初涉加密貨幣領(lǐng)域，許多人很快就會遇到“實(shí)用代幣”這個術(shù)語。它聽起來可能很專業(yè)，但其實(shí)概念很簡單。你可以把實(shí)用代幣想象成使用區(qū)塊鏈項目中某項服務(wù)的“通行證”。

本文將從頭到尾詳細(xì)講解：什么是實(shí)用型代幣？它是如何運(yùn)作的？實(shí)際案例以及優(yōu)缺點(diǎn)。

什么是實(shí)用型代幣

實(shí)用型代幣是區(qū)塊鏈上的一種數(shù)字資產(chǎn)，旨在讓用戶能夠訪問生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的特定產(chǎn)品或服務(wù)。與主要用作價值儲存或交換媒介的支付型代幣（例如比特幣）不同，實(shí)用型代幣作為特定協(xié)議的底層燃料，賦予持有者與生態(tài)系統(tǒng) 獨(dú)特功能交互的權(quán)利。

什么是實(shí)用型代幣？

實(shí)用型代幣可用于支付費(fèi)用、投票、解鎖內(nèi)容或賺取獎勵。這類代幣在2017年加密貨幣ICO熱潮期間開始流行，此后逐漸轉(zhuǎn)向更實(shí)際的應(yīng)用場景，部分原因是為規(guī)避嚴(yán)格的監(jiān)管審查。

想象一下，你買了一張游樂園的門票。這張門票可以讓你入場并體驗(yàn)所有游樂設(shè)施，但并不代表你就是游樂園的股東。實(shí)用型代幣的運(yùn)作方式也類似：它賦予的是使用權(quán)，而非所有權(quán)。

實(shí)用代幣是如何運(yùn)作的

實(shí)用型代幣通常在具有特定代幣標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)塊鏈上發(fā)行，例如以太坊（ERC-20 標(biāo)準(zhǔn)）、Solana（SPL 標(biāo)準(zhǔn)）、BNB Chain（BEP20 標(biāo)準(zhǔn)）……實(shí)用型代幣的基本工作原理如下：

• 發(fā)行：項目創(chuàng)建代幣，并通過公開銷售或空投進(jìn)行分發(fā)，以吸引社區(qū)成員。
• 使用方法：用戶使用加密貨幣或法定貨幣購買代幣，然后用這些代幣訪問服務(wù)。例如，支付以太坊交易手續(xù)費(fèi)或購買游戲內(nèi)物品。
• 激勵機(jī)制：許多項目將其代幣設(shè)計為用于質(zhì)押、投票或獎勵活躍用戶。

簡而言之，實(shí)用型代幣就像是項目的“燃料”，為項目的運(yùn)行提供動力。隨著更多用戶使用該服務(wù)，對代幣的需求也會增加，其價值也可能隨之提升。然而，實(shí)用型代幣仍然波動較大，不如穩(wěn)定幣穩(wěn)定。

實(shí)用代幣是如何運(yùn)作的？

實(shí)用代幣示例

以下是一些在主要區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中常用的知名實(shí)用代幣：

• BNB（BNB鏈）： BNB是BNB鏈生態(tài)系統(tǒng)的核心實(shí)用代幣。它廣泛用于支付交易手續(xù)費(fèi)、參與鏈上應(yīng)用以及訪問幣安相關(guān)產(chǎn)品提供的服務(wù)。持有BNB還可以解鎖手續(xù)費(fèi)折扣和其他生態(tài)系統(tǒng)層面的福利。
• LINK（Chainlink）： LINK 是 Chainlink 預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)的實(shí)用代幣。它用于支付節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商向智能合約提供真實(shí)世界數(shù)據(jù)的費(fèi)用，從而保障DeFi、游戲和企業(yè)應(yīng)用場景中的去中心化應(yīng)用程序的安全。
• UNI（Uniswap）： UNI 代幣支持參與 Uniswap 協(xié)議的治理。代幣持有者可以對與協(xié)議升級、費(fèi)用結(jié)構(gòu)和生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展相關(guān)的提案進(jìn)行投票，從而塑造這家全球最大的去中心化交易所之一的未來發(fā)展方向。

