在當前的加密行業(yè)中，中心化交易所（CEX）是主流，許多投資者在接觸加密貨幣時，首先使用的就是如幣安、幣托等中心化交易所。然而，F(xiàn)TX 的爆雷使得CEX 中心化的「不透明性」會對用戶資金產(chǎn)生極大安全隱患的漏洞徹底暴露在人們的面前，投資者紛紛將錢取出，投入去中心化交易所（DEX）或冷錢包中。

而今天我們要介紹的，就是目前以太坊上最受歡迎的去中心化交易所Uniswap 以及其代幣UNI 幣。本篇文章將包括Uniswap（UNI）是什么？中心化交易所和去中心化交易所有何區(qū)別？ UNI 幣有什么用途？價格走勢如何？如何獲得？以及Uniswap 如何使用？

UNI幣最新新聞和市場概況

去中心化交易所龍頭Uniswap 創(chuàng)辦人Hayden Adams 今（11）晨于X 平臺發(fā)布名為「UNIfication」的重大治理提案，內(nèi)容涵蓋啟動協(xié)議費用、銷毀UNI 代幣、重整組織架構(gòu)等三大措施，意在監(jiān)管環(huán)境轉(zhuǎn)向之際，重新將協(xié)議收益與代幣價值綁定。

消息一出，UNI 幣價六小時內(nèi)暴漲超過40%，最高觸及10.05 美元，創(chuàng)兩個月新高。

技術(shù)分析顯示，UNI 價格突破了0.618 斐波那契回撤位$9.48。若能持續(xù)守穩(wěn)在$8.50 以上（目前支撐點），目標價位可望挑戰(zhàn)$11.14（127.2%斐波那契延伸位）。

Uniswap（UNI）是什么？

Uniswap 是加密貨幣行業(yè)最大的去中心化交易所（DEX）之一，提供交易所的基礎(chǔ)功能，例如交易加密貨幣、流動性挖礦。 它在以太坊上運行，用戶使用的是自動做市商協(xié)議(AMM)， 而不是以往的現(xiàn)貨市場訂單來兌換任何ERC-20 代幣。

該協(xié)議在2018 年底由工程師海登·亞當斯(Hayden Adams) 發(fā)起，靈感是來自以太坊（ETH）聯(lián)合創(chuàng)始人Vitalik Buterin 的一篇貼文。 2020 年， Uniswap v2 推出，實現(xiàn)了以太坊上任何代幣之間的直接交換。 Uniswap 目前已經(jīng)來到平臺的v3 設(shè)計，最新更新于2021年5月發(fā)布。

Uniswap 通過鼓勵流動性提供者投入加密貨幣和創(chuàng)建流動性池來維持運作，買家使用這些流動礦池進行交易，而不是自己在現(xiàn)貨市場上尋找匹配的買家或賣家。

由于Uniswap 協(xié)議是去中心化的，因此不會涉及上架過程?；旧?，只要有交易者可用的流動資金池，就可以推出任何ERC-20 代幣。因此，Uniswap 也不會收取任何上架手續(xù)費。從某種意義上說，Uniswap 是一種公共產(chǎn)品。

Uniswap 于2020 年9 月推出UNI 代幣，其中包括向當年9 月1 日之前在網(wǎng)絡(luò)上完成交易的任何ETH 地址空投400 個UNI 代幣。此外，一些用戶根據(jù)向Uniswap 協(xié)議提供的流動性數(shù)量獲得了更多代幣。

關(guān)于去中心化交易所（DEX）

在我們深入了解Uniswap 是什么之前，了解什么是中心化交易所以及去中心化交易所非常重要。

交易所指的是讓加密貨幣投資者可以交換貨幣的地方，目前，大約99％的交易量都是在中心化交易所處理的，像我們經(jīng)常聽到的幣安（Binance）、Crypto.com 等就是中心化交易所（CEX）。

1、中心化交易所CEX

CEX 是指基于自己服務器上的中心化交易平臺。用戶將資產(chǎn)充值進交易所的錢包，然后發(fā)出交易指令，交易指令會被記在訂單簿上，交易所會從訂單簿上進行撮合，交易數(shù)據(jù)記錄在交易所自己中心化的服務器上。

由于中心化交易所可以提供更高的流動性、更大的交易量以及更快的結(jié)算速度，能夠滿足大多數(shù)人的需求，因此也成為了投資者們最常用的交易平臺。

但在中心化交易所上，我們所有顯示在網(wǎng)頁或App 上的資金數(shù)字，會訪問在托管錢包內(nèi)，私鑰也會在平臺上，所以相對的關(guān)于每筆交易的有效性、解釋權(quán)跟平臺更新環(huán)護等掌控權(quán)，也全都集中在這個中心化交易所上，由它們所管理。

