DefiLlama因洗盤交易指控下架Aster數(shù)據(jù)，本文解析事件始末、開倉數(shù)據(jù)揭露的真實活躍度，以及信任如何決定Aster未來發(fā)展。

什么是 Aster DEX？

Aster 是一個去中心化永續(xù)合約交易所，允許交易者使用能產(chǎn)生收益的資產(chǎn)作為抵押品進(jìn)行交易。該平臺同時支持現(xiàn)貨與永續(xù)合約交易，并運行于多條區(qū)塊鏈上。用戶可 24 小時不間斷地交易加密貨幣與傳統(tǒng)股票的永續(xù)合約，且始終保有資產(chǎn)的完全托管權(quán)。

這個平臺解決了 DeFi 中的一項內(nèi)核難題。大多數(shù)交易所迫使用戶在「賺取收益」與「主動交易」之間二擇一，而 Aster 打破了這種限制。交易者現(xiàn)在能在進(jìn)行杠桿操作的同時，仍讓抵押資產(chǎn)持續(xù)產(chǎn)生被動收益。換言之，即使倉位未平倉，保證金仍可為用戶帶來報酬。

Aster 目前運行于 BNB Chain、Ethereum、Solana 和 Arbitrum 上。這種多鏈布局不僅讓交易者能接觸更深的流動性池，也有效減少了困擾許多 DeFi 協(xié)議的流動性分散問題。

促成 Aster 誕生的合并

Aster 源自 2024 年底的一次策略性合并，兩個成熟協(xié)議攜手打造出更具規(guī)模的新平臺。Astherus 帶來其多資產(chǎn)流動性與收益協(xié)議的技術(shù)經(jīng)驗，而 APX Finance 則提供去中心化永續(xù)合約的內(nèi)核技術(shù)。

品牌重塑于 2025 年 4 月正式完成，兩個團(tuán)隊一致認(rèn)為攜手合作能打造出更強大的產(chǎn)品。這次合并并非技術(shù)重疊的競爭，而是優(yōu)勢互補的集成。這種協(xié)同模式讓 Aster 成功避開了加密行業(yè)合并中常見的開發(fā)延遲問題。

從時機上看，這次合并極具戰(zhàn)略意義。當(dāng)時 DeFi 永續(xù)合約市場正迅速成長，像 dYdX 與 Hyperliquid 等成熟平臺已驗證了商業(yè)模式的可行性，但市場在資金效率與使用體驗方面仍存在明顯缺口。Aster 正是為了填補這些空白而誕生。

Aster 首席執(zhí)行官 Leonard 的神秘面紗

Leonard 于 2019 年加入一家大型交易所擔(dān)任產(chǎn)品經(jīng)理，當(dāng)時該公司員工僅有數(shù)百人。隨著時間推進(jìn)，該交易所成長為全球加密產(chǎn)業(yè)的巨頭之一。Leonard 親眼見證資本如何涌入中心化交易所領(lǐng)域，同時觀察到 Hyperliquid 在去中心化交易領(lǐng)域開創(chuàng)的新格局，這些經(jīng)歷最終塑造了他對 Aster 的愿景。

Leonard 一直保持匿名。他在 X（前 Twitter）上的頭像是一個戴著連帽外套的人影，未透露任何真實身份。他于 2025 年 3 月創(chuàng)立社群媒體帳號，僅數(shù)周后便在 4 月宣布 Aster 的品牌重塑。

匿名領(lǐng)導(dǎo)帶來獨特挑戰(zhàn)。在創(chuàng)辦人公開透明的項目中，外界能明確知道誰應(yīng)負(fù)責(zé)任；但在匿名項目中，參與者只能依賴代碼審計與社群監(jiān)督。為彌補這一差距，Leonard 經(jīng)常與社群 交互，特別強調(diào)由 PeckShield 進(jìn)行的安全審計，并通過 AMA 保持開放溝通。

值得注意的是，Leonard 對 Aster 的不足相當(dāng)坦誠。他承認(rèn)團(tuán)隊仍需改進(jìn)移動端體驗與交易深度，并直言：「我們在行動端的使用體驗上仍有不足，這是整個 Web3 領(lǐng)域普遍存在的問題?！惯@種誠實與透明在一個充斥過度承諾的產(chǎn)業(yè)中顯得格外罕見。

圖片來源：@Aster_DEX

Aster 的內(nèi)核特色

Aster 的「Trade & Earn」模式是其最具代表性的創(chuàng)新。該平臺接受兩種類型的可產(chǎn)生收益的抵押資產(chǎn)：

• asBNB：BNB 的流動質(zhì)押衍生品，可自動產(chǎn)生質(zhì)押收益
• USDF：與 USDT 1:1 錨定的收益型穩(wěn)定幣

其中 USDF 特別值得關(guān)注。該穩(wěn)定幣通過在中心化平臺上部署抵押資產(chǎn)并采用「中性對沖」（delta-neutral）策略，為持幣者創(chuàng)造穩(wěn)定收益。不過，這也意味著其收益模式在一定程度上依賴于外部平臺的穩(wěn)定運作。

