Paradigm投資了哪些幣？Paradigm以低至100萬(wàn)美元和高達(dá)1億美元以上的價(jià)格支持顛覆性的加密Web3公司和協(xié)議。每隔一段時(shí)間，就會(huì)出現(xiàn)一種改變一切的新技術(shù)，Paradigm是一家專注于支持未來(lái)偉大的加密Web3公司和協(xié)議的投資公司。我們的方法是靈活的、長(zhǎng)期的、多階段的和全球性的。我們經(jīng)常在形成的最初階段參與進(jìn)來(lái)，并隨著時(shí)間的推移為我們的投資組合提供額外的資本。很多投資者都想要知道這個(gè)Paradigm投資了哪些幣？下面就讓小編為大家全面盤(pán)點(diǎn)Paradigm投資項(xiàng)目。

Paradigm介紹

在這個(gè)行業(yè)里，許多年輕的頭部交易平臺(tái)/基金創(chuàng)始人做著同樣一件事——讓更多傳統(tǒng)資本注意到加密世界。

交易所之外，與SBF有著相似背景的Paradigm創(chuàng)始人們把這只2018年成立的加密基金做成了行業(yè)標(biāo)桿。創(chuàng)立Paradigm時(shí)， Fred Ehrsam 、 Matt Huang(黃共宇) 均為29歲，而后加入的合伙人 Charles Noyes 至今才21歲。三位均曾入圍福布斯30歲以下精英榜的新銳精英。

Fred 曾就讀于杜克大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)院，有兩年高盛交易員經(jīng)驗(yàn)，在 2011 年接觸比特幣后，他一直是行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期性的天使投資人。比較值得注意的身份是，他是 Coinbase 的聯(lián)合創(chuàng)始人，并在 2017 年辭去 Coinbase 的職務(wù)(仍擁有 6% 的股份);

黃共宇擁有麻省理工學(xué)院的數(shù)學(xué)學(xué)士學(xué)位，曾供職于紅杉資本，同時(shí)是一個(gè)科技、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者以及投資者，曾創(chuàng)立一家名為 Hotspots 的分析公司(該公司由 YCombinator 支持，并被 Twitter 收購(gòu))，參與投資 ByteDance、Instacart、Amplitude、Benchling 和 PlanGrid 等項(xiàng)目。

另一位合伙人是來(lái)自 Pantera Capital 的 Charles Noyes，Charles 在青少年時(shí)期對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究得到了英特爾和 美國(guó) 國(guó)家 安全 局的國(guó)家認(rèn)可，曾在麻省理工學(xué)院學(xué)習(xí)了一年(未完成)，之后全身心投入加密。

2018 年 6 月，F(xiàn)red 和黃共宇共同創(chuàng)立了 Paradigm，致力于說(shuō)服頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資者參與到加密領(lǐng)域。初見(jiàn)成效的標(biāo)志是，截止 2018 年 10 月，哈佛、斯坦福和耶魯這三家最引人注目的高校捐贈(zèng)基金聯(lián)手紅杉，一起注資了這家神秘的新興 VC 機(jī)構(gòu)。Fred 和黃共宇集合了他們所有的 4 億美元資金，然后將其全部投入 ETH 和 BTC。

截至今日，Paradigm迄今為止已經(jīng)投資了30個(gè)項(xiàng)目，按披露時(shí)間順序，我們對(duì)其投資項(xiàng)目整理如下(表內(nèi)金額單位為美元)：

從表格中我們可以看出，Paradigm 投中的明星項(xiàng)目比比皆是，從 StarkWare、Mina、Uniswap、Compound、MakerDAO、Yield 到 Optimistic、Amber、Fireblocks、Synthetix、Opyn、TaxBit、BlockFi、Chainalysis、Gitcoin、Lido、dYdX、FTX……又因?yàn)?Paradigm 多以領(lǐng)投方的身份出現(xiàn)，有時(shí)籠罩了頂級(jí)機(jī)構(gòu)光環(huán)的新項(xiàng)目，不知是因其自身實(shí)力吸引投資方，還是 Paradigm 的投資吸引到了其他 VC 的關(guān)注和跟隨。

什么是 Paradigm？

Paradigm 是一個(gè)專為加密衍生品交易者打造的流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)，可通過(guò)中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）平臺(tái)，提供對(duì)多資產(chǎn)、多協(xié)議流動(dòng)性的訪問(wèn)，打造一致且非托管的交易體驗(yàn)。Paradigm 在 CeFi 和 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中運(yùn)營(yíng)著一個(gè)面向機(jī)構(gòu)的加密衍生品流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)。該平臺(tái)為交易者和加密協(xié)議統(tǒng)一提供按需獲取多資產(chǎn)、多協(xié)議流動(dòng)性的通道，同時(shí)不犧牲執(zhí)行偏好、成本或速度。該公司旨在打造一個(gè)平臺(tái)，讓用戶可以與任何人交易任何資產(chǎn)，并在任何地方完成結(jié)算。Paradigm 致力于深入了解用戶需求，并準(zhǔn)確表達(dá)其所要解決的問(wèn)題。

