場(chǎng)外加密貨幣交易是指繞過加密貨幣交易所的傳統(tǒng)訂單簿，直接買賣數(shù)字資產(chǎn)。與公開訂單簿不同，公開訂單簿的交易由匿名用戶撮合，價(jià)格根據(jù)公開的供求關(guān)系波動(dòng)；場(chǎng)外加密貨幣交易則在雙方之間私下進(jìn)行，或通過專門的場(chǎng)外交易平臺(tái)進(jìn)行。這種結(jié)構(gòu)允許參與者進(jìn)行大額交易，而不會(huì)在公開市場(chǎng)上引起顯著的價(jià)格波動(dòng)。

目前，場(chǎng)外交易（OTC）被機(jī)構(gòu)投資者、加密基金、高凈值人士、礦工以及尋求大規(guī)模流動(dòng)性的公司廣泛使用。在涉及受限司法管轄區(qū)、結(jié)算靈活性或定制交易條款的情況下，場(chǎng)外交易也是首選。了解什么是加密貨幣場(chǎng)外交易，意味著要了解交易的報(bào)價(jià)、執(zhí)行、定價(jià)和結(jié)算方式，以及加密貨幣場(chǎng)外交易與常規(guī)交易所交易的區(qū)別。

什么是場(chǎng)外加密貨幣交易？

場(chǎng)外加密貨幣交易是指交易雙方直接進(jìn)行買賣，無需通過公開交易所的訂單簿。這些交易通常通過經(jīng)紀(jì)商、場(chǎng)外加密貨幣交易平臺(tái)甚至私人交易網(wǎng)絡(luò)安排。其目的是在最大限度減少市場(chǎng)沖擊、實(shí)現(xiàn)可預(yù)測(cè)的價(jià)格和定制結(jié)算條款的前提下，完成大額交易。

在傳統(tǒng)交易所環(huán)境中，如果下達(dá)大額買單或賣單，可能會(huì)出現(xiàn)滑點(diǎn)，因?yàn)榻灰仔袨楸旧頃?huì)擾亂市場(chǎng)，導(dǎo)致價(jià)格不利。場(chǎng)外加密貨幣交易通過交易的私密性避免了這種情況，價(jià)格在結(jié)算前經(jīng)過協(xié)商和確認(rèn)。

場(chǎng)外交易可以通過多種方式進(jìn)行：

• 經(jīng)紀(jì)人中介：交易員聯(lián)系場(chǎng)外交易經(jīng)紀(jì)人，由經(jīng)紀(jì)人尋找交易的另一方。
• 機(jī)構(gòu)場(chǎng)外交易臺(tái)：規(guī)模較大的公司直接從其流動(dòng)性池中報(bào)價(jià)。
• 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)場(chǎng)外交易：雙方直接協(xié)商，結(jié)算通過托管或智能合約完成。

加密貨幣場(chǎng)外交易（OTC）的主要特征包括：

• 該交易屬于私密交易，不會(huì)在公開的交易簿中顯示。
• 價(jià)格通常以市場(chǎng)指數(shù)加上協(xié)商價(jià)差為基礎(chǔ)。
• 結(jié)算方式可以很靈活，可以在交易對(duì)手指定的中心化平臺(tái)、托管錢包或區(qū)塊鏈地址上進(jìn)行。

非處方藥通常用于：

• 大宗采購或清算。
• 在交易所訂單深度較淺的市場(chǎng)中執(zhí)行交易。
• 需要保密的交易。
• 機(jī)構(gòu)或企業(yè)財(cái)務(wù)管理。

了解 OTC 在加密貨幣領(lǐng)域的含義，就不得不意識(shí)到它用協(xié)商執(zhí)行取代了自動(dòng)撮合，從而在原本會(huì)對(duì)大額訂單做出反應(yīng)的市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)了可擴(kuò)展性和自主性。