多樣化的交易模式

Aster 提供兩種不同的交易界面，分別針對不同用戶群體與操作需求。

「1001x 模式」將交易體驗簡化到最基本層面，用戶可一鍵開倉，杠桿最高可達(dá) 1001 倍。此模式通過智能訂單路由防止 MEV 攻擊，讓新手能以更直覺的方式體驗交易，而不被傳統(tǒng)訂單簿界面嚇退。

「永續(xù)合約模式」（Perpetual Mode）則面向?qū)I(yè)交易者，提供完整訂單簿與高端圖表分析工具。交易者可使用多種資產(chǎn)作為保證金，深度圖與技術(shù)指針的設(shè)計與中心化交易所相當(dāng)，滿足專業(yè)級操作需求。

隱藏訂單的隱私機制

「Hidden Orders」是 Aster 最受討論的功能之一。大型訂單在運行前完全不會顯示，從而防止前置交易（front-running）與 MEV 攻擊。這項創(chuàng)新因其在隱私交易領(lǐng)域的突破性，被業(yè)界人士稱為「重大進(jìn)展」。

該功能通過加密技術(shù)實現(xiàn)，在訂單匹配前，所有細(xì)節(jié)均保持加密狀態(tài)，只有智能合約能在運行時解密并完成交易。這為機構(gòu)級交易者提供了所需的隱私保障，尤其在進(jìn)行大額操作時尤為關(guān)鍵。

YZi Labs 的角色與支持背景

YZi Labs 在 Aster 的崛起中扮演了關(guān)鍵角色。這家由 CZ（趙長鵬）與何一創(chuàng)立、管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 100 億美元的投資機構(gòu)，是 Aster（當(dāng)時仍名為 Astherus）于 2024 年底種子輪融資的唯一投資方。

這筆投資不僅提供資金，也帶來了技術(shù)孵化與行銷支持。Aster 通過合作取得了龐大的用戶曝光與跨鏈基礎(chǔ)建設(shè)協(xié)助。

YZi Labs 的投資主題聚焦于三大領(lǐng)域：去中心化交易所（DEX）、現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）與人工智能驅(qū)動的 DeFi。Aster 恰好完美契合其 DEX 發(fā)展方向，該機構(gòu)認(rèn)為未來去中心化交易所的交易量將最終與中心化平臺相匹敵。

據(jù)業(yè)內(nèi)傳聞，相關(guān)高層的公開支持一度引發(fā)市場強烈反應(yīng)，Aster 代幣價格在數(shù)小時內(nèi)暴漲 400%，交易量飆升至 3.24 億美元。盡管隨后強調(diào)該平臺為獨立運作，但外界普遍認(rèn)為 Aster 團(tuán)隊中確實有多名前大型交易所成員加入。

Aster 與 Hyperliquid、dYdX、GMX 的比較

在去中心化永續(xù)合約（Perpetual DEX）市場中，已出現(xiàn)幾個明確的領(lǐng)導(dǎo)者。以下是 Aster 與這些主要競爭對手的比較概覽：

Aster 的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在資金效率上。其可產(chǎn)收益抵押品模型在主要去中心化交易所（DEX）中極具獨特性，使交易者能同時進(jìn)行杠桿交易與資產(chǎn)收益。股票永續(xù)合約功能則搭起了傳統(tǒng)金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）之間的橋梁。多鏈布局進(jìn)一步提升了靈活性，這是單鏈競爭對手所欠缺的特點。

不過，已有的市場領(lǐng)導(dǎo)者同樣擁有自身優(yōu)勢。Hyperliquid 以約 146.8 億美元的未平倉合約量領(lǐng)先市場，遠(yuǎn)高于 Aster 的 48.6 億美元。dYdX 經(jīng)過多年運營，基礎(chǔ)架構(gòu)穩(wěn)定且經(jīng)歷實戰(zhàn)考驗。GMX 則是最早提出流動性提供者模型的先驅(qū)，許多后續(xù) DEX 都沿用了這一機制。

DeFiLlama 下架爭議事件

2025 年 10 月 5 日，成為 Aster 發(fā)展歷程中的轉(zhuǎn)折點。DeFi 數(shù)據(jù)平臺 DefiLlama 宣布將 Aster 的永續(xù)合約交易量數(shù)據(jù)從其平臺中移除，此舉引發(fā)了關(guān)于 DeFi 數(shù)據(jù)真實性與透明度的激烈討論。

