什么是搬磚？搬磚套利的基本概念

「搬磚」指的是利用不同交易所對【同一種幣】的價格差異，通過低買高賣的方式賺取價差收益。這種操作在傳統(tǒng)金融市場中被稱為套利（Arbitrage），而在加密貨幣市場，因為交易者需要手動轉移資產(chǎn)，所以形象化地稱為「搬磚」。

搬磚套利的主要方式

• 現(xiàn)貨搬磚：在 A 交易所低買，轉移到 B 交易所高賣，賺取價差。
• 合約搬磚套利（跨交易所套利）：無需轉移資產(chǎn)，僅需在兩個交易所同時開倉等待價差收斂，但仍需考慮手續(xù)費、杠桿風險及交易成本。

套利的原理與風險

套利的內(nèi)核在于市場的價格不一致，通常由以下因素造成：

• 供需關系不同：某些交易所的買盤或賣盤較強，導致價格偏離全球市場。
• 市場流動性差異：小型交易所因為交易深度較低，容易產(chǎn)生短暫的價差套利機會。
• 法規(guī)與資本管制：某些國家因監(jiān)管政策，可能限制資金流動，使當?shù)厥袌龅膸艃r異常，例如 ，F(xiàn)TX 交易所創(chuàng)辦人 SBF，就是通過比特幣在韓國交易所的價差套利，賺到上千萬身家。

套利并非無風險！雖然套利策略通常被視為低風險，但仍然可能受到以下因素影響：

• 價格波動：套利交易并非瞬間完成，若價格在交易過程中變動，可能導致套利失敗甚至虧損。
• 交易與轉帳成本：區(qū)塊鏈轉帳手續(xù)費、交易費可能侵蝕利潤，甚至讓套利變得無利可圖。
• 資金流動限制：部分交易所設有限制提款額度或轉帳速度，可能導致資金無法及時轉移。

SBF（Sam Bankman-Fried）的搬磚套利傳奇

說到搬磚套利，不得不提到 Sam Bankman-Fried（SBF）。

SBF 是加密貨幣交易所 FTX 的創(chuàng)辦人，曾因私自挪用顧客資產(chǎn)導致 FTX 倒閉，并因此被判 25 年監(jiān)禁。

很少人知道的是，他的財富起源于加密貨幣市場的「韓國套利」套利機會，巔峰時期在短短 3-4 年內(nèi)就賺了 90 億美元。

 SBF 的套利模式

• 他發(fā)現(xiàn)比特幣在韓國交易所的價格比國際市場高出 10%-30%，主要是因為韓國政府對加密貨幣市場的資本管制，導致資金難以自由流動。
• 通過低買高賣的方式，他組織了一個專業(yè)團隊，利用機構級資金進行搬磚套利。
• 在短短幾年內(nèi)，他利用套利交易累積了數(shù)十億美元，并創(chuàng)立 Alameda Research 作為專業(yè)交易機構。

并非每個人都能成功套利SBF 的成功不僅來自于發(fā)現(xiàn)套利機會，他擁有專業(yè)的數(shù)學、交易與技術背景，并創(chuàng)建了高效的資金運作與交易運行系統(tǒng)。

如果缺乏市場知識、套利經(jīng)驗，或者無法應對資金流動與法規(guī)風險，貿(mào)然進行搬磚套利，可能會遇到資金受限、價格變動甚至虧損的風險。

SBF 的套利成功，來自于專業(yè)知識與機構資源，并非一般散戶可以輕易拷貝。。

搬磚套利的主要類型

1. 手動搬磚套利（現(xiàn)貨套利）

早期，手動搬磚套利是一種相對簡單的獲利方式，因為不同交易所之間的價格波動較大，且市場仍處于發(fā)展階段。然而，近年來，隨著高頻交易機構與專業(yè)造市商的參與，市場價格趨于穩(wěn)定，散戶幾乎無法通過常規(guī)市場條件套利獲利。如今，只有在市場流動性極端變化時，才可能出現(xiàn)短暫的套利機會。

舉例假設交易所 A 的 BTC 價格為 50,000 USDT，而交易所 B 的 BTC 價格為 50,500 USDT，套利流程如下：

• 在 A 交易所以 50,000 USDT 購買 1 顆 BTC。
• 將 BTC 轉移至 B 交易所（需考量轉帳時間與費用）。
• 在 B 交易所以 50,500 USDT 賣出 BTC，獲取 500 USDT 價差（假設價格未變動）。

風險與市場變化：

• 價格變動：從 A 交易所轉帳到 B 交易所的過程中，若 BTC 價格下跌，可能導致原本的價差消失，甚至反向虧損。
• 手續(xù)費與轉帳成本：除了交易所的手續(xù)費，跨鏈轉帳還可能有高額的礦工費，這些成本會降低套利空間，甚至可能導致虧損。
• 市場流動性影響：B 交易所的買單深度不足，可能無法以預期價格賣出 BTC，最終收益可能比計算的少。
• 資金卡住風險：部分交易所提款速度慢，或遇到網(wǎng)絡擁堵，可能讓轉帳延遲，錯過套利時機，甚至變成虧損。