這些例子共同突顯了實(shí)用型代幣如何在各自的生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮實(shí)際作用。它們并非僅僅是投機(jī)性資產(chǎn)，而是能夠促進(jìn)去中心化網(wǎng)絡(luò)中的訪問、協(xié)調(diào)和參與，從而強(qiáng)化了實(shí)用型代幣旨在用于使用而非所有權(quán)或利潤分享的理念。

治理代幣、實(shí)用代幣和證券型代幣：它們之間有什么區(qū)別？

進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域時，許多用戶會遇到各種類型的代幣，它們表面上看起來很相似，但用途卻截然不同。最常見的代幣類型包括實(shí)用型代幣、治理型代幣和證券型代幣。那么，它們之間究竟有何區(qū)別呢？

治理代幣、實(shí)用代幣和證券型代幣

實(shí)用型代幣：訪問權(quán)限和使用權(quán)，而非所有權(quán)

實(shí)用型代幣在特定生態(tài)系統(tǒng)中扮演著訪問密鑰的角色。持有實(shí)用型代幣并不代表擁有項目的所有權(quán)、股權(quán)或利潤分成權(quán)。相反，它允許用戶通過支付費(fèi)用、解鎖功能、訪問服務(wù)或與鏈上應(yīng)用程序交互來參與其中。

因此，實(shí)用型代幣的價值取決于它在平臺中的實(shí)用性和必要性。它的用途是功能性的而非經(jīng)濟(jì)性的，其需求來源于使用而非所有權(quán)主張。

治理代幣：社區(qū)控制和決策

治理代幣賦予持有者對協(xié)議決策的投票權(quán)，從而拓展了參與范圍，使其超越了單純的使用。這些決策可能包括協(xié)議升級、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、國庫資金分配或激勵機(jī)制的變更。

雖然治理代幣也可能具有一些實(shí)用功能，但它們的主要作用是實(shí)現(xiàn)去中心化決策，而不是訪問服務(wù)。

例如：Uniswap (UNI)、Aave (AAVE) 和 Compound (COMP) 等項目使用治理代幣來分散控制權(quán)，并讓其社區(qū)在塑造協(xié)議的未來方面擁有直接的發(fā)言權(quán)。 

證券型代幣：數(shù)字所有權(quán)和金融權(quán)利

證券型代幣代表了一種截然不同的類別。它們是傳統(tǒng)金融工具（例如股權(quán)、債權(quán)或利潤分成權(quán)）的數(shù)字化體現(xiàn)。持有證券型代幣相當(dāng)于擁有公司股份或?qū)δ稠椯Y產(chǎn)擁有金融索取權(quán)。

因此，證券型代幣受到嚴(yán)格的監(jiān)管框架約束。例如，在美國，它們受到美國證券交易委員會（SEC）的監(jiān)管、證券法的約束，并需滿足了解客戶（KYC）和反洗錢（AML）要求，且買賣雙方均受到限制。

例如： INX（INX代幣）、tZERO和Securitize等項目發(fā)行或支持證券型代幣，這些代幣代表受監(jiān)管的所有權(quán)權(quán)益、收益分成權(quán)或代幣化的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)。這些代幣旨在符合證券法規(guī)，同時實(shí)現(xiàn)鏈上結(jié)算、透明度和可編程性。

實(shí)用型代幣的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)是什么

優(yōu)勢

1.促進(jìn)生態(tài)系統(tǒng)參與

實(shí)用型代幣通過獎勵積極參與，創(chuàng)造強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。當(dāng)用戶需要代幣才能訪問服務(wù)時，他們便會投資于生態(tài)系統(tǒng)的長期成功。這形成了一個自我強(qiáng)化的循環(huán)：更多的參與者帶來更大的價值。

BNB完美地詮釋了這一點(diǎn)。持有者可享受交易手續(xù)費(fèi)折扣、專屬Launchpad訪問權(quán)限，并可參與BNB鏈的DeFi應(yīng)用。根據(jù)BNB鏈年度報告，這推動了BSC在2024年平均每日交易量達(dá)到400萬筆 ，生態(tài)系統(tǒng) 獨(dú)立地址數(shù)量達(dá)到4.86億。