DefiLlama 創(chuàng)辦人 0xngmi 表示，已有明確證據(jù)顯示 Aster 存在洗盤交易（wash trading）行為。Aster 回報的永續(xù)合約交易量幾乎與 Binance 的數(shù)據(jù)完全一致，相關(guān)性系數(shù)接近 1，這種情況在正常市場交易中極為罕見。此外，Aster 拒絕提供訂單層級的數(shù)據(jù)以供第三方驗證，進(jìn)一步加深了外界質(zhì)疑。

在被下架前，Aster 曾聲稱其于 10 月 7 日的 24 小時交易量高達(dá) 417.8 億美元，是 Hyperliquid 當(dāng)日 90 億美元的四倍。考慮到 Aster 作為一家新興平臺、未平倉合約量較低，這一數(shù)據(jù)顯得極不合理。

洗盤交易的結(jié)構(gòu)性問題

洗盤交易在加密貨幣市場并非新現(xiàn)象。研究顯示，約有 25% 的交易所受到此類行為影響。交易者常利用機器人程序反復(fù)開倉與平倉，制造出龐大的「假交易量」，但實際上并無任何真實經(jīng)濟(jì)活動。

Aster 的空投機制進(jìn)一步放大了這一問題。該協(xié)議將 53% 的代幣分配給空投活動，而為了搶奪積分，部分大型錢包在 30 天內(nèi)制造了高達(dá) 850 億美元的交易量，其中大多為機器人帳號進(jìn)行的女巫攻擊（Sybil attack）。

這場爭議迅速引發(fā)社群內(nèi)部的激烈辯論。Aster 支持者指責(zé) DefiLlama 采取了「中心化審查」行為，而批評者則建議使用 Dune Analytics 作為替代方案。不過，許多 Dune 的儀表板實際上仍依賴 DefiLlama 的數(shù)據(jù)來源，使得這場風(fēng)波更顯復(fù)雜。

衡量真實交易活動

精明的分析師不僅關(guān)注交易量，還會通過未平倉合約量（Open Interest）來判斷實際的市場活躍度。未平倉量能反映在一段時間內(nèi)被鎖定于倉位中的抵押資產(chǎn)總額，這一指針比交易量更難被人為操控。

在 2025 年 10 月 3 日的數(shù)據(jù)中，真實情況顯得截然不同：

• Aster 未平倉合約量：48.6 億美元
• Hyperliquid 未平倉合約量：146.8 億美元
• Aster 交易量：417.8 億美元
• Hyperliquid 交易量：90 億美元

這組數(shù)據(jù)的反差引發(fā)了警訊。真實的交易所通常會在交易量與未平倉量之間呈現(xiàn)一定比例的關(guān)聯(lián)，而 Aster 的極端差異顯示其報告的交易量可能存在夸大或異?，F(xiàn)象。

ASTER 代幣表現(xiàn)與價格走勢

ASTER 代幣于 2025 年 9 月 17 日正式發(fā)行，其后的價格表現(xiàn)可謂驚人。上線僅六小時內(nèi)，代幣價格暴漲 1,500%，早期買入者幾乎在瞬間獲得了翻倍甚至數(shù)倍的收益。多項利好事件推動了價格飆升。其中，CZ 的公開支持單獨就引發(fā)了約 400% 的漲幅，而知名創(chuàng)作者 MrBeast 傳出以 11.4 萬美元買入 ASTER，更將價格推上新高。代幣最高漲至 2.30 美元，之后在 10 月 5 日回落至約 1.83 美元。

交易量同樣說明了一切。ASTER 日交易量長期維持在 3 億美元以上，這樣的流動性讓大型投資者能夠靈活進(jìn)出市場，但同時也為少數(shù)大戶操控價格提供了空間。盡管市場近期波動劇烈，分析師仍普遍保持樂觀態(tài)度。一些預(yù)測指出，若生態(tài)持續(xù)擴(kuò)張且市場環(huán)境有利，ASTER 的價格有望突破 10 美元，較當(dāng)前水平上漲約 480%。

代幣分配與集中化風(fēng)險

Aster 的代幣總供應(yīng)量固定為 80 億枚 ASTER，但其分配結(jié)構(gòu)引發(fā)了外界對中心化程度的擔(dān)憂：

從表面上看，Aster 的空投分配似乎相當(dāng)慷慨，但鏈上數(shù)據(jù)揭示了另一個現(xiàn)實：約 93% 的 ASTER 供應(yīng)量集中在少數(shù)錢包中，有分析指出僅六個錢包就掌控超過 96% 的代幣。

這種高度集中帶來巨大的治理風(fēng)險。少數(shù)持幣者能隨意操控價格，并通過投票權(quán)掌控協(xié)議決策。當(dāng)權(quán)力集中于少數(shù)人手中時，「去中心化」的承諾就失去了意義。