Paradigm 的目標(biāo)是通過(guò)整合交易平臺(tái)、協(xié)議和代理，作為獲取多平臺(tái)流動(dòng)性的樞紐，運(yùn)作成為一個(gè)多種資產(chǎn)流動(dòng)性的網(wǎng)絡(luò)，并促進(jìn)用戶之間的交換。Paradigm 的計(jì)劃包括在 DeFi 中設(shè)立用戶賬戶和衍生品的扣款機(jī)制。這是構(gòu)建完整金融體系并將其納入加密生態(tài)系統(tǒng)的重要一步。Paradigm 擁有加密貨幣領(lǐng)域最大的機(jī)構(gòu)交易對(duì)手網(wǎng)絡(luò)，目前已有超過(guò) 700 家機(jī)構(gòu)客戶，每月交易額超過(guò) 100 億美元，其中包括對(duì)沖基金、場(chǎng)外交易（OTC）臺(tái)、借貸方、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行人、做市商以及知名家族辦公室。

Paradigm 的背景

Paradigm 成立于 2016 年，由 Anand Gomes 和 Michal Koonin 共同創(chuàng)辦，總部位于新加坡。Anand Gomes 是 Paradigm 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官（CEO），而 Michal Koonin 則是聯(lián)合創(chuàng)始人兼運(yùn)營(yíng)高級(jí)副總裁（SVP of Operations）。Anand Gomes 畢業(yè)于凱斯西儲(chǔ)大學(xué)（Case Western Reserve University）的 Weatherhead 管理學(xué)院，Michal Koonin 畢業(yè)于 DePaul University。Gomes 和 Koonin 均為傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的資深人士，曾在 KeyBanc Capital Markets 和 Wolverine Trading 的交易部門(mén)工作。

2019 年 12 月，Paradigm 宣布完成 3,500 萬(wàn)美元的 A 輪融資。本輪融資由 Jump Capital 和 Alameda Ventures 領(lǐng)投，公司估值達(dá) 4 億美元。A 輪融資共有超過(guò) 25 家投資方參與，包括 Genesis Trading、QCP Capital、Nexo、Optiver US、IMC、GSR、Akuna Capital、Babel Finance、MGNR、Avon Ventures、CMT Digital、Goldentree Asset Management 的高管團(tuán)隊(duì)，以及 Amber Group。此前的種子輪投資者包括 Dragonfly Capital、Digital Currency Group、Vectr Fintech Partners、Mirana Ventures、Bybit 和 BitDAO Venture Partners。

Paradigm 的投資者包括 Jump Capital、Dragonfly Capital、Digital Currency Group、Genesis Trading、QCP Capital、Nexo、Optiver US、IMC、GSR Markets、Akuna Capital、MGNR、Avon Ventures、CMT Digital、Pattern Research、Vectr Fintech、Amber Group，以及一些場(chǎng)外交易（OTC）市場(chǎng)最具影響力的私人投資者。

Paradigm 的特色功能

Paradex

Paradex 是一個(gè)基于 Paradigm 流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)的去中心化交易所（DEX）。它的創(chuàng)建旨在緩解去中心化金融（DeFi）中流動(dòng)性碎片化的問(wèn)題，支持高效的跨鏈交易。Paradex 匯聚多個(gè)去中心化交易所（DEX）的流動(dòng)性，形成一個(gè)聚合流動(dòng)性池，以實(shí)現(xiàn)更高效的交易。用戶可直接通過(guò)自己的錢(qián)包進(jìn)行交易，無(wú)需依賴中心化交易所，從而提供一個(gè)真正去中心化的數(shù)字資產(chǎn)交易選項(xiàng)。Paradex 通過(guò)將訂單路由至多個(gè)流動(dòng)性來(lái)源來(lái)優(yōu)化交易執(zhí)行，同時(shí)最小化滑點(diǎn)。Paradex Chain 是一個(gè)通用型智能合約平臺(tái)，基于 CairoVM 驅(qū)動(dòng)。它與 Paradex 交易所共享狀態(tài)，使鏈上應(yīng)用可以與深度流動(dòng)性基礎(chǔ)設(shè)施順暢交互，打造一個(gè)可組合、高吞吐的執(zhí)行環(huán)境。