BSC每日交易量（2024）

2.減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)

與代表所有權(quán)的證券型代幣不同，實(shí)用型代幣提供的是功能性訪問權(quán)限，而非投資回報。這種區(qū)別使得實(shí)用型代幣無需像證券型代幣那樣受到嚴(yán)格的合規(guī)要求、注冊流程和投資者認(rèn)證規(guī)則的約束。

監(jiān)管的靈活性促進(jìn)了快速創(chuàng)新。項目可以面向全球分發(fā)代幣，快速構(gòu)建社區(qū)，并迭代產(chǎn)品，而無需經(jīng)歷冗長的審批流程。例如，以太坊的以太幣最終并未被美國證券交易委員會（SEC）認(rèn)定為證券，正是因?yàn)槠淙ブ行幕奶匦砸约霸诰W(wǎng)絡(luò)中清晰的功能性。

3.有機(jī)價值增長

實(shí)用型代幣的價值取決于對底層服務(wù)的真實(shí)需求，從而在產(chǎn)品成功與代幣價格之間建立直接聯(lián)系。這與傳統(tǒng)投資有著本質(zhì)區(qū)別，傳統(tǒng)投資的價值主要來源于公司利潤或股息。

Chainlink 正是這種模式的典范。隨著越來越多的智能合約需要外部數(shù)據(jù)源，對 LINK 代幣的需求也隨之增長，因?yàn)楣?jié)點(diǎn)運(yùn)營商必須以 LINK 代幣作為報酬。DeFi、保險協(xié)議和企業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用的蓬勃發(fā)展持續(xù)推動了對 LINK 代幣的需求，其價值也反映了實(shí)際效用，而不僅僅是投機(jī)性的說法。

缺點(diǎn)

1.極端價格波動

雖然實(shí)用型代幣的價格會根據(jù)需求而上漲，但它們?nèi)匀粯O易受到投機(jī)、市場情緒和宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響而出現(xiàn)價格波動。這些價格波動通常與平臺的實(shí)際使用情況或代幣的實(shí)際效用關(guān)聯(lián)不大。

2022 年的加密貨幣寒冬清楚地表明了這種風(fēng)險。盡管 Solana 網(wǎng)絡(luò)仍在正常運(yùn)行，但其代幣 SOL 的價格仍從約 260 美元的歷史高位跌至10 美元以下。那些僅僅為了訪問 DeFi 應(yīng)用或 NFT 市場而購買 SOL 的用戶發(fā)現(xiàn)，他們持有的 SOL 價值已遠(yuǎn)低于最初的價格。

SOL價格波動

2.項目失敗風(fēng)險

實(shí)用型代幣的價值完全取決于其所服務(wù)的平臺。如果底層項目未能兌現(xiàn)承諾、失去用戶興趣或遭遇致命的設(shè)計缺陷，該代幣便失去了存在的意義，并可能變得一文不值。

Terra在2022年5月的崩盤就是一個最觸目驚心的例子。短短三天內(nèi)，算法穩(wěn)定幣UST就失去了錨定，引發(fā)了一場死亡螺旋，市值蒸發(fā)了450億美元。出于合法質(zhì)押和治理目的持有LUNA的散戶投資者與投機(jī)者一樣血本無歸，創(chuàng)始人權(quán)道權(quán)（Do Kwon）后來因欺詐罪被判處15年監(jiān)禁。

3.詐 騙和拉高出貨騙 局

相對寬松的監(jiān)管雖然有利于合法項目，但也為不法分子提供了可乘之機(jī)。加密貨幣領(lǐng)域充斥著無數(shù)代幣，它們當(dāng)初都承諾具有革命性的實(shí)用價值，但最終卻從未兌現(xiàn)，其目的僅僅是為了從散戶投資者身上榨取資金。

2021年的“拯救兒童”代幣丑聞就是一??個例證。FaZe Clan的網(wǎng)紅們向他們數(shù)百萬的年輕粉絲推廣了這款以慈善為主題的代幣。

上線不久，內(nèi)部人士便拋售了手中的代幣，導(dǎo)致價格暴跌90%，散戶投資者手中的代幣變得一文不值。YouTube博主Coffeezilla的調(diào)查顯示，反巨鯨代碼被人為修改，以促成此次拋售。

