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施。Frax 生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)自給自足的 DeFi 經(jīng)濟(jì)體，利用穩(wěn)定幣作為貨幣。FraxFinance內(nèi)部子協(xié)議Fraxlend（借貸市場(chǎng)）和 Fraxswap（做市商）來(lái)整合其穩(wěn)定幣。Frax 目前發(fā)行 3 種穩(wěn)定幣：FRAX、FPI 和 frxETH。

Frax 創(chuàng)始人之一 Sam Kazemian也是Fantom基金會(huì)天使投資人以及Everipedia 的聯(lián)合創(chuàng)始人。Travis Moore作為CTO兼聯(lián)合創(chuàng)始人之一，擁有近十年的區(qū)塊鏈技術(shù)和豐富的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。核心成員之一Nader Ghazvini 是一名經(jīng)驗(yàn)豐富的數(shù)據(jù)科學(xué)家，在計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)工作多年。精通數(shù)學(xué)建模、數(shù)值模擬、自然語(yǔ)言處理和自然語(yǔ)言理解。

據(jù)悉 Frax Finance 共進(jìn)行過(guò)兩輪融資，融資時(shí)間分別為 2021 年 7 月和 8 月，融資代幣為總量的 12%，但融資金額和估值未披露。其中由Dragonfly領(lǐng)投，Electric Capital、Robot Ventures、Crypto.com Capital、Balaji Srinivasan、Stani Kulechov 等機(jī)構(gòu)跟投。

Frax Finance 質(zhì)押

FXS是整個(gè)Frax生態(tài)系統(tǒng)的質(zhì)押和治理代幣。所有的效用都集中在FXS及其鎖定變體veFXS上。用戶(hù)可以通過(guò)質(zhì)押代幣FXS獲取獎(jiǎng)勵(lì)，鎖定時(shí)間7天到4年不等，選擇鎖定的時(shí)間越久，獲得的veFXS則越多，持有veFXS會(huì)讓用戶(hù)在獲取挖礦獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)獲得更多權(quán)重。

官網(wǎng)顯示目前鎖定的FXS數(shù)量達(dá)到5190萬(wàn)枚，APR是基于 veFXS = 0.25 FXS (目前為790%)。Frax 協(xié)議的主要現(xiàn)金流分配機(jī)制是流向 veFXS 持有者。從 AMO、Fraxlend 貸款和 Fraxswap 費(fèi)用中賺取的現(xiàn)金流通常用于從市場(chǎng)回購(gòu) FXS，然后作為收益分配給 veFXS 質(zhì)押者。

8.StakeWise —— $345.3M

StakeWise官網(wǎng)

StakeWise 是以太坊上的一個(gè)流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，提供多樣的靈活質(zhì)押解決方案，允許用戶(hù)輕松管理質(zhì)押資產(chǎn)，在 DeFi 中獲得額外收益，隨時(shí)退出質(zhì)押并靈活管理質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。所有使用 StakeWise 質(zhì)押的以太幣都可以通過(guò) osETH（一種流動(dòng)質(zhì)押代幣）進(jìn)行流動(dòng)。

StakeWise 成立于 2019 年，其中核心成員大多來(lái)自愛(ài)沙尼亞。創(chuàng)始人 Dmitri Tsumak 擁有十多年的區(qū)塊鏈軟件經(jīng)驗(yàn)。聯(lián)合創(chuàng)始人 Kirill Kutakov 曾就職 Avaron Asset Management 都來(lái)自愛(ài)沙尼亞。

StakeWise 于 2021 年 3 月完成首輪 200萬(wàn)美金的融資，由 Greenfield 領(lǐng)投，gumi Cryptos Capital、Collider Ventures、Lionschain Capital 等機(jī)構(gòu)跟投。2022 年 3 月 Blockdaemon 宣布對(duì) StakeWise 進(jìn)行戰(zhàn)略投資，具體金額尚未披露。

StakeWise質(zhì)押

官網(wǎng)顯示當(dāng)前 StakeWise 質(zhì)押的 APY 在 3.21%，有 5,000 多名用戶(hù)參與質(zhì)押，總共質(zhì)押了 128,384 枚 ETH。用戶(hù)通過(guò) StakeWise 協(xié)議獲取收益的主要方式是 Vaults和osETH 代幣。