Paradex 的誕生，是由于中心化金融（CeFi）的風(fēng)險(xiǎn)引擎缺乏統(tǒng)一的框架，難以對(duì)一個(gè)資產(chǎn)組合中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行可靠評(píng)估。這意味著，大多數(shù)交易所的保證金要求可能無(wú)法準(zhǔn)確反映用戶的真實(shí)投資組合風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致用戶需承擔(dān)更高的資本需求。此外，大多數(shù) DeFi 交易所也普遍存在“真實(shí)”用戶流動(dòng)性不足的問(wèn)題，其流動(dòng)性與交易量仍落后于 CeFi 平臺(tái)。

Paradex 的優(yōu)勢(shì)

• Paradex 聚合多個(gè)區(qū)塊鏈的流動(dòng)性，使您可以在多個(gè)去中心化平臺(tái)和生態(tài)系統(tǒng)間自由交易。
• Paradex 使用智能訂單路由算法，能在多個(gè) DEX 之間找到最佳價(jià)格，降低滑點(diǎn)、提升交易執(zhí)行效率。
• Paradex 是完全去中心化的平臺(tái)，在交易過(guò)程中，用戶對(duì)私鑰和資產(chǎn)始終擁有完整控制權(quán)。
• 該平臺(tái)專注于提升跨鏈交易的流暢性，用戶可無(wú)需切換多個(gè)界面，即可創(chuàng)建復(fù)雜交易策略。
• Paradex 的去中心化特性通常意味著費(fèi)用更低于中心化交易所，同時(shí)提供更安全的交易環(huán)境。

Paradex 是 Paradigm 更廣泛流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)的核心組成部分。通過(guò)跨多個(gè)平臺(tái)整合流動(dòng)性，它有助于構(gòu)建一個(gè)更為緊密的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)，使去中心化金融對(duì)交易者和流動(dòng)性提供者而言更加可訪問(wèn)、更加高效。

Paradigm RFQ（報(bào)價(jià)請(qǐng)求）

Paradigm RFQ（Request for Quote，報(bào)價(jià)請(qǐng)求）是 Paradigm 平臺(tái)中的一項(xiàng)功能，允許用戶在去中心化金融（DeFi）生態(tài)系統(tǒng)中，為大額或復(fù)雜交易請(qǐng)求并提供報(bào)價(jià)，尤其適用于那些難以交易或流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。RFQ（報(bào)價(jià)請(qǐng)求）是一種電子通信方式，向特定的交易對(duì)手方（即報(bào)價(jià)方 / maker）發(fā)出，以獲取某個(gè)特定期權(quán)或期貨策略的價(jià)格報(bào)價(jià)。RFQ 可明確指定清算場(chǎng)所、產(chǎn)品與工具類型、交易方案，以及賬戶或子賬戶信息。它既可以是一項(xiàng)多腿套利策略，也可以是單一工具的交易請(qǐng)求。

交易者可通過(guò) Paradigm 向流動(dòng)性提供者（LP）發(fā)送請(qǐng)求，詳細(xì)說(shuō)明其希望交易的資產(chǎn)及其特殊交易需求。作為回應(yīng)，流動(dòng)性提供者（如機(jī)構(gòu)做市商）會(huì)根據(jù)其可用流動(dòng)性與所請(qǐng)求交易規(guī)模，發(fā)出相應(yīng)報(bào)價(jià)。RFQ 模式使交易者能夠就某一資產(chǎn)或交易規(guī)模進(jìn)行議價(jià)，從而確定最優(yōu)價(jià)格，尤其適用于流動(dòng)性較低的市場(chǎng)，或在執(zhí)行可能影響傳統(tǒng) DEX 報(bào)價(jià)的大額交易時(shí)更為有效。當(dāng)交易者收到滿意的報(bào)價(jià)后，即可選擇接受該報(bào)價(jià)，并與流動(dòng)性提供者直接完成交易，從而規(guī)避了去中心化交易所常見(jiàn)的滑點(diǎn)和訂單簿相關(guān)問(wèn)題。

復(fù)雜訂單簿 (Order Book, OB)