場(chǎng)外加密貨幣交易是如何運(yùn)作的？

場(chǎng)外加密貨幣交易采用直接報(bào)價(jià)結(jié)算流程，而非公開競(jìng)價(jià)系統(tǒng)。價(jià)格和數(shù)量由買賣雙方私下協(xié)商確定，結(jié)算方式也并非通過交易所訂單簿，而是通過錢包轉(zhuǎn)賬或托管賬戶完成。這種結(jié)構(gòu)有助于降低價(jià)格波動(dòng)，維護(hù)交易保密性，并為大額交易提供執(zhí)行保障。

該過程通常包括四個(gè)步驟：

• 交易請(qǐng)求/報(bào)價(jià)。交易者致電場(chǎng)外加密貨幣交易平臺(tái)或經(jīng)紀(jì)商，詢問購買特定數(shù)量加密貨幣的價(jià)格。交易平臺(tái)在報(bào)價(jià)前必須考慮市場(chǎng)狀況和可用流動(dòng)性。與交易所市場(chǎng)不同，交易所市場(chǎng)的價(jià)格會(huì)隨著訂單的下單而波動(dòng)，而場(chǎng)外交易報(bào)價(jià)則是通過協(xié)商確定的。

雙方同意以下條款：

• 資產(chǎn)類型，例如 BTC、ETH、USDT

貿(mào)易規(guī)模

• 執(zhí)行價(jià)格（現(xiàn)貨價(jià)格 + / -- 協(xié)商價(jià)差）
• 結(jié)算方式：托管轉(zhuǎn)賬、鏈上錢包轉(zhuǎn)賬或通過清算賬戶結(jié)算
• 結(jié)算時(shí)間：立即結(jié)算、定時(shí)結(jié)算或分批結(jié)算
• 身份、合規(guī)和驗(yàn)證。機(jī)構(gòu)場(chǎng)外交易通常要求交易雙方進(jìn)行 KYC/AML 驗(yàn)證。驗(yàn)證通過后，交易即可進(jìn)行。一些點(diǎn)對(duì)點(diǎn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)采用托管或智能合約清算來降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。
• 結(jié)算與交割。買方以約定的支付方式（法幣或穩(wěn)定幣）付款，賣方通過錢包轉(zhuǎn)賬或托管機(jī)構(gòu)交付數(shù)字資產(chǎn)。大多數(shù)場(chǎng)外交易平臺(tái)提供同步結(jié)算服務(wù)，以避免未交付的風(fēng)險(xiǎn)。

場(chǎng)外交易量巨大，交易額從數(shù)萬美元到數(shù)百萬美元不等，但這些交易不會(huì)對(duì)交易所的公開報(bào)價(jià)產(chǎn)生明顯影響。正因如此， 比特幣場(chǎng)外交易被基金、礦工和企業(yè)財(cái)務(wù)部門廣泛采用，以滿足其對(duì)交易規(guī)模和執(zhí)行精度的需求。

為什么交易者會(huì)使用場(chǎng)外加密貨幣交易？

場(chǎng)外加密貨幣交易 (OTC) 是一種交易者和機(jī)構(gòu)在需要轉(zhuǎn)移大量加密貨幣而不影響市場(chǎng)價(jià)格或暴露交易意圖時(shí)采用的方法。公開交易所會(huì)公開顯示訂單，因此大額買賣可能引發(fā)價(jià)格劇烈波動(dòng)。場(chǎng)外交易通過私下進(jìn)行交易并按預(yù)先約定的價(jià)格執(zhí)行，從而避免了所有這些問題。