• Vaults：用戶(hù)將 ETH 質(zhì)押到不同的 Vault 中獲得 ETH 獎(jiǎng)勵(lì)，而 Vault 運(yùn)營(yíng)者則賺取質(zhì)押費(fèi)。任何人都可以啟動(dòng)自己的 Vault，讓其他人在其中進(jìn)行質(zhì)押。

• osETH： osETH 是一種流動(dòng)性質(zhì)押代幣，可為其持有者累積 ETH 獎(jiǎng)勵(lì)。它可以在 DeFi 中用于交易質(zhì)押的 ETH 并獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。osETH 由想要在 DeFi 中使用其權(quán)益的 Vault 中的質(zhì)押者鑄造。任何人都可以將他們的 ETH 換成 DeFi 中的 osETH，通過(guò)持有代幣開(kāi)始賺取 ETH 獎(jiǎng)勵(lì)。

9.Stader —— TVL：345.25M

Stader官網(wǎng)

Stader 是一個(gè)基于智能合約的非托管質(zhì)押平臺(tái)，可幫助用戶(hù)輕松發(fā)現(xiàn)和訪(fǎng)問(wèn)質(zhì)押解決方案。Stader 為零售加密貨幣用戶(hù)、交易所和托管人構(gòu)建多個(gè) PoS 網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵質(zhì)押中間件基礎(chǔ)設(shè)施，幫助用戶(hù)簡(jiǎn)化交易流程，輕松參與投資。目前 Stader 正在迅速擴(kuò)展到其他 PoS 區(qū)塊鏈，現(xiàn)已支持Ethereum、Polygon、Hedera 和 BNB。

Stader 團(tuán)隊(duì)核心人員主要來(lái)自印度，成員們有著豐富的區(qū)塊鏈、科技、加密貨幣經(jīng)驗(yàn)。其 CEO 兼聯(lián)合創(chuàng)始人 Amitej Gajjala 擁有超過(guò)十年的戰(zhàn)略咨詢(xún)和初創(chuàng)企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，曾就職于 Swiggy 和ATKearney 。CTO 兼聯(lián)合創(chuàng)始人 Sidhartha 在加密礦業(yè)和技術(shù)應(yīng)用方面深耕多年。聯(lián)合創(chuàng)始人Dheeraj 在硅谷擁有十多年工程經(jīng)驗(yàn)，曾就職于 LinkedIn、Blend、PayPal。

Stader 成立于 2021 年，同年 7 月就完成了首輪 400萬(wàn)美金融資，由 Pantera Capital 領(lǐng)投，Coinbase Ventures、Hypersphere Ventures、True Ventures、Solana Foundation、Terraform Labs 跟投。2022 年 1 月 Stader 完成 1,250 萬(wàn)美元私募輪融資，估值為 4.5 億美元，同年 2 月完成 2,350 萬(wàn)美元公募輪融資。

Stader質(zhì)押界面

根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，Stader 的總鎖定價(jià)值已達(dá)到 9,100萬(wàn)美元，質(zhì)押用戶(hù)超過(guò)100,000，成為多個(gè)鏈上的主要流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議之一。特別是在 Hedera 和 Polygon 鏈上，Stader 的表現(xiàn)尤為突出。Stader 已支付的獎(jiǎng)勵(lì)金額超 2,500 萬(wàn)美元，年化率在 3.06%。

與其他質(zhì)押不同的是 Stader 提供了代表性代幣 ETHx，用戶(hù)可以在 DeFi 協(xié)議中交易、出售或使用該代幣，同時(shí)仍可獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，提高了用戶(hù)質(zhì)押資產(chǎn)的流動(dòng)性和可用性。ETHx 可讓您通過(guò)持有的 ETH 獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。

比如一個(gè)用戶(hù)在質(zhì)押 APR 為 5%，質(zhì)押匯率 1:1 的時(shí)候質(zhì)押了 100 個(gè) ETH 并獲得 100 ETHx，那么這一年期間，隨著匯率的增長(zhǎng)，用戶(hù)的 ETHx 持有量的價(jià)值也會(huì)增加，一年后用戶(hù)的 100 ETH 已增長(zhǎng)到 105 ETH。除此之外ETHx/ETH 匯率的變化也會(huì)影響到用戶(hù)的被動(dòng)收益。