Paradigm 的復(fù)雜訂單簿（Complex Order Book, OB）是一個(gè)公開(kāi)可見(jiàn)的集合，展示了特定加密衍生品結(jié)構(gòu)的所有買(mǎi)單與賣(mài)單。交易者可利用該訂單簿了解市場(chǎng)的供需情況，以及其他人愿意買(mǎi)入或賣(mài)出的價(jià)格區(qū)間。該訂單簿支持部分成交機(jī)制，即系統(tǒng)可以將某一交易者的訂單部分地與訂單簿對(duì)側(cè)的一個(gè)或多個(gè)可用訂單匹配，從而實(shí)現(xiàn)與多個(gè)交易對(duì)手方的分段執(zhí)行。大宗訂單可作為限價(jià)單掛在訂單簿上，等待執(zhí)行。例如，當(dāng)用戶希望進(jìn)行價(jià)格發(fā)現(xiàn)而又不想暴露實(shí)際訂單規(guī)模時(shí)，OB 可幫助其大致了解市場(chǎng)對(duì)于其結(jié)構(gòu)的定價(jià)。如果報(bào)價(jià)水平合理，用戶既可以直接在訂單簿上執(zhí)行交易，也可以啟動(dòng)一個(gè) RFQ（報(bào)價(jià)請(qǐng)求）流程。

Paradex Chain

Paradex Chain 是一個(gè)基于 Starknet Appchain 的去中心化永續(xù)合約交易所（DEX），支持自托管交易及鏈上風(fēng)險(xiǎn)引擎，旨在實(shí)現(xiàn)資金效率最優(yōu)化。StarkEx 的開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì) Starkware 是該項(xiàng)目的重要合作伙伴和關(guān)鍵技術(shù)提供方。Starknet 是一個(gè)使用零知識(shí)證明（Zero-Knowledge Proofs, ZK-Proofs）的 Rollup 鏈，它通過(guò)發(fā)布二層（L2）狀態(tài)變更的證明，由一層（L1）智能合約使用二層業(yè)務(wù)邏輯進(jìn)行驗(yàn)證，以確保其準(zhǔn)確性。Paradex Chain 是一個(gè)通用型智能合約平臺(tái)，由 CairoVM 驅(qū)動(dòng)。它與 Paradex Exchange 共享狀態(tài)，提供一個(gè)可組合、高吞吐量的執(zhí)行環(huán)境，使鏈上應(yīng)用可以與構(gòu)建出的深度流動(dòng)性基礎(chǔ)設(shè)施順暢交互。CairoVM 是專為有效性證明系統(tǒng)（ZK-Rollups）打造的專用虛擬機(jī)，不受基于 EVM 的設(shè)計(jì)限制。

Cairo 是一種類似 Rust 的語(yǔ)言，用于編寫(xiě)智能合約，以提升基于 STARK 證明的計(jì)算效率，從而支持以太坊的擴(kuò)展。Starknet 的 Cairo 開(kāi)發(fā)者采用固定精度的 8 位小數(shù)，即將所有數(shù)字乘以 10^8 轉(zhuǎn)換為整數(shù)。例如，ETH-USD-PERP 的價(jià)格為 $3,309.33 時(shí)，將其乘以 10^8 得到 330,933,000,000，從而使系統(tǒng)能夠用整數(shù)而非小數(shù)進(jìn)行操作。該系統(tǒng)使用這些整數(shù)來(lái)確保在生成訂單簽名時(shí)的準(zhǔn)確性與一致性。協(xié)議要求所有交互均以整數(shù)形式進(jìn)行，不包括 API 層的值。Paradex 賬戶具備一個(gè)所有者密鑰與一個(gè)監(jiān)護(hù)人密鑰，以增強(qiáng)安全性。用戶還可通過(guò)添加“監(jiān)護(hù)人（Guardian）”和“備用監(jiān)護(hù)人（Backup Guardian）”，并使用多簽機(jī)制來(lái)控制交易，從而進(jìn)一步保護(hù) Paradex CLI 賬戶。

Paradex Chain 采用一種基于資產(chǎn)證明的共識(shí)機(jī)制（Proof of Asset-Based Consensus，PoABC），結(jié)合了權(quán)益證明（PoS）與權(quán)威證明（PoA）的特點(diǎn)，以驗(yàn)證交易并保護(hù)其網(wǎng)絡(luò)。驗(yàn)證者需質(zhì)押代幣以參與區(qū)塊生產(chǎn)，系統(tǒng)將選出質(zhì)押額度最高的候選者來(lái)生成區(qū)塊。該機(jī)制提升了區(qū)塊鏈的安全性、穩(wěn)定性與最終性。Paradex Chain 并非完全采用 PoS，而是融合了 PoS 與 PoA，打造出獨(dú)特且安全的混合共識(shí)模型。在性能參數(shù)方面，Paradex Chain 的吞吐量達(dá)每秒 10,000 筆交易（TPS），延遲約為 1 秒。正是由于 PoABC 共識(shí)機(jī)制，使得該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了更短的區(qū)塊時(shí)間與更低的交易費(fèi)用。Paradex 還采用多項(xiàng)安全措施保障資金管理，包括阻止來(lái)自 L1 的直接存款，以及對(duì) L1 與 L2 的提取進(jìn)行限制。驗(yàn)證者通過(guò)在 Paradex Chain 上質(zhì)押代幣參與區(qū)塊生成，系統(tǒng)從中挑選質(zhì)押最多的候選者參與出塊，形成一種結(jié)合質(zhì)押與權(quán)威驗(yàn)證的混合式共識(shí)機(jī)制。