由于中心化交易所操作的概念跟手法與傳統(tǒng)交易所并沒有什么不同，因此，追求去中心化的幣圈信仰者開始尋求讓貨幣完全去中心化的方法，借助去中心化金融（decentralized finance， DeFi）的熱潮，去中心化交易所（DEX）由此誕生。

2、去中心化交易所DEX

去中心化交易所全稱為Decentralized Exchange（DEX），由字面意思可以看出它和中心化交易所應是兩個完全相反的形式。

去CEX 不同的是，DEX 不需要登錄、也無需進行KYC 實名認證，因此也不會將用戶資金和個人數(shù)據(jù)儲存在交易所的云端數(shù)據(jù)中。簡單來說，去中心化交易所只是單純作為一個軟件，負責媒合買賣雙方之間的點對點交易，除此之外不會對用戶有任何干預。

然而，由于區(qū)塊鏈技術(shù)自身具有限制，要創(chuàng)建能與中心化交易所一爭長短的去中心化交易所是很困難的，大多數(shù)DEX 都是從改善性能及用戶體驗兩方面入手。

很多開發(fā)人員都費盡心思，希望找出嶄新方法創(chuàng)建去中心化交易所。 Uniswap 就是先行者之一。

Uniswap 交易所是如何運作的？

作為去中心化交易所，Uniswap 摒棄了數(shù)字交易所的傳統(tǒng)架構(gòu)，沒有采用訂單簿。它采用的設(shè)計是恒定乘積做市商，這是自動化做市商（AMM）模型的變體。簡單說，在Uniswap 的交易并不是像傳統(tǒng)金融一樣，通過搓合買賣方訂單的交易，而是在資金池做兌換。

那么資金池（做市商）是怎么來的呢？

其中的原理牽涉到我們以前提過的流動性挖礦，流動性提供者會提供資金到「流動性資金池」中，當有人在資金池做交易時，流動性提供者就能獲得一定比例的交易手續(xù)費作為回報。

而恒定乘積又是什么意思呢？

例如在ETH – USDT 的資金池中，我們把ETH 的數(shù)量稱作X，USDT 的數(shù)量稱作Y，一個資金池當中XY 的乘積是恒定值，這個值我們稱為K。

假設(shè)ETH – USDT 池中有10 個ETH 和40000 個USDT，那么恒定值就是10 ╳ 40000 = 400000。

• 資金池總流動性= ETH 數(shù)量╳ USDT 數(shù)量
• K = XY

當交易發(fā)生時，這個K 值是不變的，所以X 和Y 就是一個反比的關(guān)系。

所以當有人以USDT 購買資金池當中的ETH 時，USDT 的數(shù)量就會上漲，ETH 的數(shù)量則會下跌，導致USDT 和ETH 間的價差擴大，使得后來的用戶得用較高的價格買入ETH。

當資金池中的代幣數(shù)量很少，也就是總資金量K 越小時，出現(xiàn)差價的情況就會越多，以專業(yè)術(shù)語來說就是「滑點很大」，這也是交易者所不樂見的。

為了避免滑點，所以才會出現(xiàn)流動性挖礦，它的原理其實就是在增加K 值，根據(jù)數(shù)學計算，當資金池的總資金量越大，滑點就會越小。

FTX 暴雷后，Uniswap 等去中心化交易所未來如何？

2022 年發(fā)生的加密貨幣交易所FTX 的黑天鵝事件在全球幣圈內(nèi)引發(fā)了一場強震。 FTX 只用10 天時間便從世界第二大加密貨幣交易所淪落至破產(chǎn)境地，320 億美元估值直接歸零。

作為中心化交易所（CEX），F(xiàn)TX 肆無忌憚挪用用戶資金的行為更是讓幣圈對中心化交易所產(chǎn)生巨大的信任危機。許多投資者紛紛將錢取出，投入DEX 或冷錢包中。

不少用戶意識到由于DEX 擁有更高透明度，所以更安全、資金風險更低。因此，RockFlow 研究院判斷，未來DEX 會蠶食更多CEX 的市場份額。從鏈上數(shù)據(jù)也可以看到，去中心化交易所在FTX 暴雷后出現(xiàn)明顯的增長趨勢。