交易者選擇場(chǎng)外交易的主要原因包括：

• 降低價(jià)格滑點(diǎn)。公開交易所的大額市價(jià)單可能導(dǎo)致價(jià)格上漲或下跌。場(chǎng)外加密貨幣交易避免了對(duì)訂單簿的明顯影響，因此能夠提供更穩(wěn)定的價(jià)格。
• 獲取充足的流動(dòng)性。由于場(chǎng)外交易平臺(tái)匯集了來自交易所、機(jī)構(gòu)資金池和私人客戶的流動(dòng)性，因此可以執(zhí)行在單一交易所難以實(shí)現(xiàn)的交易。
• 保密執(zhí)行。交易不會(huì)公開廣播，因此競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、做市商或套利機(jī)器人無法對(duì)訂單做出反應(yīng)。
• 自定義結(jié)算條款。場(chǎng)外交易允許靈活交割：
• 許多區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)
• 監(jiān)護(hù)式或非監(jiān)護(hù)式和解
• 分段或定時(shí)轉(zhuǎn)賬
• 更適合企業(yè)和財(cái)務(wù)需求。管理大量數(shù)字資產(chǎn)的公司和基金通常使用場(chǎng)外交易平臺(tái)來重新平衡頭寸，或?qū)⒓用茇泿呸D(zhuǎn)換為市場(chǎng)波動(dòng)性最小的穩(wěn)定資產(chǎn)。

OTC 為需要規(guī)模、穩(wěn)定性和可控價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易者提供私密的交易執(zhí)行層。

場(chǎng)外交易平臺(tái)與交易所

場(chǎng)外交易平臺(tái)和公共交易所滿足加密貨幣交易生態(tài)系統(tǒng)中不同的需求：交易所通過公開訂單簿自動(dòng)撮合買賣雙方，而場(chǎng)外交易平臺(tái)則在私密環(huán)境下促成交易，進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)。了解這些結(jié)構(gòu)性差異有助于確定何時(shí)使用哪種方式。

公共交易所

• 訂單匹配：訂單會(huì)自動(dòng)與其他市場(chǎng)參與者進(jìn)行匹配。
• 價(jià)格透明：價(jià)格和數(shù)量對(duì)所有人可見。
• 最適合：零售用戶、頻繁進(jìn)行中小額交易的用戶以及自動(dòng)化交易策略。
• 缺點(diǎn)：大額訂單會(huì)導(dǎo)致明顯的價(jià)格滑點(diǎn)，尤其是在市場(chǎng)交易清淡的情況下。

場(chǎng)外交易柜臺(tái)

• 協(xié)商定價(jià)：交易直接報(bào)價(jià)，而不是通過訂單簿競(jìng)爭(zhēng)來確定價(jià)格。
• 私下執(zhí)行：交易細(xì)節(jié)不會(huì)公開，從而避免市場(chǎng)反應(yīng)。
• 最適合：大額交易、國(guó)庫券轉(zhuǎn)換、機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)賬和礦工清算獎(jiǎng)勵(lì)。
• 缺點(diǎn)：通常有最低交易規(guī)模限制，并且準(zhǔn)入流程通常涉及合規(guī)性檢查。

區(qū)別在于執(zhí)行環(huán)境：

• 交易所：透明、自動(dòng)化、交易量可擴(kuò)展。
• OTC = 私密、定制化，專為大盤交易而設(shè)計(jì)。

如果問題是，什么是加密貨幣場(chǎng)外交易，那么定義它的特點(diǎn)是控制：價(jià)格、交易對(duì)手和結(jié)算都是通過協(xié)商而不是公開市場(chǎng)交易來實(shí)現(xiàn)的。

場(chǎng)外加密貨幣交易類型

場(chǎng)外加密貨幣交易的結(jié)構(gòu)多種多樣，具體取決于交易執(zhí)行方和結(jié)算方式。模式的選擇通常取決于交易規(guī)模、合規(guī)要求以及參與者愿意承擔(dān)的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。

1. 經(jīng)紀(jì)人中介的場(chǎng)外交易

交易者聯(lián)系場(chǎng)外交易經(jīng)紀(jì)商，由經(jīng)紀(jì)商尋找交易對(duì)手。經(jīng)紀(jì)商隨后會(huì)根據(jù)從交易所、做市商和私人客戶處獲得的匯總流動(dòng)性報(bào)價(jià)。對(duì)于希望盡可能減少運(yùn)營(yíng)投入的大型個(gè)人投資者和基金而言，這是一種非常常見的模式。