Paradigm 的產(chǎn)品

Unified Markets（統(tǒng)一市場(chǎng)）

Paradigm Unified Markets 是 Paradigm 推出的一項(xiàng)產(chǎn)品，旨在連接去中心化金融（DeFi）生態(tài)系統(tǒng)中的多個(gè)流動(dòng)性池與交易平臺(tái)，打造一個(gè)統(tǒng)一、無(wú)縫的交易體驗(yàn)。該產(chǎn)品通過(guò)整合來(lái)自不同來(lái)源的流動(dòng)性，允許用戶通過(guò)一個(gè)統(tǒng)一界面，在多個(gè)協(xié)議和平臺(tái)之間進(jìn)行交易，從而提升了數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)的可訪問(wèn)性、效率與流動(dòng)性。Paradigm Unified Markets 支持基于 RFQ（報(bào)價(jià)請(qǐng)求）機(jī)制的按需拍賣(mài)，并可應(yīng)用于任何工具或策略的復(fù)雜訂單簿。這一解決方案使用戶能夠快速?gòu)牧鲃?dòng)性提供者處獲得雙邊報(bào)價(jià)，適用于大額、復(fù)雜、多腿的策略型交易，無(wú)論是公開(kāi)還是匿名執(zhí)行。此外，用戶還可以按需創(chuàng)建任意策略的復(fù)雜訂單簿。將限價(jià)單掛在訂單簿上，可支持對(duì)買(mǎi)盤(pán)出價(jià)（hit the bid）、對(duì)賣(mài)盤(pán)成交（lift the offer）或提高出價(jià)水平。

Paradigm Unified Markets 的特色功能

流動(dòng)性聚合：Unified Markets 匯聚來(lái)自多個(gè)去中心化交易所（DEX）、流動(dòng)性池，甚至中心化交易所的流動(dòng)性，為交易者在同一平臺(tái)上提供更大的流動(dòng)性池。它讓用戶無(wú)需在不同流動(dòng)性來(lái)源之間手動(dòng)切換，即可實(shí)現(xiàn)無(wú)縫交易，解決了傳統(tǒng)市場(chǎng)與 DeFi 市場(chǎng)中普遍存在的操作不便問(wèn)題。

智能訂單路由：Unified Markets 產(chǎn)品采用智能訂單路由技術(shù)，可自動(dòng)將交易者的訂單發(fā)送至最合適的流動(dòng)性來(lái)源。這項(xiàng)技術(shù)不僅可減少滑點(diǎn)，還能確保以最佳價(jià)格成交。無(wú)論流動(dòng)性來(lái)自 DEX、自動(dòng)化做市商（AMM）或其他去中心化平臺(tái)，該系統(tǒng)均能識(shí)別最優(yōu)路徑。

跨鏈整合：Paradigm Unified Markets 能夠跨多個(gè)區(qū)塊鏈聚合流動(dòng)性，允許用戶在不同生態(tài)系統(tǒng)之間自由交易資產(chǎn)，而無(wú)需手動(dòng)跨鏈橋接或兌換。例如，某位交易者可能希望將一個(gè)基于以太坊的代幣兌換成幣安智能鏈（BSC）上的代幣，平臺(tái)將自動(dòng)處理兩條鏈上的流動(dòng)性獲取與交易執(zhí)行等復(fù)雜過(guò)程。

如何使用 Paradigm Unified Market

• 在 Paradigm 程序左側(cè)邊欄中選擇 Unified Market 圖標(biāo)。

• 用戶需設(shè)置必要的權(quán)限，以便從交易平臺(tái)讀取您的持倉(cāng)信息。以 Deribit 為例：需要為您的 API 密鑰設(shè)置 Allow Trade: read-only 權(quán)限范圍。

• 請(qǐng)?jiān)诠芾韱T儀表盤(pán)中檢查所有權(quán)限是否配置正確。若配置無(wú)誤，您應(yīng)能在對(duì)應(yīng)的 API 密鑰旁看到一個(gè)綠色勾號(hào)標(biāo)識(shí)。

• 此時(shí)，用戶應(yīng)能在 Positions（持倉(cāng)） 標(biāo)簽頁(yè)中查看各平臺(tái)的持倉(cāng)信息，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)刷新這些數(shù)據(jù)。持倉(cāng)標(biāo)簽頁(yè)右上角的計(jì)時(shí)器表示刷新時(shí)間間隔。