而在DEX 中，最大的是Uniswap，占市場份額59.2%，其次是Curve，占市場份額22.0%，第三名是DODO，占市場份額10.3%。

盡管DEX 從2019 年起迅速增長，但可以看到其總體交易量和CEX 相比還是較小。 FTX退出競爭后，幣安和Coinbase 等中心化交易所仍占據(jù)主要的市場份額，貢獻了大部分交易量。此外，與DEX 相比，CEX流動性也更高。

毫無疑問，DEX 將會增長，但這將需要更長的時間讓用戶從中心化轉(zhuǎn)向去中心化。為使DEX 脫穎而出，建設(shè)者需要改進UX/UI 和流動性以獲得更好的交易體驗。

Uniswap更新——Uniswap v3

到目前為止，Uniswap 技術(shù)已經(jīng)進行了多次迭代。如果您曾經(jīng)使用過U niswap，則有可能使用的是Uniswap v2。但是，這個過程中當然會有新的改進。我們來了解一下Uniswap v3 最具影響力的更新。

Uniswap v3 帶來的最重要的改變之一是資本效率。可以看到，大多數(shù)AMM 的資金效率都非常低，也就是說，絕大部份存放在其中的資金一直都沒有被使用。這是因為x * y = k 模型的固有特性所致，簡單來說，當資金池的流動性越多，系統(tǒng)就可以在更大的價格范圍內(nèi)支持更大的訂單。

但是，這些資金池的流動性供應者（LP）基本上是為0 至無限大之間的價格曲線（范圍）提供流動性。當池中的資產(chǎn)為5x-s、10x-s 或100x-s 時，所有資金都需要保留給該情況，以備不時之需。

如果發(fā)生這種情況，這些閑置資產(chǎn)會確保價格曲線的那部分仍然有流動性。這意味著交易最活躍的價位其實只有資金池中一小部份的流動性。

例如，Uniswap 目前鎖定了約50 億美元的流動性，然而每天的交易量僅約10 億美元。您可能會認為這種處理手法有點不妥，而Uniswap 團隊也有同樣的想法。 Uniswap v3 解決了此問題。

流動性供應者能夠自行設(shè)置價格范圍來提供流動性。這有利于將流動性集中在交易最為活躍的價格范圍。

從某種意義上說，Uniswap v3 是在以太坊上創(chuàng)建鏈上訂單簿的基本方法，做市商可以決定在其設(shè)置的價格范圍內(nèi)提供流動性。值得注意的是，專業(yè)做市商較零售參與者更能受惠這個改變。 AMM 的優(yōu)點在于，任何人都可以提供流動性并投入資金。

但是，由于這種額外的復雜性，「懶惰」的流動性供應者所賺取的交易費會遠低于專業(yè)參與者，因為后者會不斷改善策略。同時，像Yearn.finance 這樣的集成商，也會為零售的流動性供應者提供方法，讓他們在這種環(huán)境下保持一定競爭力。

UNI幣是什么？

2020 年9 月，Uniswap 推出了該網(wǎng)絡(luò)的治理令牌UNI。擁有UNI 的用戶可以針對Uniswap 現(xiàn)有的提案進行投票，也能針對未來發(fā)展方向進行提案。

在Uniswap 交易所「投票」分頁中，往下可以看到過去執(zhí)行過的提案，點進去可以查看提案內(nèi)容，包括贊成與反對票數(shù)。

如果你對Uniswap 的未來發(fā)展愿意貢獻一份心力，就可以常常關(guān)注Uniswap 的推特信息，看看是否有新的提案。

1、UNI幣空投

UNI 幣于2020 年9 月推出后，Uniswap 協(xié)議向當年9 月1 日之前在網(wǎng)絡(luò)上完成交易的任何人空投了400 個UNI 代幣。分配的UNI 代幣為1.5 億個，在空投后的前24 小時內(nèi)，大約有6600 萬個代幣被認領(lǐng)。在第一年分配40% 的代幣后，它將在隨后的每一年減少10 個百分點，直到所有代幣都被分配完畢。

2、UNI代幣經(jīng)濟學

UNI 的總供給量為10 億枚，以四年期間緩步釋出，之后的長期通膨率為2%。

UNI 創(chuàng)世代幣的分配量如下：

• 60%：Uniswap 社群用戶
• 21.51% ：團隊成員
• 17.8% ：創(chuàng)辦人持有
• 0.69% ：顧問

部份代幣是以流動性挖礦的方式分配給社群。這意味UNI 會分配給那些提供流動性給以下Uniswap 池的人﹕

• ETH/USDT
• ETH/USDC
• ETH/DAI
• ETH/WBTC

UNI（Uniswap）價格圖表

UNI幣歷史價格走勢分析

在2021 年前，UNI 的幣價一直維持在7 USD 以下。

然而，隨著DeFi 熱潮的興起，去中心化交易所也逐漸出現(xiàn)在了人們的視野中，Uniswap 的交易額不斷攀升，加上碰上加密貨幣牛市，UNI 的價格達到了44.92 美元的高點。