4.平臺依賴性

與多元化資產(chǎn)不同，實(shí)用型代幣的命運(yùn)完全取決于單一平臺。技術(shù)故障、安全漏洞、監(jiān)管措施或競爭對手的取而代之，都可能嚴(yán)重?fù)p害代幣價值，而與整體市場狀況或代幣本身的實(shí)用性無關(guān)。

美國證券交易委員會 (SEC) 于 2020 年 12 月對 Ripple 提起的訴訟就體現(xiàn)了這種集中風(fēng)險。訴訟提起后，XRP 價格在幾天內(nèi)暴跌 62%，并遭到包括 Coinbase 和 Bitstamp 在內(nèi)的多家美國主要交易所的大規(guī)模下架。

近五年來，盡管底層技術(shù)仍在運(yùn)行，但 XRP 持有者卻飽受監(jiān)管不確定性的困擾，這抑制了代幣的價格并限制了交易選擇。

常見問題解答

問題1：投資實(shí)用型代幣安全嗎？

實(shí)用型代幣并非傳統(tǒng)投資資產(chǎn)，通常風(fēng)險較高。其價值取決于產(chǎn)品的實(shí)際使用情況、普及程度和執(zhí)行情況。市場情緒和代幣供應(yīng)量可能導(dǎo)致劇烈波動，因此收益無法保證。

Q2：實(shí)用代幣在哪里可以購買？

實(shí)用型代幣通常在幣安或 Coinbase 等中心化交易所以及 Uniswap 或 PancakeSwap 等去中心化交易所上架。用戶在購買前應(yīng)核實(shí)網(wǎng)絡(luò)、合約地址、流動性和手續(xù)費(fèi)是否正確。

問題3：實(shí)用代幣需要繳稅嗎？

在許多國家，實(shí)用型代幣交易可能觸發(fā)資本利得稅或所得稅。出售、交換代幣或使用代幣換取服務(wù)都可能構(gòu)成應(yīng)稅行為。稅收規(guī)則因司法管轄區(qū)而異，因此務(wù)必仔細(xì)查閱當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。

Q4：用戶如何判斷一個代幣是否具有實(shí)際效用？

當(dāng)代幣在實(shí)際產(chǎn)品中用于執(zhí)行關(guān)鍵操作（例如支付費(fèi)用或解鎖功能）時，它就具有真正的實(shí)用價值。持續(xù)的使用、用戶增長以及超出激勵機(jī)制的需求都是強(qiáng)有力的指標(biāo)。

Q5：實(shí)用型代幣與普通加密貨幣有何不同？

比特幣等加密貨幣主要用作價值儲存手段或交換媒介。實(shí)用型代幣則在特定的生態(tài)系統(tǒng)中運(yùn)行，其主要作用是實(shí)現(xiàn)訪問權(quán)限、功能、治理或協(xié)議層面的功能。

Q6：XRP 是一種實(shí)用型代幣嗎？

在瑞波幣生態(tài)系統(tǒng)中，XRP 通常被視為一種實(shí)用型代幣，用于支持 XRP 分類賬上的流動性和結(jié)算。然而，其法律和監(jiān)管分類可能因司法管轄區(qū)和具體應(yīng)用場景而異。

結(jié)論

實(shí)用型代幣是許多現(xiàn)代區(qū)塊鏈項目的基石。與純粹的投機(jī)性資產(chǎn)不同，它們強(qiáng)調(diào)實(shí)際應(yīng)用，是區(qū)塊鏈技術(shù)與實(shí)際應(yīng)用之間的橋梁。雖然實(shí)用型代幣也存在風(fēng)險，但它們也為創(chuàng)新和新型數(shù)字交互方式打開了大門。

到此這篇關(guān)于什么是實(shí)用型代幣?它是如何運(yùn)作的?一文詳解實(shí)用型代幣優(yōu)缺點(diǎn)和重要性的文章就介紹到這了,更多相關(guān)實(shí)用型代幣內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！