2. 機(jī)構(gòu)場(chǎng)外交易柜臺(tái)

機(jī)構(gòu)場(chǎng)外交易平臺(tái)專門提供流動(dòng)性。它們可以持有大量加密貨幣和穩(wěn)定幣，以便按報(bào)價(jià)快速執(zhí)行交易。這些價(jià)格通常以全球現(xiàn)貨市場(chǎng)為基準(zhǔn)，并協(xié)商點(diǎn)差。此類平臺(tái)服務(wù)于：

• 對(duì)沖基金
• 家族辦公室
• 公司財(cái)務(wù)部
• 礦工出售區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)

3. P2P 場(chǎng)外交易

雙方直接達(dá)成交易協(xié)議，通常會(huì)借助第三方托管服務(wù)或智能合約來防止違約。這種方式在定價(jià)方面具有靈活性，但也需要謹(jǐn)慎行事，并對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行嚴(yán)格的欺詐防范驗(yàn)證。

4. 自動(dòng)化場(chǎng)外交易聚合器

這些平臺(tái)會(huì)自動(dòng)將場(chǎng)外交易訂單路由至多個(gè)流動(dòng)性來源。執(zhí)行過程提供即時(shí)報(bào)價(jià)，無需用戶協(xié)商。它們將交易所深度、做市商流動(dòng)性和私有流動(dòng)性池集成到一個(gè)執(zhí)行層中。

場(chǎng)外交易結(jié)構(gòu)的選擇取決于：

• 所需交易規(guī)模
• 需要匿名或保密
• 結(jié)算速度
• 管轄權(quán)合規(guī)性
• 交易對(duì)手可靠性

這些格式將有助于了解如何高效、安全地進(jìn)行場(chǎng)外加密貨幣交易。

場(chǎng)外加密貨幣交易的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)

場(chǎng)外加密貨幣交易具有諸多優(yōu)勢(shì)，其中大部分對(duì)交易量大的用戶來說尤其有利，但同時(shí)也存在一些特定風(fēng)險(xiǎn)。在決定如何進(jìn)行場(chǎng)外加密貨幣交易以及如何執(zhí)行交易之前，必須權(quán)衡利弊。

優(yōu)勢(shì)

1. 降低市場(chǎng)沖擊。由于交易以私下方式執(zhí)行，大額交易不會(huì)顯示在公開訂單簿中，因此不會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)格。這避免了滑點(diǎn)，并保證了交易執(zhí)行質(zhì)量。

2. 深度流動(dòng)性獲取。場(chǎng)外交易平臺(tái)匯集來自多個(gè)不同交易所、做市商、基金和私有網(wǎng)絡(luò)的流動(dòng)性。這使得交易能夠大規(guī)模執(zhí)行，而這在任何單一交易所都可能無法實(shí)現(xiàn)。

3. 保密執(zhí)行。交易不會(huì)向公開市場(chǎng)廣播，因此對(duì)重視保密性的機(jī)構(gòu)投資者、公司財(cái)務(wù)部門和高凈值參與者非常有用。

4. 靈活的結(jié)算條款。結(jié)算可以通過托管賬戶、各種區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，甚至是預(yù)定的轉(zhuǎn)賬窗口進(jìn)行，這使得交易具有傳統(tǒng)交易所無法實(shí)現(xiàn)的運(yùn)營(yíng)靈活性。

風(fēng)險(xiǎn)

1. 交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。如果交易一方未能交付資金或資產(chǎn)，交易可能失敗。與信譽(yù)良好的場(chǎng)外交易平臺(tái)和托管機(jī)構(gòu)合作可以降低這種風(fēng)險(xiǎn)。