然而，在2022 年進入熊市后，UNI 幣的價格也隨著整個加密貨幣市場開始下跌，并在6-8 美元間上下浮動。

Uniswap（UNI）幣最新價格走勢

截止目前，UNI 的交易價格為10.5450 美元。該加密貨幣在過去24 小時的價格變化為1.21%，交易量達到$ 546.5M。

UNI 當前市值為$ 6.6B，在所有加密貨幣中排名第23。

以下是UNI/USDT 的實時走勢圖：

Uniswap 是個好的投資嗎？ UNI價格預測

作為長期投資來說，Uniswap 是一個不錯的選擇。分析師預期UNI 幣在2026 年將達到最高16.3179 美元，在2030 年達到23.0403 美元。最后，在2050 年，UNI 的最高價格將為$ 68.5715。以下是UNI 幣2026-2050 年可能的價格預測：

作為長期投資，UNI 或許不錯，但短期呢？

根據(jù)我們目前的Uniswap 價格預測，到2025-12-04，UNI 代幣的價格預計將上漲-5.49%，達到9.9659 美元。

現(xiàn)在是時候看看其他專家的Uniswap 價格預測了。需要知道的是，價格預測可能經(jīng)常會出現(xiàn)偏差，特別是對于像加密貨幣這樣具有潛在波動性的東西。

• 截至2 月26 日，CoinCodex 對Uniswap 的技術(shù)分析顯示看跌前景。然而，該網(wǎng)站的價格預測預計， 2025 年3 月27 日Uniswap 的價格將上漲7.32% 并達到9.00 美元。另外，CoinCodex 預測Uniswap（UNI）2025 年年均價格為8.36 美元，這可能會帶來46.58% 與當前利率相比。
• 算法預測機構(gòu)Wallet Investor 也對Uniswap 前景持悲觀態(tài)度，預計到2025 年12 月，代幣價格可能會跌至0.159 美元，到2027 年12 月跌至0.0245 美元。
• Price Prediction 對Uniswap 的預測樂觀得多。它預計UNI 到2025 年達到16.14 美元，到2027 年達到35.08 美元，并超越目前的歷史高點，到2028 年達到50.96 美元。其對2030 年uniswap價格的預測為106.54 美元。
• 最后，DigitalCoinPrice 對UNI 抱持看漲預期，預計UNI 幣2025 年進一步攀升至21.43 美元，2027 年升至27.60 美元。 2030 年，它預計該代幣的價格可能為72.98 美元。

如果您正在考慮投資加密貨幣代幣，我們建議您始終進行自己的研究。在做出任何投資決定之前，請先查看最新的市場趨勢、新聞、技術(shù)和基本面分析以及專家意見。請記住，過去的表現(xiàn)并不能保證未來的回報。

Uniswap未來展望

Uniswap 是一個無需許可、非托管的平臺，為每個用戶提供許多機會和流動性。

Uniswap 改變了人們對DEX 的看法，開啟了新的區(qū)塊鏈創(chuàng)新時代。正因為如此，它在加密世界中擁有極好的聲譽。我們也相信Uniswap 可能會有光明的未來。

盡管我們喜歡并重視Uniswap，但UNI 代幣的價格較低，并且仍然依賴Uniswap 龐大用戶群所帶來的投機。但我們認為這種依賴性未來可能會減弱。

如何使用Uniswap兌換加密貨幣？

要在Uniswap上進行兌換，需要擁有ETH或其他ERC-20標準代幣，并通過Metamask 錢包交易這些代幣，如果不清楚如何辦理和使用Metamask，可以參考以下文章：

》》》新手指南丨MetaMask 安裝使用指南圖文詳解

Uniswap 上的交易通過四個簡單的步驟完成：

步驟1. 連接你的錢包：使用像Metamask這樣的熱錢包連接到Uniswap (https://uniswap.org/)。點選「連接錢包」后會彈出視窗，要求用戶允許錢包連上Uniswap。

