相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)

技術(shù)分析 (TA) 本質(zhì)上是一種考察先前的市場(chǎng)事件，以此嘗試預(yù)測(cè)未來(lái)的趨勢(shì)和價(jià)格行為的做法。從傳統(tǒng)市場(chǎng)到加密貨幣市場(chǎng)，大多數(shù)交易者都會(huì)依靠專(zhuān)門(mén)的工具來(lái)執(zhí)行技術(shù)分析，RSI 就是其中之一。

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI) 是 20 世紀(jì) 70 年代后期出現(xiàn)的 TA 指標(biāo)，交易者可通過(guò)該工具考察股票在特定時(shí)期內(nèi)的表現(xiàn)。從本質(zhì)上而言，它是一種用于測(cè)量?jī)r(jià)格變動(dòng)的幅度以及速度（速率）的動(dòng)量振蕩指標(biāo)。RSI 可以成為非常有用的工具，具體取決于交易者的個(gè)人情況及其交易方式。

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)由 J. Welles Wilder 于 1978 年創(chuàng)建。他在著作《技術(shù)交易系統(tǒng)新概念》中首次提出了該指標(biāo)以及其他 TA 指標(biāo)，例如拋物線 SAR、真實(shí)波動(dòng)幅度均值 (ATR) 和平均趨向指數(shù) (ADX)。

Wilder 在成為技術(shù)分析師之前曾擔(dān)任機(jī)械工程師和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商。他于 1972 年左右開(kāi)始交易股票，但并不是十分成功。幾年后，Wilder 將他的交易研究和經(jīng)驗(yàn)整理成數(shù)學(xué)公式和指標(biāo)，后來(lái)被世界各地的許多交易者采用。該書(shū)出版僅用了六個(gè)月，盡管是 20 世紀(jì) 70 年代的產(chǎn)物，但至今仍有許多圖表專(zhuān)家和交易者參考。

RSI指標(biāo)是如何運(yùn)作的？ 

RSI 在默認(rèn)情況下衡量的是資產(chǎn)價(jià)格在 14 個(gè)周期內(nèi)的變化（日線圖為 14 天，小時(shí)圖為 14 小時(shí)，以此類(lèi)推）。該指標(biāo)的計(jì)算公式是用價(jià)格在該段時(shí)間內(nèi)的平均收益除以其所承受的平均損失，然后在 0 到 100 的范圍內(nèi)繪制數(shù)據(jù)。 

如前所述，RSI是一種用于衡量?jī)r(jià)格（或數(shù)據(jù)）變化速度的動(dòng)量指標(biāo)，屬于技術(shù)交易工具。當(dāng)股票的動(dòng)量增加且價(jià)格上漲時(shí)，表明該股票正在市場(chǎng)上被積極買(mǎi)入。如果動(dòng)量增加且價(jià)格下跌，則表明拋售壓力正在增加。

RSI 同時(shí)也是一種振蕩指標(biāo)，可以讓交易者更容易發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)狀況是超買(mǎi)還是超賣(mài)。該指標(biāo)可衡量 14 個(gè)周期內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格，并以 0 至 100 的范圍對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。若一項(xiàng)資產(chǎn)的 RSI 分?jǐn)?shù)為 30 或以下，則表明其價(jià)格可能接近最低價(jià)（超賣(mài)），得分高于 70 表明該資產(chǎn)的價(jià)格可能接近該時(shí)期內(nèi)的最高價(jià)（超買(mǎi)）。

雖然 RSI 的默認(rèn)設(shè)置是 14 個(gè)周期，但交易者可以選擇修改周期數(shù)，以增加靈敏度（減少周期）或降低靈敏度（增加周期）。因此，7 日 RSI 對(duì)價(jià)格波動(dòng)的靈敏度比 21 日 RSI 更高。此外，選擇短期交易方式時(shí)，可以調(diào)整 RSI 指標(biāo)，以將 20 和 80 視為超賣(mài)和超買(mǎi)水平（而非 30 和 70），所以該指標(biāo)不太可能提供錯(cuò)誤信號(hào)。

如何基于發(fā)散使用 RSI

除了可以通過(guò) RSI 分?jǐn)?shù)（30 和 70 ）判斷潛在的超賣(mài)和超買(mǎi)市場(chǎng)狀況，交易者還可以利用 RSI 來(lái)嘗試預(yù)測(cè)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)或發(fā)現(xiàn)支撐位和阻力位。這種方法是基于所謂的看漲發(fā)散和看跌發(fā)散。

看漲發(fā)散是指價(jià)格和 RSI 分?jǐn)?shù)的變化方向相反。也就是說(shuō)，RSI 分?jǐn)?shù)上升，最低價(jià)上漲而價(jià)格下跌，導(dǎo)致最低價(jià)更低。這稱(chēng)為“看漲”發(fā)散，表示盡管價(jià)格呈下降趨勢(shì)，但購(gòu)買(mǎi)力仍在增強(qiáng)。

相反，看跌發(fā)散表示的是盡管價(jià)格上漲，市場(chǎng)動(dòng)量卻在下降。因此，RSI 分?jǐn)?shù)下降，最高價(jià)下跌而資產(chǎn)價(jià)格上漲，導(dǎo)致最高價(jià)更高。

但請(qǐng)留意，RSI 發(fā)散在市場(chǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁的情況下并不那么可靠。即下跌趨勢(shì)強(qiáng)勁時(shí)，價(jià)格實(shí)際觸底之前可能會(huì)出現(xiàn)多次看漲發(fā)散。正因如此，RSI 發(fā)散更適合波動(dòng)較?。M向波動(dòng)或趨勢(shì)微妙）的市場(chǎng)。

總結(jié)

使用相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)時(shí)需要考慮幾個(gè)重要因素，例如背景、分?jǐn)?shù)（30 和 70）以及看漲/看跌發(fā)散。但請(qǐng)始終牢記，不存在 100% 有效的技術(shù)指標(biāo)，尤其是在單獨(dú)使用的情況下。因此，交易者應(yīng)考慮將 RSI 指標(biāo)與其他指標(biāo)一起使用，以避免產(chǎn)生錯(cuò)誤信號(hào)。