2. 監(jiān)管和合規(guī)要求。大多數(shù)機(jī)構(gòu)加密貨幣場(chǎng)外交易都需要進(jìn)行KYC/AML驗(yàn)證。某些地區(qū)的用戶在某些平臺(tái)上可能只能交易某些特定資產(chǎn)。

3. 價(jià)格透明度。場(chǎng)外交易價(jià)格是協(xié)商確定的，并非自動(dòng)匹配。如果沒有基準(zhǔn)價(jià)格，經(jīng)驗(yàn)不足的交易者可能會(huì)接受比實(shí)際需要更大的價(jià)差。

4.結(jié)算的復(fù)雜性。大額交易可能涉及多步驟結(jié)算或托管中介機(jī)構(gòu)，這會(huì)增加操作和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。

大規(guī)模場(chǎng)外交易可能是交易加密貨幣最有效的方式之一，但其安全性取決于交易對(duì)手、結(jié)算結(jié)構(gòu)和專業(yè)執(zhí)行。

如何進(jìn)行場(chǎng)外加密貨幣交易——分步指南

場(chǎng)外加密貨幣交易的關(guān)鍵在于協(xié)商和安全結(jié)算，而不是依賴交易所的訂單簿。以下是機(jī)構(gòu)交易部門、經(jīng)紀(jì)商和專業(yè)交易員遵循的標(biāo)準(zhǔn)工作流程：

選擇信譽(yù)良好的場(chǎng)外交易交易平臺(tái)或平臺(tái)

首先，必須選擇一家運(yùn)營(yíng)歷史悠久、服務(wù)條款清晰、合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)明確的服務(wù)商。機(jī)構(gòu)交易平臺(tái)通常提供證券結(jié)算服務(wù)，并且比非正式的P2P交易平臺(tái)擁有更深厚的流動(dòng)性。

完成 KYC/賬戶驗(yàn)證

大多數(shù)受監(jiān)管的場(chǎng)外交易服務(wù)都需要身份驗(yàn)證，以符合反洗錢規(guī)定。這包括機(jī)構(gòu)賬戶的商業(yè)文檔和個(gè)人賬戶的政府頒發(fā)身份證件。

索取報(bào)價(jià)

請(qǐng)?zhí)顚懡灰自斍?，包括?/p>

• 待買賣的資產(chǎn)——例如，BTC、ETH、USDT
• 貿(mào)易規(guī)模
• 首選結(jié)算貨幣和網(wǎng)絡(luò)

根據(jù)市場(chǎng)狀況和可用流動(dòng)性，場(chǎng)外加密貨幣交易平臺(tái)會(huì)給出確定的報(bào)價(jià)。

確認(rèn)交易條款

執(zhí)行前，雙方同意：

• 最終價(jià)格（現(xiàn)貨價(jià)格加或減協(xié)商價(jià)差）
• 交付方式：托管賬戶、鏈上轉(zhuǎn)賬等。
• 結(jié)算時(shí)間：即時(shí)結(jié)算、定時(shí)結(jié)算、批量結(jié)算
• 費(fèi)用結(jié)構(gòu)和最低交易規(guī)模

執(zhí)行結(jié)算

一旦條款被接受，

• 買家可以用法幣或穩(wěn)定幣支付。
• 加密貨幣將交付至賣家指定的錢包或托管人處。
• 一些場(chǎng)外交易平臺(tái)采用同步結(jié)算來消除未交割風(fēng)險(xiǎn)。

交易后結(jié)算

雙方確認(rèn)收到。如果使用托管平臺(tái)，則會(huì)保留清算報(bào)表或交易哈希值以供審計(jì)。此工作流程適用于比特幣場(chǎng)外交易、機(jī)構(gòu)山寨幣訂單和多資產(chǎn)國(guó)庫轉(zhuǎn)換。其內(nèi)核在于私密執(zhí)行和可控的交易風(fēng)險(xiǎn)。 