手動搬磚套利風險較高，若價格變動，可能讓套利變成賭 博。加上手續(xù)費、轉帳時間等因素，這種方式可能比想像中更不穩(wěn)定，甚至最終虧損的幾率較高。

2. 自動化搬磚套利程序

自動化搬磚套利通過機器人自動監(jiān)測交易所之間的價差并運行交易，理論上能夠大幅提高套利效率，避免因手動操作延遲而錯失套利機會。然而，隨著市場發(fā)展，自動套利機器人也面臨新的挑戰(zhàn)。

近年來，許多專業(yè)造市商與高頻交易機構加入市場，它們擁有更快的交易運行速度、更低的手續(xù)費，甚至直接與交易所合作，使一般散戶的套利機器人難以競爭。如今，除非市場發(fā)生極端價格錯位，否則自動化搬磚套利的機會已經(jīng)變得稀少。

舉例某交易者開發(fā)了一款套利機器人，當偵測到 A 交易所的 BTC 價格為 50,000 USDT，而 B 交易所的 BTC 價格為 50,700 USDT 時，機器人會自動運行：

• 在 A 交易所買入 BTC，同時在 B 交易所賣出 BTC。
• 交易運行后，套利利潤自動存入帳戶。

優(yōu)勢：

• 24 小時運行，不錯過套利機會。
• 運行速度快，能即時套利，避免價格變動影響。

風險與市場變化：

• 需要程序開發(fā)能力：套利機器人需通過 API 介接，開發(fā)難度較高，非程序開發(fā)者難以自行設計。
• 機器人風險：市面上有許多套利機器人，部分可能涉及詐 騙，或因系統(tǒng)漏洞導致交易錯誤，影響資金安全。
• 市場變量：交易所可能變更手續(xù)費或 API 限制，影響機器人運作，甚至導致套利失效。
• 競爭激烈：高頻交易機構和造市商的套利機制比散戶更快、更有效率，讓普通交易者難以搶到套利機會。
• 手續(xù)費影響：大型交易所給造市商較低的交易費率，而一般用戶的費率較高，可能讓套利空間進一步縮小。

 自動化搬磚套利并非適合所有人，若無程序開發(fā)能力，應謹慎評估市面上的套利機器人，避免資金安全風險。

如今，除非擁有專業(yè)級的機器人、低手續(xù)費帳戶，以及快速的交易 API，否則一般散戶很難通過自動搬磚套利穩(wěn)定獲利。

3. 合約搬磚套利（跨交易所套利）

合約搬磚套利是一種更高端的套利方式，通過 合約市場 的價差來套利，無需轉移資產(chǎn)，減少交易所之間的轉帳風險。

假設某個代幣 CAT 在兩個交易所的價格不同：

• A 交易所 CAT 幣價格 = 100 USDT
• B 交易所 CAT 幣價格 = 110 USDT

價差公式：

價差 = (B − A) ÷ A × 100% = (110 − 100) ÷ 100 × 100% = 10 % 

套利步驟：

• 在 A 交易所做多 100 顆 CAT 幣（開多倉）( 單位：顆數(shù) )。
• 在 B 交易所做空 100 顆 CAT 幣（開空倉）( 單位：顆數(shù) )。
• 等待價格收斂，當兩個交易所的 CAT 價格趨近一致時，同時平倉，鎖定利潤。

盈虧計算（假設最終平倉價格 = 150 USDT）：

• A 交易所做多盈虧 = ( 150 − 100 ) × 100 顆 = 5,000 USDT
• B 交易所做空盈虧 = ( 110 − 150 ) × 100 顆 = −4,000USDT
• 總獲利 = 1,000 USDT

優(yōu)勢：

• 無需轉移資產(chǎn)，資金利用率更高。

風險：

• 交易所手續(xù)費 可能影響最終獲利。
• 需要兩個交易所都有相同合約，否則無法操作。
• 強制平倉風險，需注意杠桿使用，避免爆倉。

合約搬磚套利可提高資金利用率，但仍需注意杠桿風險與手續(xù)費成本，以確保套利策略的穩(wěn)定性。

結論：搬磚套利還能做嗎？

 搬磚套利曾是一種有效的獲利方式，但隨著市場成熟，造市商與高頻交易機構的加入，套利機會大幅減少。

如今，手動搬磚套利幾乎無利可圖，自動搬磚套利則面臨機構競爭，成功率大不如前。 只有在市場發(fā)生極端價格錯位時，才可能出現(xiàn)短暫套利機會。

想嘗試搬磚套利的交易者，應謹慎評估風險，避免套利變成賭 博。

到此這篇關于搬磚套利是什么？新手入門攻略與低風險套利技巧的文章就介紹到這了,更多相關搬磚套利解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！