10.Swell Liquid Staking —— $308.52M

Swell 官網(wǎng)

Swell Network 是一個(gè)流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，為用戶(hù)提供流動(dòng)性質(zhì)押和再質(zhì)押體驗(yàn)，簡(jiǎn)化用戶(hù)對(duì) DeFi 的訪(fǎng)問(wèn)路徑，同時(shí)確保以太坊和再質(zhì)押服務(wù)的未來(lái)。用戶(hù)只需要鏈接錢(qián)包質(zhì)押ETH，獲得 $swETH 積累空投積分，并開(kāi)始賺取收益。

Swell 于 2022 年獲得由 Framework 領(lǐng)投的 375 萬(wàn)美金的種子輪融資，其中投資者還包括IOSG Ventures、Apollo Capital、Maven11 以及 Bixin Ventures。另外還有 Mark Cuban、Fernando Martinelli（Balancer）、Ryan Sean Adams 和 David Hoffman（Bankless）等多名天使投資人，同時(shí)他們也都是 EigenLayer 和 Puffer 的投資人。

Swell 質(zhì)押界面

通過(guò) Swell 用戶(hù)可以通過(guò)質(zhì)押或重新質(zhì)押 ETH 來(lái)賺取被動(dòng)收入，從而獲得區(qū)塊鏈獎(jiǎng)勵(lì)和重新質(zhì)押的 AVS 獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)獲得具有收益的流動(dòng)代幣 (LST 或 LRT) 來(lái)持有或參與更廣泛的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)以賺取額外收益。官方數(shù)據(jù)顯示 Swell 最新質(zhì)押金額達(dá)到9.92 億美元。

swETH 代表用戶(hù)質(zhì)押的 ETH 和累積的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，目前官方顯示 APR 在 3.70%，ETH 質(zhì)押總數(shù)達(dá)到 110,331 個(gè)，質(zhì)押用戶(hù)超過(guò) 13 萬(wàn)人。swETH 可以與 DeFi 中的 ETH 具有相同的效用，可以轉(zhuǎn)讓、作為抵押品借入和提供流動(dòng)性，同時(shí)獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。

rswETH 是一種原生流動(dòng)性重新抵押代幣 (LRT)，提供重新抵押獎(jiǎng)勵(lì)，目前官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示 rswETH APR 在3.08%，參與質(zhì)押的用戶(hù)數(shù)超 38,200+ ，共計(jì)質(zhì)押了 86,235 枚 ETH。此外用戶(hù)還有機(jī)會(huì)獲得來(lái)自 EigenLayer 的獎(jiǎng)勵(lì)以及代幣發(fā)行的潛在空投機(jī)會(huì)。

總結(jié)

隨著以太坊上海升級(jí)之后，再質(zhì)押等創(chuàng)新性質(zhì)押協(xié)議所的發(fā)行給以太坊生態(tài)帶來(lái)了更多的市場(chǎng)關(guān)注，導(dǎo)致以太坊質(zhì)押規(guī)模一直持續(xù)上漲。相信未來(lái)質(zhì)押的 ETH 數(shù)量能夠達(dá)到以太坊總供應(yīng)量的 31% 甚至 45%，從而導(dǎo)致 LSD 市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)一步得到提升。

與傳統(tǒng)的質(zhì)押協(xié)議相比，流動(dòng)質(zhì)押為用戶(hù)提供了更多的好處。流動(dòng)性質(zhì)押為參與用戶(hù)降低了參與門(mén)檻，無(wú)需等到鎖定期結(jié)束才能提現(xiàn)，不僅操作簡(jiǎn)單方便，獎(jiǎng)勵(lì)收益還更加豐富靈活，LST 可以在其他 DeFi 協(xié)議上使用，參與各種流動(dòng)性挖礦獲得更多獎(jiǎng)勵(lì)。使得 LST 的應(yīng)用范圍會(huì)越來(lái)越寬泛，吸引更多的用戶(hù)和資金參與進(jìn)來(lái)。