• RFQ 與 OB 按鈕可讓用戶直接從當(dāng)前持倉(cāng)中發(fā)起報(bào)價(jià)請(qǐng)求（RFQ）或創(chuàng)建復(fù)雜訂單簿（Complex Order Book）。

Delta-1 價(jià)差交易（Delta-1 Spreads）

Paradigm 的 Delta-1 Spreads 是流式訂單簿，允許交易者輕松進(jìn)行 Delta-1 工具之間的價(jià)差交易，例如現(xiàn)貨、永續(xù)合約和期貨合約之間的組合。該功能支持相關(guān)合約的同時(shí)買(mǎi)入與賣(mài)出，從而實(shí)現(xiàn)套利、對(duì)沖等交易策略。Paradigm 的 Delta-1 Spreads 為加密貨幣衍生品市場(chǎng)中的復(fù)雜交易策略提供了高效執(zhí)行、較低成本和更高流動(dòng)性。

通過(guò) Delta-1 Spreads，交易者可執(zhí)行永續(xù)資金費(fèi)率交易策略（現(xiàn)貨對(duì)永續(xù)合約）、基差策略（現(xiàn)貨對(duì)期貨），以及無(wú)腿風(fēng)險(xiǎn)地滾動(dòng)其對(duì)沖頭寸（永續(xù)對(duì)期貨）——所有操作均可在單一交易所內(nèi)完成。此外，平臺(tái)還支持所有 Delta-1 資產(chǎn)（現(xiàn)貨、永續(xù)合約或期貨）之間的價(jià)差交易，均通過(guò)流式訂單簿進(jìn)行。

Paradigm 進(jìn)一步擴(kuò)展了與 Bybit 的合作，新增支持 USDT 保證金的 Delta-1 套利交易。此項(xiàng)合作使用戶可以一鍵交易涵蓋 25 種加密貨幣的 USDT 保證金現(xiàn)貨與永續(xù)合約之間的價(jià)差，無(wú)需影響 Bybit 的訂單簿，也不會(huì)產(chǎn)生腿部風(fēng)險(xiǎn)（leg risk）。此外，通過(guò) Paradigm 平臺(tái)發(fā)起并由 Bybit 結(jié)算的此類價(jià)差交易，其現(xiàn)貨部分將免除手續(xù)費(fèi)。

Delta-1 Spread 的特色功能

• 專屬價(jià)差流動(dòng)性：Paradigm 直接從其廣泛的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)中引入流動(dòng)性，確保具備針對(duì)價(jià)差交易的深度流動(dòng)性，無(wú)需依賴交易所的訂單簿。
• 費(fèi)用降低：通過(guò)與 Bybit 等交易所的合作，Paradigm 提供的價(jià)差交易在第二腿交易中免收手續(xù)費(fèi)，相較傳統(tǒng)屏幕交易，交易費(fèi)用最多可降低 50%。
• 原子執(zhí)行：平臺(tái)實(shí)現(xiàn)價(jià)差交易中雙腿訂單的原子性執(zhí)行，顯著減少逐腿建倉(cāng)（legging）所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，提升交易效率與成交確定性。

Delta-1 Spread 如何運(yùn)作

Delta-1 Spreads 表格

• 在 Paradigm 應(yīng)用程序左側(cè)邊欄中選擇 Delta-1 Spreads 圖標(biāo)。

• 在頁(yè)面頂部，通過(guò) Asset（資產(chǎn)） 和 Venue（交易平臺(tái)） 進(jìn)行篩選。
• 表格以行與列的組合方式顯示各類價(jià)差交易。
• 所有 Delta-1 價(jià)差交易均處于激活狀態(tài)，交易者可對(duì)任一當(dāng)前可用的 Delta-1 價(jià)差進(jìn)行報(bào)價(jià)或執(zhí)行交易
• 所有 Delta-1 價(jià)差交易均保持匿名，任何交易臺(tái)（desk）信息都不會(huì)傳輸給對(duì)手方。

掛出市價(jià)單（Market Order）

• 在 Delta-1 Spreads 界面中，點(diǎn)擊 Bid（買(mǎi)價(jià)） 或 Ask（賣(mài)價(jià)） 按鈕。
• 在右側(cè)菜單中，位于 Strategy Details（策略詳情） 下方，選擇 Market（市價(jià)） 類型。默認(rèn)打開(kāi)時(shí)為限價(jià)單（Limit）。
• 輸入交易數(shù)量。
• 如需切換買(mǎi)賣(mài)方向，點(diǎn)擊 Swap（切換） 按鈕。