何時(shí)應(yīng)該進(jìn)行場(chǎng)外加密貨幣交易？ 

當(dāng)交易規(guī)模、保密性或執(zhí)行穩(wěn)定性比即時(shí)訪問訂單簿更重要時(shí)，場(chǎng)外加密貨幣交易 (OTC) 最為有效。開放式交易所環(huán)境適用于中小額交易、自動(dòng)化策略和日常價(jià)格波動(dòng)。一旦交易規(guī)模足以影響市場(chǎng)價(jià)格或需要結(jié)構(gòu)化結(jié)算，場(chǎng)外交易就成為首選方案。場(chǎng)外交易通常用于以下情況： 

1. 大額交易無滑點(diǎn)。在公開交易所，大額訂單（例如購買價(jià)值超過 25 萬美元的比特幣）可能會(huì)影響價(jià)格。場(chǎng)外交易 (OTC) 通過私下執(zhí)行交易來避免市場(chǎng)沖擊。

2. 管理機(jī)構(gòu)或公司資金余額。持有加密資產(chǎn)的公司通常會(huì)利用場(chǎng)外交易來重新平衡持倉，或?qū)⒓用茇泿呸D(zhuǎn)換為穩(wěn)定幣或法定貨幣，而不會(huì)引發(fā)價(jià)格波動(dòng)。 

3. 清算礦工獎(jiǎng)勵(lì)。獲得區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)的礦工經(jīng)常利用場(chǎng)外交易（OTC）出售比特幣，以可預(yù)測(cè)的數(shù)量出售比特幣，而不會(huì)擾亂市場(chǎng)。 

4. 長(zhǎng)期持有加密貨幣。尋求戰(zhàn)略性投資的投資者更傾向于場(chǎng)外交易，因?yàn)閳?chǎng)外交易能確保價(jià)格執(zhí)行和結(jié)算。 

5. 在交易所流動(dòng)性有限的市場(chǎng)中開展業(yè)務(wù)。某些資產(chǎn)或區(qū)域性 交易所缺乏深厚的交易深度；場(chǎng)外交易 (OTC) 提供了獲取流動(dòng)性的替代途徑。 

6. 協(xié)商定制執(zhí)行條款。場(chǎng)外交易支持多部分結(jié)算、定制支付渠道、司法管轄區(qū)路由以及交易所系統(tǒng)所不具備的運(yùn)營(yíng)靈活性。 

在您的加密貨幣策略中定位場(chǎng)外交易 

場(chǎng)外加密貨幣交易提供了一個(gè)可控且高效的環(huán)境，使大額交易能夠獨(dú)立于公開市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而執(zhí)行。它提供直接的價(jià)格協(xié)商、靈活的結(jié)算方式以及在公開交易所難以獲得的聚合流動(dòng)性。對(duì)于機(jī)構(gòu)參與者、礦工、企業(yè)財(cái)務(wù)部門和高交易量交易者而言，場(chǎng)外交易提供穩(wěn)定性、隱私性和執(zhí)行確定性。對(duì)于小型交易者而言，它提供了一種避免訂單簿滑點(diǎn)影響的報(bào)價(jià)保障方式。場(chǎng)外交易的成功運(yùn)作取決于交易對(duì)手的信譽(yù)、合規(guī)進(jìn)程的遵守以及結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施的安全。 

場(chǎng)外交易的最佳應(yīng)用在于將交易規(guī)模、流動(dòng)性需求和風(fēng)險(xiǎn)控制與場(chǎng)外交易提供的結(jié)構(gòu)化執(zhí)行環(huán)境進(jìn)行適當(dāng)匹配。通過適當(dāng)?shù)募?，?chǎng)外交易可以成為加密貨幣投資組合管理的戰(zhàn)略組成部分，使參與者能夠高效地在網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)和托管環(huán)境之間轉(zhuǎn)移價(jià)值。

到此這篇關(guān)于什么是場(chǎng)外加密貨幣交易？如何運(yùn)作？?jī)?yōu)缺點(diǎn)介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈場(chǎng)外交易解析內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！