團(tuán)隊持幣比例雖僅 5%，看似合理，但匿名首席執(zhí)行官「Leonard」的身份仍讓外界感到不安。沒有人知道他的履歷或過往項目，外界的信任完全創(chuàng)建在代碼審計與社群監(jiān)督之上。

運營依賴性風(fēng)險

除了代幣集中外，Aster 還面臨多項結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。USDF 穩(wěn)定幣機制依賴第三方供應(yīng)商提供軟件、托管服務(wù)和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等關(guān)鍵功能。關(guān)鍵供應(yīng)商的故障、不可靠性或安全漏洞會帶來重大的營運風(fēng)險。

高達(dá) 1001 倍的杠桿功能同樣帶來系統(tǒng)性風(fēng)險。此杠桿倍數(shù)幾乎保證交易者在微小價格波動下被強制平倉，可能引發(fā)連鎖清算與流動性危機，特別是在市場劇烈波動時。

多鏈運行也增加了技術(shù)風(fēng)險?？珂湗蚬粼诩用苁澜缰袑乙姴货r，每添加一條支持鏈，就等于擴(kuò)大潛在攻擊面。Aster 必須確保其跨鏈架構(gòu)在所有網(wǎng)絡(luò)上都能維持相同的安全等級。

Aster 的未來發(fā)展方向

Aster 的路線圖中規(guī)劃了多項雄心勃勃的計劃。團(tuán)隊計劃推出專屬的 Layer 1 區(qū)塊鏈「Aster Chain」，借此全面掌控交易排序與 MEV 防御機制。

另一項重大升級是集成零知識證明（ZKP）技術(shù)，使交易能在完全私密的環(huán)境下進(jìn)行，用戶可隱藏持倉與身份，特別吸引對信息泄露敏感的機構(gòu)交易者。Aster 也計劃引入基于意圖（Intent-Based）的跨鏈自動化系統(tǒng)，讓交易者能設(shè)置復(fù)雜條件，由系統(tǒng)在多鏈間自動運行，從而降低多鏈操作的技術(shù)門檻。

然而，挑戰(zhàn)依然嚴(yán)峻。DefiLlama 的下架事件重創(chuàng)了 Aster 的聲譽，而在加密世界中，信任的重建往往需要長時間。平臺必須證明其交易量的真實性。

市場競爭持續(xù)升溫，Hyperliquid 仍在未平倉合約量上領(lǐng)先，且每月都有新項目推出創(chuàng)新功能。Aster 若想保持地位，必須在運行上毫無失誤。監(jiān)管走向也將成為關(guān)鍵變量：若政策明朗化、態(tài)度友善，整個行業(yè)都將受益；但若監(jiān)管收緊或針對其金主采取行動，Aster 將首當(dāng)其沖。

未來幾個月將是 Aster 的關(guān)鍵期。平臺必須展現(xiàn)真實用戶增長，而非僅依賴空投農(nóng)民；未平倉量必須與交易量成比例成長；同時，代幣集中問題也必須被正視。唯有如此，Aster 才能兌現(xiàn)其成為領(lǐng)先去中心化永續(xù)合約交易所的愿景。

常見問題

什么是 Aster DEX？

Aster 是一個去中心化永續(xù)合約交易所，提供現(xiàn)貨與永續(xù)合約交易，并支持多條區(qū)塊鏈上的可產(chǎn)收益抵押資產(chǎn)。

誰創(chuàng)立了 Aster？

Aster 的創(chuàng)辦人是匿名首席執(zhí)行官 Leonard，他自 2019 年起在一家大型交易所擔(dān)任產(chǎn)品經(jīng)理，但其真實身份至今仍未公開。

為什么 DefiLlama 下架了 Aster？

由于涉嫌洗盤交易。Aster 的交易量與 Binance 幾乎完全一致，相關(guān)性系數(shù)達(dá)到 1，因而被認(rèn)為存在可疑的虛假交易行為。

YZi Labs 在 Aster 中扮演什么角色？

由 CZ 創(chuàng)立、資金規(guī)模達(dá) 100 億美元的 YZi Labs 是 Aster 的唯一種子投資者，并為其提供技術(shù)支持、行銷資源及生態(tài)系統(tǒng)接入。

ASTER 代幣在發(fā)行時漲幅多少？

ASTER 代幣于 2025 年 9 月 17 日上線后僅六小時內(nèi)暴漲 1,500%，最高價格達(dá)到 2.30 美元。

代幣集中化風(fēng)險有多大？

約 93% 的 ASTER 供應(yīng)量集中在少數(shù)錢包中，部分分析顯示僅六個錢包就掌控超過 96% 的代幣。

Aster 支持哪些區(qū)塊鏈？

Aster 支持 BNB Chain、Ethereum、Solana 與 Arbitrum，能跨鏈集成流動性。

到此這篇關(guān)于Aster DEX是什么？DeFiLlama 下架爭議事件、Aster未來展望的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Aster交易所解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！