主做市商（Prime Dealers）

Paradigm 的 Prime Dealers（主做市商） 是該平臺(tái)上唯一的市場(chǎng)做市方。作為一個(gè)加密貨幣衍生品交易平臺(tái)，Paradigm 為加密交易者提供機(jī)構(gòu)級(jí)流動(dòng)性和深度期權(quán)流動(dòng)性。主做市商提供目前加密市場(chǎng)中最廣泛的期權(quán)流動(dòng)性。Paradex 的 Prime Dealer 是 Paradex 生態(tài)系統(tǒng)中的核心組成部分，旨在連接傳統(tǒng)金融與去中心化金融（DeFi）。Prime Dealer 通過(guò) Paradex 網(wǎng)絡(luò)支持交易互通、流動(dòng)性供給與交易執(zhí)行。在去中心化金融網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施中，Prime Dealers 經(jīng)常扮演關(guān)鍵角色，負(fù)責(zé)提供流動(dòng)性、進(jìn)行市場(chǎng)做市、以及實(shí)現(xiàn)快速交易執(zhí)行。他們主要負(fù)責(zé)將機(jī)構(gòu)交易者與高交易量參與者連接到去中心化平臺(tái)。

主做市商提供當(dāng)前加密貨幣市場(chǎng)中最具規(guī)模的流動(dòng)性選項(xiàng)，使交易者可以以最小的價(jià)格影響完成大額交易。Paradigm 提供一個(gè)統(tǒng)一界面，幫助交易者查看、管理并執(zhí)行包括 RFQ 與復(fù)雜訂單簿在內(nèi)的各類交易。Paradigm 的目標(biāo)是為交易者提供機(jī)構(gòu)級(jí)的流動(dòng)性，使其能夠執(zhí)行復(fù)雜策略并進(jìn)入更深的市場(chǎng)。 雖然 Paradex Prime Dealer 的具體運(yùn)作方式可能會(huì)隨著生態(tài)系統(tǒng)及平臺(tái)的發(fā)展有所不同，但該角色始終是保障網(wǎng)絡(luò)具備高流動(dòng)性、可訪問(wèn)性和處理大規(guī)模交易能力的關(guān)鍵力量，同時(shí)確保高度的安全性與運(yùn)營(yíng)效率。

Paradex 的 Prime Dealer 擁有多項(xiàng)關(guān)鍵功能，旨在橋接傳統(tǒng)金融與去中心化金融（DeFi）之間的鴻溝，同時(shí)保持高流動(dòng)性、高效交易與市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的安全性。Paradex Prime Dealers 向 Paradex 網(wǎng)絡(luò)提供流動(dòng)性，確保大宗交易擁有充足的資本支持，并實(shí)現(xiàn)順暢的交易執(zhí)行。他們通過(guò)擔(dān)任買(mǎi)方和賣(mài)方角色，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)深度，并減少價(jià)格滑點(diǎn)。市場(chǎng)做市是 Prime Dealer 的核心職責(zé)，他們會(huì)在訂單簿的買(mǎi)入與賣(mài)出兩側(cè)同時(shí)掛單，確保市場(chǎng)始終處于活躍狀態(tài)。這一功能使客戶能夠在無(wú)需遭遇重大延遲或流動(dòng)性限制的情況下進(jìn)行資產(chǎn)交換。Paradex Prime Dealers 經(jīng)常扮演連接機(jī)構(gòu)交易者與去中心化平臺(tái)的橋梁角色，使得那些在純 DeFi 環(huán)境下原本難以完成的大額交易成為可能。

Paradigm投資了哪些幣？

Paradigm投資的項(xiàng)目很多，已經(jīng)達(dá)到了七十多家，今天小編將為各位投資者介紹其中的十個(gè)項(xiàng)目，詳細(xì)內(nèi)容如下：

1、ATOM

2022年9月份，Cosmos發(fā)布新版白皮書(shū)，計(jì)劃允許其他鏈?zhǔn)褂肏ub來(lái)保護(hù)自己的網(wǎng)絡(luò)，還提出了對(duì)ATOM的效用和發(fā)行時(shí)間表的更改，擬在36個(gè)月的過(guò)渡期之后，將每月新增ATOM從指數(shù)發(fā)行減少到恒定數(shù)量。此外，Cosmos還計(jì)劃于11月推出鏈間安全性激勵(lì)(Interchain Security)測(cè)試網(wǎng)。

2、OP

Optimism是以太坊Layer2擴(kuò)容解決方案，2022年年中，Optimism發(fā)布代幣并向用戶發(fā)放空投，還推出了2.31億枚OP激勵(lì)基金。OP是其原生治理代幣，主要用于治理協(xié)議。