步驟2. 選擇交易的代幣對：選擇想要出售的代幣以及要購買的代幣，上方選擇的是出售的代幣，下方則是想要購買的代幣，并且可以從代幣的下拉列表中進行搜索和選擇。

步驟3. 檢查設(shè)置：有經(jīng)驗的用戶可以點選右上角的設(shè)置圖標，可以設(shè)置像是滑點容忍度和交易截止時間等交易選項。

步驟4. 允許使用錢包內(nèi)的加密貨幣：交易時如果是第一次使用的幣別，交易前需要支付一筆十美金左右的費用，目的是允許Uniswap使用錢包內(nèi)的加密貨幣，并且下次使用其他加密貨幣進行交易時，需要再次重復允許和付款的步驟。

步驟5. 兌換：點擊兌換(Swap)，會出現(xiàn)包含交易細節(jié)的彈出視窗，用戶可以在這里查看訂單（包括Uniswap 費用）；點選確認兌換后，跳出第二個彈出窗口，目的是通過你的錢包完成這筆交易（其中包括以太坊礦工費Gas Fee）。

步驟6.檢查交易進度：確認后，AMM智能合約會在以太坊區(qū)塊鏈上完成剩余的交易，自動將新代幣轉(zhuǎn)入到用戶的錢包中。過程可以使用交易ID(transction ID)或錢包地址在Etherscan.io區(qū)塊鏈瀏覽器上追蹤交易進度。

如何領(lǐng)取UNI幣？

如果您曾使用Uniswap，可以為曾使用Uniswap 的每個地址領(lǐng)取400 UNI 代幣。領(lǐng)取代幣步驟如下﹕

• 前往https://app.uniswap.org/ ，連接曾使用Uniswap 的錢包。
• 點擊「領(lǐng)取您的UNI 代幣」。
• 確認您錢包的交易（您可在Ethscan 燃料追 蹤 器查閱目前的燃料價格），然后你可以獲得UNI 幣了。

UNI幣購買交易操作教程

如果你還沒有注冊幣安賬戶，可以通過下文的注冊鏈接和APP下載地址，結(jié)合視頻教程，自行注冊。

幣安官網(wǎng)注冊：https://static.jbzj.com/qkl/ba/bazc.html（復制網(wǎng)址到瀏覽器打開）

幣安安卓版APP下載：https://static.jbzj.com/qkl/ba/baxz.html

1、注冊一個支持購買UNI的交易所，本文以幣安網(wǎng)Binance(沒有賬號可以點擊注冊一個賬號)舉例，注冊幣安網(wǎng)時輸入手機號和密碼即可注冊成功。

如上圖所示輸入后點擊注冊即可。

2、完成實名認證

注冊后點擊如下鏈接輸入手機號和姓名完成實名認證。因為處于防洗錢等法律的要求，一般進行數(shù)字貨幣交易都需要先進行實名認證。按照提示選擇【用戶中心】-【身份認證】進行身份認證，在該頁面可以查看當前認證級別，它決定了您的賬戶在幣安的交易限額。如需提升額度，請依次完成各個級別的身份認證。

3、購買USDT

為了購買UNI代幣，需要先購買USDT穩(wěn)定幣，因為UNI不能用人民幣直接購買。

進入幣安首頁，如下圖分別點擊：一鍵買幣》自選區(qū)》USDT，然后下面選擇一個商戶(選價格低的就可以)，然后點擊綠色的“購買USDT”按鈕：

如果您付款成功，點擊這個頁面的“我已完成轉(zhuǎn)賬，下一步”按鈕，接著等待對方給你轉(zhuǎn)幣即可。

4、將USDT劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨賬戶

你人民幣購買的USDT默認是到法幣賬戶(人民幣出入金的賬戶)，為了用USDT來購買UNI幣，你需要將USDT劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨賬戶(用于幣幣交易，數(shù)字貨幣出入金等功能)，您可以按照如下圖方式進行劃轉(zhuǎn)：

5、用USDT交易成UNI幣

按照提示選擇：【交易】--【基礎(chǔ)交易】--搜索幣種簡稱UNI，選擇UNI/USDT交易對

如上圖所示，選擇UNI/USDT 交易對后輸入購買數(shù)量和價格，即可買入UNI。您買的UNI幣種會直接到達您的現(xiàn)貨賬戶。

結(jié)語

Uniswap 是一個創(chuàng)新項目，提供了加密產(chǎn)業(yè)中最受歡迎的去中心化交易所。

Uniswap 計劃通過其UNI 代幣實現(xiàn)的去中心化和開放治理使其在反對大型集中式加密貨幣交易所的區(qū)塊鏈倡導者中非常受歡迎。此外，Uniswap 的流動性池對于那些希望通過已持有的加密貨幣賺取收入（而不需要出售）的投資者來說是一個有吸引力的嘗試。

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