3、COMP

Compound是一個(gè)以太坊上的貨幣市場(chǎng)協(xié)議，現(xiàn)已上線多鏈借貸協(xié)議Compound III，2022年9月份，Compound推出面向機(jī)構(gòu)的借貸服務(wù)Compound Treasury，經(jīng)過(guò)認(rèn)證的機(jī)構(gòu)可以選擇使用數(shù)字資產(chǎn)作為抵押品從Compound Treasury處獲得貸款。COMP通證激勵(lì)模型是用“股票”補(bǔ)貼借貸雙方，讓lenders拿到更高的收益，讓borrower拿到更低的利率。其所激勵(lì)的行為就是lenders多存款，borrowers多貸款。

4、EUL

Euler是以太坊上的一款非托管的無(wú)權(quán)限借貸協(xié)議，幫助用戶在他們的加密貨幣資產(chǎn)上賺取利息，對(duì)沖波動(dòng)的市場(chǎng)，而不需要信任第三方。EUL是一種ERC20代幣，作為Euler協(xié)議的本地治理代幣。

5、JET

Jet是一個(gè)基于Solana的去中心化借貸協(xié)議，在2022年8月份發(fā)布V2測(cè)試版，上線保證金系統(tǒng)JetMargin、固定利率市場(chǎng)JetBond。

6、MKR

Maker是一個(gè)穩(wěn)定幣協(xié)議，也被稱為多抵押Dai系統(tǒng)，允許用戶通過(guò)利用治理批準(zhǔn)的抵押資產(chǎn)來(lái)生成Dai。2019年年底，Maker基金會(huì)向Dragonfly Capital Partners和Paradigm出售價(jià)值2750萬(wàn)美元的MKR，約占MKR總供應(yīng)量的5.5%。

7、YIELD

Yield是一個(gè)無(wú)需許可的固定利率抵押借貸市場(chǎng)，目前已上線以太坊和Arbitrum主網(wǎng)。

8、FLX

Reflexer是一個(gè)平臺(tái)，任何人都可以使用他們的加密抵押品發(fā)行非掛鉤穩(wěn)定資產(chǎn)，也稱為穩(wěn)定幣。RAI系統(tǒng)將通過(guò)Reflexer非治理代幣FLX獲得分散的安全激勵(lì)。“非治理”原則源于團(tuán)隊(duì)希望逐步從RAI系統(tǒng)中消除人為控制，從而使其具有社會(huì)可擴(kuò)展性。

9、OSMO

Osmosis是一款使用CosmosSDK構(gòu)建的高級(jí)AMM協(xié)議，將允許開(kāi)發(fā)人員設(shè)計(jì)、構(gòu)建和部署他們自己的定制AMM。OSMO代幣是一種治理代幣，為代幣持有人提供了一種去中心化的協(xié)調(diào)方法，以決定Osmosis協(xié)議的戰(zhàn)略方向和所有未來(lái)的變化。

10、DYDX

dYdX是一個(gè)基于StarkWare擴(kuò)容引擎StarkEx的DeFi永續(xù)協(xié)議，不過(guò)在6月份公布的V4計(jì)劃中表示，將使用CosmosSDK和Tendermint開(kāi)發(fā)自己的應(yīng)用鏈，開(kāi)發(fā)一個(gè)去中心化的鏈下訂單簿和匹配引擎，并從以太坊轉(zhuǎn)移到dYdX特定的應(yīng)用鏈上，計(jì)劃于今年年底前開(kāi)源dYdXV4。DYDX是一種治理Token，允許dYdX社區(qū)持有和治理dYdX協(xié)議。主要用于dYdX協(xié)議治理和手續(xù)費(fèi)折扣。

結(jié)論

Paradigm 是一個(gè)為加密貨幣衍生品交易者打造的流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)于中心化金融（CeFi）與去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域。Paradigm 致力于通過(guò)集成技術(shù)的發(fā)展，降低市場(chǎng)價(jià)差、提升整體流動(dòng)性，從而構(gòu)建一個(gè)更高效的交易網(wǎng)絡(luò)。因此，用戶參與加密市場(chǎng)可能變得更加容易，流動(dòng)性價(jià)差也可能隨之縮小。 Paradigm 通過(guò)解決傳統(tǒng)場(chǎng)外交易（OTC）中存在的問(wèn)題，為從事期權(quán)或價(jià)差交易的機(jī)構(gòu)投資者提供了一個(gè)交易市場(chǎng)。

以上就是Paradigm投資了哪些幣？全面盤(pán)點(diǎn)Paradigm投資項(xiàng)目的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于一覽了解Paradigm投資了哪些幣的資料請(qǐng)關(guān)注幣圈網(wǎng)其它相關(guān)文章！